财务管理学及财务知识考试分析(DOC11页)

1、财务管理学及财务知识考试分析（DOC 11 页）xinzi单选1、企业价值最大化强调的是企业的（预期获利能 力）2、现行国库券利息率为10% ，股票的平均市场风险收益为 12% ， A 股票的贝他系数为1.2，则该股票的预期收益率为（ 12.4% ）3、发行股票筹资不能从以下哪种渠道获得资金（银行信贷资金）4、企业发行某普通股票，第一年股利率为15% ，筹资费率为4% ，普通股成本率为 21.625% ，则股利逐年递增率为（ 6% ）5、投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（平均报酬率法）6、某企业按“ 2/1，0 n/60 “的条件购进商品 50000元，若放弃现金折扣，则

2、资金的机会成本为 （14.69% ）7、证券交易所一般规定，在股权登记日的前（4）天作为除息日。8、在正常业务活动基础上，追加一定量的现金余额以应付未来现金收支的随机波动，这是出于（预防动机）9、根据投资对象差异，投资战略可以分为（密集型战略、一体化投资战略和多样化投资战略）10、某一投资者在1995 年 1 月 1 日购入票面价值为 100 元的五年期间债券 100 张，购买价格为120元 / 张，票面利率为10% ，到期一次还本付息。该投资者在 1998 年 7 月 1 日将其持有的债券以160元/张卖出，则其持有期间的收益率为（9.52% ）11、经营杠杆风险是企业利用经营杠杆而导致的（

3、息税前利润）变动的风险。12、某产品单位变动成本10 元，计划销售 1000件，每件售价 15 元，欲实现利润800 元，固定成本应控制在（4200）元13、在影响财务管理的各种内外部环境中，（金融环境）是最主要的环境因素。14、在一列分析指标中，属于企业长期偿债能力的分析指标为（产权比率）15、某证券的0系数等于1,则表明（与金融市场 所有证券的平均风险一致）一、单项选择题1. 企业同其所有者之间的财务关系反映的是（ A ）A.经营权与所有权的关系B.纳税关系C.投资与受资关系 D 债权债务关系2. 企业的管理目标的最优表达是（ C）A.利润最大化B.每股利润最大化 C.企业价值最大化 D

4、资本利润率最大化3. 出资者财务的管理目标可以表述为（ B ）A 资金安全 B 资本保值与增殖 C 法人资产的有效配置与高效运营D 安全性与收益性并重、现金收益的提高4. 扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（A ）A 货币时间价值率 B 债券利率 C 股票利率D 贷款利率 o5. 两种股票完全负相关时，把这两种股票合理地组合在一起时，（ D ）A 能适当分散风险B 不能分散风险C 能分散一部分风险D 能分散全部风险6. 普通年金终值系数的倒数称为（ B ）。A、复利终值系数B、偿债基金系数C、普通年金现值系数 D 、投资回收系数7. 按照我国法律规定，股票不得 （ B ）A 溢价发行

5、B 折价发行 C 市价发行 D 平价发行8. 某公司发行面值为 1 ， 000 元，利率为12% ，期限为 2 年的债券，当市场利率为10% ，其发行价格为（C）元。A 1150 mB 1000 C 1030 D 9859. 放弃现金折扣的成本大小与（ D ）A 折扣百分比的大小呈反向变化 B 信用期的长短呈同向变化 : C 折扣百分比的大小、 信用期的长短均呈同方向变化 D 折扣期的长短呈同方向变化10. 在下列支付银行存款的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是（ ）。A 收款法 B 贴现法 C 加息法 D 余额补偿法1.1. 最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下（D ）。A

6、、企业价值最大的资本结构B 、企业目标资本结构 C、 加权平均的资本成本最低的目标资本结构D 、加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构12. 只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（ A）A 恒大于 1 B 与销售量成反比C 与固定成本成反比 D 与风险成反比13. 下列筹资方式中，资本成本最低的是 （ C ）A 发行股票 B 发行债券 C 长期贷款 D 保留盈余资本成本 :14. 假定某公司普通股雨季支付股利为每股 1.8元，每年股利增长率为10% ，权益资本成本为15% ，则普通股市价为（ B ）A 10.9 B 25 C 19.4 D 715. 筹资风险，是指由于负债筹资而引起的

7、（ D ） 的可能性A 企业破产B 资本结构失调 C 企业发展恶性循环D 到期不能偿债16.1. 若净现值为负数，表明该投资项目（C）。A. 为亏损项目， 不可行 有 B. 它的投资报酬率小于0 ，不可行C. 它的投资报酬率没有达到预定的贴现率， 不可行D. 它的投资报酬率不一定小于 0 ，因此，也有可能是可行方案t17. 按投资对象的存在形态， 可以将投资分为（A ）A 实体投资和金融投资B 长期投资和短期投资 C 对内投资和对外投资D 独立投资、互斥投资和互补投资18. “6C系统中的 信用品质”是指（A）A 客户履约或赖帐的可能性B 客户偿付能力的高低C客户的经济实力与财务状况D 不利经

8、济环境对客户偿付能力的影响19. 以下属于约束性固定成本的是（ D ）A 广告费 B 职工培训费C 新产品研究开发费 D 固定资产折旧费,20. 从数值上测定各个相互联系的因素的变动对有关经济指标影响程度的财务分析方法是（ A ）A 因素分析法 B 趋势分析法 C 比率分析法D 比较分析法21. 以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（B ）A 资产负债率 B 速动比率 C 营业周期 D 产 权比率 22. 关于存货保利储存天数，下列说法正确的是（ A）A 同每日变动储存费成正比B 同固定储存费成反比C同目标利润成正比D 同毛利无关23 某企业的应收账款周转期为 80 天，应付账款 的平均付款

9、天数为40 天，平均存货期限为 70 天，则该企业的现金周转期为（ B ）A 190 天 B 110 天 C 50 天 D 30 天 二、多项选择题1. 财务管理目标一般具有如下特征（ BCD ）A.综合性B.相对稳定性C.多元性D.层次性E.复杂 性2. 下列各项中，属于长期借款合同例行性保护条款的有（ BC ）。A 限制现金股利的支付水平 B 限制为其他单位或个人提供担保C 限制租赁固定资产的规模 D 限制高级管理人员的工资和奖金支出 E. 贷款的专款专 用3. 企业的筹资渠道包括（ ABCDE ）A 银行信贷资金 B 国家资金 C 居民个人资金 D 企业自留资金E 其他企业资金4. 企业

10、筹资的目的在于（ AC ）A 满足生产经营需要 B 处理财务关系的需要 C 满 足资本结构调整的需要D 降低资本成本 E 促进国民经济健康发展 5. 影响债券发行价格的因素有（ ABCD ）A 债券面额B 市场利率C 票面利率 D 债券期限 E通货膨胀率6.1. 长期资金主要通过何种筹集方式（ BCD ）A 预收账款 B 吸收直接投资C 发行股票 D 发行长期债券 E 应付票据7. 总杠杆系数的作用在于（ BC ）。A 、用来估计销售额变动对息税前利润的影响B 、用来估计销售额变动对每股收益造成的影响C、揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系 D 、用来估 计息税前利润变动对每股收益造成的影响:

11、 E 、 用来估计销售量对息税前利润造成的影响 8. 净现值与现值指数法的主要区别是（AD ）。A. 前面是绝对数，后者是相对数 B 前者考虑了资金的时间价值， 后者没有考虑资金的时间价值 C 前者所得结论总是与内含报酬率法一致，后者所得结论有时与内含报酬率法不一致D 前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案中比较E. 两者所得结论一致9 信用标准过高的可能结果包括（ ABD ）A.丧失很多销售机会。B.降低违约风险C.扩大 市场占有率D.减少坏账费用。E.增大坏账损失 10 企业在组织账款催收时，必须权衡催账费用和预期的催账收益的关系，一般而言（ ACD ）A.在一定

12、限度内，催账费用和坏账损失成反向变动关系。 B 催账费用和催账效益成线性关系。 C 在 某些情况下，催帐费用增加对进一步增加某些坏账损失的效力会减弱。D.在催账费用高于饱和总费用额时，企业得不偿失。 E 催帐费用越多越好。11 . 存货经济批量模型中的存货总成本由以下方面的内容构成（ ABC ） A. 进货成本 B. 储存成本 C.缺货成本 D. 折扣成本 E. 谈判成本12 . 以下关于股票投资的特点的说法正确的是（ AC ）A 风险大 B 风险小 C 期望收益高D 期望收益低 E 无风险13 . 企业在制定目标利润时应考虑（ ADE ）A 持续经营的需要 B 成本的情况C 税收因素 D 资

13、本保值的需要 E 内外环境适应的要求14 在现金需要总量既定的前提下，则（ BDE）A.现金持有量越多，现金管理总成本越高 B.现 金持有量越多，现金持有成本越大。 C 现金持有 量越少，现金管理总成本越低。D.现金持有量越少，现金转换成本越高。E 现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比。15 . 下列项目中属于与收益无关的项目有（ ADE ）A 出售有价证券收回的本金。 B 出售有价证券获得的投资收益。C.折旧额。D.购货退出F.偿 还债务本金16 在完整的工业投资项目中，经营期期末（终结时点）发生的净现金流量包括（ ABDE ）A 回收流动资金 B 回收固定资产残值收入C 原始投资

14、D 经营期末营业净现金流量 E 固 定资产的变价收入17 下列说法正确的是（ BCD ）A 净现值法能反映各种投资方案的净收益B 净现值法不能反映投资方案的实际报酬C 平均报酬率法简明易懂， 但没有考虑资金的时间价值 D 获 利指数法有利于在初始投资额不同的投资方案之 间进行对比E 在互斥方案的决策中，获利指数法比净现值法更准确18 固定资产折旧政策的特点主要表现在（ ABCD ）A 政策选择的权变性B 政策运用的相对稳定性 C 政策要素的简单性D 决策因素的复杂性E 政策的主观性19 折旧政策， 按折旧方法不同划分为以下各种类型（ CD ）A 长时间平均折旧政策B 短时间快速折旧政策 C 快

15、速折旧政策D 直线折旧政策E 长时间快速折旧政策20 下列能够计算营业现金流量的公式有（ ABCDE ）A 税后收入税后付现成本税负减少B 税后收入税后付现成本+折旧抵税 C.收入x（1税率）付现成本 X（1税率）+折旧x税率D 税后利润折旧 E 营业收入付现成本所得税填空题26、财务管理原则是：在一定风险下必须使收益达到较高 的水平；在收益一定的情况下，风险必须维持在较低 的水平。27、资本金制度的建立集中体现在资本确定、资本充实资本不变和资本保值增值 四项原则上。28、 风险收益调整法的基本思路是=无风险收益+风险收益贴水。29、我国公司法规定，企业合并分为新设合并 和吸收合并。30、信用

16、政策亦即应收账款的管理政策，包括信用标准、信用条件和收账方针三部分内容。31、一般来讲，企业实际取得的投资报酬是由无风险报酬率、无风险报酬及通货膨胀贴补组成。32、投资决策应考虑的因素包括：收益、风险、均 束及弹性3、为保东企业生产或情督的顺利进优企业正常 存贷储备量由两部分构成，周转储备和保瞪储瞽， 34、来自证券发行主体的风险主要有经营风险和格 约风险，多项选拜题L队整体上讲，财舞附幼包括（筹资活动、投资 活动、日常资金营运活动、分配活动）2,企业筹措责金的形式有役行股票工企业内部 留存收益：锹行借款：发行债券.应付款项）3.财务美系按企业作为法人产杈主体与其他经济 主体的关系划分,包括企

17、业与出资者间的财外关 系；企业与债权人之间,企业与国家作为行政事务 管理问；企业与市场交易主体之同：企业与被投资 企业）露下列是关于企业总阶值的说法，其中，正确的 有t企业的总价值与预期报酬成正比口企业的总价 值与预期风隐成反比；风险不变，报酬越高，企业 总价值越大F在风险和报酬达到最佳平衡时，企业 的苴饰值达到最大）5.财舞管理的具体目标可概括为（等,管理目标1 投贲管理目标；背赭责金管理目标；利润分配管理 目标）6-所有者可以将管理者与所有者的利益醛系起来 的措麓有（解聘；接收股票选择板口绩效股；经 理人市场及竞争）1.财务管理环境包括（鬓济体制环境t经济结构 环境：财税环境；金融环境：法

18、律制度环境）K.金融环境是企业财舞管理最为主要的环境因素, 其组成要素（金融机构：金融工具；金融交易所； 金融市场：利率,9.彩啊利率形成的因素包括（觐利率，通货薪朦 贴补率、康约风险贴补率、变现力风嚏贴补率、到 期风险延补率）10公司制企业可分为（股窗有限强司：有限责任公 司；两合公司；无限公司）口企业财界的分层管理具体为（出责者财务管理t 经营者财务管理，财务羟理财务管理）建经营者财势的内容包括（一般财务决策:财务协 调：藻常控制）13财务差理财畀的职击（现金管理r信用管理t簿 贯；具体利润分配；豺务预侧、肝势计划和肋务分 析314下列属于财务管理观念的是（货币时间优值观 念；依期观念；风

19、匿收益均衡观念；成本效益观念; 弹性观念L5对于资金的时间郴值来说,下列中表述正确的有 （.赁金的时间价值不可能由时间创造，而只能由劳 动创造'只有把箭而作为赞金投入生产醛营才能产 生时间阶值.即时间许值是在生产滥营中产生；时 间价值的相对数是资金在生产经营过程中带来的 直实增值融）16.关于风降报酬.表达正确的有（风嗑报酬有风 瞪报酬御和风险报酬率两种表示注工风限越大，期 里扶得的风险报酬也越高；风险报酬顿指投资新因 音帆脸进行投费所获得的超过时间价值的那部分 额外根酬；风降报酬率是风险报酬与原投赍额的比 率I在财务管理中，风脸报酬通帚用相对数即风险 报酬率计"下列属于市场

20、风验的有C战争：经侪衰退：通优 据胀；高利率1*关于公司持有风脸正确的有（可通过多元化投资 分做；是可分散风险i是非系统风陶）19 .下列关于利息率表述正确的有（ABCDE）20 .根据赞本资产定价模型，可知某责产的必要报 酬率的影响因素有无风唾资产收益率；风险报酬 率；谟资产的风脸系数i市场平均收薪率）21.美于风险和不确定性的正确说法有（ABCDE） 】下列轩项中,属商业信用特点的有（是一种持续 性的贷款电式：容易取得：期限较短）上下列各项中.属长期借款合同例行性保仲条款的 有（:限制为其他单位我个人提供担保：限制租揖固 定海产的规模,1企业的筹资渠道包括银行信贷资金：国家资金1 居民个人

21、赞金；企业自由资金i其他企业赍金） I企业警贤日的（满足生产经曾需要：满足餐本绪 构湍整得要）I股权赘本包括【实收资本】盈余必粗；未分配和 涧）I股权资本筹资方式（发行优先股：畋收直接投责） 上影哨播界发生桁值因素（懂界面顿：市场利率； 票面利率i债券期限）1发行优先股可以1维持举情能力T防止股权分散 化；降低负债比率）1融匿租京的租金总顺一般包括（ ABt DE）1长期班金主要通过何种筹集方式（吸收直接投贲； 发行股票t发行长期做券）1趋杠杆系数作用用来估计鞘将颔变动对每股收 益造成的意晌：揭示里管柱杆与财舞杠杆间相互关 蔡）1边际资本成本是1贫金每增加一个单位而增加的 成本：追加筹贲时所使

22、用的加权平均成本：各种薄 资范围的综合赘本成本）】计算企业财等杠杆垂数直接使用的数据包括（S 期税前利润I所得税率】基期息税前利润）】必司债券筹资与普通股筹贵相比.（普通股殍资风 隆相对较低I强司债券利息可税前列支.普通股股 利必须是税后支付）I在个别资本成本计SJ中须考虑所得税闲素的是 债券成本：嵌行借款成本）1触责决茂中的总杠杆具有如下性质（总杠杆能起 到财务杠杆和羟营扛杆的线合作用；能表达企业边 际贡献与税前蠹余的比率I能估计出稍售期变动时 姆股收益的影响）1加根平均资本成本的权数，有以下几种选择f账 面价值；市场m值；目标饰值）1保的遗余的9!本成本，正确说法（其成本是一种 机会成本；

23、它的成本计算不考虑等赞黄用；它相当 于股东投资于某种股票所蹙求的必要收战率）1企业降低经营区险途径有（增加第售量；降低变 动成本*提高产品售价）1以下说法正璃的是（边际蹄本感本是调加寿资时 所用的加权平均成本T企业无法以某一固定的资本 成本来筹措无限的贵金）1对企业投资目标的正确表述（实现企业擀值最大 化：取得投量收益；降低投货风险；承担社会义务） 1下列对投赞的分类中哪些是正神的（ABCDE）1与企业的其他资产相比，固定资产一段具有如下 特征（投资时间性，技术含量高；收益能力高.凤 陨我大】价值双重存在：投黄的集中性和回收的分 散性I其资金来源主要是自有黄金,E固定资产投资决策应考虑的主要因

24、裁有项目的 盈利性t企业承担风窗的意愿和能力t可利用资本 的成本和规模）1投责决策的贴现法包括£内含报酬率法i净现值 法；现值指数法）:喘定一个投费方向可行的必要条件是（净现值大 于供 现值指数大于I;内含报酬率不低于贴现率 1忖于同投债方案.表述正确的是（资本成本越 低，浮现值居高：贷本成本等于内含报酬率时，冷 现值为零；资本成本高于内甯报酬率时，净现值小 于零）I内含报酬率是指能使未来现金流入量现值与未 来现金湎出量现值相等的站现率：使投资方案净现 值为零的融现率）1降低贴现率，下列指标会变大的是（浮现值：现 值指数1I有两个投资方案r投窗时间和金航相同，甲方案 从现在开始每年现

25、金流入4帅元，连续6年：乙方 案每年现金流入痂元1连撰*年,阳设它们的净 现值相等且小于露则（甲、乙均不是可行方案： 甲.乙在经济上是等效的）I下列能第计算营业现金流雄的公式有（ABCDE） 1评价投赁方案的投资回收期指标的主要峨点（没 有考虑资金时间价值：没有考虑回收期后的现金流 量：不能衡量投资方案投埼报酬的高低）I现金被量计算的优点（体现了资金忖间价值观念； 可以排除主观因素的彭峭：为不同时点的价值相加 段折现提供了前提）L已知甲、乙两个互斥方案便始投资穗相同，如决 策结证是“无论从什么角度看，甲方案均优于乙方 案r则必须存在的关系（甲方案浮现值大于乙方案： 甲方案叙利指数大于乙；甲方案

26、的现值指数大于 乙：甲方案捎内含报酬率大于乙）I采用获利指敷进行投赍项目蛉济分析的决策标准 是（威利指数大于或等于L读方案可行：几个方 案的祭利指敕均大于】，指数越大方案越好I在完整的工业投资项目中，经营期期末（终瞌时 点）发生的净现金流量包括£回收流动赍金；回收 固定费产残值收入*经营期末营业净现金流量；固 定贲产的变价收入）1下列说法正碑的是（建现值法不能反映投资方案 的实际报酬：平均报酬率法简明易怖.但没有考虑 资金的时间侪值；获利指数法有利于在初始投资额 不同的投赍方案之间进行对比）1尊现值法与现值指数法的主要区别（前者是艳对 数，后者相对数;前者不便于投贯题不同的方案之 间

27、的比较.后者便于投资额不同的方案之间的比 较31面定贲产折旧政第的特点主要表现在工政第选择 的权变性I政茂运用的相对卷定性】政策要素的简 单性；决策因素的复杂性）I制定固定壁产折旧政策应考虑因素（ABCDE） 1以下属于速动资产的有C鞘饵收入和结算资产的 收回】投资收益和货币性资本I也愦的增加） 1企业为延期支忖货款，可以采用方法（合理利用 惮游景t推迟血忖款的支村1建立多个收款中心 1下列项目中，属于交易动机的有（源发现金股利； 购买股票1偿付到期愦务,I本采用成本分析模.式确定最佳现金持有量时，高 亶考愿因素（机会成本t持有成本t管理成本t短 贼成本）I成收*款追踪分折的重点对象1全部钱箱

28、客户1 赊鞘金翼较大的客户；贾伯品质较差的客尸；超过 信用期的客户）I应收镂款日常哲理的主要措施应收账款追烽分 所t应收账款坏低准备制度c应收曝款收账政策, I企业在制定塞堆择信用标准时必须考点三个基本 因素（同行业竞争对手的情况口企业承担违妁风隐 的能力；客户的信用品质）1延任信用期.会使销售额增加，但也会增加相应 的成本，主要有（应收戢就机会成本：坏账损失； 现金折扣成本）I恬用标准过高的可能给果t丧失很虚箱售机会； 犷大市场占有率；蔡少坪账费用，I以下项巨是存贷日增长费用的有进货费用；管 理费用t仓储悒耗）I企业采用积极的收账政策，可能会使工铺售额增 Mt及收账款增加:坏眼损失养活收账费

29、用增加, I经济订货基本模型需要设立的假没条件（寤要订 贷时便可立即取得存货.并能集中到货；不允饰战 货:，即无缺黄成本；揩存成本的高低与每然进货批 盘成正比:需求量稳定，存货单侪不变）I以下属干缺货成本的有（成品供应短鞅而引起的 信用损失：成本供应短蛾引起销售机会丧失 1以下属于存货决籁无关成本的有进价成本；面 定性进货两用i采购税金；变动性储存成本I下面关于经济批的表述正确的有揩存变动成 本与经济批景成反比；订货变动成本与经济批1：成 反比】经济批量是订宽变动成本与储存变动成本相 等时的采购批量）I以下哪些因素是制定收账政策所需权衡的因素 （增加收账费用；冰少机会成本；减少坏账损失了I影响

30、证券市场仰格变动因素（:国内外政治局势： 上市公司的核心竞争力：投贲青的心理桢期；经济 景气指数）1 一般说来，个人投资者投赍股票主要目的养取 股利；嫄取世差）1导致债券到期真实收益率不同于票面利率的原因 （溢价发行；折饰发行；平粉发行到期一次还本付 息:平价发行每半年付息一次）I股票市场那些信息会熨起股票市能率下毒（濡期 品司利润将飕少：预期公司胡务比垂将提高；预期 格发生通血膨胀：物期国察将提高利率）I校蹄情券收靛率高于短期愤券收益率，因为£性 期债券持有时间长，第以避免通货瞄胀鬣响：长期 债券海动性差I评价股票价值时所使用的报酬率（股票预期股利 收益率和预期窿木利得率之和；股票

31、预期未来报制1政府债券与企业债券相比，优点为凤脸小；抵 押代用率高：享受免税优黑）1进行证券投资的目的（BCDE）t证券投琏捎经法竭除指C变现风唆：违约风险： 利率凤阳；通货膨麻风隆）I下列各项中，能影超值券内在外值因素有f愦券 的计息方式；当前的市场利率；票面利率；愤券的 付息方式）1企业进行证券投赁应考虑的因素（风险程度；变现凤府；投资期限；收益水平：证券种类） 1投资细合能够实现下列目的t.收益一定的情况下, 风临最小；风险一定的情况下.收益最大）1下列哪些因素性影响揄券的到期收益率（票面利 率；票面阶值,计息方式；购买愉格1股票投垂的瀛点有f求偿权居后怖格不费定） 1决定证券粗合投贵风

32、险大小的因素（:单个正券的 风险程度1各个证界收益间的相关程度，按照投资的凤赣分散理论，以等班资金投资于甲 乙两项目（若甲乙两项目完全负相关.组含后的特 有风除完全抵消：若甲乙两项目完全正相关，蛆合 席的风嗓不拉大也不减少1甲乙两项目投资组合可 降低风除，但实际上难以完全消除风除）1与股票内在价值呈同方向变化的因素（年增长率: 年股利）1短期债券与长期债券相比r特点有（:收益率低1 流动性强I证期投贲收益包括（俺券利息i股利I现价与原 你的差额11决定可上市流通国他的票面利率水平的主要因素 （.炖料利率；通货膨胀附加率：；到期风险附加率1股利支付形式有事种.我国股份制企业规定眠式 有现金股利股

33、票股利）1下列各项中属税后利润分配项目的行（法定公积 金：法定公益金；股利支出1下列各项按规定可用于转墙贵本的行f法定容积 金；资本公积金）t发放股票股利，住产生下列影响（引起每股遗余 下降：使公司留存大量现镶；股东权益各项目的比 例发生变优股票价格下跳）1影响股利政般的因素（控制权的大小狗束：投资 机会:股东对股利分配的态度法律规定t舍司加 权赁本成本）1股利洪策涉及的内容（股利支付程序中各口期的 确定；股利支付方式：股利支忖比率：支付现金股 利所需的筹资方式，1股票空则可以（,使公司拥有可供出售的股票；防 止被他人收购I改变公司的资本结构）I股利无美雄认为1投贲R并不关心股利的分配： 股利

34、支忖率不影响公司侨值；投资人对股利和资本 利得无偏好）I下列送达式中,正喷的有E苒成本=单位变动成本 *产量+固定成本；循售收入=单价*箱管单位变 动成本-单价-（固定成本+利洞）1惮量;J实现企业目标利润的单项措施（降低固定成本： 降低变动成本提高销售数信I下列股利支付方式中.实务中很少使用，但若非 法律所禁止的是（财产股利；负愤股利）1米用低正常股利加馥外股利政谯的理由C使金司 具有较大具活性；使依靠胜利度日的股东有比较整 定的妆入，从而吸引住这部分投资者）L利润质的评阶标准投赞产出比率；利润的现 金保障能力）L判断财务利润的标准f营业现金减入量大于营业 现金流出量：时间加值因素，不仅要求

35、营业现金流 入量大于流出量.且要求营业现金流入量的折现值 大于流出量的折现值：机会成本因索,不仅要求营 业净现值大于笨，而且应大于机会成本口1制定目标利羽应考虑因素持绘经营的褥要：埒 本保值的需蜜；企业内外环境适应的需要）i固定成本按支出金额是否能改变1可进一布划分 酌量性固定成本；约束性固定成本，1混合成本包括（:半变动成本；半固定成本：暹期 变动成本）1混合成本晌分解方法（.高帐点注：布点图法：R 归直缀法I目标利润的日常控制方法（承包控制法：分类控 制法；进度控制法）1利制分配原则（依法分配原则：妥善处理积累与 分配的关系原则；同股同权.同股同利原则；无利 不分原购1净值愤势率中的净值指

36、£白一形黄产净值：所有苗 根益扣除无形有产）1应收账款周转率反映了企业应收款变现速度快慢 及管理效率高低，周转率高袤明（收账速度快，贼 龄期限较短；资产流动性大.短期偿债能力强；可 以减少收账增用和坏账损失：可更好评你客户的信 用程度）就相购竞争角度而言，企业若要达到行业平均由 进资产收益水平.途径有（保持现有诲产结构而使 流动资产收益率提高：缩减固定资产并将其加入旅 动资产T在流动资产莪利能力确定的情况下，增加 流动贵产投贲1速动资产指（流动资产存货一方忖货款特掩贵用工 A4-B）：通过对流动贵产周转率的分析,可揭示（流动施 产投贲的节约与恨费情况；流动资产型现鞘惨的能 力：短期偿

37、债能力r成本费用水平）下面各项中，（赊购存货；出售存货的损失）会降 低企业施动比率.1反映企业营运能力的主要指标（总资产周转率： 流动资产周转率固定贲产周转率）1影响应收账款周转率正确计算的因素f大量使用 分期忖款结算方式大量的销缶使用现金；季节性 经营：年末大量鞘售城年末精售幅度下降）I下列指标中数值越高，企业狭利能力越强的有（销 若利润率；净资产收益率：浪动贵产净利率）I下列各项中影响营业周期晟短的因素（年度销售 额；平均存货；鞘黄成本：平均应收账款）1资产员愤表内表现企业变现能力的贵料（预收艰 款：融期债券可动用的银行贷款指标）1 一般来说，性期偿俄能力制约于以下因素f以雄 厚实力的主权

38、资本为基础，以长期费产为物质保 证1与企业获利能力密切美联）I短期偿债能力的衡量指标有（流动比率：速动比 率1现金出率1现金比率的高低.主要取决于下列因素影响（R 常经营的现金支付需要t应收录欷、国收票据的收 现周期；组期有许怔券变现的顺利程度：企业等集 短期黄金的能力）1采用资产负债比率对企业长期隹债能力进行分析 后.对于以下问题需进一步分析（粉各的账龄结构. 宽产的变现质量；债务的偿付期限，数频与资产变 现期限、数班的对称结构）】黔响宽严净利率高低的因素C产品的价格：单位 成本的高低t产品的产量；销售货；资金占用盘 1关于产权比率，下列说法正确的地（它是衡量催 债能力的指标；产权比率南是高

39、风险、命报酬的财 务结构；它可以说明清算时对愤权人利益的保障程 度；与蟒产鱼愤率具有共同的经济意义）1在分析企业的就利能力时不应包括项目（沌券买 卖等非正常项目；将要停业的营业项目t法律更改 等特别项目：会诂政策变更带来的影响）1资产负债率也称负修翌营比率，对其正确的砰确 有从债权人题度看，短愦比率越小越好；从股东 角度看.当全部资本利润率高于债外利息率忖，负 情比率越高越好）16,下列可以用来协调所有者与债权人矛盾的措镰 是不再借新值：签订限制性借款条款）J7.筹资风脸的衡量方法主要有f财势杠杆系数 法；指标分析法：概率分析法）IK,调整企业的侪本结构可以降低财务风险；降 低赁金成本；招卷融

40、匿弹性I以收购饰值评估曲质是种主观判断.但不是可以 随意定归的，一般使用的基本方法有（净值社工成 本法；市你比较法；收益现值法）!fl所谓信用条件就是指企业接堂客户信用订单时 所提出的付款要求，主要包括（信用期限；折扣期 限；现金折扣）21，在存货管理的ABC法中，对存货进行分类的 标掂包括数量标准：金额标推22 .下列项目中不能用于支付股利的是f原始投 资；实收资本；股本）23 .实现企业目标利润的单项措镰有（降低固定成 本1降低变动成本；提高带售数量）上4、也收账款日常管理措施主要包括C应收账款显 账碓留制度；应收匿软静分析和收现率分析：应收 滕款迫联分析25,提高贴现率，下列指标受影响的

41、是f浮现值： 现值指数16,下列可以作为财务管理目标的是C利润最大化： 每股利润大化；企业价值最大化；谦本利润率最大 化）17.确定一个投窿方案可行的必要条件是1净现 值大于零：现值指数大于h内含报酬率不低于贴 现率）1N,投曲结构的调整，主要分为以下几类（通 遍整；存量调整：减量调整19,下列项目中，不属于破产财产的有C属于借款 性质的职工集资款；不能整体出让的职工住宅）20、来自证券市场的风除有工通就膨胀风险：心理 预期风降r利率风险）21、企业在制定或选择信用标准时必须考虑的基本 因素是（同行业竞争对手的情况1企业承担建的风 除的能力,客户的资信程度）22.馒放股票股利r会产生下列影响（

42、引起每股盈 余下降；使公司留存大量现金；股票价格下跣）口、下列发达式中,关于利润的表述正确的有利 润=边际贡献-固定成本；利润=销售量*单位边际贡 献-固有定成本I利润=销售收入变动成本-固定成 本24.下列与存货著济进货批量无关的是f进货日 期；进货种类125 .计算企业财务杠杆系数必颁用到的数据包括 基期利润总额：基期利息）名词解弹招, 时等重整：是指对陷入财务危机，但仍有转机 和重题价值的企业根据事实上程序进行亶新整 顿,使企业得以维持和复髯的糊法（I分某这是对 已到破产界限的企业的抢救措施.（1分）通过这种 抢救，濒临破产的企业中的一部分能幡重新振作起 来，摆脱破产的境地“ （1分）3

43、机现金陵算：是指基于现金管理目标。分）.运 用一定的方法，依托企业未来的推展规划，在充分 调杳分析善种现金支影响因素的基础上口分），台 理预泅企业未来一定时期现金收支队况,并对预期 差异采IR相应对辞的活动口分）斯、投资组介:是指投资者为提高投密收益水平， 弱化投资风险，而将各种性质不同的投贾有机赳台 在一起的过程n分）口主要有授赞风险等城组合、 时间组合，不同收益形式组合，不同性质对象姐合， 不同性质权益组合等方式.（1分）球责金成本：是企业取得和使用贵金而竟时的各 种费用.是有偿占用3种资金而付出的代饰c分）， 它包括蹄金占用费用和资金筹集谱用门分） 39、已狭利息倍数；是反映企业偿债能力

44、的一个指 标口分）*是企业息税前利洞与债务利息的比率（1 分），它反映r企业获利能力对债畀偿付的保证程 度.<1分）1,企业疥值最大化是指通过企业财务上的合理疑 营，果用最优的财务政策J充分考虑餐金的时间阶 值和风险与报酬的美系，在保证企业长期稳定役屣 的基副上使企业总许值达到最大，26 互斥投资也称不相容投赞，是指果纳或放弃某 一投舞.会品鲁影响其他投僚的投资类型。比如项 日甲和项目乙,你可以选择其中之一，也可以同时 放弃,惟独不能同时采纳.互后投赞是投资搔耳项 目间的关系分类的其中种，它与独立投资、互补 投螯相对应.27 企业无论是用现金购入有价证券还是转让有阶 证券换取现金，都需要

45、忖出一定的交易虺用，即转 换成本，如委托买卖佣金、委托手续苗、证券过户 费、实物交剂手疝费等4利率风险是指因药率变动引起均价证券市价下 蹒，从而使投资者承担损失的风险，5.无差异点分析法是一种确定最佳资本结构的方 法，也栋为EBIT - EPR法,它利用税后净资产收 益率无差异点（股份公司则为每股净收益的分析来 选择和确定重愤与权益间的比例或数量美素.根据 税后净资产收益率无差异点，可分析判断在追加第 鞋的条件下，应选择何种方式来进行密本筹资， 并合理安排和调整资本结构。工筹选规模筹资规模是指一定时期内企业的筹资总 题.它的特征是：层次性、筹资规模与资产占用的 对应性.时间性.4,抵押借款抵押

46、借款是企业用抵押品为抵押向银 行借款.抵押品可以是不动产，机器设笛等实物资 产,也可以是段票、制券等有价证券，企业到期不 腼还本付息时，银行等金融机构有杈处置柢押品， 以保证其贷款安全.占资本成本在市场经济条件下，企业薄怏和使用等 缸往往蹙付出代价口企业的这种为筹措和使用资 金而忖出的代计即埒本成本.在这里.资本特指由 债权人和股东提供的氏期资金来源，包括&期负位 与股权赞本.资本成本包括筹资增用和使用费用两 部分*7.第瓷风险海磕风险又棘财翁风险，足指由于情务 筹资而引起的到期不能偿债的可能性.股权资本属 于企业长期占用的班金士不存在还本村息的压力， 从而其偿债风险也不存在。而债务资

47、金木）咐需要 还本付息，所以筹资风险是针对债务资金偿付而言 的。9.证券投资风险证券投资风险是指投资者在证券投 资过程中遭受损失或达不到预期收益的可能性。它 可以分为两类，即经济风险和心理风险。证券投资 所要考虑的风险主要是经济风险。13.零息债券 零息债券又称纯贴现债券，是一种 只支付终值的债券。16.保险储备保险储备是企业为了防止意外情况 的发生而建立的预防性库存，保险储备一般不得动 用。20.收支预算法收支预算法就是将预算期内可能 发生的一切现金收支项目分类列入现金预算表内， 以确定收支差异，采取适当财务对策的方法。收支 预算法意味着：在编制现金预算时，凡涉及现金流 动的事项均应纳入预算

48、，而不论这些项目是属于资 本性还是收益性的。1 .财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等 一系列行为。其中资金的运用及收回又称为投资。 从整体上讲，财务活动包括筹资活动、投资活动、 日常资金营运活动、分配活动。2 .股权资本。股权资本是企业依法筹集并长期拥有、 自主支配的资金。我国企业股权资本，主要包括资 本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等内 容，可分别划入实收资本（或股本）和留存收益两大 类。它是出资者投入企业的资产及其权益准备，是 一种高成本、低风险资本。3 .筹资规模。筹资规模是指一定时期内企业的筹资 总额。它的特征是：层次性、筹资规模与资产占用 的对应性、时间性。4 .抵押

49、借款。抵押借款是企业用抵押品为抵押向银 行借款。抵押品可以是不动产、机器设备等实物资 产，也可以是股票、债券等有价证券，企业到期不 能还本付息时，银行等金融机构有权处置抵押品， 以保证其贷款安全。5 .融资租赁。融资租赁是由出租人（租赁公司）按照 承租人（承租企业）的要求融资购买设备，并在契约 或合同规定的较长时期内提供给承租人使用的信 用业务。它通过融物来达到融资的目的，是现代租 赁的主要形式。6 .资本成本。在市场经济条件下，企业筹集和使用 资金，往往要付出代价。企业的这种为筹措和使用 资金而付出的代价即资本成本。在这里，资本特指 由债权人和股东提供的长期资金来源，包括长期负 债与股权资本

50、。资本成本包括筹资费用和使用费用 两部分。7 .筹资风险。筹资风险又称财务风险，是指由于债 务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。股权资本 属于企业长期占用的资金，不存在还本付息的压 力，从而其偿债风险也不存在。而债务资金 （本）则 需要还本付息，所以筹资风险是针对债务资金偿付 而言的。8 .财务风险。财务风险是指全部资本中债务资本比 率的变化带来的风险。当债务资本比率较高时，投 资者系将负担较多的债务成本，并经受较多的负债 作用所引起的收益变动的冲击，从而加大财务风 险；反之，当债务资本比率较低时，财务风险就小。 9.证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受 损失或达不到预期收益的可能性。它

51、可以分为两 类，即经济风险和心理风险。证券投资所要考虑的 风险主要是经济风险。10 .先决投资是指只有先进行该项目投资后，才能 使其后或同时进行的一起或多起投资得以实现收 益的投资。其风险收益主要是由自身的风险收益决 定的。11 .营业现金流量是指投资项目投入使用后,在其 寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流 出的数量。营业现金流量一般以年为单位进行计 算。如果一个投资项目的年销售收入等于营业现金 收入，付现成本（指不包括折旧的成本）等于营业 现金支出，那么，年营业现金净流量的计算公式为： 每年净现金流量（NCF）=每年营业收入付现成 本所得税或每年净现金流量（NCF）=净利润+ 折旧。

52、12 .内含报酬率是使投资项目的净现值等于零的贴 现率，也称内含报酬率。它实际上反映了投资项目 的真实报酬。13 .零息债券。零息债券又称纯贴现债券，是一种 只支付终值的债券。14 .名义收益率是指在不考虑时间价值与通货膨 胀情况下的收益状态，包括到期收益率和持有期间 收益率。15 .应收账款收现保证率指标是企业既定会计期 间预期必要现金支付需要数量扣除各种可靠、稳定 性来源后的差额，必须通过应收账款有效收现予以 弥补的最低保证程度，是企业控制应收账款收现水 平的基本依据。16 .保险储备是企业为了防止意外情况的发生而 建立的预防性库存，保险储备一般不得动用。17 .现金预算：基于现金管理的目

53、标，运用一定的 方法，依托企业未来的发展规划，在充分调查分析 各种现金收支影响因素的基础上，合理估测企业未 来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相 应对策的活动。18 .信用政策：即应收账款的管理政策，是指企业 为对应收账款投资进行规划与控制而确定的基本 原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账 方针三部分内容。19 .ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业的 存货划分为A、B、C三类，分别实行按品种重点 管理，按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管 理方法。20 .收支预算法就是将预算期内可能发生的一切现 金收支项目分类列入现金预算表内，以确定收支差 异，采取适当财务对策的方法。

54、收支预算法意味着： 在编制现金预算时，凡涉及现金流动的事项均应纳 入预算，而不论这些项目是属于资本性还是收益性 的什么是现金预算？现金预算：是基于现金管理的目 标，依托企业未来发展规划和组织架构，在充分调 查与分析各种现金收支影响因素的基础上，合理估测企业未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异进行控制的方法体系。什么是保险储备？保险储备是企业为了防止意外 情况的发生而建立的预防性库存，保险储备一般不 得动用.什么是现金浮存量？现金浮存量：是指企业从银行 存款户上开出的支票总额超出其银行存款帐户的 余额。什么锁箱制度？银行存款制度，又称锁箱制度，是指 企业在各主要城市租用的专门用来收取客户汇款

55、 的邮箱.什么是配股发行？配股发行，也称为附权发行，它 是指向现有的股东出售股票，既给予每一个股东在 确定的时间里按确定的价格从化司买入确定量的 新股的选择权。选择权过期失效。什么是筹资风险？筹资风险又称财务风险，是指由 于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性.股权资本属于企业长期占用的资金，不存在还本付息的压力，从而其偿债风险不存在.而债务资金（本）则而 要还本付息，所以筹资风险是针对债务资金偿付而 言的.什么是信用政策 ？信用政策即应收帐款的管理政 策，是指企业为对应收帐款投资进行规划与控制而 确定的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条 件的收帐方针三部分内容。什么是收支预算法 ？收支

56、预算法就是将预算期内 可能发生的一切现金流入，流出项目分类列入现金 预算表内，以确定收支差异，采取适当财务对策的 方法。什么是名义收益率？名义收益率是指在不考虑时 间价值与通货膨胀情况下的收益状态，包括到期收 益率和持有期间收益率.杜邦分析体系是由美国杜邦化学公司首创的一种 财务分析方法，是以净资产收益率为中心，层层进 行指标分解，从而形成了一个指标分析体系，把这 些财务指标与管理人员控制的条件联系起来，最终 找出影响净资产收益率的原因所在。已获利息倍数：是企业息税前利润与债务利息的比 值，反映了企业获利能力对债务偿付的保证程度。融资租赁：它是由出租人按照承租人的要求融资购 入设备，并在规定的较长时间内提供给承租人使用 的信用业务。承租人在租赁期内按规定向出租人支 付租金，并取得所租资产的使用权。股利政策：是股份制企业就股利分配所采取的政策。广义的股利政策应包括：（1）选择股利的宣告日、股权登记日及发放日，（2）确定股利发放比例； （3）发放现金股利所需要的筹资方式。狭义