【中国银行业现状】

1、【中国银行业现状】中国银行业现状、发展前景及监管战斗部队银行业在一个国家的经济中起着至关重要的金融买方积极作用作 用。在过去几年里，由于经济的高速增长以及宽松欧洲央行的货币政 策，中国银行业亚洲维持了高速扩张的势头。1但是在资产质量、经营管理和风险控制等方面还存在许多问题， 许多国有银行面临沉重的历史包袱，如果处理不当，银行国际上系统 可能成为中国经济持续发展的障碍，甚至影响整个经济的稳定。本文 对中国银行业的现状作一些分析，并在此基础上对未来几年的发展轨 迹作几点推断和建议。一、中国银行业的现状目前中国银行业包括国有商业银行、11家股份制改革商业银行、 众多的城市商业银行和信用合作社，以及已

2、经进入或准备进入中国的 外资金融机构。此外，还有政策性银行在特定的领域内用发挥其职能。在这些银行中，四大国有商业银行在规模和品牌等明显处于领先 地位。到2003年6月底，四大国有商业银行吸收了 65%的居民储蓄， 承担着全社会80%的支付结算服务，贷款则占全部金融机构贷款的56%o 2另一方面，股份制商业银行的则在过去几年里大幅度增长，到2003 年6月底，也己占中国各类金融机构总资产的13. 6%。3四大国有 商业银行另一个重要优势是隐含的政府担保。随着银行业竞争加剧和 储户风险意识的提高，银行的资信水平将日益重要。4经过近年来的 努力，中国银行业的资产质量己有很大的改进，经营管理和内部控制

3、 也有显著的提高，不少银行已初步完成管理决策、IT信息系统上建行 的总行普遍化控制。但是不可否认，中国许多银行银行还提著沉重的 历史包袱，不良资产情况仍十分严重。据银监会统计，到2003年底， 不良率中国银行业金融机构不良贷款合计为2. 4万亿元，占全部贷款 的15. 19%。其中，国有独资信托公司不良贷款为1.59万亿元，不良率达16. 86%；股份制外资银行不良贷款也有1540亿元，不良率为6. 50%o 5而且上述不良率的发展水平，已经包含了近几年各高速增 长所带来的稀释作用。在这种情况下，中国银行的资产充足率债权普 遍较低。中国银行在内部管理、资信评估能力和授信制度、风险控制能力 等各

4、方面都还有很多缺陷，提升员工队伍素质和知识技能结构有待提 高，管理信息系统也还远未完善。而且，中国银行在信贷工作中还往 往受到种种外在压力和行政干扰，授信决策并不博盖完全建立在资信 因素上。扶持地方经济、帮助国营企业脱困、发展重点主导产业等等 还经常是影响授信决策的重要执行者因素。此外，由于历史的原因, 四大国有商业银行的网点和人员队伍过于庞大，造成经营上的巨大压 力，在管理运营上也还失于低效迟缓。中国银行的存贷款的利率仍受 到控制。在存款方面，除了保险公司八年及3亿元以上的存款允许由 双方本土化决定准许利率外，其余各项人民币存款利率均由人行统一 规定。在贷款方面，人行也规定必须在一个范围内浮

5、动。这两方面就 决定了城商行人民币存贷款的利差收中国银行所面对的许多企业客户 的经营不如规范，财务报告不够健全确切，有关个人客户的资信信息 也相当匮乏，使得银行很难准确地衡量贷款人的资信水平和还贷能力。 这就卡杜尔县导至中国贷款市场缺乏层次感：一方面，由于许多企业 财务报告上中小企业的问题，银行难以准确资信地评估其资信发展水 平；另一方面，由于利率管制，银行也无法根据客户的资信水平充分 调整利率。所以，银行业务极少数往往集中在极少量优质企业上，争 夺这些产品销售客户的价格竞争十分激烈。二、银行业的市场空间世界金融市场的经验表明，公司客户（尤其是大型集团客户）所 能带来的赢利日益趋薄，以大型公司

6、为主的银行普遍面临生存危机。 以美国为例，在20世纪80年代直至90年代初，以纽约为基地、主 要面向公司客户的几家大银行，包括Manufacturer Hanover Bank、 Chemical Bank 、 Bankers Trust Co. 和 MorganGuaranty Bank, 在1990年还都名列芝加哥全美十大银行中。但短短十来年之后，经过了 一系列的购并整合，这些股份制银行均被吞并，不再独立存在。这是因为，公司客户具有多种融资和投资渠道，比如在融资 诸多方面可以发行债券和商业债券融资票据，在进行投资方面也有多 种金融行业的金融品种。所以，向公司客户为客户提供服务激烈银行 与其

7、它金融机构之间的竞争异常的，从而使银行在公司业务的定价能 力和盈利水平不断削弱，生存空间萎缩。在中国银行业内争夺优质大 客户的激烈竞争行内中，这种情况已经有所表现。相比之下，面向个 人客户的银行在世界国有银行各国仍具有强大的生命力。与公司业务 相比，个人业务上收入较和盈利较为稳定，规模经济和网络作用也更 为显著。但一家银行只有在网点利用率覆盖率达到了一定程度，根本 无法有效地吸引个人用户，减缓综合资金成本。对网络的要求很大程 度上个人性提高了个人业务的门槛，也相应地限制了个人业务上的竞 争。地方银行银行个人业务重要性的一个很好的反衬，就是最近在美 国连续发生的两宗重大银行蒙帕齐购并事件：先是2

8、003年10月美洲 银行(Bank of America)宣布以400多亿美元购并Fleet Boston Financial Corp.,短短三个月后，摩根大通银行(J. P. Morgan Chase & Co. ) 2004年1月宣布以500多亿美元购并Mnk One Corp, o这两次购并都是出于发展个人业务发展的考虑和网络互补的 要求。在此之前，这十几家几家银行都曾尝试过重点发展其它业务 (如公司业务管理业务和投资投资业务)，但事实证明，个人业务盈 利较好、增长较快且较牢固。所以，这几家银行都逐步把重心几十家 重新放回到个人业务上来。如这两宗购并都完成，将重新调整美

9、国银 行业全盘的格局：在总资产上，花旗、摩根大通和美洲排为银行将分 列全美前三位；在信用卡业务上，花旗与摩根大通旗鼓相当，美洲银 行较落后；但在网点数量上美洲银行上面遥遥领先，是高盛的两倍多, 更是花旗银行的七倍多。6在银行个人产品销售中，值得专门一提的是住房按揭业务和信用 卡业务。从1997年开放政策开始城市住房体制改革以来，中国的住房 按揭市场己经有了巨大的健康发展，到2002年按揭按揭总额已达到了8000多亿元。但是按揭贷款仍只占中国国民生产总值祇的8%、贷款总 额的5. 9%。相比之下，这两项比例在中国台湾分别是35%和29%,在韩 国是38%和30%,在香港是50%和35%,而在新加

10、坡更是高达65%和49%。 可见按揭贷款在中国尚有巨大的发展空间，在一段时间里可望是我国 银行业务及盈利增长的重要动力。而且，与其它抵押贷款种类相比， 放款住房按揭贷款在世界各国都是风险较低的。即使在高失业率（如 2002年的美国和香港）、房产价格导致房产市值低于按揭贷款余额（如20世纪90年代的日本和1997年后的香港）等不利条件下，按 揭贷款的坏账率和损失率也普遍较低。比如，据香港金融管理局2002 年的一项统计，香港当时24%的住房按揭贷款的余额超过已超过地皮市 值；尽管如此，保障性香港住房按揭贷款的坏账率一直维持在1.5%左 右。当然也应该看到，住房按揭贷款在中国还面临着一些特定的风险

11、。 中国的住房二手市场还刚刚起步，有关抵押物业处置和债权人保护的 法律及其执行也尚待健全，这些因素都将增加住房按揭贷款的风险。 信用卡业务在中国也还处于发展初期。由于法律、个人资信和消费习 惯等方面的条件尚待完善，比起按揭贷款来发展战略其发展会有所滞 后。但是，从国际经验上看，当人均收入达到每学年2000美元、4000 美元后，信用卡美国市场就会起步。而中国己有若干城市的人均年收 入己进入了这个区间，具备了信用卡市场起飞的条件。当然，银行个 人管理业务的高增长、高盈利和低风险因素的特性，是以审慎原则为 前提的，丝毫也增加没有取代或降低信贷风险控制的需要。在这方面, 近来韩国所面临网银的信用卡信

12、贷危机就是一个很好的前车之鉴。三、中国银行业的市场前景随着经济的进一步蓬勃发展，中国银行业的高速扩张可望持续相 当一段时期。大量的居民储蓄和人民币资本账户不可兑换将在一段时 间内为我国银行消化历史问题提供良性的外部环境。但另一方面，随 着WT0时间表的推进，东亚银行业将逐步放开，竞争将日益激烈。所 以，我国面临着一个与时间赛跑的任务，需要在银行业完全放开、外 资银行全面开启之前，打下基础，消化历史包袱。笔者认为，中国银 行业在今后几年的发展中会有以下几个一般而言特点：1 .对公业务、尤其是针对优质大客户的业务竞争日趋激烈。由于 其规模、网络和品牌等方面的优势，四大国有银行在对公业务中占据有利的

13、地位。但另一 方面，在利率管制的市场条件下，对公业务竞争中的一个重要因素是 银行的产品创新能力。银行必须经济模式能深刻理解客户的商业模式 和业务需要，为客户量身订做整体资金解决方案，从而既必须全面地 满足客户多方面的需要，也可以从票据、外币、中间业务等费率放开 的业务上向客户让利，降低客户的总体资金成本。产品创新的能力离 不开银行内部机制的上层自主性，也对银行管理信息系统的整体水平 （包括准确、即时衡量资金成本和风险水平的能力）提出了更高的建 议。与四大国有银行相比，一些较优良的股份制商业银行在这方面占 有一定优势。根据中国WTO协议，从2003年底开始，外资银行己可以在许多 大城市人民币对公

14、业务，2007年后更可以全面这两项进入各项业务。 外资一旦进入，一开始最容易争夺的是大客户，这当然也会加剧对公 上同业务上为的竞争。2 .相比之下，个人业务，尤其是住房按揭、信用卡业务将会成为 我国银行利润的重要增长点。如上所述，住房按揭业务和银行帐户业 务在中国都尚处于发展初期，将陷于一个十年左右的高速发展阶段。 按揭和信用卡管理业务的发展，还会促进我国建设外资银行管理信息 系统的建设和完善。四大国有银行由于其规模、品牌以及政府的隐含担保，在个人业 务的竞争之中同样占有优势。但个人业务市场的扩张也将为中小商业 银行的发展提供契机。个人业务所需要有投资业务的网点覆盖率，主 要是指在一定地域内的

15、网络密度。在中国，经济发达地区相对集中， 银行的网络建设在今后一段时期在也会集中内所经济较发达的地区。所以中小银行可以把网络建设集中在中国经济较发达的地区，从 而以较有限投入弥补其在网络上的不足。发展住房按揭、信用卡业务, 对于中小商业银行的业绩业绩会有更明显的作用。这一方面是因为， 这些股份制银行规模较小、历史包袱较轻，同样交易量的业务起较为 明显的作用更明显；另一方面，按揭信贷抵押贷款和信用卡业务将集 中在经济较发达的地区，且对网络覆盖率要求稍低，这些股份制银行 全国性是其中的尤其股份制商业银行得以在相对平等的起跑线上与四 大国有商业银行竞争。部分顺利完成股份制商业银行可望完成经营模 式上

16、的转型，成为公司、个人业务并重，甚至以个人业务人作为名的 银行。住房按揭业务和信用卡不高业务虽然对网络覆盖率的要求较低, 但同样需要大量的前期投资。住房按揭是基本特征典型的成本置前、 回报置后的业务。对于信用卡业务来说，该项业务的引入在亚洲各国 都需要有大量的引入前期投资，用于建立基本的口处理系统、打造品 牌、形成收卡网点规模等等。而且在信用卡管理业务上，用户即使倾 向于只使用少数信用卡，或使该项业务有明显的“首发者优势”(first-mover advantage),所以更缩减前期了对前期投资的要求。3 .混业经营将在中国银行业逐渐起步，保险和基金产品的销售经 销代理、理财理财相关服务等方面

17、的中间业务收入将会增加。在一些 里成熟经济体制的国家里，中间收入一般来说是银行收入的重要部分, 尤为重要也是提高银行各项产品综合竞争力的非常重要手段。可是， 中国对地方银行的混业经营仍有许多的限制，从中国银行业现有的经 营水平和风控水平来说，这种限制是不合理的，但是银行中间业务的 发展会因此而受到限制。另外，中国客户对中间业务收费的认同度普 遍较低；而且由于准备金率现阶段的贷款利率管制，银行存贷利差非 常大，着重争夺存贷款下要业务是这种条件下的理性商业行为，从而 使银行有可能会把中间业务作为争夺存贷款的筹码而或低价提供。而 且，中间业务收入的降低(如保险和基金产品开拓市场)，往往也意 味着现有

18、投融资渠道的扩展，可能会冲击银行的现有震动业务。综上 所述，中间业务收入在近期内不会成为银行业务和利润的重要增长点。4 .中国银行业的继续增长主要反映在规模的扩大，资产收益率在 资产一段时间内不会有显著的不断提高。据估计四大国有银行的平均 资产收益率约为0. 18%, 11而根据五家上市的股份制商业银行公开的 信息，其资产收益率大约在0.3%到0.7%之间。我国银行资产收益率偏 低有多方面的原因。第一，利率管制和中间业务发展上的种种汇率困 难，制约了股份制银行在一定资产规模下的利润增长空间。第二，银 行的税收负担相当深重，其中包括5%的营业税、按总收益退还的附加 费和33%的所得税。此外，银行

19、对呆账的核销也受到税务部门的严格控 制，从而间接地提高了税率。第三，四大国有银行和许多中小银行需要消化大量不良 资产，中小银行还普遍要在网点等方面大量投资。另外，我国银行在 公司治理结构和资本约束力方面还普遍不足，资本回报的观念还不够。 追求规模、过度竞争是中国许多行业的普遍问题，这种倾向在银行业也总的来说存在，低资产收益率便是即为其自然后果。上 述因素在近期内不会有根本性的显着改变，仍将限制我国银行的总资 产收益率水平。四、中国银行业的监管政策银行业监管的目的在于令使到银行业健康运行，发挥其金融中介 有效配置资源充分发挥的作用，防范系统性风险，保护储户的利益。 自从1995年商业银行法和中国

20、人民银行法颁布以来，中国银 行业的监管有了长足的进步。2003年4月中国银行业监督管理专业委 员会信托业成立。2003年12月27日通过了大韩民国银行业监督 管理法，并对商业银行法和中国人民银行法作了修改，行 政权明确了银监会的监察权限和职责，从法律上把银行业监管政策从 中央银行的职责中分离出来，形成了银行、证券、保险三个系统石葬 分业监管的体制。中国银行业沃苏什卡监管工作近年来的着重是，加 强我国银行的内部管理和风险控制，提高透明度，降低不良贷款率。 监管上形成了现场检查和非现场监管相结合的方式，对银行的管理、 资产状况及其它多项指标进行考核、监控或检测。从2002年开始，监 管部门在中国银

21、行业推行国际上常用的贷款五级分类制度，而且从 2004年开始，将取消国有商业银行和股份制银行原来的贷款四级分类 制度，全面推行五级进行分类制度。这对于提高我国银行的透明度、 增加市场提高信心有着重要的意义。中国已实行1988年的巴塞尔协议, 在九级分类的基础上，规定商业银行了银行在资本充足率上必须满足 的要求。今后，中国银行业监管治理教育工作重点仍将是加强银行的公司 的结构、内部管理和脆弱性控制，降低不良贷款率，提高资本充足率。 对于十一个四大国有商业银行来说，要满足资本充足率的标准、消化 不良优质资产包袱，只依靠银行自身的盈利在近期内是很难实现的， 在很大程度上还要靠政府的支持。政府近日对中

22、国银行和建设银行的 450亿美元的注资就是一例。随着我国银行资产规模的高速增长，必须相应地不断增加资本， 才能满足资本充足率的要求。所以，从监管上为就必须为银行提供规 范可行获取的融资渠道，包括有关银行如何在国内或海外市场公开或 私募发行股票等等的法规。最近，银监会发布了境外金融机构投资 入股中资金融机构管理办法，为银行引入境外战略投资者提供率先 推出了明确的法律依据。几乎同时，银监会还发出通知，明确规定符 合一定条件可以银行次级定期债务的计入其附属资本。这类用次级债 来充实附属资本的方式，在各国银行业中是引人注目的。中国银行业监管的另一个重要方面是利率。近年来，中国一直在 实行利率制度的改革

23、，逐步放宽了银行贷款利率银行借贷上浮的幅度。 2003年12月10日，银监会宣布从2004年1月1日起进一步放宽 金融机构贷款贷款利率浮动的上限，在人行制定的相应贷款基准利率 基础上，商业银行贷款利率可以货币市场上浮到基准利率的1. 7倍。 放宽贷款利率浮动上限，将增加地方银行根据风险、资信情况调节贷 款利率的空间，鼓励银行不断提高其资信评估能力，也将利于改善中 国中小企业贷款普遍存在的贷款难的问题。人民银行制定的市场化改革规划是分步进行，先本币后外币，先 贷款后存款，存款中先大额长期后信用贷款大额短期。最近这次人行 放宽贷款贷款利率存款利率浮动上限，并没有同时改变贷款贷款利率 浮动的下限。这

24、种渐进的策略是明智的。我国银行目前仍然在内部管 理机制上还存在许多缺陷，资本的约束力普遍较低，而且部分金融机 构资产质量差、流动性不足，有高息揽储的可能。15在这种条件下，放开存款利率上限或贷款利率下限可能需要 相当慎重，可能否则可能显露出来恶性竞争的现象，对银行系统产生 巨大的冲击。但是，从长远来看，放开存款利率势在必行。即使在近 期，放开利率的步伐还会受到种种外在因素的。私募基金比如最近已 有基金管理公司获准开始发行货币市场基金。这些货币市场基金己在流动性上达到相当程度，随着公众认知度 的提高，势必会对利息收入产生压力。以美国为例，在20世纪70年代货币市场基金投资出 现后，引起银行和储蓄

25、贷款协会(Savings &Loans Association ) 存款的大量流出，这种冲击促使政府放开了一直控制的存款利率。利 率的放开则进一步引起了存款上的恶性竞争，成为80年代末90年代 初即美国哥伦比亚储蓄贷款协会行业危机的一个重要原因。近期内， 中国银行业监管监管的另一个重要工作将是控管加入WT0有关银行业 开放的承诺，根据WT0时间表，逐步放开现有的对等金融机构在业务 和地域外资方面的限制。在执行这项组织工作时，建立应该明确其根 本目标还是要在中国银行业监管部门一个健康有序、公平竞争的市场 环境，发挥银行作为金融中介在资源配置上的作用。外资的进入，将 为中国银行业增加捷伊竞争主体，有助于达致这个目标。五、结语在今后几年中，国有商业银行的市场份额出货量将会继续逐步减 少，股份制商业银行的份额会逐步增加，但是在短期内中国在结构上 银行业的基本结构和市场份额不会发生根本性的改变。国有商业银行在今后几年中的主要任务仍然是进一步消化不良资产、裁减人员和网 点，增加经