(投资银行学课件)第三节投资银行的业务与功能

1、( (投资银行学课件投资银行学课件) )第三节投资银行第三节投资银行的业务与功能的业务与功能投资银行学 3投资银行学 4投资银行学 5投资银行学 6投资银行学 7u 投资银行的组织架构投资银行学 8u 投资银行的功能 根本功能根本功能 提供金融中介效劳提供金融中介效劳 以最有效的方法帮助发行者从资本市场中获得所以最有效的方法帮助发行者从资本市场中获得所需资金以求开展。需资金以求开展。 使投资者充分利用多余资金来获取收益，促使了使投资者充分利用多余资金来获取收益，促使了储蓄转化为投资。储蓄转化为投资。 注意区别宏观经济学中的投资和金融学中的投资注意区别宏观经济学中的投资和金融学中的投资 宏观经济

2、学中的投资是直接增加了未来的财富总宏观经济学中的投资是直接增加了未来的财富总量。量。 金融学中的投资只是一种资金使用权的让渡，并金融学中的投资只是一种资金使用权的让渡，并未直接增加财富总量。未直接增加财富总量。投资银行学 9u 投资银行的功能 推动证券市场开展推动证券市场开展 提高资源配置效率提高资源配置效率 推动产业集中推动产业集中 投资银行的竞争力投资银行的竞争力 创造收益最大化创造收益最大化 创造财务最优化创造财务最优化 独立判断与尽职调查独立判断与尽职调查 提供客户效劳与开发提供客户效劳与开发第四节 投资银行的行业特性投资银行学 11u 投资银行的行业特性 投资银行的创新性投资银行的创

3、新性 创新性的概念：创新性的概念： 投资银行的创新性包括投资银行的创新性包括“创造和创造和“革新两个革新两个方面。方面。 创造是指有价值的新事物的产生过程，实质是从创造是指有价值的新事物的产生过程，实质是从“无到无到“有，而有，而“革新那么是将有价值的革新那么是将有价值的新事物转变为商业上可行的产品或效劳的过程。新事物转变为商业上可行的产品或效劳的过程。投资银行学 12u 投资银行的行业特性 创新性的内容创新性的内容 融资形式不断创新融资形式不断创新 浮动利率债券、零息债券、抵押债券、发行认股权证和可转换债浮动利率债券、零息债券、抵押债券、发行认股权证和可转换债券以及绿鞋期权券以及绿鞋期权Gr

4、een Shoes 并购产品创新并购产品创新 基金种类进一步丰富基金种类进一步丰富 金融衍生产品频繁出现金融衍生产品频繁出现投资银行学 13u 投资银行的行业特性 投资银行创新性的培养投资银行创新性的培养 营造创新性得以发挥的环境 激发每个人的创新性 帮助创新型人才成长 培养斗士和组织者 奖励与惩罚投资银行学 14u 投资银行的行业特性 投资银行的专业性投资银行的专业性 金融学和金融理论金融学和金融理论 金融实践经验金融实践经验 经营才能和行业专长经营才能和行业专长 市场悟性和远见市场悟性和远见 人际关系技巧人际关系技巧投资银行学 15u 投资银行的行业特性 投资银行的道德性投资银行的道德性

5、投资银行的道德环境投资银行的道德环境 监管 政府执法部门、证券监管部门、证券交易所和行业自律协会 公司条例与传统 注重内在的管理制度建设 道德风气 企业文化和行业风气对投资银行家的心态产生影响投资银行学 16u 投资银行的行业特性 投资银行中的道德问题投资银行中的道德问题投资银行学 17 内幕交易行为是指，知悉证券交易内部信息的人内幕交易行为是指，知悉证券交易内部信息的人员或非法获取证券交易内部信息的人员在涉及证员或非法获取证券交易内部信息的人员在涉及证券的发行、交易或其他对证券交易价格有重大影券的发行、交易或其他对证券交易价格有重大影响的信息未公开前，买入或卖出该证券内部人交响的信息未公开前

6、，买入或卖出该证券内部人交易，或者泄露消息，建议他人买卖该证券的行为易，或者泄露消息，建议他人买卖该证券的行为。u 内幕交易介绍投资银行学 18 一发行人的董事、监事、高级管理人员 二持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员 三发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员 四由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员 五证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员 六保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券效劳机构的有关人员 七国务院证券监督管理机构规定的其他人。u 内幕交易的知情人投资银行学 191内幕人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券；2内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易；3非内幕人员通过不正当手段或者其它途径获得内幕信息，并根据该信息买卖证券或者建议他人买卖证券。u 内幕交易的表现形式投资银行学 20u 投资银行的行业特性 道德问题的解决方法道德问题的解决方法投资银行学 21u 投资银行的行业特性 投资银行业人员的能力和要求投资银行业人员的能力和要求 高风险、高回报高风险、高回报