第三章财务分析程序与方法

1、第三章财务分析第三章财务分析程序与程序与方法方法 第一节 财务分析程序与步骤第二节 战略分析与会计分析第三节 比率分析与因素分析第四节 财务分析报告第一节 财务分析基本程序与步骤财务分析程序与步骤:四个阶段、十个步骤 （一）财务分析信息搜集整理阶段 （二）战略分析与会计分析阶段 （三）财务分析实施阶段（财务分析） （四）财务分析综合评价阶段（前景判断） 在搜集整理资料基础上 战略分析 会计分析 财务分析 前景判断财务分析信息搜集整理阶段1、明确财务分析目的2、制定财务分析计划3、搜集整理财务分析信息战略分析与会计分析阶段4、企业战略分析5、财务报表会计分析财务分析实施阶段(财务分析阶段)6、财

2、务指标分析7、基本因素分析财务分析综合评价阶段(前景分析阶段)8、财务综合分析与评价9、财务预测与价值评估10、财务分析报告第二节 战略分析与会计分析一、企业战略分析基础：目的：通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分 析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略内容:行业分析分析其盈利水平与盈利潜力 企业竞争策略分析作用：是后续的会计分析和财务分析的基础和导向行业竞争程度行业竞争程度市场议价能力市场议价能力低成本竞争策略产品差异竞争策略明确战略制定程序；明确宏观经济环境二、 会计分析技术 （一）会计分析的内涵与步骤 （二）会计分析的方法会计分析的内涵与步骤 会计分析的目的会计分析的目的: :评价企业

3、会计所反映的财务评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的状况与经营成果的真实程度真实程度 会计分析的作用会计分析的作用: : 通过对会计政策、会计方法、会计披露的评通过对会计政策、会计方法、会计披露的评 价，价，揭示会计信息的质量；揭示会计信息的质量； 通过调整、通过调整、修正会计数据，修正会计数据，以保证财务分析以保证财务分析 结论的可靠性。结论的可靠性。 u阅读会计报告u比较会计报表u解释会计报表u修正会计报表信息会计分析的步骤会计分析的步骤: :水平分析法水平分析法垂直分析法垂直分析法趋势分析法趋势分析法会计政策体会计政策体现在会计报现在会计报表附注上表附注上会计分析的方法u水平分析法u

4、垂直分析法u趋势分析法基本点基本点: :将报表资料中不同时期的同项数据进行对比将报表资料中不同时期的同项数据进行对比对比的方式对比的方式: : 绝对值增减变动量绝对值增减变动量= =分析期某项指标实际数-基期同 项指标实际数 增减变动率增减变动率= =变动绝对值/基期实际数值100% 变动比率值变动比率值= =分析期实际值/基期实际数值水平分析法水平分析法定义：定义：注意问题注意问题:分析资料的可比性分析资料的可比性对比方式的结合运用对比方式的结合运用垂直分析法垂直分析法基本点基本点: :计算报表中各项目占总体的比重或计算报表中各项目占总体的比重或 结构，反映报表中的项目与总体关结构，反映报表

5、中的项目与总体关 系情况及其变动情况系情况及其变动情况一般步骤一般步骤: : 确定报表中各项目占总额的比重或百分比确定报表中各项目占总额的比重或百分比通过各项目的比重通过各项目的比重, ,分析各项目在企业经营中的重要性分析各项目在企业经营中的重要性将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比, ,研究各研究各 项目的比重变动情况项目的比重变动情况资产负债表的共同比报表以资产总额为基数资产负债表的共同比报表以资产总额为基数;利润表的共同比报表以营业收入总额为基数利润表的共同比报表以营业收入总额为基数.基本点基本点: :根据企业连续几年或几个时期的分析根据企业连

6、续几年或几个时期的分析 资料，运用指数或完成率的计算，确资料，运用指数或完成率的计算，确 定分析期各有关项目的变动情况和趋势定分析期各有关项目的变动情况和趋势一般步骤一般步骤: : 趋势分析法趋势分析法计算趋势比率或指数计算趋势比率或指数评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性预测未来的发展趋势预测未来的发展趋势定基指数定基指数环比指数环比指数第三节 比率分析与因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定义及种类（二）比率分析指标（三）标准比率（四）使用比率分析法应注意的问题二、因素分析法（一）连环替代法（二）差额计算法比率分析法的定义与形式基本点:将

7、影响财务状况的两个相关因素联系起 来，通过计算比率，反映它们之间的关 系，借以评价企业财务状况和经营状况形式: 百分率 比率 分数 相关比率分析相关比率分析-是将两个性质不同但又相关的指标加以对比计算，求出比率，反映有关经济活动的相互关系。构成比率分析构成比率分析-是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，反映部分与总体的关系，分析构成内容的变化。效率比率分析效率比率分析-是反映某项经济活动投入与产出之间关系的财务比率种类:财务比率指标体系按分析主体划分按分析内容划分按财务报表划分p61-62标准比率n算术平均数n综合报表法n中位数法使用比率分析法应注意的问题使用比率分析法应注意的问题

8、：n对比项目的相关性n对比口径的一致性n衡量标准的科学性连环替代法的程序u指标分解指标分解-确定分析指标与其影响因素间的关系u建立指标体系建立指标体系-确定分析对象u连环顺序替代连环顺序替代u计算替代结果计算替代结果u检验分析结果检验分析结果 例题见例题见p68课堂练习1.某企业2005年、2004年有关指标资料如下。要求：运用连环替代法分析各因素对总资产报酬率的影响程度。课堂练习1答案应用连环替代法应注意的问题u因素分解的相关性因素分解的相关性 分析指标与其影响因素之间必须有实际经济意义分析指标与其影响因素之间必须有实际经济意义u分析前提的假定性分析前提的假定性 分析某一因素对经济指标差异的

9、影响时，必须假定其他因素不变分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变u因素替代的顺序性因素替代的顺序性 数量指标在前，质量指标在后数量指标在前，质量指标在后 主要因素在前主要因素在前, ,次要因素在后次要因素在后u顺序替代的连环性顺序替代的连环性 确定各因素变动对分析对象影响时，都是将某因素替代后的结果确定各因素变动对分析对象影响时，都是将某因素替代后的结果与该因素替代前的结果对比，一环套一环与该因素替代前的结果对比，一环套一环 差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式 它可直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变假定条件下，计算各该因素对分析指标的影响

10、程度。课堂练习2.运用差额计算法分析各因素对总资产报酬率的影响程度。第四节 财务分析报告u财务分析报告的含义与作用u财务分析报告的类型及其特点财务分析报告的类型及其特点u财务分析报告的格式与内容u财务分析报告的编写要求财务分析报告的含义财务分析报告是指财务分析主体对企业财务状况和财务成果等进行分析和评价所形成的书面文字报告财务分析报告是对财务财务分析报告是对财务分析结果的概括和总结分析结果的概括和总结财务分析报告的类型及其特点财务分析报告的类型及其特点财务分析报告按其分析的内容范围分：综合分析报告专题分析报告简要分析报告 综合分析报告综合分析报告 定义：综合分析报告又称综合分析报告又称全面分析

11、报告全面分析报告，是对，是对 公司整体运营及财务状况的分析评公司整体运营及财务状况的分析评 价价而形成的而形成的书面报告书面报告。特点：特点：具有内容丰富、涉及面广，对财务报告具有内容丰富、涉及面广，对财务报告使用者做出各项决策有深远影响使用者做出各项决策有深远影响. .一般进行半年度、年度进行财务分析时一般进行半年度、年度进行财务分析时采用这种类型采用这种类型 专题分析报告含义含义: :专题分析报告又称专题分析报告又称单项分析报告单项分析报告，是指，是指针对某一时期企业经营管理中的某些针对某一时期企业经营管理中的某些关键问题、重大经济措施或薄弱环节关键问题、重大经济措施或薄弱环节等进行专门分

12、析后形成的书面报告。等进行专门分析后形成的书面报告。特点特点: :具有不受时间限制、一事一议、易被经具有不受时间限制、一事一议、易被经营管理者接受、收效快营管理者接受、收效快含义含义: :简要分析报告是对主要经济指标在一定时期内，存在的问题或比较突出的问题，进行概要的分析而形成的书面报告。 特点特点: :具有简明扼要、切中要害主要适用于定期分析，可按月、按季进行编制。 简要分析报告财务分析报告的内容一、公司简介及公司战略分析二、报表分析三、财务指标分析四、综合分析五、结论要有目录！u基本财务情况反映（提要段 ）u主要成绩和重大事项说明（说明段 ）u存在问题的分析（分析段 ）u（评价段 ）u提出改进措施意见（建议段） 主要财务分析报告的编写要求u突出重点、兼顾一般u观点明确、抓住关键u注重时效、及时编报u客观公正、真实可靠u报告清楚、文字简练注意：采用文字处理与图表表达相结合的方法 第五节 图解分析法一、图解分析法的作用与种类二、对比分析图解法柱形图三、结构分析