财务管理学(华师网络教育期末考资料)

1、财务管理学1、利群公司年初存货为15000元，年初应收账款为12 700元；年末流动比率为3.0,年末速动比率为L3,存货周缝率为4次，年末流动 资产为24 000元。耍求计算：(1)公司的本年销售成本；(2)如果本年铜售收入为96 000元，除了应收账款之外的速动资产是微不足道的(可忽略不计)，其应收账款周转天数是多少？(1)期末流动负债=24000 + 3=8000 (%)期末存货=24 000-8 000X1.3=13 600 (兀)平均存货二(13600+15000) 4-2=14300 (尢)销售成本=14300X4=57200 (兀)(2) (2)期末应收账款=2400013600

2、=10400 (元)平均应收账款=(10400+12700) +2=11550 (%)应收账款周转天数=(11500 X 360) +96000=43.31 (天)2、已知其固定资产投资项目的有关资料如下：单位：万元年数012345合计净现金流£500200100100200100200亘利现值 系数10.892860.797190.711780.635520.S6743累计净现 金流量折现的净现金流重要求:(1)将上表的空白处埴上数宇(保留全部小数)。(2)计算该项目的静态投资回收期(PP)o(5)列出该项目的下列指标：原始投资SW；项目计算期；净现值。(4)根据净现值指标评价该项

3、目的财务可行性(说明理由)。埴表如下：单位:万元年数01234S累计净现金流500300200100+100+200折现的净现金流量500178.57279.71971.178127.10456.743+11316(2)仲态投资回收期(PP) =3+ |-100 |/200=3.5 (年)(3)原始投资额=500万元项目计算期=5年净现值=+13.316万元(4)因为该项目的净现值为+13.316万元0所以该项目具有财务可行性。3.某公司生产甲产品，根据成本分解,甲产品的单位变动成本为20元需要分配的固定成本总为22000元巾场上甲产品每件的销售价格 为30元。要求:甲产品的单位边际贡献和边除

4、贡献率；(2)甲产品的保本箱等量和保本箱售颔。单位边际贡献=3020=106)边际贡献率=10/30=33.33%(2)保本销售量=22000/10=2200(件)保本销售额=2200 X 30=66000伏)4、其企业有A、B两个投资项目，计划投资前均为1000万元，其收旋的概率分布如下:巾场状况榻率A项目收益B项目收益好0.3100万元200万元一般0.5200万元150万元差0.280万元50万元要求:分别计算两个项目收益的期望直。® EA=100 X 0.3+200 X 03+80 X 0.2=146 万元（2）EB=2OO X 0.3+150 X 0.5+50 X 0.2=

5、 145 万元5、某企业资本总颔403)万元，债务资本占总资本的40%,债务资本的年利率为10%,求：当企业的息后柳前利润为2000万元时的财务杠 杆系数财务扛杆系数=2000/ (2000000 X 40% X10%) X100%=1.096、其企业拟建造一项生产设仔。所需原始投资400万元于建设起点一次投入。该设仔武计使用年限5年，使用期满抿废清理时无残喧， 采用直线折旧法计提折旧，该设缶投产后年年增加净利润40万元。要求：(1)计算各年的净现金流量(2)计算该设仔的投资回收期。(3)假定该行业适用的基港折现率为10%,计算项目净现值。各年的净现金流量=40+400/5=120万元该设备的

6、投资回收期=400/120=3.33净现值=120X (P/AX10%X5) -400=120X3.791-400=54.92万兀入 其公司发行一笔期限为5年的债券，债券面值为3000万元溢价发行，实际发行价格为面,宜的120%,票面利率为10%,每年未付一次利息, 殍资费用率为5%,所得税率40%.计算该债券的资金成本。债券的资金成本=3000X10% X (14)%) /3000X120%X (1-5%) =5.26%8、其企业计划期间的目标利润为300000元，产品销售单价为50元，单位变动成本为15元，固定成本总颔为150000元。要求：计算实现目标利润的目标韬售重；计算目标销售颉目标

7、销售*= (300000+150000) / (50-15) =12857.14目标幽售额=12857.14 X 50=642857元9、某公司只生产一种产品(甲产品)，该产品所耗用的主要材料为P材料，制造一个甲产品需要2.5公斤P材料。假定该公司每年生产10000 个甲产品，且在整个一年中甲产品的需求里非常稳定，公司采购P材料等次的变动性订货成本为200元，单位材料的年侑存成本为10元。 那么，P材料的经济订货枇重是多少？经济批重下的存货总成本为多少？每年最佳订货次数为多少？恒济订螂量=(2 X 200 X10000 X 2.5/10)1/2=1000 (公斤)经济批,下的存货总成本=2 X

8、 200X10000 X 2.5X 101 /2=10000 (元)到5年最佳订货次数=(10000 X 2.5/1000) =25 (次)11、巳知某企业生产甲产品50000件，销售单价为30元，单位变动成本为10元，固定成本总部为300000元，每年可实现利润800000元。 根据该企业生产能力及市场状况，将下年度目标利润定为900000元。要求：通过计算说明计划年度影响利润的因素，包括：单价、单位变单价X=34元销售量X=60000件单位变为成本X =6元固定成本X =100000%动成本、鞘售重、固定成本重独如何变劭时，才能保证目标利润的实现900000=50000X (X40) -3

9、00000 ©900000= X (30-10) -300000 (3)900000=50000 X (30-X) -300000 (2)900000=50000 X (30-10) -X 12、已知宏大公司于2006年初用自有资金附买设缶一台，雷一次性投资300万元。经测算该设缶使用寿命5年，设缶投入运营后每年可新 滑利润20万元。假定该设缶按直线法折旧，预计净残为5%。不考虑建设安装期和公司所得税。要求：计算使用期内各年净现金流量。计算该设仔的投资回收期。计算该设仔项目的投资利润率。NCF (0)=300万兀NCF (1-4)=20+ (300-15) /5=77 万元NCF (

10、5) =20+ (300-15) /5+15=92 万元(W态投资回收期=300/77=3.9年该设备投资利润率=20/300 X 100%=6.67%13、某股份公司2006年的有关资料如下：重住万元项目年初数年末数本年敖或平均教存货70009000流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益来数1.5流劭资产周缝次敌4净利润2880要求:(1)计算流动资产的年初余甑、年末余颔和平均余前。(2)计算资产利润率和总资产周转率。年初流动资产余额=6000X0.8+7000=11800万元年末流动资产余额=1.5X8000=12000万尢流动资产平均余额=(1

11、1800+12000) /2=11900万元资产利涧率=2880/ (15000+17000) /2X100%4=销售收入/流动费产平均占用额销售收入=4 X 11900=47600万元总资产周转率=销售收入/资产平均占用额=47600/16000=3次14、某企业拟筹资5000万元，其中按面值发行长期债券2000万元，票面利率为10%,筹资贽率为2%;发行优先股800万元，股利率为 12%,筹资费率为3%;发行普通股2200万元，筹资费军为5%,拓计第一年股利率为12%,以后每年按4%递增，所得税税率为33%。要 求：(1)计算长期债券成本率(2)计算优先股成本率(3)计算普通股成本率(4)

12、计算晦台资金成本长期债券成本率=10X (1.33%) / (1-2%) =6.84%优先股成本率=12%/ (1-3%) =12.37%普通股成本率=12%/ (1-5%) +4%=1663%资金成本=2000/5000 X 6.84%+800/5000 X 12.37%+2200/5000X 16.63%=12.036%15、某固定资产项目需要一次投入资金200万元，该固定资产可使用6年，按直线法折旧,税法规定期末有残值20万元，当年建设当年投产，投 产后可为企业在各年创造的净利润为：年份123456净利(万元)30 35 45305520假定资本成本为5%,计算该投资项目的回收期和净现值

13、.净现金流量123456606575608570投资回收期=3年网值=60 X 0.952+65 X 0.907+75 X 0.864+60 X 0.823+85 X 0.784+70 X 0.746-200=149.12 万元16、某公司港仔对一种股利固定成长的普通股股票进行长期投资，该股票当年股利为每股3元，估计年股利滑长率为4%,现行国库券的 收益率为6%,平均风险股票的必要收益率为10%,该股票的B系数为L5,计算该股票的价值°股票的预期收益率=6%+l.5X(l%6%)=12%股票的价值=3X (1+4%) / (12%-4%) =39% 1、简述财务管理的内容。投资决策，

14、筹资决策股利分配决策2、筒迷经营亏损的弥补程序。税前利润弥补税后利润弥补盈余公积弥补资本公积弥补3、筒迷影响企业的理财活动的法律环埴因素。企业组织法规 企业经营法规 私务法规 财务法规4、简述资本成本的作用。资本成本比较筹资方式，选择追加筹资方案的依据货本成本是评价投费项目，比较投资方案和追加投资决 策的主要经济标准资本成本可作为衡量企业整个经管业绩的重要标准5、简述优先股筹资的优锻点。优点：优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金。®利支付既固定又有一定的灵活性.持普通股股东对公司的控制权可适当增强公司的信誉、提高公司的借款能力。优先股股票的种类很多，使公司在资金使用上具有较大弹性

15、。缺点：优先股的成本较高对优先股的筹资制约因素较多可能形成较重的财务负担6、简述年度利润分配的顺序。弥补以前年度亏损提取10%法定公积金提取任意公积金向投资者分配股利 人试迷在现行股利分配实分中，常用的股利政策模型。(1)剩余的股利政策(2)稳定股利政策(3)固定股利支付政策(4)低股利票础上加超常股利的股利政策8、简述融资租赁的优缺点。优点：(D能迅速获得所需资产(2)避免对企业经营的限制(3)避免资产陈旧的风险(4)可分期支付并免税;缺点：(1)费金成本高9、简述证券投资组合的具辱方法。(1)投资组合的三分法。(2)按风险等级和报酬高低进行投资组合。(3)选择不同的行业、区域和巾场的证券作为投资组合。(4)选择不同期限的投资进行组合。10、分析比较企业财务管理总体目标几种观念的优缺点。(1)利润最大化目标优点：有利于企业总目标的实现；直观具体反映了企业经莺者的经莺业绩。缺点：没有考虑利润实现的时间以及由此而产生的资金时间价值问题；没有考虑投入与产出的关