流动资产培训课件(共29页).ppt

1、2021-12-211第十章：流动资产2021-12-212第一节： 现金管理一、概述一、概述1、定义：、定义：现金指在生产过程中暂时停留在货币形态的资现金指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票2、 企业持有现金的动机企业持有现金的动机4、现金、现金管理内管理内容容3、现金管理目的、现金管理目的企业获利能力企业获利能力安全性问题安全性问题预测预测控制控制编制现金收支计划确定最佳现金余额控制日常现金收支交易动交易动机机预防动预防动机机投机动投机动机机2021-12-213二、编制现金收支计划二、编制现金收支

2、计划1、定义：、定义：预计未来一定时期企业现金收支状况，并进行现金预计未来一定时期企业现金收支状况，并进行现金平衡的计划平衡的计划2、方法：现金全额收支法、方法：现金全额收支法 现金收入现金收入 现金支出现金支出 净现金流量净现金流量 现金余缺现金余缺2021-12-214三、最佳现金余额确定三、最佳现金余额确定（一）现金周转模式（一）现金周转模式1 1、现金周转期：现金投入生产到最终转化为现金的过、现金周转期：现金投入生产到最终转化为现金的过程。程。存货周转期：原材料 产成品 出售应收账款周转期：应收账款 回收现金应付帐款周转期：收到尚未付款材料 现金支出现金周转期公式：现金周转期公式：现金

3、周转期现金周转期= =应收帐款周转期应收帐款周转期+ +存货周转期存货周转期- -应付帐款周转期应付帐款周转期每天现金需求量每天现金需求量= =企业年现金需求总额企业年现金需求总额/360/360最佳现金持有量最佳现金持有量= =每天现金需求量每天现金需求量现金周转期现金周转期2021-12-215操作简单，但具备以下前提条件操作简单，但具备以下前提条件 企业的生产经营持续稳定，不确定因素少。未来年度的现金总需求可根据产销计划较准确预计根据往年历史资料，可以较准确地测算出现金周转次数，且在未来年度与历史周转率基本一致2021-12-216(二二)存货模式存货模式假使前提：假使前提：(1)(1)

4、企业所需的现金可通过证券变现取得，企业所需的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；且证券变现的不确定性很小；(2)(2)企业预算期内现金需要总量可以预测；企业预算期内现金需要总量可以预测；(3)(3)现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降为零时，均可通过部分证券变现行以补足；金余额降为零时，均可通过部分证券变现行以补足；(4)(4)证券的利率或报酬率以及每次固定性的交易费用可证券的利率或报酬率以及每次固定性的交易费用可以获悉以获悉 关键点：关键点：确定确定现金有关成本最低现金有关成本最低。即能使现金管理成本。即能使现金管理成

5、本最低的现金持有量就是最佳现金持有量。最低的现金持有量就是最佳现金持有量。又称鲍莫模式，它是美国经济学家鲍莫又称鲍莫模式，它是美国经济学家鲍莫首先提出的。他认为公司现金持有量在首先提出的。他认为公司现金持有量在许多方面与存货相似，存货经济批量模许多方面与存货相似，存货经济批量模型可用于确定最佳现金持有量并以此为型可用于确定最佳现金持有量并以此为出发点建立了鲍莫模型。出发点建立了鲍莫模型。2021-12-217 现金相关成本：现金相关成本： 1、现金持有成本：、现金持有成本：定义：定义：企业因持有现金而发生的机会成本（丧失的再投资收益企业因持有现金而发生的机会成本（丧失的再投资收益 ）表现：表现

6、：持有现金丧失的有价证券投资收益或贷款利息成本持有现金丧失的有价证券投资收益或贷款利息成本公式：公式：现金持有成本现金持有成本= =平均现金余额平均现金余额机会成本机会成本 = =现金持有量现金持有量/2/2机会成本机会成本 2、现金转换成本、现金转换成本定义：定义：企业用现金购买有价证券时交付的交易费用企业用现金购买有价证券时交付的交易费用 。特点：与交易次数有关，与持有现金的金额无关特点：与交易次数有关，与持有现金的金额无关公式：现金转换成本公式：现金转换成本=交易次数交易次数每次交易成本每次交易成本 = =全年现金需要量全年现金需要量/ /每次现金持有量每次现金持有量每次交易成本每次交易

7、成本 3、最佳现金余额与现金总成本、最佳现金余额与现金总成本使现金总成本最低时的现金余额为最佳现金余额使现金总成本最低时的现金余额为最佳现金余额公式：现金总成本公式：现金总成本=现金持有成本现金持有成本+现金转换成本现金转换成本 TC=N/2i+T/Nb 2Tb/iN 2021-12-218(三三)因素分析模式因素分析模式公式公式最佳现金余额最佳现金余额= =（上年现金平均占用额（上年现金平均占用额- -不合理占用额）不合理占用额）（1 1+ +预预计销售收入变化的百分比）计销售收入变化的百分比）2021-12-219四、现金的日常控制四、现金的日常控制（一）加速收款（一）加速收款现金收回需要

8、经过四个阶段现金收回需要经过四个阶段客户开出付款票据企业收到票据票据交存银行企业收到现金客户开出票据企业收到票据票据交存银行企业收到现金票据邮寄时间票据停留时间票据结算时间时间长短与客户银行间距离和收款效率有关实际中企业缩短时间的方法有集中银行法与锁箱法2021-12-2110(二二)控制现金支出控制现金支出关键点：延缓现金支出时间关键点：延缓现金支出时间方法：运用方法：运用“浮游量浮游量”法法 控制支出时间控制支出时间 工资支出模式工资支出模式（三）现金收支综合控制（三）现金收支综合控制2021-12-2111第二节第二节 应收账款管理应收账款管理一、应收账款的功能与成本一、应收账款的功能与

9、成本1、功能：、功能：吸引客户、扩大销售，提高市场份额和市场竞争力吸引客户、扩大销售，提高市场份额和市场竞争力减少存货占用、加速资金周转，减少有关存货持有减少存货占用、加速资金周转，减少有关存货持有费用费用2、 成本：成本：机会成本：企业因持有应收账款而放弃可能投资机会成本：企业因持有应收账款而放弃可能投资于其他项目获得的收益于其他项目获得的收益管理成本：应收账款从发生到收回间为维持应收管理成本：应收账款从发生到收回间为维持应收账款系统正常运转而发生的费用账款系统正常运转而发生的费用坏账成本：企业持有应收账款无法收回的损失坏账成本：企业持有应收账款无法收回的损失2021-12-2112 二、企

10、业的信用政策（应收账款政策）二、企业的信用政策（应收账款政策）信用政策的制定是应收账款管理的核心信用政策的制定是应收账款管理的核心; ;主要内容包括：信用标准、信用条件、收账主要内容包括：信用标准、信用条件、收账1、信用标准、信用标准定义：企业要求客户达到的最低的信用水平，定义：企业要求客户达到的最低的信用水平，通常以通常以预期坏账损失率预期坏账损失率来表示来表示企业在信用标准的确定上，百临着两难的企业在信用标准的确定上，百临着两难的选择：选择：确定最合适的信用标准，就是要比较信用确定最合适的信用标准，就是要比较信用的边际成本与边际利润。只要前者小于后的边际成本与边际利润。只要前者小于后者，就

11、应放松信用标准者，就应放松信用标准 p362p3622021-12-21132、信用条件、信用条件指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求主要包括：主要包括：（1 1）信用期限）信用期限指企业允许客户从购货到支付货款的时间限定。指企业允许客户从购货到支付货款的时间限定。（2 2）现金折扣）现金折扣指企业为鼓励客户早日付款，在规定的时间内给指企业为鼓励客户早日付款，在规定的时间内给予客户一定比例的优惠。予客户一定比例的优惠。（3 3）折扣期限）折扣期限指客户能享受现金折扣的最后期限。指客户能享受现金折扣的最后期限。表示方式：表示方式： 信用条件具体的现金方

12、式如信用条件具体的现金方式如“2/102/10，N/30”N/30”2021-12-2114 信用标准信用标准是企业评价客户等级决策给予或拒绝客户是企业评价客户等级决策给予或拒绝客户信用的依据。一旦企业决策给予客户信用优惠时，信用的依据。一旦企业决策给予客户信用优惠时，就需要考虑具体的就需要考虑具体的信用条件信用条件。信用条件备选方案的评价信用条件备选方案的评价企业在经营过程中，随着环境的变化，需要不断企业在经营过程中，随着环境的变化，需要不断调整信用政策，并对改变条件的备选方案进行认真调整信用政策，并对改变条件的备选方案进行认真评价评价 p364p3642021-12-21153、收帐政策、

13、收帐政策指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付帐款时企业所采取的收帐策略与措施。帐款时企业所采取的收帐策略与措施。制定收帐政策就是要在增加收帐费用与减少制定收帐政策就是要在增加收帐费用与减少坏帐损失、减少应收帐款机会成本之间进行坏帐损失、减少应收帐款机会成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收帐权衡，若前者小于后者，则说明制定的收帐政策是可取的。政策是可取的。p3662021-12-2116信用标准、信用条件及收账组合的结合信用标准、信用条件及收账组合的结合信用标准（预计坏账损失率）信用标准（预计坏账损失率）信用条件信用条件收账政策收账政策好好 （00.5

14、; 0.51）宽松宽松 (n/60)消极消极(拖欠天不催收拖欠天不催收)一般（一般（12; 25）一般（一般（ n/45 ）一般一般(拖欠拖欠1天不催收天不催收)差（差（510；1020）严格（严格（ n/30 ）积极积极(拖欠立即催收拖欠立即催收)极差极差 (20)不提供信用不提供信用4、综合信用政策2021-12-2117三、应收账款的日常管理三、应收账款的日常管理1、信用调查、信用调查2、信用评估、信用评估3、收账的日常管理、收账的日常管理2021-12-2118第三节 存货管理一、存货及存货成本一、存货及存货成本存货存货企业生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资企业生产经营过程中为销售

15、或耗用而储备的物资存货成本存货成本采购成本：买价、运杂费采购成本：买价、运杂费订货成本订货成本：为订购材料、商品而发生的成本：为订购材料、商品而发生的成本 订货成本与订货数量无关，与订货次数有关订货成本与订货数量无关，与订货次数有关储存成本储存成本：物资储存过程中发生的费用：物资储存过程中发生的费用 一定时期储存成本，等于该期平均存量与单位储一定时期储存成本，等于该期平均存量与单位储存成本之积存成本之积2021-12-2119二、存货规划二、存货规划在确定企业存货占用资金数额的基础上，编制存货在确定企业存货占用资金数额的基础上，编制存货资金计划，以合理确定存货资金占用量，节约使用资资金计划，以

16、合理确定存货资金占用量，节约使用资金。金。确定存货资金占用额的基本方法确定存货资金占用额的基本方法 p373 1 1、周转期计算法、周转期计算法 资金数额资金数额= =平均每天周转额平均每天周转额资金周转日数资金周转日数 2 2、因素分析法、因素分析法 资金数额资金数额= =（上年资金实际平均占用额（上年资金实际平均占用额- -不合理占用额）不合理占用额）（1+1+计计划年度营业额增减百分比）划年度营业额增减百分比）（1-1-计划年度资金周转加速率）计划年度资金周转加速率） 3 3、比例计算法（销售收入）、比例计算法（销售收入）存货资金数额存货资金数额= =计划年度商品销售收入总额计划年度商品

17、销售收入总额计划销售收入存货资计划销售收入存货资金率金率2021-12-2120三、存货的日常控制三、存货的日常控制（一）存货控制的基本假设（一）存货控制的基本假设1 1一定时期的需求量确定一定时期的需求量确定2 2存货价格稳定，不存在数量折扣存货价格稳定，不存在数量折扣 3 3存货量降至存货量降至0 0时，下一批存货马上到位时，下一批存货马上到位4 4一次性到货，而不是陆续入库一次性到货，而不是陆续入库5 5不允许出现缺货不允许出现缺货（二）存货的归口分级控制（二）存货的归口分级控制p3782021-12-2121（三）（三）经济批量经济批量控制控制1、经济批量、经济批量一定时期储存成本与订

18、货成本总和最低的采购批量。一定时期储存成本与订货成本总和最低的采购批量。2、经济批量控制：、经济批量控制：寻找储存成本与订货成本和计数最低的订购批量寻找储存成本与订货成本和计数最低的订购批量3、有关符号：、有关符号： 存货控制成本存货控制成本=年储存成本年储存成本+年订货成本年订货成本 =平均存货量平均存货量每件年储存成本每件年储存成本+订购次数订购次数每次订购成本每次订购成本 T =Q/2C+A/QF3、方法：、方法：（1）逐步测试法）逐步测试法（2）图示法）图示法（3）公式法）公式法2021-12-2122400Q(千克千克)TC(千元千元)0(Q/2) KcTC(D/Q)K经济订货批量图

19、示经济订货批量图示（1）逐步测试法）逐步测试法 P380（2）图示法）图示法 p3812021-12-2123（3）公式法）公式法已知：已知：T =Q/2C+A/QF求求 T对对Q的倒数，并令其为零：的倒数，并令其为零： 经济批量（经济批量（Q）= 经济批数（经济批数（A/Q）=总成本（总成本（T）=CAF2AFC2FAC22021-12-2124（四）订货点控制（四）订货点控制订货点是指再次订货的时间安排订货点是指再次订货的时间安排, ,通常以提通常以提出订货时的库存量来表示。出订货时的库存量来表示。其影响因素主要有其影响因素主要有1 1、正常消耗量、正常消耗量( (n)n)：一般以某项存货全年需要量除以全一般以某项存货全年需要量除以全年天数或周数来计算年天数或周数来计算2 2、提前期、提前期( (t)t)：指从提出订货到到验收入库的时间指从提出订货到到验收入库的时间3 3、预计最长提前期（、预计最长提前期（r r）4 4、安全储备量、安全储备量( (S)S)：为防止意外事件的发生而建立的保为防止意外事件的发生而