第5章 中央银行的负债业务

1、负 债资资 产产负负 债债国外资产国外资产储备货币储备货币对政府的债权对政府的债权发行债券发行债券对对其他存款性公司其他存款性公司的债权的债权对外负债对外负债对对其他金融性公司其他金融性公司的债权的债权政府存款政府存款对非金融性公司的债权对非金融性公司的债权自有资金（资本项目）自有资金（资本项目）其他资产其他资产其他负债其他负债中山学院经济与管理系何怡萍其他存款性公司其他存款性公司主要包括各类存款货币银行和主要包括各类存款货币银行和特定存款机构。特定存款机构。能够创造存款货币的金融中介机构，能够创造存款货币的金融中介机构，IMFIMF把它把它们统称为们统称为存款货币银行存款货币银行。我国的存款

2、货币银行包括：商业银行、中国农我国的存款货币银行包括：商业银行、中国农业发展银行、信用合作社及财务公司等。业发展银行、信用合作社及财务公司等。中山学院经济与管理系何怡萍特定存款机构特定存款机构包括金融信托公司、金融租赁公包括金融信托公司、金融租赁公司、国家开发银行、中国进出口银行。司、国家开发银行、中国进出口银行。其他金融性公司其他金融性公司主要包括：证券公司、保险公主要包括：证券公司、保险公司、基金公司、期货公司、担保公司、证券交司、基金公司、期货公司、担保公司、证券交易所、期货交易所、资产管理公司等。易所、期货交易所、资产管理公司等。中山学院经济与管理系何怡萍储备货币包括：流通中的现金（货

3、币发行）、储备货币包括：流通中的现金（货币发行）、金融性公司（其他存款性公司、其他金融性公金融性公司（其他存款性公司、其他金融性公司）在央行的存款司）在央行的存款储备货币是中央银行负债中的主要项目，其主储备货币是中央银行负债中的主要项目，其主要部分是具备创造存款货币能力的基础货币。要部分是具备创造存款货币能力的基础货币。中山学院经济与管理系何怡萍报表项目报表项目 Items2010.08 2010.08 国外资产国外资产 Foreign AssetsForeign Assets202533.93 外汇外汇 Foreign ExchangeForeign Exchange192833.34 货币

4、黄金货币黄金 Monetary GoldMonetary Gold669.84 其他国外资产其他国外资产 Other Foreign AssetsOther Foreign Assets9030.75 对政府债权对政府债权 Claims on GovernmentClaims on Government15583.11 其中：中央政府其中：中央政府 Of which: Central GovernmentOf which: Central Government15583.11 对其他存款性公司债权对其他存款性公司债权 Claims on Other Depository Claims on O

5、ther Depository Corporations Corporations 9090.85 对其他金融性公司债权对其他金融性公司债权 Claims on Other Financial Claims on Other Financial CorporationsCorporations11472.87 对非金融性公司债权对非金融性公司债权 Claims on Non-financial CorporationsClaims on Non-financial Corporations43.96 其他资产其他资产 Other AssetsOther Assets7398.73 总资产总资产

6、 Total AssetsTotal Assets246123.45 报表项目报表项目 Items2010.08 2010.08 储备货币储备货币 Reserve MoneyReserve Money154473.80 货币发行货币发行 Currency IssueCurrency Issue43541.38 金融性公司存款金融性公司存款 Deposits of Financial CorporationsDeposits of Financial Corporations110932.43 其他存款性公司其他存款性公司 Other Depository CorporationsOther D

7、epository Corporations110766.40 其他金融性公司其他金融性公司 Other Financial CorporationsOther Financial Corporations166.02 不计入储备货币的金融性公司存款不计入储备货币的金融性公司存款 DepositsDeposits of financial of financial corporations excluded from Reserve Moneycorporations excluded from Reserve Money636.44 发行债券发行债券 Bond IssueBond Issue

8、47179.63 国外负债国外负债 Foreign LiabilitiesForeign Liabilities716.10 政府存款政府存款 Deposits of Government Deposits of Government 34861.33 自有资金自有资金 Own CapitalOwn Capital219.75 其他负债其他负债 Other Liabilities Other Liabilities 8036.39 总负债总负债 Total LiabilitiesTotal Liabilities246123.45 中央银行的负债业务主要包括：中央银行的负债业务主要包括：货币发

9、行货币发行存款业务存款业务发行中央银行债券发行中央银行债券中山学院经济与管理系何怡萍中山学院经济与管理系何怡萍1. 1. 货币发行的双重含义：货币发行的双重含义：货币从中央银行的发行库通过各家商业银货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会（从过程来看）；行的业务库流向社会（从过程来看）；货币从中央银行流出的数量大于从流通中货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量（从结果来看）。回笼的数量（从结果来看）。2. 2. 货币发行的两种性质：货币发行的两种性质：经济发行经济发行：中央银行根据经济发展的客观需要中央银行根据经济发展的客观需要增加现金流通量增加现金流通量。在经济发行条件

10、下，货币投在经济发行条件下，货币投放适应流通中货币需要量增长的需要，既满足放适应流通中货币需要量增长的需要，既满足经济增长的需要，又避免货币投放过多。经济增长的需要，又避免货币投放过多。财政发行财政发行：为弥补国家财政赤字而进行的货币为弥补国家财政赤字而进行的货币发行发行。财政发行所增加的货币容易导致市场供财政发行所增加的货币容易导致市场供求失衡和物价上升。求失衡和物价上升。中山学院经济与管理系何怡萍中央银行中央银行发行库发行库商业银行商业银行业务库业务库市场市场现金发行现金发行现金回笼现金回笼现金投放现金投放现金归行现金归行中山学院经济与管理系何怡萍个人个人企业企业银行业务库银行业务库中央银

11、行发行库中央银行发行库购物购物存款存款纳税纳税提取存款提取存款贷款贷款纳税纳税纳税纳税提取存款提取存款贷款贷款存款存款纳税纳税工资工资回笼回笼发行发行现金流通图贷款、购买证券贷款、购买证券购买黄金外汇购买黄金外汇中山学院经济与管理系何怡萍4. 4. 现金在货币发行中的地位：现金在货币发行中的地位：现金结算的现金结算的普遍性普遍性、最终性最终性、匿名性匿名性等特等特点，决定了现金结算在一定范围内的不可点，决定了现金结算在一定范围内的不可替代性。替代性。非现金结算手段的普及，使现金在货币中非现金结算手段的普及，使现金在货币中的比例不断下降，但是，现金仍然是不可的比例不断下降，但是，现金仍然是不可或

12、缺的支付工具。或缺的支付工具。中山学院经济与管理系何怡萍1. 垄断发行原则2. 信用保证原则：货币发行准备制度货币发行准备制度3. 弹性原则：把握把握“度度”中山学院经济与管理系何怡萍1. 1. 发行准备发行准备现金准备现金准备：黄金、外汇等黄金、外汇等有价证券准备有价证券准备：短期商业票据、短期国库券、短期商业票据、短期国库券、政府公债等政府公债等2. 2. 发行准备的比率发行准备的比率货币发行准备与货币发行量之间的比率货币发行准备与货币发行量之间的比率现金准备与证券准备之间的比率现金准备与证券准备之间的比率中山学院经济与管理系何怡萍3. 3. 主要发行准备制度：主要发行准备制度：现金准备发

13、行制现金准备发行制：100%100%以黄金及外汇等做准备以黄金及外汇等做准备证券准备发行制证券准备发行制：以短期商业票据、短期国库：以短期商业票据、短期国库券、政府公债做准备券、政府公债做准备（现金准备）弹性比例发行制（现金准备）弹性比例发行制：货币发行数量：货币发行数量超过规定的现金准备比率时，对超过部分的发超过规定的现金准备比率时，对超过部分的发行征收超额发行税行征收超额发行税证券准备限额发行制证券准备限额发行制：超过证券准备限额的部：超过证券准备限额的部分必须以现金作为发行准备分必须以现金作为发行准备中山学院经济与管理系何怡萍1. 1. 美国的货币发行制度：美国的货币发行制度：19801

14、980年以前实年以前实行现金准备弹性比例行现金准备弹性比例发行制，发行制，19801980年后实年后实行证券准备限额发行制行证券准备限额发行制2. 2. 英国的货币发行制度：英国的货币发行制度：证券准备限额证券准备限额发行制发行制，限额内，限额内100%100%以政府债券或其他证以政府债券或其他证券作为发行准备，可根据自身持有的黄金券作为发行准备，可根据自身持有的黄金数量超额发行数量超额发行中山学院经济与管理系何怡萍3. 3. 日本的货币发行制度：日本的货币发行制度：现金准备弹性现金准备弹性比例发行制，发行准备为金银、外汇、比例发行制，发行准备为金银、外汇、3 3个月到期的商业票据、银行承兑票

15、据及其个月到期的商业票据、银行承兑票据及其他票据、特殊担保贷款、对政府贷款等他票据、特殊担保贷款、对政府贷款等4. 4. 香港的货币发行制度：香港的货币发行制度：现金准备发行现金准备发行制，货币发行分别由三家商业银行进行，制，货币发行分别由三家商业银行进行，实行联系汇率制，实行联系汇率制，100%100%以美元为准备以美元为准备中山学院经济与管理系何怡萍1. 1. 发行原则：发行原则：按照货币流通规律的要求，适按照货币流通规律的要求，适应商品流通的需要；发行权高度统一，对货应商品流通的需要；发行权高度统一，对货币发行实行计划管理；坚持经济发行，保持币发行实行计划管理；坚持经济发行，保持币值稳定

16、；独立自主发行，不依附外币。币值稳定；独立自主发行，不依附外币。2. 2. 发行基金：发行基金：各级发行库为国家保管的待发各级发行库为国家保管的待发行的货币。行的货币。（注意与现金的区别注意与现金的区别）3. 3. 发行基金计划发行基金计划 货币净投放货币净投放= =货币发行货币发行- -货币回笼货币回笼中山学院经济与管理系何怡萍项目项目中央银行发行基金中央银行发行基金流通中的现金流通中的现金相同点相同点 两者在规定的程序操作下可以相互转化，发行基金从发行库两者在规定的程序操作下可以相互转化，发行基金从发行库进入业务库成为现金；现金从业务库缴存发行库成为发行进入业务库成为现金；现金从业务库缴存

17、发行库成为发行基金。基金。不不同同点点1.1.从性质上看，发行基金是国家未发行的货币，而现金则是从性质上看，发行基金是国家未发行的货币，而现金则是现实的通用货币现实的通用货币。2.2.从管理主体看，发行基金只归中国人民银行管理，而现金从管理主体看，发行基金只归中国人民银行管理，而现金则可以由拥有合法现金收入的任何单位及个人管理。则可以由拥有合法现金收入的任何单位及个人管理。3.3.从价值形态看，发行基金的价值体现在印制费用、调拨费从价值形态看，发行基金的价值体现在印制费用、调拨费用及管理费用三个方面，而现金的价值则是以其购买力体用及管理费用三个方面，而现金的价值则是以其购买力体现出的社会一般劳

18、动。现出的社会一般劳动。4.4.从流通形式看，发行基金的流通必须通过上级行的调拨令从流通形式看，发行基金的流通必须通过上级行的调拨令来实现，而现金的流通则通过其任何持有者的交易活动来来实现，而现金的流通则通过其任何持有者的交易活动来实现。实现。中山学院经济与管理系何怡萍. . 货币发行业务：货币发行业务：从央行的发行库进入银从央行的发行库进入银行的业务库行的业务库. . 货币发行的管理：货币发行的管理：运送管理、反假币及运送管理、反假币及票样管理、人民币出入境限额管理票样管理、人民币出入境限额管理. . 货币发行收入：货币发行收入：全部上缴国家财政全部上缴国家财政附：中国人民银行发行的人民币票

19、样附：中国人民银行发行的人民币票样中山学院经济与管理系何怡萍1. 调控信贷规模和货币供应量（通过调节法定存款准备金率和准备金数量）2. 维护金融业的安全3. 提供资金清算服务中山学院经济与管理系何怡萍1. 吸收存款的原则具有特殊性强制性2. 吸收存款的目的具有特殊性宏观调控3. 吸收存款的对象具有特殊性4. 存款当事人之间的关系具有特殊性管理者与被管理者的关系中山学院经济与管理系何怡萍1. 1. 存款准备金的涵义存款准备金的涵义自存准备金（库存现金）自存准备金（库存现金）法定准备金法定准备金超额准备金超额准备金中山学院经济与管理系何怡萍2. 2. 准备金存款业务的基本内容准备金存款业务的基本内

20、容（1 1）规定存款准备金比率）规定存款准备金比率（按存款类别、（按存款类别、金融机构的类型等）金融机构的类型等）（2 2）规定可充当）规定可充当存款准备金资产存款准备金资产的内容的内容（3 3）确定存款准备金计提的基础）确定存款准备金计提的基础（日平（日平均余额法、旬末余额法和月末余额法）均余额法、旬末余额法和月末余额法）中山学院经济与管理系何怡萍存款准备金资产在西方国家有第一准备和第存款准备金资产在西方国家有第一准备和第二准备之分：二准备之分：第一准备第一准备：也称：也称“现金准备现金准备”，主要包括，主要包括库库存现金存现金、同业存款同业存款及存放在中央银行的及存放在中央银行的准备准备金

21、金；第二准备第二准备：也称：也称“保证准备保证准备”，是指银行最，是指银行最容易变现又不致遭受重大损失的资产，如容易变现又不致遭受重大损失的资产，如国国库券库券及其他及其他流动性资产流动性资产。中山学院经济与管理系何怡萍 法定准备金使商业银行等交纳存款准备金法定准备金使商业银行等交纳存款准备金的机构丧失了本可以获利的机会，起到了的机构丧失了本可以获利的机会，起到了一种一种“税收税收”的作用。的作用。 8080年代以后，有些国家降低了法定准备金年代以后，有些国家降低了法定准备金率；率； 瑞士、新西兰和澳大利亚的中央银行也已瑞士、新西兰和澳大利亚的中央银行也已完全取消了法定准备金。完全取消了法定准

22、备金。中山学院经济与管理系何怡萍3. 3. 我国中央银行的准备金存款业务及其特点我国中央银行的准备金存款业务及其特点法定存款准备金比率的确定法定存款准备金比率的确定存款准备金的构成：存款准备金的构成：19981998年之前，由存款准年之前，由存款准备金和备付金存款两部分组成备金和备付金存款两部分组成人民银行对准备金存款支付利息人民银行对准备金存款支付利息准备金存款的计提：实行前期准备金账户制准备金存款的计提：实行前期准备金账户制以及旬末和月末分别计算基期的方法以及旬末和月末分别计算基期的方法中山学院经济与管理系何怡萍1 19841 1984年年 企业存款企业存款20%,20%,储蓄存款储蓄存款

23、40%,40%,农农村存款村存款25%25%2 19852 1985年年1 1月月 三者统一为三者统一为10%10%3 19873 1987年年1010月月 上调到上调到12%12%4 19884 1988年年9 9月月 进一步上调到进一步上调到13%13% （19891989年，进一步规定专业银行需在年，进一步规定专业银行需在13%13%的法定准的法定准备金以外，再缴存备金以外，再缴存5%5%的备付金）的备付金）5 19985 1998年年3 3月月2121日日 由由13%13%下调至下调至8%,8%,对存款准备对存款准备金制度进行了改革金制度进行了改革6 19996 1999年年1111月

24、月2121日日 由由8%8%下调至下调至6%6%中山学院经济与管理系何怡萍7 20037 2003年年9 9月月2121日日 由由6%6%上调至上调至7%7%8 20048 2004年年4 4月月2525日日 执行差别存款准备金执行差别存款准备金；普普通金融机构通金融机构由由7%7%上调至上调至7.5%7.5%9 20069 2006年年7 7月月5 5日日 由由7.5%7.5%上调至上调至8%8%10 200610 2006年年8 8月月1515日日 由由8%8%上调至上调至8.5%8.5%11 200611 2006年年1111月月1515日日 由由8.5%8.5%上调至上调至9%9%12

25、 200712 2007年年1 1月月1515日日 由由9%9%上调至上调至9.5%9.5% 13 200713 2007年年2 2月月2525日日 由由9.5%9.5%上调至上调至10%10%14 200714 2007年年4 4月月1616日日 由由10%10%上调至上调至10.5%10.5%15 200715 2007年年5 5月月1515日日 由由10.5%10.5%调高至调高至11%11% 中山学院经济与管理系何怡萍16 200716 2007年年6 6月月5 5日日 由由11%11%上调至上调至11.5%11.5%17 200717 2007年年8 8月月1515日日 由由11.5

26、%11.5%上调至上调至12%12%18 200718 2007年年9 9月月2525日日 由由12%12%上调至上调至12.5%12.5%19 200719 2007年年1010月月2525日日 由由12.5%12.5%上调至上调至13%13%20 200720 2007年年1111月月2626日日 由由13%13%上调至上调至13.5%13.5%21 200721 2007年年1212月月2525日日 由由13.5%13.5%上调至上调至14.5%14.5% 22 200822 2008年年1 1月月2525日日 由由14.5%14.5%上调至上调至15%15%23 200823 2008

27、年年3 3月月2525日日 由由15%15%上调至上调至15.5%15.5%24 200824 2008年年4 4月月2525日日 由由15.5%15.5%调高至调高至16%16% 中山学院经济与管理系何怡萍25 200825 2008年年5 5月月2020日日 由由16%16%调高至调高至16.5%16.5% 26 200826 2008年年6 6月月1515日和日和2525日日 由由16.5%16.5%上调至上调至17.5%17.5%27 200827 2008年年9 9月月2525日日 由由17.5%17.5%调低至调低至16.5%16.5%* * *28 200828 2008年年10

28、10月月1515日日 由由17.5%17.5%调低至调低至17%17%* * *29 200829 2008年年1212月月5 5日日 由由17%17%调低至调低至16%16%* * *30 200830 2008年年1212月月2525日日 由由16%16%调低至调低至15.5%15.5%* * *31 201031 2010年年1 1月月1212日日 由由15.5%15.5%调高至调高至16%16%* * *32 201032 2010年年2 2月月2525日日 由由16%16%调高至调高至16.5%16.5%* * *33 201033 2010年年5 5月月1010日日 由由16.5%

29、16.5%调高至调高至17%17%* * *中山学院经济与管理系何怡萍1. 1. 政府存款：政府存款：国库持有的现金及各类本外币国库持有的现金及各类本外币存款存款2. 2. 其他金融机构存款：其他金融机构存款：有的国家将其纳入准有的国家将其纳入准备金存款业务，有的国家单独作为一项存款备金存款业务，有的国家单独作为一项存款业务；主要用于清算业务；主要用于清算3. 3. 外国存款：外国存款：外国央行或外国政府存款，用外国央行或外国政府存款，用于贸易结算和清偿债务于贸易结算和清偿债务中山学院经济与管理系何怡萍4. 4. 特定机构和私人部门存款：特定机构和私人部门存款：中央银行为了中央银行为了特定的目的，对非金融机构发放特别贷款而特定的目的，对非金融机构发放特别贷款而形成的存款；在我国主要是机关团体存款形成的存款；在我国主要是机关团体存款（100%100%上缴中央银行）上缴中央银行）5. 5. 特种存款：特种存款：中央