理财与基金理财培训(共51页).ppt

1、理财与基金理财广发基金市场部吴治君博士我们为什么要理财？我们为什么要理财？ 不算不知道。一辈子小康生活竟然需要这么大一笔数字，工资收入填补不了缺口每个人都必须面对人生最大的小偷通货膨胀！每个人都必须面对人生最大的小偷通货膨胀！而且，更糟糕的是现资产=总资产*（1-f%)n 100 100万不投资，万不投资，3030年后就只相当于现在的年后就只相当于现在的21.421.4万，白白损万，白白损失了失了78.6%78.6%，还能依靠这笔钱养老吗？，还能依靠这笔钱养老吗？ n n年后年后100100万元的实际价值万元的实际价值 （年均通胀率（年均通胀率5%5%）5 577378177378110105

2、987365987363030214639214639幸好，世界还存在着：第八大奇迹复利复利怎么办？一张白纸来回对折一张白纸来回对折50次次 ，你知道有多高吗？，你知道有多高吗？1米，米，2米，米，10米米？复利带来的奇迹答案是：地球到月球的距离！地球到月球的距离！复利带来的奇迹T=0.002*250=384,401,000复利带来的奇迹时间时间单利单利复利复利1 年年50000500002 年年1005001025003 年年15100015762530年年1,657,5003,321,942 以每年投入以每年投入5 5万元本金进行基金定投，年收益率万元本金进行基金定投，年收益率5%5%为例

3、，为例，3030年后，单利和复利相差约年后，单利和复利相差约166166万元！万元！ 投资大师的业绩令人尊敬 理财，只有理财，只有投资理理财，只有理财，只有投资理财带来的复利，才能抵御通货膨胀，财带来的复利，才能抵御通货膨胀，带来财富的不断增值，才能让您过带来财富的不断增值，才能让您过上幸福的小康生活！上幸福的小康生活！ 让理财成为你的时尚新生活什么是理财理财：为实现人生目标和理想，在合理利用财务资源基础上，制定、实施、管理的一个协调的财务计划财务计划 及过程理财的核心：安全性（保障性）收益性流动性平衡性 理财不是投资 理财不是保险 理财更不是储蓄 理财就是一套科学、和协的财务资源配置计划投资

4、地图上星罗棋步，风险与收益并存如何选择？收益收益风风险险基金基金股票股票期货、外汇、权证期货、外汇、权证地地产产收藏品收藏品银行银行如何理财琳琅满目的理财产品银行： 工行聚金、农行本利丰、建行汇得盈、中行外汇宝保险： 分红、投联、万能证券公司：东方红1号、广发理财II号、基金公司： 117只开放式股票基金、65只混合型基金、54只封闭式基金、28只债券型基金各种主要投资工具的比较投资工具投资工具参考平均收益参考平均收益收益性收益性定期存款定期存款 2.52%（1年期）年期） 房地产房地产平均平均5%-10%股票股票-30%至至30%期货外汇等期货外汇等-50%至至+100%黄金黄金10年平均值

5、：年平均值：4% 收藏品收藏品10% 30%股票型基金股票型基金多年平均：多年平均：10%-20%风险太大风险太大专业性专业性要求太高要求太高虽然稳定，收益太低虽然稳定，收益太低收益不高，流动不好收益不高，流动不好各种主要投资工具的比较投资工具投资工具参考平均收益参考平均收益收益性收益性安全性安全性流动性流动性综合评价综合评价定期存款定期存款 2.52%（1年年期）期） 房地产房地产（租金收益率）（租金收益率）5%黄金黄金（10年平均年平均值）值）4% 股票股票-30%至至30%期货外汇等期货外汇等3%股票型基金股票型基金10% 基金基金比存款的收益高，比期货外汇和股票更安全，比黄金和房地产的

6、投入成本小且流动性好，又不像收藏品（艺术品、文物古玩等）那样需要极专业的知识。它适合不同层次、不同需求的投资人群，而且操作简单，收益稳定，实乃“轻松轻松投资，愉快赚钱投资，愉快赚钱”的最佳工具。基金基金轻松投资、愉快赚钱的最佳工具什么是证券投资基金 通俗地讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家管理，通过投资于股票和债券，为众多投资人谋利的一种投资工具。 开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。为什么是轻松投资、愉快赚钱不做不做“三赔三赔”（赔时间、精力、金钱），所以轻松（赔时间、精力、

7、金钱），所以轻松 不必天天看盘看报，不赔时间不必天天看盘看报，不赔时间 -不用经常惦记，不赔精力不用经常惦记，不赔精力 -更不会耽心血本无归而夜不能眠，有制度安排保驾护航更不会耽心血本无归而夜不能眠，有制度安排保驾护航风险低，收益稳：所以愉快风险低，收益稳：所以愉快 虽有短期波动，坚持长期持有，就能不断增值虽有短期波动，坚持长期持有，就能不断增值 -在轻松的前提下，最大限度分享中国经济持续快速增长在轻松的前提下，最大限度分享中国经济持续快速增长和人民币升值大趋势带来的财富和人民币升值大趋势带来的财富托管银行投资者基金托管制度为基金投资人的资本金安全保驾护航风险低：长期持有，不会亏损收益稳： 组

8、合投资，风险分散组合投资，风险分散风险防范机制完善风险防范机制完善依靠专业高效的研究与投资团队，在对成依靠专业高效的研究与投资团队，在对成长性、收益性及风险收益比深入研究的基础上，积极长性、收益性及风险收益比深入研究的基础上，积极调整投资组合的品种和仓位，确保组合收益率超出市调整投资组合的品种和仓位，确保组合收益率超出市场平均水平场平均水平为什么证券投资基金风险低、收益稳？他山之石 在美国，在美国，1983-20031983-2003年，股票型基金的年均收益率年，股票型基金的年均收益率达到达到10.3%10.3%，远远战胜了通货膨胀，远远战胜了通货膨胀5.56%5.56%。他山之石 美国约有美

9、国约有52%的家庭（的家庭（9300多万人）持有共多万人）持有共同基金同基金 2005年底，美国年底，美国92%的基金投资人将退休养的基金投资人将退休养老作为基金投资的动机老作为基金投资的动机数据来源：数据来源：ICIICI他山之石 20052005年底，美国股票型基金个人持有者比例为年底，美国股票型基金个人持有者比例为93%93%，混合，混合型基金个人持有者比例为型基金个人持有者比例为96%96%。数据来源：美国投资公司协会数据来源：美国投资公司协会本土本土智慧智慧国内优质开放式基金收益率仍能够跑赢大势，不输境外同行国内优质开放式基金收益率仍能够跑赢大势，不输境外同行年度平均收益前十名开放式

10、基金的平均回报率上 证综指涨跌幅度200318.0421.29%13.36%2004-0.328.72%-16.52%20053.612.86%-8.21%2006117.40%165.12%130%数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30本土智慧本土智慧-最近最近3 3年中国基金业年中国基金业总体投资业绩表现总体投资业绩表现近2年半来不同投资主体收益率对比罗罗盘盘经经线线罗盘纬线罗盘纬线罗盘寻金罗盘寻金又准又稳又准又稳第三方评价第三方评价的投资能力的投资能力资产资产规模规模股东股东实力实力公正客观公正客观说服力强说服力强规模

11、较大规模较大抗风险强抗风险强实力强劲实力强劲结构稳定结构稳定经验丰富经验丰富良好记录良好记录基金基金经理经理公正客观公正客观评价指标评价指标业绩比较业绩比较基准基准累计净值高累计净值高长跑中胜出长跑中胜出基金回基金回报率报率用基金罗盘挑选好基金投资基金三绝招！投资基金三绝招！长期持有优质基金化解波动风险组合投资降低选错品种风险定期定额投资或分批投资降低选错时机的风险过去过去4545年，美国年平均年，美国年平均GDPGDP成长成长3.1%3.1%美国道琼斯指数的表现美国道琼斯指数的表现Dow Jones, from August 1941- August 20010200040006000800

12、0100001200041 44 47 50 53 56 59 62 65 68 71 74 77 80 83 86 89 92 95 98 01Price珍珠港事珍珠港事件件韩战韩战19871987年年股市重挫股市重挫波斯湾战波斯湾战争争“9.11”JF东方基金摩根斯坦利综合远东净回报指数(不包含日本)虽然美国股市经历过各种大大小小波动，但长期持有虽然美国股市经历过各种大大小小波动，但长期持有JFJF东方信托基金，东方信托基金，3535年回报率年回报率17229%17229%。JF东方信托基金业绩表现：东方信托基金业绩表现：1971年2月成立以来累计回报高达17229% ！资料来源：资料来源

13、：JF资产管理，资产管理，Bloomberg 20,000% 15,000% 10,000 % 5,000 % 长期持有优秀的基金长期持有优秀的基金, ,您将能获得丰厚的回报您将能获得丰厚的回报 投资广发聚富收益率与持有时间的关系投资广发聚富收益率与持有时间的关系投资优秀基金的回报率投资优秀基金的回报率基金名称基金名称基金类基金类型型20042004年年回报率回报率20052005年年回报率回报率20062006年年回报率回报率正式运作正式运作以来总回报率以来总回报率广发聚富广发聚富配置型配置型7.55%7.55%13.35%13.35%129.74%129.74%185.93%185.93%

14、*配置型配置型7.63%7.63%3.32%3.32%130.73%130.73%174.00%174.00%*股票型股票型6.12%6.12%13.41% 13.41% 151.28151.28214.99%214.99%数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30长期持有，回报率最高长期持有，回报率最高四年中两次排在前四年中两次排在前20%的基金的基金湘财合丰成长（湘财合丰成长（0404、0505）宝康消费品（宝康消费品（0404、0505）广发聚富广发聚富(04(04、05)05)银华银华- -道琼斯道琼斯8888（0404

15、、0505）上投摩根中国优势上投摩根中国优势(05(05、06)06)数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30组合投资的原则组合投资的原则选择负相关较大的投资标的选择负相关较大的投资标的投资标的的数量不宜太多投资标的的数量不宜太多 当投资种类增加到某个程度时，风险当投资种类增加到某个程度时，风险下降的幅度已经达到某个极限，此时不管下降的幅度已经达到某个极限，此时不管如何增加投资种类，风险亦无法降低，相如何增加投资种类，风险亦无法降低，相反增加了管理成本。反增加了管理成本。不要把鸡蛋放在一个篮子里不要把鸡蛋放在一个篮子里 每一个

16、篮子里放一个鸡蛋每一个篮子里放一个鸡蛋组合组合A A：一只基金的：一只基金的0606年回报率；年回报率；组合组合B B：四只同类型的基金组合的：四只同类型的基金组合的0606年回报率。年回报率。 数据来源：广发基金管理有限公司，截至日期2006年12月29日0606年前三名开放式基金的平均回报率是年前三名开放式基金的平均回报率是175%175%，前十名的平均回报，前十名的平均回报率为率为165%165%。如果把市场上所有的基金全买了，回报率只有如果把市场上所有的基金全买了，回报率只有117%117%，相差，相差50%50%。 数据来源：广发基金管理有限公司，截至日期2006年12月29日 根据

17、四大要素，构建投资组合根据四大要素，构建投资组合1、风险承受能力（年龄、家庭状况、工作收入，投资经历，投资的比例）2、风险态度（损失容忍度，获利动作）3、投资期限（长期还是中短期）4、目标用途（旅游、购房；教育、养老）组合投资分散风险的实证组合投资分散风险的实证组合配置组合配置累计净值增长率累计净值增长率 投资开始日：投资开始日：20052005年年2 2月月1818日；日； 计算截至日：计算截至日：20062006年年6 6月月2 2日日最大波动最大波动广发聚富广发聚富100%100%79.17%79.17%-10.01%-10.01%广发聚富广发聚富50%50%广发稳健广发稳健50%50%

18、81.05%81.05%8.59%8.59%广发聚富广发聚富30%30%广发稳健广发稳健30%30%广发货币广发货币40%40%48.63%48.63%4.92%4.92%我们推荐的几个组合组合配置：组合配置：广发小盘广发小盘50%50%广发聚丰广发聚丰50%50%广发聚丰广发聚丰50%50%广发聚富广发聚富30%30%广发货币广发货币20%20%广发稳健广发稳健40%40%广发货币广发货币60%60%0606年收益率：年收益率：138.23%138.23%111.43%111.43%49.9%49.9%流动性：流动性：一般一般良好良好优异优异适合客户：适合客户：25253535岁岁年青家庭年

19、青家庭积极型投资者积极型投资者35355050岁岁中年家庭中年家庭稳健型投资者稳健型投资者5050岁以上岁以上老年家庭老年家庭温和型投资者温和型投资者风格描述：风格描述：中高风险，高收益中高风险，高收益中低风险，中高收益中低风险，中高收益低风险，中收益低风险，中收益何谓定投？何谓定投？ 定投是定期定额投资的简称，就是指在固定投是定期定额投资的简称，就是指在固定的时间（如每月定的时间（如每月1号）以固定的金额（如号）以固定的金额（如1万万元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。的零存整取方式。第三招：基金定投定投的三大优点定投的三大优点q

20、无需选时，不怕基金净值下跌无需选时，不怕基金净值下跌q 获得良好的回报获得良好的回报q 省时又省力，更省心省时又省力，更省心 定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。何波动，都会定期买入固定金额的基金。 q 优点一：无需选时，不怕基金净值下跌优点一：无需选时，不怕基金净值下跌第三招：基金定投 当基金价格走高时，买进的单位数较少；而在基当基金价格走高时，买进的单位数较少；而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。成本及风险自然会摊低。q 优点一：无

21、需选时，不怕基金净值下跌优点一：无需选时，不怕基金净值下跌假设一年中某基金表现如下：假设一年中某基金表现如下： 在这过程中基金净值的下跌对客户来说反而是有利的，因为在这过程中基金净值的下跌对客户来说反而是有利的，因为他获得了更多的份额。他获得了更多的份额。 如在如在6 6月月1 1日一次性投资日一次性投资1010万元，到万元，到1010月月1 1日，他的回报率为日，他的回报率为-2%-2%（手续费）。（手续费）。 时间时间6月月1日日7月月1日日8月月1日日9月月1日日10月月1日日基金净值基金净值1.80元元1.60元元1.40元元1.60元元1.80元元定投定投2 2万元获得份额万元获得份

22、额（前（前端端收费）收费）10944份份12313份份14071份份12313份份10944份份模拟案例模拟案例广发广发聚富聚富净值日期净值日期单位单位净值净值前端收费后前端收费后获得份额获得份额第第1 1期期2005-4-52005-4-51.06821.06821844.22 1844.22 第第2 2期期2005-5-92005-5-91.03651.03651900.63 1900.63 第第3 3期期2005-6-62005-6-60.9250.9252129.73 2129.73 第第4 4期期2005-7-52005-7-50.96520.96522041.03 2041.03 第第5 5期期2005-8-52005-8-51.01541.01541940.12 1940.12 第第6 6期期2005-9-52005-9-51.02991.02991912.81 1912.81 第第7 7期期2005-10-102005-10-101.02651.02651919.14 1919.14 第第8 8期期2005-11-72005-11-71.00141.00141967.25 1967.25 第第9 9期期2005-12-52005-12-50.98320.98322003.66 2