债券质押式回购业务操作规程(1225)

1、中航证券债券质押式回购业务操作规程第一章 总则第一条 为加强公司债券质押式回购业务管理， 防范和降低业务 操作风险，依据上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结 算有限责任公司有关规定和公司有关业务管理制度，特制定本规程。第二条 营业部应当按照本规程的要求， 认真核实投资者的基本 信息资料， 履行风险承受能力评估职责， 遵守债券市场投资者适当性 管理制度。第三条 对参与债券质押式回购业务的投资者， 营业部应当提醒 其评估自身的经济实力、产品认知能力、风险控制与承受能力，审慎 参与债券市场交易。第四条 债券质押式回购交易（以下简称“债券回购交易”） , 是指将债券质押的同时， 将相应债券以

2、标准券折算比率计算出的标准 券数量为融资额度而进行的质押融资， 交易双方约定在回购期满后返 还资金和解除质押的交易。 其中，质押债券取得资金的投资者为“融 资方” ,该交易行为称融资交易 （也称正回购 ） ；“融资方”的对手方 称为“融券方” ,该对手的交易行为称融券交易 （也称逆回购 ）。标准券，是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算率折算形 成的、可用于融资的额度。标准券折算率， 是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债 券面值之比。质押券， 指申报提交给证券登记结算机构， 作为债券回购交易质 押物的债券。第二章 基本交易规则第五条 债券回购交易申报中，融资方按“买入”方向进行申报,

3、融券方按“卖出”方向进行申报。第六条 沪、深两市债券质押式回购业务基本交易规则如下:一、申报规定。申报规定沪市深市交易单位交易单位为“手”， 1000元面值标准券为1 手。交易单位为“张”，100 元面值标准券为1张。计价单位每百兀资金到期年收益申报价格最小变动单位0.005 元0.001 元申报数量及上限以100手或其整数倍进 行申报，单笔申报最大 数量不超过1万手。以10张或其整数倍进 行申报，单笔申报最大 数量不得超过100万 张。质押、解除质押申报的时间集合竞价时间不支持提 交、转回质押券。每个交易日9 : 15至11 : 30、 13 : 00至15:00二、回购期限。债券回购品种按

4、回购期限可分为1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期和182天期，三、申报代码。沪市国债、公司债、企业债及可转换公司债券的质押券的申报代 码与原债券代码不同 （详见附件 1） ；深市质押券申报代码与对应债券 代码相同。四、当日通过竞价交易方式买入的债券，当日可申报“提交质押 券”；当日通过大宗交易方式买入的债券，次一交易日可申报“提交 质押券”；当日提交的质押券，在确认质押成功后，当日可用于相应 的债券回购交易。五、债券回购交易到期当日， 融资方可以将相应标准券继续用于 债券回购交易，也可以申报“转回质押券”并卖出。六、债券回购竞价交易不实行价格涨跌幅限制。第七条

5、 债券回购交易的融资方应当在回购申报前， 通过交易所 交易系统向交易所指定登记结算机构申报提交相应的可用于回购质 押的债券品种作为质押券。 在质押期间， 不得对质押券进行申报卖出 或另作他用。第八条 质押券对应的标准券数量有剩余的， 可以通过交易所交 易系统申报解除相应债券的质押。 当日申报解除质押的债券， 当日可 以卖出。第九条 债券回购交易实行“一次成交、两次结算”。债券回购交易初次结算的结算价格为 100 元。回购到期二次结算 的结算价格为购回价， 购回价等于每百元资金的本金和利息之和， 其 计算公式为：深市：购回价=100元+每百元资金到期年收益X回购天数/365（天）沪市：购回价=1

6、00元+年收益率X 100元X回购天数/360 （天） 回购天数，是指本操作规程第六条第（二）款所述债券回购品种 对应的回购期限。第十条 每笔债券回购交易到期购回金额的计算公式为：到期购回金额二成交数量X购回价第十一条 债券回购交易的期限自成交次日起按自然日计算。 到 期日为非交易日的，顺延至下一个交易日。第十二条 债券回购交易的融资方， 应在回购期内保持质押券对 应的标准券足额。因标准券折算率调整等导致标准券余额不足的， 融资方应当按照 交易所指定登记结算机构的有关规定予以补足。第三章 参与投资者的要求第十三条 深圳证券交易所对申请进行债券回购业务投资者没 有特别要求，凡已开立证券账户的投资

7、者均可申请融券交易和融资交 易。第十四条 上海证券交易所对债券市场投资者按照产品认知水 平和风险承受能力，分为专业投资者和普通投资者。一、普通投资者只能参与融券交易； 专业投资者既可参与融券交 易，也可参与融资交易。二、投资者参与上交所债券质押式融资交易（即正回购）的，必 须符合专业投资者条件，并申请成为专业投资者。（一） 个人投资者申请成为专业投资者，必须具备下列条件：1、证券账户净资产不低于人民币 50 万元；2、具备债券投资基础知识，并通过相关测试；3、最近3 年内具有 10 笔以上的债券交易成交记录；4、书面签署债券市场专业投资者风险揭示书，作出相关承 诺；5、不存在严重不良诚信记录。

8、（二）法人或其他组织申请成为专业投资者， 必须具备下列条件：1、净资产不低于人民币 100 万元；2、证券账户净资产不低于人民币 50 万元；3、相关业务人员具备债券投资基础知识，并通过相关测试；4、最近3 年内具有 10 笔以上的债券成交记录；5、与会员书面签署债券市场专业投资者风险揭示书，作出 相关承诺；6、不存在严重不良诚信记录。三、拥有或租用在上交所开设的交易业务单元的投资者， 自动成 为专业投资者。四、普通投资者申请专业投资者资格的， 营业部柜台受理流程如 下：（一）投资者提交资料1、个人投资者（1）有效身份证件原件，包括身份证、沪股东账户卡（ 2）有10 笔以上债券交易成交记录的债

9、券历史交易对账单 （最 近三年在其他券商券的债券交易记录可以累计）；2. 机构投资者（1）有效身份证件原件，包括身份证、深沪股东账户卡（2）法定代表人授权委托书原件（须加盖公司公章）；（3）有10 笔以上债券交易成交记录的债券历史交易对账单 （最近三年在其他券商券的债券交易记录可以累计）；（4）加盖公章的最新的年度资产负债表或者距申请成为债券市 场专业投资者日期不超过三个月的月度资产负债表。（二）柜台受理1、基本条件审核（1）个人投资者营业部必须审核其投资者证券账户净资产不低 于人民币 50万元。（ 2）机构投资者营业部必须审核其投资者净资产不低于人民币 100万元，且证券账户净资产不低于人民

10、币 50万元（以资产负债表的 净资产作为审核依据）。（3）最近三年累计十笔以上的债券交易成交记录（一笔委托分 次成交的视为一笔成交记录）。2、进行风险揭示 柜台工作人员向投资者全面介绍债券业务的基础知识、交易规 则、产品分类与特点、 存在的风险，重点强调债券正回购的交易方式、 产品特点与交易风险等， 提示投资者认真阅读并签署 债券市场专业 投资者风险揭示书与债券质押式回购委托协议书；3、进行适当性评估柜台工作人员指导投资者填写 投资者风险承受能力调查问卷 并对投资者进行风险评级，投资者签字确认其结果；4、进行知识测试柜台工作人员指导投资者在规定时间内完成 债券市场投资者适 当性管理测试试卷，测

11、试得分高于 80 分(含)的，测试通过，允 许申请开通“质押正回购”权限；对于得分低于 80 分的，不能申请 成为专业投资者，但可继续参加培训重新考试，直至通过。5、资格确认柜台人员指导投资者填写 债券市场专业投资者资格确认表 并 签名，柜台经办人签字后报营业部负责人审核， 审核无误后负责人签 名确认。6、权限申请及开通(1)柜台人员通过CIF二代系统中“股东账户管理一债券专业投 资交易权限申请流程表单”中为客户提交申请。( 2)柜台人员联系信息技术部相关人员在系统中生成上交所 债券市场专业投资者证券账户报备表。( 3)柜台人员将客户填写投资者风险承受能力调查问卷、 债券市场投资者适当性管理测

12、试试卷、 债券市场专业投资者风 险揭示书、债券质押式回购委托协议书、债券市场专业投资 者资格确认表 及机构客户提供并加盖公章的 最新的年度资产负债 表(或距申请成为债券市场专业资者日期不超过三个月的月度资产 负债表)扫描发送于经纪业务管理总部交易管理岗人员，进行审核。( 4)待审核通过后，经纪业务管理总部交易管理人员在上交所 会员专区中做债券专业投资者报备。( 5)经纪业务管理总部交易管理岗人员将报备结果通知营业部 柜台人员。（6）报备成功后， 通知营业部在系统中为客户开通融资交易 （正 回购）权限。第四章 交易委托受理第十五条 回购交易委托分为逆回购交易委托和正回购交易委 托两种，根据交易所

13、规则有所不同。第十六条 债券逆回购委托，指投资者通过“卖出”交易所回购品种的方式实现融券交易申报，其委托受理与普通 A股委托相同，可 采用柜台委托或自助委托方式（自助委托方式在客户开户时默认开 通）其中柜台受理流程如下：一、对投资者提交的身份证明文件的真实性、有效性、完整性和 一致性进行审核；二、指导客户填写债券回购交易申请表并审核，检查客户账 户中是否有足额的可用于融券交易的资金， 确认无误后将客户融券交 易委托通过柜台交易系统申报。第十七条 债券正回购委托分为债券质押入库、融资回购交易、 债券质押出库几个环节。一、债券质押入库委托是指投资者持有的债券， 按照交易所规定 的折算比率，转换成可

14、用于融资交易的标准券的申报；二、融资回购交易委托是指投资者根据账户上可用标准券的数 量，通过“买入”交易所回购品种的融资申报；三、债券质押出库委托， 是指将投资者持有的标准券转换为原入库对应债券的申报第十八条 债券质押入库及融资回购交易委托， 柜台办理流程如 下：一、投资者提交有效身份证件原件及深、沪股东账户卡；二、柜台业务处理步骤1、对投资者提交资料的真实性、有效性、完整性和一致性进行 审核；2、对参与上交所债券正回购交易客户，柜台人员还要审核客户 是否符合债券专业投资者资格，并对其证券账户债券市值进行核对。3、指导客户填写质押券提交（转回）申请表并审核，同时 交客服主管或营业部负责人审批通

15、过后， 柜台人员通过柜台交易系统 为客户办理质押入库委托申报；4、质押入库委托申报操作完成后，投资者账户内相应增加对应 的标准券；5、指导客户填写债券回购交易申请表并审核，检查客户账 户中是否有足额的可用于正回购交易的标准券， 确认无误后将客户融 资交易委托通过柜台交易系统申报。6、留存质押券提交（转回）申请表、债券回购交易申请 表及有效身份证件复印件。三、重点关注事项1、投资者办理债券质押入库前，必须开通“回购融资”权限。2、上交所规定，专业投资者标准券使用率不能超过 90%。可用标准券数量二债券面值x标准券折算率x 90%3、营业部办理债券质押入库时，应检查债券是否属于质押券品 种。投资者

16、当天可多次重复办理债券质押入库业务。4、投资者在债券回购交易期间内如有质押券到期兑付，须及时 提供其他债券进行替换， 由营业部根据中登公司相关规定， 通过先转 入后转出的方式， 用该等额债券将拟兑付的质押券或已经兑付的本息 换出。5、投资者进行融资回购交易，回购放大倍数不得超过 5倍。回购 放大倍数的计算公式为：回购放大倍数 =融资回购交易未到期余额 / 投资者账户净资产。第十九条 债券质押出库委托，柜台办理流程如下：1、对投资者提交的身份证明文件的真实性、有效性、完整性和 一致性进行审核；2、指导客户填写质押券提交（转回）申请表并审核，同时 交客服主管 审批通过后，柜台人员通过柜台交易系统为

17、客户办理质押 出库委托申报；3、质押出库委托申报操作完成后，投资者账户内相应增加对应的债券；第二十条 深交所质押券的出、 入库及回购交易委托目前只能通 过柜台委托方式进行；上交所质押券的出、 入库和回购交易委托可以通过柜台委托， 也 可由客户申请自助委托方式进行。第二十一条 客户需要办理上交所质押券出、 入库和回购交易自 助交易的，营业部须通过“重要事项申报”向公司报批，获准后按规 定与客户重新签订债券质押式回购委托协议 ，将第十五条中的第 （ 一 ） 款“甲方委托乙方提交质押券、申请正回购的，须以柜台委托方 式进行”改为“甲方委托乙方提交质押券、申请正回购的，可以通过 柜台委托方式和客户自助

18、委托方式进行” ，并将与客户重新签订的合 同作为“重要事项申报”的附件。第五章 风险控制第二十二条 以下投资者不能申请参与债券交易一、被采取证券市场禁入措施的投资者；二、法律、行政法规、部门规章和本所业务规则禁止从事债券交 易的投资者；三、近三年存在严重违法违规或其他严重不良诚信记录的投资 者。第二十三条 营业部总经理对本营业部的债券回购业务及由此 业务引发的风险全面负责， 客户服务部门负责客户回购业务的日常管 理工作。第二十四条 对于拟进行正回购交易的投资者， 营业部应审慎进 行选择，不得受理有恶意透支记录或倾向投资者的正回购业务申请。第二十五条 营业部客户服务部门根据本营业部客户的实际情

19、况建立正回购业务台账，并安排专人逐日关注账户的变动情况。第二十六条 营业部客服人员应于每个交易日中午闭市 （11:30分） 前提醒当日有到期融资交易的客户，要求其在资金账户中留有足 额的用于购回清算，防止产生透支。下午 14：00 分，营业部客服人员发现正回购客户购回日可用资 金不足的，应及时向营业部总经理报告并采取相应措施。第二十七条 投资者账户出现透支或欠库的， 应第一时间向经纪 业务管理总部、合规与风险管理部报告，并采取有效措施，督促投资 者于次一工作日 12 时前予以补足。第二十八条 营业部客服人员提醒或通知融资交易客户债券回 购期限到期、备足购回清算资金、限期归还产生透支均须留痕，通

20、知 方式包括但不限于录音电话、书面提示、邮件、短信等。第二十九条 对融资交易产生透支的客户， 公司按投资者签署的 债券质押式回购委托协议书向投资者收取垫付资金的利息 （ 按回 购到期日一天期回购的成交均价计算利率 ） ，并按透支金额或质押券 欠库等量金额向投资者收取每日 0.1%的违约金。第三十条 投资者账户一年内累计出现三次透支或欠库的， 营业 部应停止该投资者的正回购业务。 该投资者如需要继续开展正回购业 务，应重新向营业部申请批准；情节严重的，营业部应取消投资者正 回购资格。第三十一条 对于发生投资者透支或欠库的营业部， 经纪业务管 理总部将向该营业部下发风险警示函； 情节严重的， 暂停

21、营业部开展 正回购业务的资格。第三十二条 上海交易所对投资者进行融资交易的规定， 即回购 标准券使用率不得超过 90%，回购放大倍数不得超过 5倍。公司建议客 户在参与深交所融资交易时参照上交所上述规定执行， 营业部客服中 心经理对此要求进行严格把关。第三十三条 合规与风险管理总部对客户标准券使用率、 债券融 资交易放大倍数进行监控， 对超过债券融资交易放大倍数的客户， 风 险管理部将向该营业部下发风险提示函， 营业部督促客户及时转入资 金、卖出债券或办理质押出库手续。第三十四条 当客户产生透支且不在规定时间内补足资金或回 购放大倍数超过 5倍的，营业部有权根据债券质押式回购委托协议 ， 对客

22、户证券进行处置，直至客户债券融资交易（放大倍数）符合规定 标准。第六章 档案管理第三十五条 营业部应按照中航证券有限公司客户资料、交 易凭证管理办法 的要求妥善保存客户填写相关资料， 对于已经开户 的客户，应及时放入客户档案袋中。第三十六条 以下客户回购交易资料要求及时扫描上传至柜台 系统中：一、客户有效身份证件复印件； 二、投资者风险承受能力调查问卷（自助方式填写的无须留存）；三、综合业务申请表； 四、债券市场投资者适当性管理测试试卷；五、债券市场专业投资者风险揭示书；六、债券质押式回购委托协议书；七、债券市场专业投资者资格确认表（机构客户还须提供 加盖公章的最新的年度资产负债表或距申请成为

23、债券市场专业资者 日期不超过三个月的月度资产负债表作为净资产证明） 原件及有效身 份证件复印件；八、质押券提交（转回）申请表；九、债券回购交易申请表等；第三十七条 债券质押式回购委托协议书 由营业部根据情况 进行打印使用。第七章 附则第三十八条 本操作规程由经纪业务管理总部修订解释。第三十九条 本操作规程自 2013年1月1日之日起实施， 原有质押 式回购业务规定与本规程冲突的，以本规程为准。附件一：上海证券交易所可用于债券质押式回购交易的企业债、 公司债、可转换公司债名单及出入库代码一览表附件二：债券质押式回购委托协议书；附件三：债券市场专业投资者风险揭示书；附件四：债券市场投资者适当性管理

24、测试试卷附件五：债券市场专业投资者资格确认表；附件/、：质押券提交（转回）申请表；附件七：彳贝券回贴1交勿申i冃表附件丿匕制疋本规程主要参考制度一见表附件一:上海证券交易所可用于债券质押式回购交易的企业债、公司债、可转换公司债名单及出入库代码一览表序号证券代码证券简称对应的质押券 申报和转回代码对应的质押券 申报和转回简称112010201三峡债1059000102企质212020102三峡债1059010201企质312020402苏交通1059020204企质412020502渝城投1059030205企质512020702武钢1059040207企质612028802金茂债1059050

25、288企质712030103沪轨道1059060301企质812030203苏园建1059070302企质912030303三峡债1059080303企质1012030403电网(1)1059090304企质1112030503电网(2)1059100305企质1212030603中电投1059110306企质1312030703浦发债1059120307企质1412030803沪杭甬1059130308企质1512030903苏交通1059140309企质W 8L909S690L第車908L902L9SW ZL90妮 690 L第車90ZL902L9SW 9L90SS690L鈿用申909L9

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29、海转债105803中海转质66110018国电转债105804国电转质67113002工行转债105805工行转质68113001中行转债105806中行转质69110015石化转债105807石化转质70110016川投转债105808川投转质附件二：债券质押式回购委托协议书甲方（客户）： 乙方：中航证券有限公司客户号： 营业部证券账户：上海： ， 深圳： 身份证号：依据中华人民共和国证券法 、中华人民共和国合同法和其他有关法律、法规、规 章、证券交易所和证券登记结算公司业务规则等的规定， 甲乙双方就甲方委托乙方办理证券 交易所市场实施标准券制度的债券质押式回购交易 （ 以下简称“回购交易”

30、 ） 及相关事宜， 自愿达成如下协议，供双方共同遵守。第一章 释义和定义第一条 除非本协议另有解释或说明 , 下列词语或简称具有以下含义：（一）债券：是指在证券交易所上市的可进行回购交易的券种；（二）回购交易： 是指将债券质押的同时， 将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券 数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交 易。其中，质押债券取得资金的投资者为“融资方” ；“融资方”的对手方称为“融券方” 。（三）回购交易期间： 是指自回购交易成交当日 （T 日）起，至回购到期日 （L 日） 止的期间；（四）正回购：是指融资方以持有的债券作足额质押， 获得一定期

31、限的资金使用权的回购 交易行为；（五）逆回购：是指融券方暂时放弃资金的使用权， 并于回购到期时收回融出资金并获得 相应利息的回购交易行为；（六）标准券：是指由不同债券品种按相应折算率折算形成的，用以确定可利用回购交易进行融资的额度；（七）质押券：是指融资方结算参与人根据融资方的委托和授权，按照证券登记结算公司的有关规定，以融资方结算参与人的名义向证券登记结算公司提交的作为质押物的债券；（八）欠库：是指质押券不足的情形；（九）套做：是指融资方在正回购交易期间内， 使用回购融入的资金重复买入债券并再进 行正回购交易的操作方式；（十） 证券交易所：是指上海证券交易所和深圳证券交易所；（十一 ）证券登

32、记结算公司：是指中国证券登记结算有限责任公司及其分公司。第二章 声明和保证第二条 甲方向乙方作如下声明：（一）甲方具有相应合法的回购交易主体资格， 不存在有关法律、法规、 规章、 规则等禁 止或限制其投资证券市场的情形；（二）甲方自愿遵守有关回购交易的法律、 法规、规章、规则等的规定，以及乙方制定的 相关业务规定；（三）甲方已阅读 债券回购交易风险提示书 和本协议所有条款， 准确理解其含义，清 楚认识并愿意承担回购交易风险，并接受本协议的约束。第三条 乙方向甲方做如下声明：（一）乙方是依法设立的证券经营机构，具有相应的回购交易业务资格；（二）乙方具有办理回购交易的必要条件，能够为甲方进行回购交

33、易提供相应的服务；（三）乙方遵守有关回购交易的法律、 法规、规章、规则等的规定， 以及乙方制定的相关 业务规定。第四条 甲方向乙方做如下保证：（一）资金账户内的资金和证券账户内的债券来源合法；（二）证券账户内的债券在向证券登记结算公司提交前未进行质押或存在其它权利瑕疵；（三）在回购交易期间不撤销指定交易或转托管；（四）在回购交易期间出现透支或欠库时，能够及时提供等值资金或债券以补足。第三章 委托事项和双方权利义务第五条 甲方委托并授权乙方按相关业务规则办理债券登记、托管、 交易、 清算、 交 收、提交或转回质押券以及其他与回购交易有关的事项，乙方接受甲方的委托和授权。第六条 甲方的权利和义务（

34、一）甲方享有如下权利1、使用自有资金账户的资金和证券账户的债券进行回购交易；2、获得回购交易融入的资金或获得相应的利息；3、向乙方或通过证券登记结算公司的查询系统查询回购交易的相关信息；4、本协议约定的等其他权利。（二）甲方承担如下义务1、对所提交的法人营业执照、法定代表人身份证明、法人授权委托书、股东账户卡以 及其他文件、 材料的真实性和有效性负责， 并且在上述文件、 材料发生变更时及时通知乙方；2、根据国家有关规定和本协议相关条款，按时、足额向乙方缴纳交易费用、佣金及其 他相关费用；3、妥善保管法人营业执照、印章等各种身份证明文件及其他相关资料，妥善保管回购 交易所使用的各种密码；4、本协

35、议约定的其他义务。第七条 乙方的权利和义务（一）乙方享有如下权利1、办理回购交易时，要求甲方提供身份证明文件及其他相关资料；2、根据国家有关规定和本协议相关条款约定，向甲方收取交易费用、佣金及其他相关 费用；3、本协议约定的其他权利。（二）乙方承担如下义务1、本着诚实信用原则为甲方办理委托事项；2、为甲方建立回购交易明细账，受理甲方提出的查询申请；3、本协议约定的其他义务。第四章 回购交易第八条 提交质押券（一）甲方在回购交易前应委托并授权乙方按相关业务规则的规定，以乙方名义将相应债券作为质押券向证券登记结算公司进行申报提交， 并以乙方名义与证券登记结算公司建立质 押关系；（二）甲方委托乙方提

36、交质押券的， 须向乙方提交 质押券提交申请表 ，质押券提交申 请表须填写证券账户、提交品种及数量、提交日期等，并经甲方有效签署；（三）乙方收到质押券提交申请表 后，有权对甲方的质押券提交申请进行审查， 并对 甲方证券账户债券余额检查。 乙方审查和检查无异议的， 乙方应根据甲方申请的时间、 品种、 数量等及时办理，并将办理结果及时通知甲方。（四）质押券担保范围包括但不限于甲方证券账户发生的回购交易到期购回款、利息、违约金及处分质押券所产生的全部费用等。第九条 回购交易申请和审查（一）甲方申请进行回购交易的， 须向乙方提交 债券回购交易申请表 。债券回购交易 申请表须填写申报类型、资金账户名称、资

37、金账号、证券账号、回购品种及代码、回购手 数、回购价格、回购交易委托日期及回购到期日、回购用途等，并经甲方有效签署；（二）乙方收到债券回购交易申请表后，有权对甲方的回购交易申请进行审查，并确定甲方债券回购交易的最大融资额度。 乙方审查无异议的， 乙方应根据甲方申请的时间、 品 种、数量及价格等及时办理，并将办理结果及时通知甲方。第十条 经乙方审查， 甲方存在下列情况之一的， 乙方有权拒绝受理甲方的回购交易 申请：（一）债券回购交易申请表填写错误或未有效签署的；（ 二 ） 资金账户内的资金或证券账户内的债券不足的；（三）用于回购交易的债券在向证券登记结算公司提交前，已进行质押或存在其他权利瑕疵的

38、；（四）涉及刑事诉讼或重大民事诉讼的；（五）其他违反有关法律、法规、 规章、 规则等规定、乙方制定的相关业务规定或本协议 有关条款约定的。第十一条 经乙方审查， 甲方存在下列情况之一的， 乙方有权拒绝受理甲方的回购套 做申请：（一） 资金头寸紧张，不能保证随时补足资金或债券的；（二）回购套做倍数或规模超过乙方有关限制，或数额巨大、 风险程度明显超过其自身承受能力的；（三）其他违反有关法律、法规、 规章、 规则等的规定、 乙方制定的相关业务规定或本协 议有关条款约定的。第十二条 正回购（一） 甲方申请正回购的，乙方根据甲方的委托，通过交易系统做买入申报操作。（二） 除去已交付的质押券外， 甲方还

39、应根据乙方关于回购交易的相关规定， 在证券账户 内托管足够的债券或在资金账户内留存足够的资金，以保证甲方在回购交易期间不发生欠 库；乙方有权将该等追加托管的债券作为质押券向登记结算公司交付， 无须甲方再次提交 质 押券提交申请表 ；（三）甲方发生欠库（欠库发生日为T日）的，须在“ T+1”日予以补足；（四）甲方在回购交易期间内如有质押券到期兑付，甲方须及时提供其他债券进行替换， 由乙方根据登记结算公司相关规定， 通过先转入后转出的方式， 用该等债券将拟兑付的质押 券或已经兑付的本息换出。根据有关规定，在担保期间，不支付本条前述款项的利息。第十三条 甲方申请逆回购的，乙方根据甲方的委托，通过交易

40、系统做卖出申报操作， 并即时冻结甲方资金账户内的相应资金。第十四条 在回购到期之日， 甲方可以按证券登记结算公司业务规则的规定， 向证券登 记结算公司申报转回质押券， 将其卖出偿还回购到期款。 必要时， 乙方有权采取冻结转回质 押券卖出款项等措施，以确保当日交收。在正回购到期后， 经乙方审核同意后， 甲方也可以通过乙方当日做一笔新的正回购予以 延续。第十五条 其他约定：（一）甲方委托乙方提交质押券、申请正回购的，须以柜台委托方式进行；（二）甲方的回购交易是否成交以证券登记结算公司的结算数据为准；（三）回购交易成交后， 甲方不得以任何理由申请撤销或变更回购交易的数量、价格和期限等；（四）甲方应自

41、行掌握回购到期日期，乙方在回购到期日前并无提醒甲方的义务。第五章 回购清算和交收第十六条 甲方应在资金账户内存入足够的客户交易结算资金或在证券账户内托管足 够的债券，并按时、足额履行交收义务。第十七条 乙方应按证券登记结算公司业务规则的规定和本协议约定， 以自己的名义与 证券登记结算公司进行集中清算交收，并及时办理与甲方之间的清算交收。第十八条 甲方对成交和清算交收有异议的， 须在成交后三个交易日内以书面形式向 乙方质询，否则视为甲方确认成交和清算交收结果，乙方不承担由此引起的任何法律责任。第六章 违约处理与法律责任第十九条 协议双方须严格、全面履行本协议相关条款，任何一方不得违约，否则， 除

42、法律规定或本协议约定可以免责的以外，违约方应承担违约责任。第二十条 甲方违反本协议相关条款约定的， 乙方有权采取警告、 责令改正、 中止协 议等措施； 对造成乙方实际损失的， 乙方有权向甲方要求赔偿， 赔偿的范围包括但不限于相 应款项、利息、罚息、违约金、赔偿金和追索费用等。第二十一条 如甲方违反本协议相关条款约定， 使乙方受到证券登记结算公司处罚或 处理的 , 乙方有权对甲方进行相应处罚或处理。第二十二条甲方违反本协议第十二条第 （三）款约定，发生欠库（欠库发生日为T日）且逾期未补足的，乙方有权自"T+1"日冻结甲方与欠库等额的资金或证券，由此造成的一切后果均由甲方承担，

43、 甲方不得提出异议。 乙方有权在欠库期间按日 （含法定假日 ） 向甲方计 收、划扣违约金。违约金按下列公式计算：每日违约金=质押券欠库量等量金额X 1 %°。甲方在回购交易期间补足欠库及违约金的，乙方应当立即解除冻结。第二十三条 甲方行为构成融资回购业务应付资金交收违约， 乙方有权按照证券登记 结算公司相关规则的规定进行处理，并自违约之日起按相关规则的规定向甲方收取违约金。第二十四条 甲方应在融资回购业务应付资金交收违约后的第一个交易日内乙方规定 的时点前， 支付融资回购业务应付资金及违约金。 甲方未支付融资回购业务应付资金及违约 金的，乙方有权按照本条第二款的规定确定足额可供处分的

44、质押券并向证券登记结算公司申 报。有关质押券的处置方式和程序以证券登记结算公司相关规定为准。经证券登记结算公司审核同意后，乙方也可以在证券登记结算公司控制范围内代证券登记结算公司处置质押券。在融资回购业务应付资金交收违约后的第一个交易日乙方规定的时点前，甲方应向乙方具体指定违约所涉及的证券账户，以及可供处置的质押券明细（质押券种类、数量和处置顺序） ；甲方指定质押券不足或逾期未指定的，乙方有权向证券登记结算公司申报违约对应的 证券账户、 质押券种类、 数量和处置顺序，并有权根据证券登记结算公司的规定，对甲方名下违约的证券账户， 拒绝接受其转回质押券申报及被再用于融资回购交易。甲方指定错误或未指

45、定不影响登记结算公司按照有关规则处置质押券，由此造成的损失，由甲方自行承担。甲方在融资回购业务应付资金交收违约后的一个交易日内支付融资回购业务应付资金 及违约金的，乙方可以向证券结算公司申报转回质押券。第二十五条 甲方可供处分的质押券处分所得不足以弥补其相关未支付融资回购业 务应付资金、 利息、 违约金及处分质押券产生的全部费用等款项， 导致证券登记结算公司采 取扣取乙方自营证券等继续追索措施， 给乙方造成实际损失的， 乙方有权对甲方证券账户内 的其他证券米取扣取等措施继续追索。在扣取证券后的两个交易日内，如果甲方补足上述不足款项，乙方将返还扣取的证券， 否则，从第三个交易日起，乙方有权变卖扣

46、取的款项，以变卖款抵补前款所述款项。由此造 成的一切后果均由甲方承担，甲方不得提出异议。变卖所得不足以弥补乙方损失的部分，乙方有权继续向甲方追索。第二十六条甲方违反本协议相关条款约定，导致本协议全部或部分不能履行的，应当承担全部法律责任。第二十七条乙方未按照甲方的委托进行回购交易或结算，给甲方造成损失的，甲方有权要求乙方予以赔偿。甲方要求乙方赔偿的，不影响证券登记结算公司按其业务规则进行 结算。第二十八条协议双方均有保守秘密的义务，未经另一方事先书面许可， 任何一方不得对外披露、透露或提供与本协议有关的信息或内容。违反本规定给对方造成损失的应当负赔偿责任。国家有关部门依法要求查询或要求提供与本

47、协议有关内容的，不受前款约束。第七章免责条款第二十九条因出现火灾、地震、 瘟疫、社会动乱等不能预见、避免或克服等不可抗力情形，或因出现无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障等异常 事故，或因本协议生效后新颁布、实施或修改的法律、法规、规章、规则或政策等因素，导 致协议任何一方不能及时或完全履行本协议的，其相应责任应予免除。第三十条遭受不可抗力、异常事故或知悉政策法律变化的一方应在遭受不可抗力、异常事故或知悉政策法律变化后尽快通知另一方，双方应积极协调善后事宜。第八章法律适用和争议的解决第三十一条 有关本协议的签署、效力和争议解决等均适用中华人民共和国法律、法规及其他有关规章

48、、规则。本协议签署后，若相关法律、法规、规章或规则修订的，应按新修订的法律、法规、规 章、规则办理，但本协议其他内容及条款继续有效。第三十二条本协议根据法律、法规、规章、规则的规定，如需修改或增补，修改或增补的内容由乙方在其营业场所内以公告形式通知甲方，若甲方在七日内不提出异议， 则公告内容即成为本协议组成部分。第三十三条 本协议执行中如发生争议，由双方友好协商解决。协商解决不成的，双 方同意采取向 方所在地人民法院提起诉讼方式解决。第九章 附则第三十四条企业债券回购交易按照证券交易所和证券登记结算公司的有关规定执行。第三十五条甲乙双方于本协议生效前所作的宣传、广告、说明、承诺、证明、意向或其

49、它交易条件，无论是否已经协议各方口头或书面确认，均以本协议相关条款为准。第三十六条本协议未尽事宜，可由甲乙双方协商解决并另行签署补充协议。协商不一致或未签署补充协议之前，仍按本协议相关条款执行。第三十七条本协议之补充协议及附件均为本协议不可分割的组成部分，具有同等的法律效力。第三十八条本协议自甲乙双方法定代表人或授权代表签字并加盖公章之日起生效，至甲方撤销证券账户或双方协议解除本协议之日起失效。第三十九条本协议一式叁份，甲乙双方各执一份，一份交中国证券登记结算公司上海分公司备案，具有同等法律效力。甲方（公章）:乙 方:中航证券有限公司证券营业部经办人:经办人:本协议书于20年月 _日签订债券回

50、购交易风险提示书尊敬的投资者：为了使您更好地了解债券回购的风险，根据有关证券交易法律、法规、规章、 规则，特提供本风险提示书，请认真详细阅读，慎重决定是否进行债券回购。投 资者从事债券回购存在如下风险：1、由于国家宏观经济形势的变化以及周边国家、地区宏观经济环境和周边 证券市场的变化，以及由于国家法律、法规及相关政策、规则发生变化，可能引 起证券市场价格波动，并可能给投资者造成经济损失。2、由于无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障 等可能导致证券交易系统非正常运行甚至瘫痪，可能导致投资者的交易委托无法 成交或无法全部成交，并可能给投资者造成经济损失。3、根据证券登记结算公

51、司的业务规则以及关于结算风险管理的相关规定， 在债券回购的结算过程中，证券登记结算公司有可能依照有关业务规则或约定处 置质押券，并有可能间接给投资者造成经济损失。4、其他风险，包括由于证券公司内部控制不严导致的违法违规风险或违约 风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险和投资者操作不当导致的风险等等， 均可能给投资者造成经济损失。特别提示：本公司敬告投资者，应当根据自身的经济实力和心理承受能力认 真制订回购交易策略，尤其是当投资者进行回购套做时，应当清醒地认识到回购 套做蕴涵着更大的风险。由上述可见，债券回购存在着一定的风险，您在进行证券交易时存在盈利的 可能，也存在亏损的风险。本风险提示书并不

52、能揭示从事债券回购的全部风险及 证券市场的全部情形。您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行债券回购交投资者姓名：提示人：中航证券有限公司客户号：证券营业部附件三：债券市场专业投资者风险揭示书尊敬的投资者：债券投资具有信用风险、市场风险、流动性风险、放大交易风险、标准券欠 库风险、政策风险及其他各类风险。请您根据自身的财务状况、实际需求、风险 承受能力，以及内部制度（机构），审慎决定参与债券交易。现对其风险揭示如 下，敬请您充分了解。一、信用风险。债券发行人无法按期还本付息的风险。如果投资者购买或持 有资信评级较低的信用债，将面临显著的信用风险。二、市场风险。由于市场环境或供求关系等因素导致的

53、债券价格波动的风险。三、流动性风险。投资者在短期内无法以合理价格买入或卖出债券， 从而遭 受损失的风险。四、放大交易风险。投资人利用现券和回购两个品种进行债券投资的放大操 作，从而放大投资损失的风险。五、标准券欠库风险。投资者在回购期间需要保证回购标准券足额。 如果回 购期间债券价格下跌，标准券折算率相应下调，融资方面临标准券欠库风险。融 资方需要及时补充质押券避免标准券不足。六、政策风险。由于国家法律、法规、政策、交易所规则的变化、修改等原 因，可能会对投资者的交易产生不利影响，甚至造成经济损失。本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明债券交易的所有风 险。投资者在参与债券交易前，应认真阅读债券上市说明书以及交易所相关业 务规则，并做好风险评估与财务安排，确定自身有足够的风险承受能力，避免 因参与债券交易而遭受难以承受的损失。中航证券有限公司本人/本机构已充分了解并愿意承担债券投资的上述风险，同意出现风险后 证券公司对本人/本机构资金账户的处理式和结果。投资者签字：日期：年 月曰附件四：债券市场投资者适当性管理测试试卷尊敬的客户：您好！为尽可能准确地了解您对债券市场的熟知程度、风险偏好以及投资需求，以便为您提供更加适当的服务，