理财投资攻略(共61页).ppt

1、中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家一、基金定投攻略基金定投攻略二、基金选择的八大攻略基金选择的八大攻略三、基金交易的五大攻略三、基金交易的五大攻略中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n 巴菲特说，理财并不需要很高的智商、高明的见解或是内线消息。理财最需要的是一个稳健的方法、坚定的意志、不让情绪轻易的改变这个方法。 一、基金定投攻略一、基金定投攻略中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）基金定投的定义（一）基金定投的定义 定投是定期定额投资的简称，就是指在定投是定期定额投资的简

2、称，就是指在固定固定的时间（如每月的时间（如每月5 5号）以号）以固定固定的金额（如的金额（如500500元）投资到元）投资到指定指定的开放式基金中。形式上的开放式基金中。形式上类似于银行零存整取的一种基金理财方式类似于银行零存整取的一种基金理财方式。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（二）基金定投的（二）基金定投的333333定律定律中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家三大优势三大优势n平均投资，分散风险n积少成多，复利增值n自动扣款，省心省力中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家假如单位价格由￥假如单位价格由￥1010上升到￥上升

3、到￥1515投资方案本金单位现值 一次性投入￥50050￥750定投方法￥50056.7￥850.50850.50平均投资、分散风险平均投资、分散风险1、避免了在高位建仓的风险：定期买入固定金额的基金，在基金净值高时买进的份额就少，而在基金净值低时买进的份额就多，因此无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，避免了在高位建仓的风险。2、不必为入市时机烦恼：只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的时机问题而苦恼，又可以利用分批投资的原理降低投资风险。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家看看复利在长期中的神奇威力看看复利在长期中的神奇威

4、力假设选择一只股票型基金进行定期定额投资，年收益10%左右；定期定额投资3030年年收益率约为448%448%；中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（三）费率优惠（三）费率优惠 节省成本节省成本n 为鼓励投资者长期投资，较之一次性投资，基金定投一般可享受费率优惠，节约投资成本。 注：在邮储银行柜台定投基金，可享受永久性8折优惠。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家三大金律三大金律n1、越早开始 成果越丰 n2、股市下跌 不能停扣 n3、长期投资 效果显著 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）越早开始（一）越早开始 成果越丰成果越

5、丰n假设60岁退休时需要储备100万元的养老金，以19782007年期间定投美国标普500指数过去实际收益率计算（期间经历过几次牛熊市）。 表表1 1：定投美国标普：定投美国标普500500指数的收益率指数的收益率 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（二）股市下跌（二）股市下跌 不能停扣不能停扣n当市场出现暂时下跌时，许多投资者因恐惧在下跌时停止了定投（甚至赎回基金）。其实，当市场处于下跌期时，投资者才能一次买到更多的基金份额，一旦市场反弹，投资者只要坚持基金定投，就有机会在低位买到更多基金份额，平均成本自然降低，最终获得不错的收益。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的

6、理财专家我的理财专家（三）长期投资（三）长期投资 效果显著效果显著n一般而言，股市的景气周期约35年，因此基金定投通常需要35年才能看出成效。投资时间越长，效果更明显。 n假如某个投资者从工作第一年22岁开始，每月节约200元用于投资，如果以美国标准普尔500价格指数过去39年的实际收益率计算，坚持到60岁，这笔钱将会达到相当的规模。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家表表2：定投收益测算表：定投收益测算表 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家三份定投三份定投n在人的一生中，需要3份基金定投来实现人生各阶段的理财目标：n第一份基金定投，是20出头的青年或

7、刚参加工作的年轻人为早日拥有一套舒适小房。 具体做法是每月把薪金中的一部分定期申购成长性好的股票型基金、指数型基金。经过约5-10年左右的时间，经过本金积累和复利收益（选择红利再投资），将能够实现支付首套住房首期的目标，为组建幸福美满小康生活奠定了坚实的物质基础。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n第二份基金定投，是青年夫妇为子女长大后接受优质高等教育提供资金保障。 30-45岁，结婚生子、养育子女，为儿女储备一笔不小的教育资金将是未来十几年的主要任务。n具体做法是夫妻双方在孩子出生后，每个月用一定金额定期申购股票型或混合型基金。经过本金积累和复利收益（选择红利再投资）

8、，在子女年满18岁时，可以为子女接受良好的高等教育深造（或留学国外）提供资金保障，满足为子女提供最好高等教育条件的心愿。三份定投三份定投中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n第三份基金定投，是为自己及老伴在退休后能继续保持高品质的生活。 46-55岁，事业有成，子女渐大或成年自立，逐渐考虑退休后的健康养老问题。n具体做法:每个月用固定金额定期申购风险较小的混合型基金，可以储备一笔丰厚的养老金，完成年轻时的梦想，健康、游玩两不误，加上过去积累的强制性养老保险，足够一对退休夫妇过上富足体面的晚年生活。三份定投三份定投中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家选三好

9、基金选三好基金n好公司和团队n好业绩n好服务中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家邮储邮储“金太阳金太阳”基金定投产品简介基金定投产品简介n“金太阳定投”是邮储银行针对不同客户需求与投资目标而设计开发的基金定投专属品牌。 “金太阳定投”产品系列主要包括： n小太阳基金定投子女教育规划 n骄阳基金定投房产规划n夕阳红基金定投养老计规划中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家“小太阳小太阳”基金定投基金定投 适合那些孩子年龄处于0-18岁的客户，尤其适合孩子尚处在学龄前以及小学阶段的客户。n子女教育是家庭理财规划的重要目标之一，理财经理以孩子教育作为话题，按年龄和

10、经济条件切入，从定投的优势入手，举例说明、激发需求、目标引导、制定投资计划。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家小太阳基金定投案例小太阳基金定投案例n子女情况：年龄0-8岁，出生以前到小孩刚上小学。投资期限：10-20年左右。n1、投入起点低，如果每月200元，投资20年，按年收益率10%测算可以达到14万元，能够满足子女本科和研究生阶段学费生活所需。n如果每月投资2000元甚至更高，投资10年，预计可达40万元以上，满足子女出国留学或大学毕业创业投资启动资金需要。n2、用20年的时间筹备子女教育资金20万元，按15%的年收益率进行测算，即每月需投资金额150元，客户按照每

11、月200元定投预计可以满足需要。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家“骄阳骄阳”基金定投基金定投适合那些刚刚开始工作、成家立业到子女接受高等教育前的客户，尤其适合现在手里无大笔资金，但具有长期理财需求的人，如为买房、买车或其他投资项目积累资金的客户。思考：思考：“骄阳骄阳”适合怎样的客户？适合怎样的客户？中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家骄阳基金定投案例骄阳基金定投案例n假设每月存1000元，十年就是12万。老一辈的人常以此来教育我们如何精打细算过日子。但是若采用基金定投的方式，假设年收益率是10%，十年就是20万。对于一个普通的人来说，是一大笔财富。

12、可以支付房屋首付、装潢费、家电，或者可以买一辆高档的汽车，对于家庭收入来源单一的人来说，更是一笔不小的备用金。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家“夕阳红夕阳红”基金定投基金定投“夕阳红”适合于子女渐大或成年自立，逐渐考虑退休后健康养老问题的中老年人，或有较早养老意识的年轻人。随着我国经济文化水平的不断提高，社保养老金所能提供的基本养老保障已不能满足广大客户日益增长的养老需求！若要更好的改善自己的退休生活，可以通过参加基金定投，为自己准备一笔额外的退休金，安享晚年。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家夕阳红基金定投案例夕阳红基金定投案例n假设您25岁参加

13、工作，60岁时您可以每月领取养老金1500元左右，夫妻两人养老金加起来3000元，这个水平乍一看还过得去，但不要忘了通货膨胀，35年后3000元的水平还难以实现安逸养老的梦想。如果您从25岁起，每个月定期将300元固定地进行投资，那么在预期年平均收益率达到10%的情况下，坚持35年后，就能让您变成百万富翁！中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例1 11 1、针对没有投资经验的客户、针对没有投资经验的客户n我对投资一点都不懂！我对投资一点都不懂！核心：让专家替你理财。核心：让专家替你理财。第一步：展示通膨你一定要投资第二步：介绍什么是基金，基金

14、的优势专业理财，长期投资第三步：了解客户风险属性，为客户做合理资产配置 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例2 22 2、针对很有投资经验的客户、针对很有投资经验的客户n我很会做股票了，不需要基金！我很会做股票了，不需要基金！核心：资产配置，分散分险。核心：资产配置，分散分险。第一步：了解客户目前的投资渠道第二步：讲述合理资产配置的重要性第三步：分析客户目前的资产配置是否合理第四步：介绍基金是资产配置中的资产配置，是分散个人股票投资风险的最佳方式。第五步：了解客户风险属性，为客户改善资产配置。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我

15、的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例3 33 3、针对没有钱投资的客户、针对没有钱投资的客户n我没有钱！我没有钱！核心：基金定投。核心：基金定投。第一步：介绍基金定投是一种储蓄兼理财的投资方式第二步：基金定投每月100300元起，完全不影响生活第三步：展示通膨你一定要投资长期投资的力量第四步：小额投资，尽可能当场下单 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例4 44 4、针对投资基金受伤的客户、针对投资基金受伤的客户n我投资基金亏损了，不再投资了！我投资基金亏损了，不再投资了！核心：基金和投资一样，都要做资产配置分散风险，才能时刻把握上

16、升的核心：基金和投资一样，都要做资产配置分散风险，才能时刻把握上升的场。场。第一步：了解客户亏损的基金类型和损失情况第二步：了解客户当下的资产配置状况，分析为何会受到严重损失第三步：展示通膨表如果就此不投资，你的财产一样要流失第四部：展示市场趋势表市场长期趋势向上，长期投资不仅能累积财富，还能降低风险第五步：展示复利表长期投资的力量第六部：了解客户风险属性，为客户做合理资产配置，对基金的类型进行分散，同时，告知客户还需要投资的内容。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例5 55 5、针对投资犹疑不决的客户、针对投资犹疑不决的客户n现在市场不好

17、，等等再买！现在市场不好，等等再买！核心：投资买不到底，现在正是好时机！核心：投资买不到底，现在正是好时机！第一步：告诉客户能买到最低点的只有上帝，我们只能适时入场。第二步：告诉客户当你能确定市场热起来，市场潜在的下跌可能将远比现在的大第三步：告诉客户市场获利的因素更多来自于合理的资产配置，而不是产品或者入场点，分析资产配置的重要性第四步：了解客户风险属性，为客户做合理资产配置第五步：同时，可以将重心转向定投平均成本的魔力，再也不用操心买点卖点！ 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例6 66 6、针对投资犹疑不决的客户、针对投资犹疑不决的客

18、户n现在市场过热，等等再买！现在市场过热，等等再买！核心：基金定投任何时候都是好时机！建议客户做好资产配核心：基金定投任何时候都是好时机！建议客户做好资产配置，分享上涨。置，分享上涨。第一步：当你不能确定买卖时点，最好的办法就是基金定投第二步：结合复利表，介绍基金定投的优势平均成本法，长期投资的魔力第三步：告诉客户市场获利的因素更多来自于合理的资产配置，而不是产品或者入场点，分析资产配置的重要性第四步：了解客户风险属性，为客户做合理资产配置中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n 自由自由 自主自主 自在自在n 致谢！致谢！中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财

19、专家如何选择基金？如何选择基金？中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家 ( (一）金牛公司一）金牛公司PKPK金牛基金金牛基金（二）（二）A A股基金股基金PKQDIIPKQDII基金基金 （三）新发基金（三）新发基金PKPK现有基金现有基金（四）封闭基金（四）封闭基金PKPK开放基金开放基金（五）主动基金（五）主动基金PKPK指数基金指数基金（六）迷你基金（六）迷你基金PKPK大型基金大型基金（七）债券基金（七）债券基金PKPK股票基金股票基金（八）公募基金（八）公募基金PKPK私募基金私募基金中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）金牛公司（一）金牛

20、公司PKPK金牛基金金牛基金 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）金牛公司（一）金牛公司PKPK金牛基金金牛基金n（1）基金管理公司的背景：投资人应选择信誉良好、无违法违规记录、内部管理及控制完善的基金管理公司。（2）研究团队的阵容：基金管理团队相对而言较难评估，一是团队能力，二是团队稳定性。在基金经理发生变更的情况下，如果变更前后基金的相对业绩没有受到明显的影响，那么说明基金经理背后的管理团队稳定性较强。1、公司视角：股东背景管理团队整体业绩中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）（一）金牛公司金牛公司PK金牛基金金牛基金（1）基金的过往业绩，

21、基金的回报水平是否有吸引力，它的过往表现是否一贯。（2）风险大小：基金的投资范围、投资品种的占比，基金经理的投资风格。（3）时间：基金成立时间长短,评价一只基金是否值得投资一般至少需要三年的业绩记录。 2 2、基金视角：业绩指标风险指标时间因素、基金视角：业绩指标风险指标时间因素中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（二）（二） A A股基金股基金PKQDIIPKQDII基金基金n思考：选择A股基金还是QDII基金？ 估值差异：一个股票两个价钱供求差异：一个世界两个市场心理差异：一个股市两大人类 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n从长期投资、分散风险的

22、角度来进行QDII投资，保持一种平和收益预期，是目前QDII基民应该保持的最理想的投资心态。n中国本身是全球最大的新兴市场，借QDII产品，国人得以在全球的资产平台上优化资产配置。nQDII最重要的是给了国内投资者选择其它市场的机会，但与A股市场不是非此即彼的二选一的关系。 （二）（二） A A股基金股基金PKQDIIPKQDII基金基金中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（三）新基金（三）新基金PKPK老基金老基金n新基金：更便宜更灵活n老基金：更踏实更稳定n表现评估：短期看市场，长期看实力 胆大买老基金胆小买新基金中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家

23、（四）封闭式基金（四）封闭式基金PKPK开放式基金开放式基金n1、高折价率回归：525n尽管近期基金价格的上升幅度高于净值的增长幅度，基金升贴水值在降低，但由于保险资金、社保基金等机构投资者定价较为保守，封闭式基金仍具有明显的折价。 n2、分红丰厚填权：元n众多的封闭式基金积累了大量的可分配收益，其中的90%以上按照规定将用于年度分红。从单位可分配净收益来看，大多数基金每份可分1元以上，还有多只可分1.5元以上。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（四）封闭式基金（四）封闭式基金PKPK开放式基金开放式基金n3、套利股指期货: 20亿以上。n股指期货也为封闭式基金带来新机

24、会。机构可以利用股指期货与封基结合进行保值套利，封基资源的稀缺性，使得区区几百亿份的封基定将成为机构疯抢的筹码，这对于封基又是一大利好。 老手封闭式新手开放式老手封闭式新手开放式中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n1、选择主动性基金？n（1）熊市中主动型基金抗跌：在2008年前9个月，所有主动型基金净值平均下跌了44%，较指数型基金平均下跌53%相比胜出9个百分点。（2）熊市中主动型基金表现领先的原因，主要是熊市中市场的机会往往表现为结构性的机会，主动搜寻整理信息并选择股票的主动型基金可以战胜消极型被动式的指数投资。与此同时，指数基金的高仓位在调整市和震荡市中也会拖累基金

25、业绩的表现。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（五）主动型基金（五）主动型基金PKPK指数型基金指数型基金n2、选择指数型基金？n（1）指数基金更适合“长跑”：牛市中指数型基金表现优于主动型基金，2007年国内12只指数型股票基金平均年化收益率达到141%，比所有主动型股票基金128%的年化收益率高出15个百分点。 （2）牛市中指数型基金表现更好的原因主要有如下两方面因素：指数型基金必须始终持有很高仓位的股票，牛市中可以尽享股市上涨之收益；由于采用尽量复制模拟指数的表现进行选股，管理者盯牢指数即可，无需进行主动选股，因此管理费用较低，这同时就提高了基金的业绩。 中国邮政

26、储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（五）主动型基金（五）主动型基金PKPK指数型基金指数型基金 3、最终选择n新老市场表现各异的启示:长期看市场有效性n市道强弱表现各异的启示:短期看大盘的走势 短期:投资选主动/投机选指数长期:一次投资选主动/定期定额选指数中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家思考：选择小规模基金还是大规模基金？思考：选择小规模基金还是大规模基金？n1、将基金规模在10亿（对于指数型基金定义为20亿）份额以下的视为小规模基金，将100亿（对于指数型基金定义为200亿）份额以上的视为大规模基金，中型规模基金位于其间。n2、小规模基金的特点：n（1

27、）优势：组合集中+冲击较小+主动投资n（2）劣势：流动性受限制+ 投资范围受限+运作成本高（六）小规模基金（六）小规模基金PKPK大规模基金大规模基金中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（六）迷你基金（六）迷你基金PKPK大型基金大型基金 3、大规模基金的特点： （1）优势：组合分散+流动性好+指数投资 （2）劣势：被迫分散投资+建仓速度受限，受冲击大 4、动态视角：市场规模/基金类型/管理能力中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（七）债券基金（七）债券基金PKPK股票基金股票基金n1、债券基金=新股基金n从短期来看，绝大部分债券基金可以参与申购新股，股

28、市历史表明，无论是在国内还是在国外、无论是在熊市还是牛市申购新股都可以取得较为稳定的投资收益。n2、风险收益匹配、相互对冲风险n由于债券基金具备较低风险、较稳收益的风险收益特征，从安全性、流动性和收益性的综合性价比来看，是优于债券、定期储蓄、信托计划以及其它固定收益类理财计划的投资选择。所以，债券基金必将成为人们进行多元化配置、长期性投资的重要品种。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（八）公募基金（八）公募基金PKPK私募基金私募基金n1、私募基金具有更加个性化、更加多元化和更加长期化的特点，建议那些可用于投资的资金规模较大、并且做好长期投资准备的投资者，可适量尝试投资自

29、己有所认知领域的私募基金。n2、在国内私募基金的法制不健全、监管不到位、公信力不强的情况下，指望少数明星基金经理尽快建立完善的机制、战胜人性的弱点，从而战胜股票市场（一对一型或信托型）进而普遍取得超额收益是不太现实的。普通基民没有必要因迷信明星基金经理而转投私募基金。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）波段操作PK长期投资（二）现金分红PK红利再投资 （三）基金赎回PK基金转换（四）网上交易PK柜台基金（五）一次投资PK定期定额投资 四、基金交易五大攻略四、基金交易五大攻略中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家思考：波段操作不利因素有哪些？思考：波

30、段操作不利因素有哪些？ （一）波段操作PK长期投资 1、基金申购、赎回手续费远高于股票交易手续费。 2、基金赎回重新购买新基金是需要时间的，有可能失去上涨时所带来的收益。 3、投资者对大市判断的能力。若做出错误的判断，还不如长期持有。 思考：哪些基金特别不适合波段操作，哪些基思考：哪些基金特别不适合波段操作，哪些基金又是波段操作的最佳选择？金又是波段操作的最佳选择？中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家 思考：那是不是一定坚持长期持思考：那是不是一定坚持长期持有就是最好的投资策略呢？有就是最好的投资策略呢？ 正确的长期投资理念应该是正确的长期投资理念应该是“长期投资长期投资的

31、心态适度的波段操作的心态适度的波段操作”。 长期投资长期投资买了基金后长期持有不动买了基金后长期持有不动 （一）波段操作PK长期投资中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）波段操作PK长期投资 思考：如果股市即将进入一个明显的思考：如果股市即将进入一个明显的熊市，如何能够继续保持长期投资，同时熊市，如何能够继续保持长期投资，同时又降低风险呢？又降低风险呢？ 1、适时调整投资策略，例如将股票型基金转换为债券型等股票配置低的基金，以锁定收益、降低风险。 2、赎回表现差的基金，选择业绩相对优异的基金采取定投的投资策略。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家 （二）现金分红现金分红PKPK红利再投资红利再投资n11/复利象颗原子弹？n50%不翼而飞?n英国股市案例修改分红方式 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n省钱省时省力:n好处一：费率优惠，甚至免费。n好处二：缩短交易时间，5天PK1天。n好处三：交易简单，一笔既成。基金转换时机选择:市道变化/