[高等教育]07秋《财务报表分析》作业评讲

1、.财务报表分析课程作业评讲（4）财务报表分析平时作业（4）包括教材第八、九章的内容，这部分内容属于企业现金流量分析和业绩的计量与评价。从作业完成情况来看，总体完成较好，但有些计算仍然存在问题，需要引起注意。下面就本次作业中失分率较高的题进行分析评讲。1单项选择题第1题，此题主要考核学生对“现金等价物”的理解应用。根据现金变现迅速的特点，企业持有现金等价物并不是长期规划或控制其他企业，而只是利用暂时闲置的资金赚取收益。所以此题的正确答案是B。2单项选择第3题，此题考查的是用间接法调整净利润为现金流量。将净利润调整为经营活动的现金流量，主要调整的项目是不影响现金流入和流出的项目，具体可以根据编制现

2、金流量表的程序确定。根据此题条件调整为经营活动的现金流量327589013681464675212。所以此题的正确答案是B。3单项选择第7题，此题主要考核学生对自由现金流量的理解。净利润以及现金流量等指标都是将债权人的利益扣除后的收益，没有考虑应当支付的所有者权益的代价，而只有自由现金流量才是将企业所用的全部资本的成本考虑后的真实收益。所以此题的正确答案是A。4多项选择第1题，此题主要考核现金或现金等价物的确认。在确认现金或现金等价物时，必须要同时具备一下条件：流动性强易于转换为现金，持有期限短，价值变动较小，但不必以现金形态存在，短期有价证券也是现金等价物。所以此题的正确答案是BCDE。5多

3、项选择第2题，此题主要考核现金流量的确定。能够产生现金流量主要看交易发生后是否有现金流入或流出，从银行提取现金属于不同形态现金等价物之间的转换，不会产生现金流入，同样将库存现金送存银行也不会产生现金流量，企业用现金购买将于3个月内到期的国库券，属于将现金转换成短期投资，属于现金与其现金等价物之间的转化，也不产生现金流量。所以此题的正确答案是BDE。6多项选择第6题，此题主要考核投资收益的确认。在所有选项中，收到股票股利虽然也要确认投资收益，但因为没有实际的现金流入，因此不属于取得投资收益所收到的现金。所以此题的正确答案是BCDE。7简答题1，此题考察对现金流量等价物的理解。现金等价物不等于现金

4、，在确定现金等价物时还注意其几个特点。所以，此题的参考答案为：现金流量表中的“现金”是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金流量表的“现金等价物”是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。8计算题1题，此题考察对现金流量分析的掌握程度。题目难度不大，主要是根据已知条件套用相应公式就可以，在全部的指标中，经营活动产生的现金流量是最核心的指标，其他指标都是在其基础上经过调整获得。在具体计算指标时，要分清楚分

5、母包括的项目，各指标之间的差别往往微乎其微，稍不注意就可能取错数据。所以，此题的参考答案为：现金流量与当期债务比37.63%债务保障率10.88%全部资产现金回收率1.09每股经营现金流量0.5%现金流量适合比率现金股利保障倍数9计算题第2题，此题主要考核基本经济增加值和披露经济增加值的计算。此题难度也不大，在具体计算时，需要在净利润的基础上调整相应项目，即基本经济增加值息税后经营利润资本成本率×报表总资产，而披露经济增加值是利用公开会计数据进行十几项标准的调整计算出来的。所以，此题的参考答案为：（1）基本经济增加值8003800×8%800304496（万元）（2）披露经

6、济增加值（800÷40%50062）×60%（38002400340）×8%1398（万元）10计算题第3题，此题主要考查综合评价方法的应用。计算这个问题要根据教材P218上的标准值计算出企业的分数。单项基本指标得分本档基础分本档调整分，其中：基础分指标权数×本档标准系数，调整分（实际值本档标准值）÷（上档标准值本档标准值）×（上档基础分本档基础分）。所以，此题的参考答案为：净资产收益率：基础分12×0.824分调整分（129.5）/（16.59.5 ×（30×130×0.8）2.14分总分24

7、2.1426.14分总资产报酬率：基础分12×0.89.6分调整分（95.6）/（9.45.6 ×（12×112×0.8）2.15分总分9.62.1511.75分总资产周转率：基础分9×0.65.4分调整分（0.40.3）/（0.50.3 ×（9×0.89×0.6）0.9分总分5.40.96.3分流动资产周转率：基础分9×0.87.2分调整分（1.11）/（1.21 ×（9×19×0.8）0.9分总分7.20.98.1分资产负债率：基础分12×0.89.6分调整分（4652）/（4552 ×（12×112×0.8）2.06分总分9.62.0611.66分已获利息倍数：基础分10×0.88分调整分（52.5）/（62.5 ×（10×110×0.8）1.43分总分81.439.43分销售增长率：基础分9×0.87.2分调整分（1510）/（3810 ×（9×19×0.8）0.32分总分7.20.327.52分资本积累率：基础分9×0.65.4分调整分（185）/（205 ×