[中小企业,现状,问题]浅析中小企业融资的现状问题

1、浅析中小企业融资的现状问题一、绪论（一）中小企业融资现状问题研究背景随着经济全球一体化的进程越来越快，各个类型的企业均而临的国内外金融市场竞争异 常激烈，企业的创建、生存和持续发展，任何一个经营阶段都离不开大量的资金，因此融资 成为企业发展的关键因素。在我国经济改革体制不断深入的今天，中小企业已成为促进经济持续增长、创造社会财 富价值、扩大提升社会就业的重要组成部分，而中小企业能否健康稳定的发展也成为国家和 社会关注的焦点。经过对中小企业融资情况的初步了解，我们发现这其中存在两方面的问题：一方面是因 为我国工业化整体起步较晚，相比其他发达国家较落后，而且，前期经济改革发展的重点主 要都放在国有

2、大中型企业上，在一定程度上忽视了对中小企业的扶持和发展；另一方而是由 于我过中小企业自身各方面均存在着很多不足，促使其发展过程中出现一些障碍，而在这些 障碍中，资金短缺、融资困难等现象尤为突出。（二）中小企业融资现状问题研究意义从宏观角度来讲，中小型企业是国民企业的基础，是推动当今经济社会可持续发展的重 要力量。我国中小企业在促进科技进步、增加就业、扩大出口等方而发挥了不可忽视并无法 替代的作用，中小企业俨然已经成为我国社会主义市场经济的重要组成部分。而从微观角度分析，对中小企业来说，融资状态直接关系到企业的生存和发展，如何解 决融资困难问题，为企业的持续经营和长期发展筹集到足够的资金，同时最

3、大限度地降低因 融资所带来的成本和风险，是如今中小企业必须面对和妥善解决的战略性问题。二、我国中小企业融资困境的现状自金融危机起，我国的中小企业经历了紧缩货币政策，人民币在国际市场不断升值2, 导致企业出口类订单骤减，中小企业面临着紧急转型的紧迫任务，随着国家政府对中小企业 扶持帮助的全新金融政策的出台，融资困境虽然有所缓解，但是问题依然非常严重。我国中 小企业的融资渠道少之又少，而且筹资的能力也非常低。中小企业由于产业规模较小，贷款风险颇高，同时，大部分中小企业经营管理水平较差， 信用程度也无法打到担保抵押的条件，从而促使其在间接融资市场或是直接融资市场都很难 筹集到所需的资金量。尤其是在遇

4、到通货紧缩的情况时，各大商业银行的惜贷现象对中小企 业的冲击更为巨大，与此同时，我国政府对中小企业的优惠政策并不多，而民间集资又是非 法行为，中小企业在融资环行陷入困境。综上所述，不难得知，融资困难是目前我国中小企业而临的问题中最为突出的一个。三、我国中小企业融资困境存在的原因（一）中小企业自身经营管理方面的问题我国中小型企业的发展规模比较小，且自身具备的实力有限，在发展的过程中会暴露出 很多问题，如整体素质偏低、经营方式落后、管理能力低下、法人的治理结构不健全、产品 技术含量低、固定资产的数额较少、企业抗风险能力较弱等。这其中因素主要有三个：第一个因素是管理水平过低，大多数中小型企业都没有按

5、现代 企业制度的要求完善法人治理结构，家族企业占据我国中小企业的很大一部分比重；第二则 是财务方面的信用不合格，财务数据失真.，银行方而与企业自身之间的信息不对称，虚账假 账等方面的问题过于严重。第三是抵押方而的信用不足，中小企业一般固定资产储备较为薄 弱，抵押物不足。（二）尚未形成扶持中小企业发展的金融政策体系我国目前所实行的金融政策其本质主要还是依据所有制类型、产业规模的大小以及该行 业的自有特征来制定的，因此，绝大多数现有社会资源其实都是通过政府的有形的手流向了 国有大型企业。尽管我国金融有关部门即将出台企业债券管理新条例，但对中小型企业来说， 在一定时期内仍然不在众筹商备选企业的行列。

6、在2007年时，中小企业集合债券的发行是我国在债券市场的创新行为，首先允许了中 小企业进入债券巾场，但这只是刚开始，还有待今后扩大范围以及规范发展，使之成为中小 企业通过债券融资的有效途径。显而易见，国家对大型企业的支持和中小企业相比几乎天差 地别，尽管国家陆续颁布了一系列法规，但中小企业而临的困境以及自身存在的问题依旧无 法得到根本解决。我国现行货币政策通过紧缩银行体系的流动性从而达到控制市场中流动性的目的，进而 消除通货膨胀中存在的货币因素。2011年数据直接显示，我国广义货币供应量M285.2万亿 元，同比增长可达13. 6以 狭义货币供应量M129万亿元，同比增长达7.9%。与此同时，

7、国 有商业银行的呆账准备金、挂账停息以及资本结构优化扶持金、新增上市额度等多项国家优 惠政策几乎全部倾向于大型企业。在银行贷款方而，商业银行对中小企业发放贷款的积极性 过低，对大型企业设立的门槛也比中小型企业低的多。（三）政府的援助和扶持存在多方面缺陷由于中小企业担负着维持社会稳定、增加就业率等重要职能，一些东西方发达国家一般 都通过建立政策性金融机构给予中小企业发展过程中的支持。而我国目前实行的金融体系的 主要形式和目的是与以大企业为主的国有经济体制相匹配。同时，为了能与经济的多层次互相对应，金融机构的体系也应该是多层次构建的，然而， 这种对应方式在我国正处于一种断层和错位的尴尬境地，能够为

8、中小企业提供有效金融服务 的金融机构体系还没有真正建立完善起来。总而言之，我国目前为止还没有形成一套能够有 效服务于中小企业的金融体系，而且在扶持和援助的渠道上侧重点并不切合中小企业发展中 面临的实际问题，从而促使中小企业融资的路愈来愈难走。四、中小企业融资现状的调查（一）调查背景概述在我国，中小企业是现如今国民经济最为活跃的主体组成部分。据已知调查显示，中小 企业总数在我国企业总数占比99%以上，其GDP产值高达50席以上，中小企业的出口占我 国出口总量的60与以上，中小企业缴纳的税款等也占总体税款额近40乐而且，中小企业提供 了 75%甚至更多的就业及再就业机会，可见中小企业对我国经济社会

9、的稳定和持续快速发展 做出了非常突出的贡献。它们的迅速发展不仅为社会创造了巨大的财富，同时增加了国家的 税收，不仅繁荣了城乡经济，推动了城乡经济的迅猛发展，更重要的是，中小企业在促进社 会就业和再就业中作出了巨大的贡献。为了能更清楚和全而的了解中小企业的融资状况，分析其中成因，为进一步的研究提供 基础数据，并为各级政府部门的相关政策出台提供初步的理论支持，我们进行了一次具有代 表性的中小企业融资现状抽样调查。（二）样本调查数据分析中小企业在融资时所具备的素质主要有行业因素、企业规模与盈利情况和企业财务制度 与财务状况等多种方式并存。目前大多企业的融资渠道主要集中在内部融资、项目融资和引 进风险

10、投资这三种方式。基于目前的情况，大部分企业对于目前的融资渠道的态度只是基本 满意，还存在大多企业对目前融资渠道表示出不满意的态度。（三）调查结果总结通过对抽出的39家具有代表性的中小型企业作为样本调查，我们发现，首先绝大部分 的中小企业对企业自身应该具备的素质存在着理解的误区以及自身管理能力水平的不足和盲 区；其次，过半数的中小企业对现有融资渠道所能提供的帮助并不十分满意;第三，中小企业 采用的融资渠道较为集中，基本分布在内部融资、项目融资、引进风险投资以及少部分的债 权融资;最后，我国中小企业的资金来源渠道比较单一，几乎所有的中小型企业都会采取自筹 资金、内部集资的方式来获得紧急或长期融资。

11、五、中小企业融资困境的相关对策（一）中小企业经营模式和自身素质亟待改善中小企业应当认识到自己老旧的经营模式应当迅速淘汰，完善的管理机制以及适当的用 人制度才是现如今企业更好更快发展的基本道路。不可否认的是，中小型企业的优势和机遇 更为明显，但是，机遇和竞争往往伴随着风险而来。和大型企业相比较而言，中小企业的成 本以及综合风险相对来说比较低，与此同时，对市场反应的灵敏度也更胜一筹。然而，中小企业在技术设备、资金储备、人力资源、信息获取、融资渠道等诸多方面的 能力均无法和大企业相提并论，据有关数据显示，全球每年倒闭的众多企业中，有80$以上 的成员就是中小企业。中小企业在诸多大型企业的夹缝中求发展

12、，中小企业并不能停滞不前， 而是需要走上创新的道路。所以，创新转型稳固发展还是保守陈旧最终淘汰是一条必须做的 选择题。（二）拓宽现有融资渠道完善现有金融体系首先可以规划设立为中小企业发展服务的促进基金。一般来说，基金的资金来源有三个 渠道：第一是由国家财政直接拨款，第二是则卖掉收益低迷被市场淘汰的国有中小企业，第 三是从各中小企业自身的营业收入所得的利润中拿出一定的资金比例集合。设立一个类似促进基金的由国家自我掌控的组织，可以在中小企业陷入融资困境时先由 国家财政拨款补贴扶持，帮助经济陷入低迷却有一定恢复能力的中小企业走出融资困境，对 于那些经营良好的企业可以在管理模式、产品设计、企业规划等方

13、面多做指导，从而起到先 发展带动后发展的规模效应。（三）民间金融机构的合理化管理随着时代的进步，金融市场的不完善也逐渐在经济的发展中显露出来，发展中国家被分 割的经济促使民间金融机构的出现与兴起。国家虽然尚未建立起完善的民间融资制度，但是 民间融资对我国中小企业的进步发展过程中起到的作用是不可否认的，市场需要国家介入民 间融资巾场，对民间融资予以保护和支持，所以，国家密不透风的金融政策逐渐出现暧化现 象，迎来了民间融资的春天。民间金融体系本质是一个内部性的金融制度，是由于经济自身发展的不均衡才内生出的 一种体系，是中小企业对融资的强烈需求而形成的。内部性的金融制度一般来说都会包含较 为完备的金

14、融约束、激励、创新机制，从而具有较高的融资效率，对金融发展起到持久的内 在推动作用。因此，一味的抑制、排斥或者不支持民间金融体系的做法是绝对不可取的，这 样只会影响民营经济、中小企业的进一步发展，对经济发展并无益处6。六、探讨与总结总而言之，中小企业融资难的问题是一个包括企业、政府和社会都应该予以关注的重要 问题。想要解决这个问题，金融机构就必须要以金融市场为导向，准确定位，避免信息不对 称的现象，充分进行机构的功能性整合，政府应在政策上给予一定程度的倾斜，为中小企业 的长足发展提供一个良好而宽松的融资环境。除此之外，中小企业迫切的需要完善内部的各 项制度，提高自身的融资能力以及信誉度。同时，也应