国债逆回购华泰证券内部培训ppt课件

1、如何提高您的资金利用率如何提高您的资金利用率 -个人国债逆回购业务个人国债逆回购业务华泰证券西安文艺北路营业部华泰证券西安文艺北路营业部 2021.01.241、什么是国债逆回购业务？、什么是国债逆回购业务？ 国债回购买卖是买卖双方在成交的同时商定于未来某一时间以某一价钱双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签署的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价钱再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。 国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即他把钱借给他人，获得固定利息；他人用国债作抵押，到期还本付息。2、目前买卖所可操作国债逆

2、回购的种类、目前买卖所可操作国债逆回购的种类投资者要进展回购只能做204*的新国债回购：国债一天回购国债一天回购 204001204001国债两天回购国债两天回购 204002204002国债三天回购国债三天回购 204003204003国债四天回购国债四天回购 204004204004国债七天回购国债七天回购 204007204007国债十四天回购国债十四天回购 204014204014国债二十八天回购国债二十八天回购 204028204028国债九十一天回购国债九十一天回购 204091204091国债一百八十二天回购国债一百八十二天回购204182204182九个种类九个种类3、国债逆回

3、购买卖的流程、国债逆回购买卖的流程回购委托回购委托回购买卖申报回购买卖申报买卖撮合买卖撮合成交数据发送成交数据发送清算交收清算交收回款回款客户委托证券公司做回购买卖。客户也可以象炒股一样，经过柜台、自助、网上买卖等直接下单。根据客户委托，证券公司向证券买卖所主机做买卖申报，下达回购买卖指令。回购买卖指令必需申报证券账户，否那么回购申报无效。买卖所主机将有效的融资买卖申报和融券买卖申报撮合配对。T日闭市后，买卖所将回购买卖成交数据和其他证券买卖成交数据一并发送结算公司。结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金与当日其他证券买卖数据合并清算，计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应

4、收或净应付资金余额，在T+1日办理资金交收。比如说是做7天逆回购，那么在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做买卖。4、国债逆回购买卖如何申报？、国债逆回购买卖如何申报？按按“卖出予以申报。卖出予以申报。买卖申报的价钱是收益率。可根据期望的收益率，结买卖申报的价钱是收益率。可根据期望的收益率，结合当日收益率走势报价合当日收益率走势报价申报单位：以申报单位：以“手为单位，手为单位，1 1手等于手等于10001000元面值。元面值。 申报限量：每笔最小申报限量：每笔最小100100手手( (相当于相当于1010万元万元) )，申报数量，申报数量为为100100手的整数倍，最

5、大不超越手的整数倍，最大不超越1 1万手。万手。买卖种类买卖种类买卖代码买卖代码佣金程度佣金程度国债一天回购国债一天回购204001204001万分之万分之0.10.1国债两天回购国债两天回购204002204002万分之万分之0.20.2国债三天回购国债三天回购204003204003万分之万分之0.30.3国债四天回购国债四天回购204004204004万分之万分之0.40.4国债七天回购国债七天回购204007204007万分之万分之0.50.5国债十四天回购国债十四天回购204014204014万分之万分之1 1国债二十八天回购国债二十八天回购204028204028万分之万分之2 2

6、国债九十一天回购国债九十一天回购204091204091万分之万分之3 3国债一百八十二天回购国债一百八十二天回购204182204182万分之万分之3 35、佣金程度、佣金程度6、收益如何计算、收益如何计算 盈利计算公式：盈利计算公式： 净收益净收益=收入成交额收入成交额*年收益率年收益率回购天数回购天数/365天天本钱成交额本钱成交额手续费率手续费率 假设客户用假设客户用100100万元用于此项买卖，收益如下：万元用于此项买卖，收益如下：代码代码回购回购天数天数佣金佣金当前当前回购利率回购利率收益收益佣金佣金实践收益实践收益( (扣除佣金扣除佣金) )实践收益率实践收益率 20400120

7、40011 1十万分之一十万分之一4.80%4.80%131.51131.511010121.51121.514.43%4.43%2040072040077 7十万分之五十万分之五7.00%7.00%1342.41342.47 750501292.471292.476.74%6.74% 经计算经计算7 7天回购利率到达天回购利率到达6.74%6.74%，客户除去佣金后收，客户除去佣金后收益强于益强于7 7天通知存款接近天通知存款接近5 5倍利率倍利率1.35%1.35%。7 7、买卖技巧、买卖技巧 根据客户的资金情况、可用期限，选择相应的投资种类。目前只需一天和七天的国债回购有足够的流动性可以供客户进出。 国债逆回购实践是短期贷款，因此，其收益率与利率关系亲密，利率下跌，收益率必然下跌，同时和市场上短期资金的需求相关性很高：当股市活泼、新股发行时，收益率也会上升；年末资金紧张，收益率当然也高。8、国债、国债1天逆回购走势图天逆回购走势图9、国债、国债7天逆回购走势图天逆回购走势图10、各主要银行短期理财富品收益表、各主要银行短期理财富品收