企业财务管理动态分析与控制.doc

1、企业财务管理动态分析p 与控制摘 要财务管理的目标实现，在于对企业的生产经营活动所实行的控制和监督，动态控制落到工作点上就是对于制度的执行。当前，加强财务管理的关键，是加强制度创新和管理创新。【关键词】：p 财务管理；分析p ；控制企业财务管理，其实质就是一种价值管理，是利用资本、成本、收入等指标，同时考虑时间价值、风险价值来组织资产经营，实现价值的再生、实现和分配的一种行为。在当代企业，普遍选择“企业价值最大化”作为企业财务管理的总体目标，这个观点的核心是，把企业作为特殊的商品，在公允环境下买卖的市场价值确认为企业价值。选择这个指标的主要原因是：企业这个商品进入市场买卖时的价值是一个价值的合

2、体，同时兼顾了短期利益以及长期利益的评价，比较客观的体现了企业管理价值。财务管理总目标通常会被运用在筹资、投资和收益分配三个具体目标上，三个具体的目标又在财务管理过程从总体上划分为五个基本环节：预测、决策、预算、控制、分析p 。在财务管理的五个环节中，财务预测、决策、预算、分析p 都属于静态总结性分析p ，而财务控制这项工作是动态的，是要在具体工作实践中加以运用和掌控，才能使财务管理的目标得以实现。换一句话说，财务控制这项工作的成果和价值，应该在企业制定完整的管理目标后，进行过程或者动态控制中体现。财务的动态控制，首先会体现在评价体系中核心因素的选择上，其次要体现在整个企业财务运营的过程中。具

3、体工作是在在财务现金流分析p 以及财务制度过程控制中体现。一、 现金流分析p （一） 传统的分析p 指标的局限性在进行具体的财务管理评价体系中，一般而言，财务分析p 注重的是企业净利润的多少，评价财务状况和经营成果的核心指标也是围绕净资产收益率进行地。财务管理运用的分析p 、评价指标，来于会计报表的数据，现实情况是：企业在利润管理方面各不相同，因而采取不同的利润管理策略；所有的会计核算都是根据一定的会计假设、权责发生制等原则计算出来的；具体会计准则具有弹性，企业可在会计政策、会计估计的选择和运用中，包括折旧计算、跌价准备、坏账准备等，在制度规定的范围内自主选择。因此，用来进行财务分析p 的数值

4、，尤其是企业在一定时期内经过会计核算出来的利润，并不代表企业真实利润值，更不能作为财务管理分析p 中现金支付能力、现金时间价值的评价依据。为了更全面体现财务管理的现实意义，在传统对会计报表进行财务分析p 的基础上，应该增加企业现金流的分析p 。（二）现金流分析p 现金流分析p ，比较直接的数据来是现金流量表，现金流分析p 的主要内容就是现金流量表内：经营活动、投资活动、筹资活动三大项和补充材料。其中，三大活动所产生的现金流量又是我们现金流分析p 考虑的重点。在每一项经济活动当中，现金流量表都将分为现金地流入与流出，我们首先要关注的是流入的净额及流入与流出的总额；其次，还要进一步关注与之相对应的

5、子项组成状况。例如，甲公司是IT企业，报告期内收入为1900万元、净利润值为130万元、净资产平均值为2400万元，经过静态分析p ，该公司的财务指标还过得去，进一步考察改公司的现金流量表内数据，发现：年度内现金及现金等价物净增加额为-550万元，其中：经营活动产生的现金流量净额为- 440万元，投资活动产生的现金流量净额为-140万元，筹资活动产生的现金流量净额为30万元。首先从金额上看：经营活动的现金流出现了问题；投资活动的现金流为负数，该公司有一定投资，主要投资项方向是购买固定资产和无形资产（开发软件）；筹资活动的现金流净额不大。另外，从现金流量表的子项组成来看，甲公司支付的其他与经营有

6、关的现金（其他应收款项）940万元、甲公司筹资活动有300万元流入。因此，虽然甲公司静态的财务分析p 值还可以，但从动态资金流来考虑，结论是：甲公司资金总量出现了问题，公司经营状况的前景堪忧。现金流分析p ，主要体现在企业现金流转过程的管理上，具体是要弄清企业利润中的现金比例，以及在投资、筹资过程中现金地流转情况，以此来判断企业真正的收益能力，进行投资决策；还原企业的真实财务管理效果，也最大化避免因企业选用不同的会计政策、会计估计对报表数据的改造，而造成的利润误导风险。（三）现金流分析p 的现实运用通常，我们分析p 企业的财务管理成果时，息税前利润、净利润值使用比较多，由于指标计算过程过多的加

7、入人为因素，得出结论也比较局限，因此在静态指标的结论基础上，还需要用动态的分析p 进一步判定。通过财务资金管理，尤其是关注资金流转的过程，可以依据企业经营活动产生的现金流量净额越大，来判定企业资金周转良性，对于投资或者偿还债务有资金保障，经营、财务风险较小；反之，经营现金流量净额越小，说明企业资金周转不良，企业的经营管理存在困难，经营、财务风险增大。在动态分析p 中，现金流对企业的指标评判良性因素主要有以下：收回以前年度的应收账款、预付账款、其他应收款，增加本年现金流入；减少存货采购或增加赊购，减少本年的现金流出；应付账款、预收账款、其他应付款的债务实质减免，减少本年度现金流出等。这些措施和过

8、程都能取得增加现金流量的效果，这种现金流量的增加，不能作为本年的经营业绩，在本年的利润值里面得不到体现，但在我们进行财务分析p 时，考虑这些财务现金流的动态变化，往往能够更加客观地评价一个企业的真实经营状况，做出较为理性的判断。二、财务制度管理以及动态控制财务管理的过程控制，主要是要在日常工作中，将财务管理与会计管理之间的关系理顺；同时，在建立较为科学的财务管理制度的基础上，在过程中加以合理控制。（一）理顺财务管理与会计管理的关系企业财务管理和会计管理既相互联系又有各自不同的职能：会计管理是依据国家的财经法规所规定相应的方法和规则，对企业经济活动进行完整、连续、系统地核算和监督，通过对交易或事

9、项确认、计量、记录、报告，并提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量等信息资料的一种经济管理活动；财务管理主要是从资金角度进行管理，关于资产的购置、投资、融资和管理的决策体系，它强调的是在资金良性循环的条件下资金的增值。会计管理侧重基于既定的核算原则的全面反映，财务管理侧重企业资金运转状况。所以，财务管理是从会计管理中分离出来的，是在会计核算的基础上进行，却比会计管理要深入和专注。例如，某电器行业上市公司为了占有市场，大量在全国铺货，导致大额应收帐款，结果是：一方面企业实现账面利润额巨大；而另一方面，因此销售行为产生了将近9亿元的税金，账上并无资金可交，更不要说投资者无实质分红，债权人到期债务

10、收不回，企业的持续经营出现困难。所以，企业财务管理的目标是在账面利润最大化的基础上，企业价值的最大化，其实质是企业能够实现长期稳定的利润基础时，并且能同时带来现金净流量的稳定或增长。（二）财务制度的建立和过程控制财务管理的工作重点包括资金流入管理和资金流出管理，对于内部控制而言主要工作之一是成本管理。成本效益管理，是要节约效率不高的成本，控制管理不善的费用；对能够增强企业核心竞争力、提高产品质量、扩大市场份额和增加经济效益，以及增加短期负担、长远却能使企业持续经营和发展的现金流出，合理分配。因此，成本管理，是即减少经营过程中的现金流出，又兼顾从战略上夯实企业的生存基础，要完成成本管理，需要通过

11、相关的财务制度的制定和执行，并在工作过程中进行控制。1.战略性财务制度的建立企业要在市场竞争中生存、发展，制定各种政策时，不光只在个体内进行信息收集和分析p ，在内部资金流程管理的基础上，还要考虑外部信息和资，进行财务管理，从更高、更远的角度来进行企业的财务管理活动、制定相应的财务制度。从战略角度来考虑企业的财务管理活动，制定财务管理发展的长远目标，要紧密结合企业生产经营实际，制定科学合理、操作性强、覆盖生产经营各个环节的财务指标计划，并实行动态管理、充分发挥财务管理的资配置和预警功能，以增强企业在复杂环境中的应变能力，不断提高企业的持续竞争能力。2.执行过程的细致控制财务管理的目标实现，在于对企业的生产经营活动所实行的控制和监督，动态控制落到工作点上就是对于制度的执行。当前，加强财务管理的关键，是加强制度创新和管理创新，最大限度地消除制度执行中的人为因素，以保证制度的贯彻执行。相关的细致工作主要体现在：资金的营运效率方面，确定合理的资金结构、负债比例，使资金应用得到最佳的效果，如回避短期借款来购买固定资产的决策；加强应收账款的管理方面，采取不同的收账方法，制定出经济、可行的收账政策，及时收回资金，减少坏账损失；加强存资管