股票发行交易的法律制度

1、股票发行交易的法律制度第一节股票发行与交易概述一，股票的概念与种类1 .股票的概念：指股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的 股份凭证。其法律特征为：收益性、流通性、非返还性、风险性。(待补充)2 .股票的种类(1)按股东承担风险程度和享有权利的不同，分为普通股和优先 股。优先股的优先权主要表现在两个方面，一是有固定的股息，不随公司业绩的好坏波动，而且能够优先于普通股股东领取股息；二是当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有优先于普 通股股东的要求权，可是优先股股东一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。(2)按投资主体及资金来源的不同，在中国

2、现阶段，股票可分为 国有股、法人股和社会公众股。国有股是指有关代表国家投资的 部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份；法人股是指企业法人或者是具有法人资格并按企业经营方式运作的事业单位和社会 团体以其依法可经营的的资产向公司非上市流通股权部分投资所 形成的股份；社会公众股是指中国境内个人和机构以其合法财产向 公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。（3）按投资对象及定价币种的不同可分为人民币普通股（A股）、境内上市外资股（B股）和境外上市外资股。人民币普通股又 成为A股，是由中国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不 含港、澳、台投资者）以人民币认购和交易的普通股股票；B股是以人民币表明

3、币值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易 所上市交易的股票，其投资者县与外国的自然人、法人和其它组织，港澳台地区的自然人、法人和其它组织，定居在国外的中国公民以 及中国证券监督管理委员会规定的其它投资者；境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者发行的，以人民币表明币值，以外币认 购，在境外公开的证券交易场所流通转让的股票。二，股票发行与交易的基本原则（待补充）1 .公开、公正、公平原则2 .自愿、有偿、诚实信用原则三，股票发行与交易的监督管理1 .政府统一管理，由政府证券监督管理机构依法对股票发行与 交易,1992年10月成立的国务院证券管理委员会，由她对全国证券业和证券市场进行

4、统一的宏观管理。2 .行业自律管理：（1）中国证券业协会，1991年8月经中国人民银 行批准，由中国证监会予以资格认定。（2）证券交易所，当前中国只3有深圳和上海两家证券交易所，具体监管的内容为：对证券交易活动 的监管；对会员的监督；对上市公司的监管。(3)中介机构，注册会计 师事务所、律师事务所、资产评估机构。第二节股票发行条件股票发行是指发行人以相同的条件向50个以上不特定的投资者公开募集股份的行为。一,A股发行的条件1 .设立股份有限发行股票的条件:(1)其生产经营符合国家产业 政策；(2)其发行的普通股限于一种，同股同权；(3)发起人认购的股本 数额不少于公司拟发行的股本总额的35%;

5、(4)在公司拟发行的股本总额中发起人认购的部分不少于人民币3000万,国家另有规定的除外；(5)面向公众股份不少于拟发行股本总额的25%本公司职工认购的不超过10%；(6)发起人在近三年内没有重大违法行为；(7)主管机关规定的其它条件。2 .原有企业改组设立股份有限公司发行股票的条件：(1)发行前一年末，净资产占总资产的比例不低于 30%,无形资产不高于20%, 主管机关另有规定除外；(2)近三年连续盈利。3 .股份有限公司增股的条件：(1)前一次发行的股份已经募足，并 间隔一年以上；(2)公司在最近3年呢连续盈利，并可向股东支付股利;(3)公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载；(4)公司预

6、期利 率可达同期银行存款利率；(5)前一次公开发行股票所得资金的使用 与其招股说明书所属的用途相符，而且资金使用效益良好;(6)据前 一次公开发行股票的时间不少于12个月；(7)期间没有重大违纪行为;(8)主管机关规定的其它条件。二,B股发行的条件三,境外上市外资股发行的条件：(1)符合国家产业政策，企业应 属于国家允许外商投资的行业；(2)企业有发展潜力，急需资金。(3) 企业具有一定的规模和良好的经济效益。(4)对国务院确立的现代企业制度试点企业，试点取得明显进展的，同等条件下优先考虑。(5) 企业发行境外上市外资股筹资额预计可达4亿人民币以上。(6)企业有一定的创汇能力，创汇水平一般要达

7、到税后净利润额的10%以上。(7)企业有一定的知名度和经营管理水平。第三节股票发行认购方式一，上网定价发行方式，是指主承销商利用证券交易所的交易系 统,有主承销商作为股票的唯一卖方，投资者在一定的时间内，按现 行委托买入股票的方式进行股票申购。二，全额预交款方式，全额预交款、比例配售、余款即退的方式 和全额预交款、比例配售、余款转存方式。第四节 股票承销协议一，承销协议，指发行人和主承销商之间签订的，明确股票承销 过程中相互权利义务关系的书面合同。二，承销团协议，向社会公开发行股票总额超过人民币5千万的，应当由承销团成效。承销团应当有主承销和参与承销的证券公司 组成。在主承销商和发行人签订股票

8、承销协议后，主要承销商要和分销商签订承销团协议。第五节股票上市交易条件与程序一,股票上市交易的条件1 .股票经中国证监会批准已向社会公开发行2 .股票发行人股本总额不少于人民币5000万元3 .公司成立时间在3年以上，而且最近3年连续盈利；4 .持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于 1000人,25%,4 亿元，15%.5 .股票发行人在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无 虚假记载。6 .国家法律、法规、规章及证券交易所规定的其它条件7 .外资股的上市，应符合中国证监会规定的条件二,股票交易程序1 .名册登记和开户2 .委托的办理3 .委托的受理执行4 .清算交割5 .股票保管和过户第六节上市公告书上市公告书的编制要求有：要览、绪言、发行