第七章_对外贸易短期信贷

1、伴随中小出口企业的快速发展，资金需求的矛盾日益伴随中小出口企业的快速发展，资金需求的矛盾日益突出。如何让小本的中小企业做成大生意？国际化的突出。如何让小本的中小企业做成大生意？国际化的背景下，贸易融资越来越突显其生力军的作用。背景下，贸易融资越来越突显其生力军的作用。 一家注册资本仅一家注册资本仅100万元的民营企业，获得了一笔大宗贸易订万元的民营企业，获得了一笔大宗贸易订单，如该笔业务合作顺利，他们就极可能和对方签订长期业务单，如该笔业务合作顺利，他们就极可能和对方签订长期业务合同，成为代理商。合同，成为代理商。 但现实是，该公司自有资金无法满足这笔金额巨大的业务需要但现实是，该公司自有资金

2、无法满足这笔金额巨大的业务需要，且公司手头缺乏作贷款抵押的资产。如资金不到位，这笔业，且公司手头缺乏作贷款抵押的资产。如资金不到位，这笔业务就要泡汤。务就要泡汤。 关键时刻，银行的关键时刻，银行的“自偿性贸易融资自偿性贸易融资”业务为他们解决了难题业务为他们解决了难题。 原来银行在综合分析了这笔贸易交易各方的实力和信誉后，派原来银行在综合分析了这笔贸易交易各方的实力和信誉后，派专人跟进对该笔贸易的真实性和业务安全性进行了确认，综合专人跟进对该笔贸易的真实性和业务安全性进行了确认，综合运用货权担保、应收账款担保和账户封闭等风险控制手段，给运用货权担保、应收账款担保和账户封闭等风险控制手段，给予了

3、这家公司单笔贸易融资予了这家公司单笔贸易融资4000万元，促成了该项业务。万元，促成了该项业务。 对外贸易融资是指进出口商在商品的采购、对外贸易融资是指进出口商在商品的采购、生产、打包、仓储、出运以及结算等各个环节，生产、打包、仓储、出运以及结算等各个环节，从不同渠道获得资金融通的便利，以加速商品流从不同渠道获得资金融通的便利，以加速商品流通，减少资金积压，促进进出口贸易的顺利完成。通，减少资金积压，促进进出口贸易的顺利完成。 短期信贷多用于原料、粮食、半制成品和消短期信贷多用于原料、粮食、半制成品和消费品等商品的贸易，其期限一般不超过费品等商品的贸易，其期限一般不超过1年。年。 欧委会批准丹

4、麦针对出口企业的短期信贷支持方案欧委会批准丹麦针对出口企业的短期信贷支持方案2009年05月12日 23:03中国商务部网站据丹麦工业联合会据丹麦工业联合会5月月12日报道，欧委会日前批准日报道，欧委会日前批准了丹麦出口信贷基金针对出口企业的短期信贷支持了丹麦出口信贷基金针对出口企业的短期信贷支持方案，这将有利于缓解丹麦中小型出口企业融资难方案，这将有利于缓解丹麦中小型出口企业融资难问题。问题。 自金融危机以来，丹麦出口食品、建筑材料以及其他需要短自金融危机以来，丹麦出口食品、建筑材料以及其他需要短期贷款的企业融资形势日趋严峻。许多企业被迫取消订单。期贷款的企业融资形势日趋严峻。许多企业被迫取

5、消订单。 今年今年3月，丹麦出口信贷基金曾和私人信贷保险公司签署协议月，丹麦出口信贷基金曾和私人信贷保险公司签署协议，为出口企业提供再保险作为信贷支持，从而降低风险。，为出口企业提供再保险作为信贷支持，从而降低风险。 但此项措施主要对象为需要长期贷款的大型工业企业，许多但此项措施主要对象为需要长期贷款的大型工业企业，许多中小企业未能充分获益。中小企业未能充分获益。 为此，丹麦政府将提供信贷支持的目标出口市场放宽到为此，丹麦政府将提供信贷支持的目标出口市场放宽到19个个欧盟和欧盟和OECD国家，包括美国、英国、波兰、意大利、西班牙国家，包括美国、英国、波兰、意大利、西班牙等丹麦主要出口市场，且主

6、要针对贷款期限在等丹麦主要出口市场，且主要针对贷款期限在2年以内的出口年以内的出口交易。交易。 此前，此前，3月份的信贷支持方案已覆盖了向月份的信贷支持方案已覆盖了向88个个OECD外国家的外国家的出口项目。出口项目。 第一节第一节 对外贸易短期信贷的主要形式对外贸易短期信贷的主要形式l按提供对外贸易信贷的对象按提供对外贸易信贷的对象 商业信用商业信用 银行信用银行信用l按接受对外贸易信贷对象按接受对外贸易信贷对象 对出口商的信贷对出口商的信贷 对进口商的信贷对进口商的信贷 在进口商与出口商之间互相提供的信贷属于对外贸易在进口商与出口商之间互相提供的信贷属于对外贸易商业信用，如商业信用，如赊销

7、和预付款赊销和预付款等。当进口商在收到货物单据等。当进口商在收到货物单据的一段时间后才支付货款，这就是出口商对进口商提供了的一段时间后才支付货款，这就是出口商对进口商提供了商业信用；当进口商在收到货物单据以前就付出全部或一商业信用；当进口商在收到货物单据以前就付出全部或一部分货款，这就是进口商对出口商提供了商业信用。部分货款，这就是进口商对出口商提供了商业信用。 如果进口商与出口商中一方信贷资金的获得是由银行如果进口商与出口商中一方信贷资金的获得是由银行或其他金融机构提供的，就构成对外贸易银行信用。例如或其他金融机构提供的，就构成对外贸易银行信用。例如，对出口商提供以准备出口或发往国外的货物为

8、保证的贷，对出口商提供以准备出口或发往国外的货物为保证的贷款，银行贴现出口商向进口商签发的汇票，或凭出口商对款，银行贴现出口商向进口商签发的汇票，或凭出口商对进口商的债权给予贷款，均属于对外贸易银行信用。进口商的债权给予贷款，均属于对外贸易银行信用。 商业信用商业信用 ：银行信用：银行信用：二者又密切联系，不可截然分割。二者又密切联系，不可截然分割。 l 对出口商的信贷对出口商的信贷 进口商对出口商的进口商对出口商的预付款预付款 预付有两种情况：预付有两种情况： 一种是作为进口商执行合同的保证，称为定金，一种是作为进口商执行合同的保证，称为定金，一般预付款的期限很短，占交易金额的比重不大；一般

9、预付款的期限很短，占交易金额的比重不大； 另一种是进口商对出口商提供信贷，一般预付款另一种是进口商对出口商提供信贷，一般预付款期限较长，金额较大。期限较长，金额较大。预付款达三成预付款达三成 出口商严防欧美信用风险出口商严防欧美信用风险2009年年05月月04日日04:38 湖北美尔雅进出口贸易有限公司的杨崇胜部长强调，在金湖北美尔雅进出口贸易有限公司的杨崇胜部长强调，在金融危机的背景下，海外采购商自身经营风险也在放大，所融危机的背景下，海外采购商自身经营风险也在放大，所以对中国出口商而言，风险防范已经被公司列为目前最重以对中国出口商而言，风险防范已经被公司列为目前最重要的议题。要的议题。 该

10、公司的相关人员罗惠则称，该公司的相关人员罗惠则称，“回收货款有风险的生意坚回收货款有风险的生意坚决不做，毕竟控制贸易风险是当前最重要的事情决不做，毕竟控制贸易风险是当前最重要的事情”。 她分析说，在经济危机的背景下，许多海外采购商都将成她分析说，在经济危机的背景下，许多海外采购商都将成本节约转向供应链条的一方，延迟付款，或收货后才支付本节约转向供应链条的一方，延迟付款，或收货后才支付货款，成为采购商更倾向的付款条件。货款，成为采购商更倾向的付款条件。 不过，出于防控贸易风险的考虑，他们宁可不做生意，也不过，出于防控贸易风险的考虑，他们宁可不做生意，也坚持坚持三成预付款制度三成预付款制度，以防范

11、经营风险。，以防范经营风险。 经纪人对出口商的信贷经纪人对出口商的信贷 经纪人多半为大公司组织，与银行垄断组织有着经纪人多半为大公司组织，与银行垄断组织有着密切的关系，受到银行垄断组织的支持，取得低密切的关系，受到银行垄断组织的支持，取得低息贷款。因此，经纪人不但从贸易上取得利润，息贷款。因此，经纪人不但从贸易上取得利润，而且也从信贷资金的提供上获取收益。而且也从信贷资金的提供上获取收益。 通常以无抵押采购商品贷款、货物单据抵押贷款、通常以无抵押采购商品贷款、货物单据抵押贷款、承兑出口商汇票等方式提供。承兑出口商汇票等方式提供。无抵押采购商品贷款无抵押采购商品贷款 这种贷款常常在经纪人与出口商

12、签订采购合同时这种贷款常常在经纪人与出口商签订采购合同时予以发放。出口商必须通过经纪人经销一定的商予以发放。出口商必须通过经纪人经销一定的商品。品。 这种贷款常以出口商签发的期票为担保，贷款额这种贷款常以出口商签发的期票为担保，贷款额相当于交售给经纪人货价的相当于交售给经纪人货价的25-50%。 偿还的办法是将这种贷款转为商品抵押贷款。偿还的办法是将这种贷款转为商品抵押贷款。 货物单据抵押贷款货物单据抵押贷款 经纪人所提供的货物单据抵押贷款，按货物所在地经纪人所提供的货物单据抵押贷款，按货物所在地的不同可分为出口商国内货物抵押贷款，在途货物的不同可分为出口商国内货物抵押贷款，在途货物抵押贷款，

13、运抵经纪人所在国家的货物抵押贷款或抵押贷款，运抵经纪人所在国家的货物抵押贷款或运抵某预定出售地的第三国货物抵押贷款。运抵某预定出售地的第三国货物抵押贷款。 承兑出口商汇票承兑出口商汇票 因经纪人资本有限，可使用承兑出口商汇票因经纪人资本有限，可使用承兑出口商汇票的方式提供信贷，出口商持承兑汇票向银行的方式提供信贷，出口商持承兑汇票向银行贴现。贴现。 经纪人办理承兑，收取手续费。经纪人办理承兑，收取手续费。 银行对出口商的信贷。银行对出口商的信贷。当地银行和国外银行，都可以对出口商提供信贷。当地银行和国外银行，都可以对出口商提供信贷。出口商可以在其出口业务的各个阶段，从银行取得出口商可以在其出口

14、业务的各个阶段，从银行取得信贷，获得其所需要的资金供应。信贷，获得其所需要的资金供应。打包放款、出口票据押汇等打包放款、出口票据押汇等打包放款（打包放款（Packing CreditPacking Credit）：起初，其抵押对象）：起初，其抵押对象（拟出口货物）处于打包阶段，还未达到可以装运（拟出口货物）处于打包阶段，还未达到可以装运出口程度的货物。现指银行以国外开来的信用证为出口程度的货物。现指银行以国外开来的信用证为抵押，向出口商提供装船前的贸易融资抵押，向出口商提供装船前的贸易融资。 出口商为了进行采购并积累预定出口商品储备，他可出口商为了进行采购并积累预定出口商品储备，他可以用国内货

15、物作抵押从银行取得贷款。以用国内货物作抵押从银行取得贷款。 由于贷款银行多半是出口商的往来银行，这种贷款一由于贷款银行多半是出口商的往来银行，这种贷款一般以透支方式进行。出口商品抵押贷款的金额，一般般以透支方式进行。出口商品抵押贷款的金额，一般都按货物市价的一定比例（都按货物市价的一定比例（50-70）贷出。）贷出。 如果货价下跌，银行便要求出口商偿还部分贷款，以如果货价下跌，银行便要求出口商偿还部分贷款，以维持符合抵押贷款与原货价的比例；否则也可另外提维持符合抵押贷款与原货价的比例；否则也可另外提供商品保证。供商品保证。 货价的计算，在交易所以交易所牌价为准，在交易所货价的计算，在交易所以交

16、易所牌价为准，在交易所无牌价者，由经纪人或银行代为估价。无牌价者，由经纪人或银行代为估价。 打包放款（打包放款（Packing Credit） 一些亚洲发展中国家，银行对本国出口商的资金一些亚洲发展中国家，银行对本国出口商的资金融通，有一种叫打包放款。融通，有一种叫打包放款。 打包放款也叫装船前信贷、它是指银行对出口商打包放款也叫装船前信贷、它是指银行对出口商在接受国外订货到货物装运前这段时间所需流动在接受国外订货到货物装运前这段时间所需流动资金的一种贷款。资金的一种贷款。 银行向出口商发放打包放款的依据即出口商收到银行向出口商发放打包放款的依据即出口商收到的国外订货凭证，这种凭证主要是进口商

17、开来的的国外订货凭证，这种凭证主要是进口商开来的信用证、得到认可的出口成交合同和定单或表明信用证、得到认可的出口成交合同和定单或表明最终开出信用证的证明。最终开出信用证的证明。 起初，其抵押对象处于打包阶段，还未达到可以装运出口程起初，其抵押对象处于打包阶段，还未达到可以装运出口程度的货物。度的货物。 采用信用证结算方式的出口商，凭收到的信用证正本作为还采用信用证结算方式的出口商，凭收到的信用证正本作为还款凭据和抵押品向银行申请的一种装船前融资，主要用于生款凭据和抵押品向银行申请的一种装船前融资，主要用于生产、收购及其他从属费用。产、收购及其他从属费用。 融资比例通常不超过信用证额的融资比例通

18、常不超过信用证额的90。 现指银行以国外开来的信用证为抵押，向出口商提供装船前现指银行以国外开来的信用证为抵押，向出口商提供装船前的贸易融资。的贸易融资。 期限不超过信用证有效期后的期限不超过信用证有效期后的15天，一般为三个月。最长不天，一般为三个月。最长不超过半年超过半年 银行提供打包放款时，不是一次支付，一般由银行银行提供打包放款时，不是一次支付，一般由银行给出口商在往来账户外另开户头，由出口商陆续支给出口商在往来账户外另开户头，由出口商陆续支用。用。 在出口商完成出口装运，并向银行交付装运单据后在出口商完成出口装运，并向银行交付装运单据后，贷款银行即将出口打包放款改为下述的出口押汇，贷

19、款银行即将出口打包放款改为下述的出口押汇，从出口押汇款项中扣除打包放款的本息。，从出口押汇款项中扣除打包放款的本息。出口押汇出口押汇出口押汇是指出口企业将全套出口单据及出口押汇是指出口企业将全套出口单据及汇票交到银行，银行按照票面金额扣除从汇票交到银行，银行按照票面金额扣除从押汇日到预计收汇日的利息及有关费用，押汇日到预计收汇日的利息及有关费用，将净额预先付给出口企业的一种短期融资将净额预先付给出口企业的一种短期融资方式。方式。出口押汇特点出口押汇特点 该业务为短期的资金融通业务，客户能在国外收汇款该业务为短期的资金融通业务，客户能在国外收汇款项到达之前提前从银行得到垫款，加速资金周转。项到达

20、之前提前从银行得到垫款，加速资金周转。 银行在办理出口押汇时，保留对出口商的追索权，远银行在办理出口押汇时，保留对出口商的追索权，远期信用证项下的出口押汇，一般须在开证行承兑后方期信用证项下的出口押汇，一般须在开证行承兑后方能进行操作。能进行操作。 出口押汇流程图出口押汇流程图l 出口商对进口商的信贷（公司信贷）：出口商对进口商的信贷（公司信贷）：西方国家西方国家的出口商常以赊销方式销售商品，以加强商品的的出口商常以赊销方式销售商品，以加强商品的竞争能力，争夺销售市场。竞争能力，争夺销售市场。l 包括开立贸易账户融资和票据融资包括开立贸易账户融资和票据融资l 银行对进口商提供的信贷：银行对进口

21、商提供的信贷：有承兑信用、放款和有承兑信用、放款和提货担保提货担保对进口商的信贷对进口商的信贷（1）开立账户信贷）开立账户信贷 是在出口商和进口商订立协议的基础上提供的。是在出口商和进口商订立协议的基础上提供的。 当出口商将出口商品发运后，将进口商应付货款当出口商将出口商品发运后，将进口商应付货款借记进口商账户，而进口商则将这笔贷款贷记出借记进口商账户，而进口商则将这笔贷款贷记出口商账户，进口商在规定的期限内支付货款。口商账户，进口商在规定的期限内支付货款。 在对外贸易中开立账户信贷并不流行，多用在出在对外贸易中开立账户信贷并不流行，多用在出售小型装备品方面。售小型装备品方面。 （2）票据信贷

22、）票据信贷 是进口商凭银行提交的单据承兑出口商的汇票，或是进口商凭银行提交的单据承兑出口商的汇票，或是出口商将单据直接寄交进口商，后者于一定期间是出口商将单据直接寄交进口商，后者于一定期间支付出口商的汇票。支付出口商的汇票。 汇票期限的长短依商品性质，买方资信以及汇票能汇票期限的长短依商品性质，买方资信以及汇票能否在银行贴现而定。否在银行贴现而定。承兑信用（承兑信用（Acceptance CrediAcceptance Credi），当出口商不完全），当出口商不完全 相信进口商的支付能力，往往提出汇票由银行承兑的条件。相信进口商的支付能力，往往提出汇票由银行承兑的条件。此时，进口商应取得银行方

23、面承兑出口商汇票的同意，出口商此时，进口商应取得银行方面承兑出口商汇票的同意，出口商无需向进口商提出汇票，而是向进口商银行提出汇票。无需向进口商提出汇票，而是向进口商银行提出汇票。因银行同意承兑汇票，所以就必须在汇票规定的期限内兑付汇因银行同意承兑汇票，所以就必须在汇票规定的期限内兑付汇票，进口商则于付款日前将货款交付承兑银行，以便后者兑付票，进口商则于付款日前将货款交付承兑银行，以便后者兑付出口商开出的汇票。出口商开出的汇票。出口商有时不愿接受银行承兑信用，而要求进口商用现金支付。出口商有时不愿接受银行承兑信用，而要求进口商用现金支付。在这种情况下，进口商也可以利用银行信用。进口商同银行商在

24、这种情况下，进口商也可以利用银行信用。进口商同银行商妥，向银行签发汇票，由银行承兑，进口商以银行承兑汇票在妥，向银行签发汇票，由银行承兑，进口商以银行承兑汇票在市场贴现，以贴现所得款支付给出口商，这种业务称为再融通。市场贴现，以贴现所得款支付给出口商，这种业务称为再融通。 放款方式主要为透支和商品抵押放款放款方式主要为透支和商品抵押放款前者是指银行允许其关系密切的企业向银行签前者是指银行允许其关系密切的企业向银行签发超过其往来账户余额一定金额的支票；发超过其往来账户余额一定金额的支票；后者则是银行应进口商的委托，开立以出口商后者则是银行应进口商的委托，开立以出口商受益的凭货物单据付出现款的信用

25、证。出口商受益的凭货物单据付出现款的信用证。出口商提交货运单据，成为开证行代付货款的保证。提交货运单据，成为开证行代付货款的保证。进口押汇进口押汇 进口商以其进口的商品作为抵押，从银行取得融进口商以其进口的商品作为抵押，从银行取得融资的业务。资的业务。 进口押汇是具有抵押性质的融资方式。进口押汇是具有抵押性质的融资方式。 当进口货物尚在运送途中，银行的贷款往往以货当进口货物尚在运送途中，银行的贷款往往以货运单据作为抵押；有时也要求进口商提供补充的运单据作为抵押；有时也要求进口商提供补充的抵押物。抵押物。进口押汇进口押汇 当货物运抵进口地而进口商仍未支付货款时，进口货物本当货物运抵进口地而进口商

26、仍未支付货款时，进口货物本身就成为银行的抵押品，这时，运输商或进口商须作为银身就成为银行的抵押品，这时，运输商或进口商须作为银行的代理人（信托收据），凭必要的单据，进行报关提货行的代理人（信托收据），凭必要的单据，进行报关提货，并根据银行的指示，以银行名义将货物存仓。，并根据银行的指示，以银行名义将货物存仓。 然后，在进口商签署了总质权书的条件下，银行则凭进口然后，在进口商签署了总质权书的条件下，银行则凭进口商所签具的、以银行为抬头的信托收据出具提货单，授权商所签具的、以银行为抬头的信托收据出具提货单，授权货栈，把货物转交给借款的进口商，一般信托收据上必须货栈，把货物转交给借款的进口商，一般信

27、托收据上必须计货物出售后的全部贷款在规定的日期内交付银行。计货物出售后的全部贷款在规定的日期内交付银行。 银行对进口商是否进口押汇，主要考查进口商的资信及商银行对进口商是否进口押汇，主要考查进口商的资信及商誉情况。誉情况。 进口押汇流程图进口押汇流程图进口押汇业务的特点进口押汇业务的特点 进口押汇对银行来说是一种有物权做抵押的放款业务进口押汇对银行来说是一种有物权做抵押的放款业务，因为银行是凭进口商签发的信托收据向进口商提交，因为银行是凭进口商签发的信托收据向进口商提交代表货权的单据。代表货权的单据。 在信托收据中体现了进口商与银行间的货物信托关系在信托收据中体现了进口商与银行间的货物信托关系

28、：货物的所有权是属于银行的，银行委托进口商代为：货物的所有权是属于银行的，银行委托进口商代为保管并出售进口货物，这种信托关系直至进口商还清保管并出售进口货物，这种信托关系直至进口商还清全部押汇款项后才告结束。全部押汇款项后才告结束。 因此，在通常情况下进口押汇较一般的信用放款风险因此，在通常情况下进口押汇较一般的信用放款风险要小得多。要小得多。 法国法国ABC公司是上海粮油进出口公司的老客户，公司是上海粮油进出口公司的老客户，该公司每年都向上粮订购大米，转口非洲。该公司每年都向上粮订购大米，转口非洲。2008年底，该公司又来电传，询问是否愿按每年底，该公司又来电传，询问是否愿按每公吨公吨245

29、/250美元和美元和270/275美元价格分别出美元价格分别出售售35碎粒和碎粒和25碎粒的灿米。在大米出口和碎粒的灿米。在大米出口和进口的过程中，出口商和进口商可以寻求哪些资进口的过程中，出口商和进口商可以寻求哪些资金支持呢？金支持呢？ 1、装运出口前融资：资助出口商获得为使出口、装运出口前融资：资助出口商获得为使出口所需的资金。所需的资金。 2、装运出口后融资：解决自装船到收回货款这、装运出口后融资：解决自装船到收回货款这段时间所需资金。段时间所需资金。 3、货物进口前融资：进口货物所需资金。、货物进口前融资：进口货物所需资金。 4、货物进口后融资：货物进口之后至出售货物、货物进口后融资：

30、货物进口之后至出售货物归还借款为止的进口商资金需要。归还借款为止的进口商资金需要。阶段阶段 费用与风险费用与风险 融资与保证融资与保证装装 基本的信用调查基本的信用调查信用风险信用风险 运运 通讯费用等杂费通讯费用等杂费 贷款、透支贷款、透支出出 签订合同签订合同违约风险违约风险 保函保函付款保函付款保函口口 采购商品采购商品前前 包装与缮制单据包装与缮制单据 打包放款打包放款 投保、运输、通关投保、运输、通关 信用证押汇信用证押汇装装运运 收回货款收回货款 托收托收出出 贴现贴现口口 保理保理后后 货货 基本的信用调查基本的信用调查信用风险信用风险 贷款、透支贷款、透支物物 签订合同签订合同

31、违约风险违约风险 保函保函履约保函履约保函进进 开证保证金开证保证金 开证额度开证额度口口 赎单赎单 延期付款延期付款前前 通关通关 提货担保提货担保货物进口后货物进口后 货物销售货物销售 贷款、透支贷款、透支世界各地区主要付款条件在进口贸易中所占百分比（）世界各地区主要付款条件在进口贸易中所占百分比（）.洲洲C/AL/CD/PD/AO/A其他其他南非南非012.5012.5750拉美拉美10.1519.807.7559.772.5东欧东欧152.52.5077.52.5西欧西欧0.85503.1488.142.86中东中东7.1443.7508.752515.36亚太亚太3.1236.567

32、.5346.833北美北美14.127.5841.4总计总计5.3217.741.716.0965.183.96世界各地区主要付款条件在进口贸易中所占百分比（）世界各地区主要付款条件在进口贸易中所占百分比（）.706050403020100CALCDPDAOA 竞争力与风险竞争力与风险信用证对出口商更有利。信用证对出口商更有利。竞争力竞争力风风 险险对出口商对出口商现金预付现金预付CashingAdvance信用证信用证L/C付款交单付款交单D/P承兑交单承兑交单D/A记账记账OpenAccount 该图表明，对出口商而言，现金预付是风险最低，该图表明，对出口商而言，现金预付是风险最低，但同时

33、也是最缺乏竞争力的支付手段，依次是信用但同时也是最缺乏竞争力的支付手段，依次是信用证，托收；而风险最高，同时也最具竞争力的支付证，托收；而风险最高，同时也最具竞争力的支付手段，则是按一定结算期付款的记帐贸易。手段，则是按一定结算期付款的记帐贸易。 买方市场，进口商不愿动用其银行信用额度。买方市场，进口商不愿动用其银行信用额度。吸引力吸引力风风 险险对进口商对进口商现金预现金预付付CashingAdvance信用证信用证L/C付款交单付款交单D/P承兑交单承兑交单D/A记账记账OpenAccount 进口商最不愿意接受的是预付现金，因其风险最进口商最不愿意接受的是预付现金，因其风险最大，而最青睐

34、的是记帐贸易，因其几无风险。大，而最青睐的是记帐贸易，因其几无风险。 第二节第二节 保付代理业务保付代理业务 保付代理业务（保付代理业务（FactoringFactoring），简称保理业务（承购应收），简称保理业务（承购应收账款），是指保理商从出口商处买进以发票表示的其出口商账款），是指保理商从出口商处买进以发票表示的其出口商的应收款，并负责债务回收以及赊销控制、销售分帐户管理的应收款，并负责债务回收以及赊销控制、销售分帐户管理等的一种综合性金融业务。等的一种综合性金融业务。 出口商以出口商以商业信用形式商业信用形式出卖商品，在货物装运后立即将出卖商品，在货物装运后立即将发票、汇票、提单等有

35、关单据，卖断给承购应收帐款的财务发票、汇票、提单等有关单据，卖断给承购应收帐款的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通。通。 今年以来，工行国际保理业务继续保持快速、健康发展的态今年以来，工行国际保理业务继续保持快速、健康发展的态势。截至六月底，该行国际保理业务累计发生额已达势。截至六月底，该行国际保理业务累计发生额已达3.9亿美亿美元。仅元。仅7月份一个月之内，该行累计办理出口双保理业务月份一个月之内，该行累计办理出口双保理业务553.8万美元，创单月业务量新高。万美元，创单月业务量新高。 自自2003年年4月工行加入国

36、际保理商联合会月工行加入国际保理商联合会(FCI)以来，该行国以来，该行国际保理业务种类不断丰富，截至目前，该行已可办理出口双际保理业务种类不断丰富，截至目前，该行已可办理出口双保理、出口单保理和进口保理三大类业务。其中出口双保理保理、出口单保理和进口保理三大类业务。其中出口双保理可通过与可通过与FCI成员合作的方式办理，也可以内外联动的方式通成员合作的方式办理，也可以内外联动的方式通过工行境外营业机构办理。过工行境外营业机构办理。国际保理业务产生的原因国际保理业务产生的原因 1 1、进出口商所拥有信息的非对称性。为扩大出口、进出口商所拥有信息的非对称性。为扩大出口，增强出口竞争力，降低赊销收

37、款风险。，增强出口竞争力，降低赊销收款风险。 2 2、出口商希望专门的机构为其进行帐务处理、出口商希望专门的机构为其进行帐务处理 3 3、进出口商都希望国际贸易业务和国际结算业务、进出口商都希望国际贸易业务和国际结算业务便捷，出口贸易融资，进口商也希望减少开证费便捷，出口贸易融资，进口商也希望减少开证费用。用。案例案例 经营日用纺织品的英国经营日用纺织品的英国TexUK公司主要从我国、土耳其、葡公司主要从我国、土耳其、葡萄牙、西班牙和埃及进口有关商品。萄牙、西班牙和埃及进口有关商品。 几年前，当该公司首次从我国进口商品时，采用的是信用证几年前，当该公司首次从我国进口商品时，采用的是信用证结算方

38、式。最初采用这种结算方式对初次合作的公司是有利结算方式。最初采用这种结算方式对初次合作的公司是有利的，但随着进口量的增长，他们越来越感到这种方式的烦琐的，但随着进口量的增长，他们越来越感到这种方式的烦琐与不灵活，而且必须向开证行提供足够的抵押。与不灵活，而且必须向开证行提供足够的抵押。 为了继续保持业务增长，该公司开始谋求至少为了继续保持业务增长，该公司开始谋求至少60天的赊销付天的赊销付款方式。款方式。 虽然他们与我国出口商已建立了良好的合作关系，但是考虑虽然他们与我国出口商已建立了良好的合作关系，但是考虑到这种方式下的收汇风险过大，因此我国供货商没有同意这到这种方式下的收汇风险过大，因此我

39、国供货商没有同意这 一条件。一条件。 之后，该公司转向国内保理商之后，该公司转向国内保理商AlexLawrie公司寻求解决公司寻求解决 方案。英国的进口保理商为该公司核定了一定的信用额度，方案。英国的进口保理商为该公司核定了一定的信用额度，并通过中国银行通知了我国出口商。并通过中国银行通知了我国出口商。 通过双保理制，进口商得到了赊销的优惠付款条件，而出口商通过双保理制，进口商得到了赊销的优惠付款条件，而出口商也得到了也得到了100%的风险保障以及发票金额的风险保障以及发票金额80%的贸易融资。的贸易融资。 目前目前TexUK公司已将保理业务推广到了公司已将保理业务推广到了5家中国的供货商以家

40、中国的供货商以及土耳其的出口商。及土耳其的出口商。 公司董事公司董事JeremySmith先生称，双保理业务为进口商提供了先生称，双保理业务为进口商提供了极好的无担保迟期付款条件，使其拥有了额外的银行工具，帮极好的无担保迟期付款条件，使其拥有了额外的银行工具，帮助其扩大了从中国的进口量，而中国的供货商对此也应十分高助其扩大了从中国的进口量，而中国的供货商对此也应十分高兴兴 保理最早产生于保理最早产生于19世纪的美国，当时做法简单，即世纪的美国，当时做法简单，即 由从事国内保理业的公司向货物卖方由从事国内保理业的公司向货物卖方无追索权地无追索权地预先购预先购买收取货款的权利。买收取货款的权利。

41、近近30年来，国际保理业务发展很快。年来，国际保理业务发展很快。 保理业务也由单一服务扩展到一揽子全面的服务，卖方保理业务也由单一服务扩展到一揽子全面的服务，卖方只要找到了买方，包括包装、贴标签、商检、租船订舱只要找到了买方，包括包装、贴标签、商检、租船订舱、发运、保险、仓储、交货、收款、风险担保等一切事、发运、保险、仓储、交货、收款、风险担保等一切事宜都可交给保理商办理。宜都可交给保理商办理。 1994年正式启用年正式启用EDIFACTORING通信系统，使其比一通信系统，使其比一般结算方式更加快捷、准确和高效。般结算方式更加快捷、准确和高效。出口方出口方进口方进口方出口保理商出口保理商进口

42、保理商进口保理商保理业务流程保理业务流程保理业务流程说明保理业务流程说明1 1、出口方向保理商提交保理申请，并将需要核定信用、出口方向保理商提交保理申请，并将需要核定信用销售限额的进口方清单提交保理商；销售限额的进口方清单提交保理商；2 2、出口保理商根据进口方的分布选择进口保理商，并、出口保理商根据进口方的分布选择进口保理商，并把相关客户资料交付进口保理商，由其核定信用销把相关客户资料交付进口保理商，由其核定信用销售限额；售限额；3 3、进口保理商对进口方进行资信调查，逐一核定信用、进口保理商对进口方进行资信调查，逐一核定信用销售限额，并通过出口保理商通知出口方执行；销售限额，并通过出口保理

43、商通知出口方执行；4 4、出口保理商在信用限额内发货，商业单据直接寄交、出口保理商在信用限额内发货，商业单据直接寄交进口方，并在商业发票上注明，货款直接付给进口进口方，并在商业发票上注明，货款直接付给进口保理商；保理商；5 5、发票副本提交出口保理商；、发票副本提交出口保理商；6 6、出口保理商立即向出口方提供不超过发票金额、出口保理商立即向出口方提供不超过发票金额8080的无追索权融资；的无追索权融资；7 7、出口保理商将应收帐款转让给进口保理商；、出口保理商将应收帐款转让给进口保理商；8 8、款项到期，进口方将款项付给进口保理商；、款项到期，进口方将款项付给进口保理商；9 9、进口保理商将

44、款项汇交出口保理商；、进口保理商将款项汇交出口保理商；1010、出口保理商扣除垫款利息和费用之后，将余款支、出口保理商扣除垫款利息和费用之后，将余款支付出口方付出口方 。保理商承担了信贷风险保理商承担了信贷风险保理商承担了资信调查、托收、催收账保理商承担了资信调查、托收、催收账款等款等预支货款预支货款保付代理业务的特点保付代理业务的特点 保付代理业务的类型保付代理业务的类型从出口商出卖单据是否可立即得到现金角度划从出口商出卖单据是否可立即得到现金角度划分有：到期保付代理业务分有：到期保付代理业务 和预支保付代理业务和预支保付代理业务 从是否公开保理组织划分有：公开保理组织名从是否公开保理组织划

45、分有：公开保理组织名称和不公开保理组织名称称和不公开保理组织名称 从保付代理组织与进出口之间的关系划分有：从保付代理组织与进出口之间的关系划分有：双保付代理业务、直接进口保付代理业务、直双保付代理业务、直接进口保付代理业务、直接出口保理业务接出口保理业务从保理商是否有追索权分为无追索权的保理业从保理商是否有追索权分为无追索权的保理业务和有追索权的保理业务；务和有追索权的保理业务；从进出口商所属国家分为国际保理和国内保理从进出口商所属国家分为国际保理和国内保理 保付代理费用保付代理费用手续费手续费利息利息 保理商与商业银行的关系保理商与商业银行的关系保付代理组织一般均具有独立法人资格，但多数保付

46、代理组织一般均具有独立法人资格，但多数是由大商业银行出资或在后者资助下建立的。是由大商业银行出资或在后者资助下建立的。保付代理业务与商业银行经营的贴现、票据抵押保付代理业务与商业银行经营的贴现、票据抵押和议付的区别：向出口商提供资金的基础不同、和议付的区别：向出口商提供资金的基础不同、考察资信的重点不同、业务内容不同。考察资信的重点不同、业务内容不同。 保付代理业务的作用保付代理业务的作用对出口商的好处对出口商的好处（1）向出口商提供有关进口商资信的信息和数据。）向出口商提供有关进口商资信的信息和数据。（2）装运货物后，可立即获得现金，加速资本周转，促进利）装运货物后，可立即获得现金，加速资本

47、周转，促进利润增加。润增加。（3）信用风险和汇价风险转嫁给保理公司。）信用风险和汇价风险转嫁给保理公司。（4）改善资产负债比率，有利于企业的有价证券上市与进一）改善资产负债比率，有利于企业的有价证券上市与进一步融资。步融资。对进口商的好处对进口商的好处（l）减少资金积压，降低进口成本（减少开证押金和开证）减少资金积压，降低进口成本（减少开证押金和开证费用）。费用）。（2）简化进口手续，节省了时间，提高了效率。）简化进口手续，节省了时间，提高了效率。（3）虽然货价提高，但仍低于因交付开信用证押金而蒙受）虽然货价提高，但仍低于因交付开信用证押金而蒙受的利息损失。的利息损失。（4）对收到合格货物有较

48、大保证）对收到合格货物有较大保证国际保理业的利国际保理业的利对出口商和进口商的益处对出口商和进口商的益处益益 处处对对出口商出口商对对进口商进口商增加营业额增加营业额对于新的或现有的客户提供更对于新的或现有的客户提供更有竞争力的有竞争力的O/A、D/A付款条付款条件，以拓展海外市场，增加营件，以拓展海外市场，增加营业额业额利用利用O/A、D/A优惠付款条件优惠付款条件，以有限的资本，购进更多货，以有限的资本，购进更多货物，加快资金流动，扩大营业物，加快资金流动，扩大营业额额风险保障风险保障进口商的信用风险转由保理商进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可以得到承担，出口商可以得到100%的的收汇保障收汇保障纯因公司的信誉和良好的财务纯因公司的信誉和良好的财务表现而获得进口商的信贷，无表现而获得进口商的信贷，无须抵押须抵押节约成本节约成本资信调查、帐务管理和帐款追资信调查、帐务管理和帐款追