中小企业财务风险防范与控制研究

1、中国石油大学华东现代远程教育毕业设计论文题目：中小企业财务风险防范与限制研究学习中央：青岛学习中央年级专业：函授 年级会计学学生姓名：潘艳芳学号导教师：职称：导师单位：中国石油大学华东中国石油大学华东远程教育学院论文完成时间：2021年02月28-中国石油大学华东现代远程教育发给学员毕业设计论文任务书1 .设计论文题目：2 .学生完成设计论文期限：年月曰至年月曰 3 .设计论文课题要求：4 .实验上机、调研局部要求内容:5 .文献查阅要求：6 .发生日期：年月日 7 .学员完成日期：年月日 指导教师签名:学生签名：注：此页由指导教师填写摘要随着我国社会主义市场经济体制

2、的不断完善和社会主义市场经济的蓬勃开展,中小企业对国民 经济开展的奉献率日益提升,在社会经济开展中具有显著的地位和作用.但是,中小企业在开展中 会面临着种种风险,其中财务风险的限制对企业经营起着关键性作用,但是,中小企业存在资本实 力缺乏、抗风险水平较弱的普遍现象.因此,增强对中小企业财务风险的理论研究,并把有关研究成果应用于中小企业财务风险防范 的实践指导,对中小企业全面提升经营治理水平,创造平安稳定的生产经营环境,全面、经济和有 效地防范财务风险,加速资金周转,实现资金的平安性、完整性和盈利性等具有重要的现实意义.关键词中小企业；财务风险；防范限制目录一财务风险的意义4二财务风险的相关理论

3、 5一中小企业财务风险的特征 6二中小企业财务风险的现状 6三中小企业财务风险的类型 7四中小企业财务风险的成因 7三中小企业财务风险防范限制 8一筹资风险的防范限制 8二投资风险存的防范限制 8三经营风险的防范限制8四资金收益分配风险的防范限制 9四中小企业财务风险的制度防范 9一完善企业法人治理结构 10二健全人力资源制 10三建立治理信息系统 11四增强内部审计限制11五建立现代企业信用治理制度 11总结11一导言(一)问题的提由财务风险是指企业财务经营效果的不确定性,指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或 无法预料和限制的因素作用,使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离,因而蒙

4、受损失的机 会或可能.近年来,我国中小企业和民营经济迅速开展,已经成为我国经济社会开展中的重要力量.然而, 在社会主义市场经济开展条件下,企业是自主经营、自负盈亏、自我开展、自我约束的市场竞争主 体.在机遇和挑战并存、效益与风险同在的市场竞争条件下,负债经营已成为企业的重要经营策略. 财务风险就成为中小企业面对市场竞争的必然产物,贯穿于企业生产经营的整个过程中,从客观上 制约着企业的稳定开展.因此,要保证企业的长期、稳定开展,熟悉、预防和限制财务风险的研究 就显得尤为重要.(二)中小企业财务风险防范的意义研究中小企业财务风险防范的意义在于：充分熟悉其所面临的财务风险,并在此根底上,采取 各种科

5、学、有效的手段和方法,对各类风险加以预测、识别、预防、限制和处理,以最低本钱保证 企业资金运动的连续性、稳定性和效益性.(1)理论意义第一,财务风险在企业经营中起着关键作用.由于财务风险的防范主要依靠内部治理,属于内 部风险的范畴,根据辩证唯物主义关于内因和外因的论述,外部风险只有通过内部风险才能起到作 用,所以企业财务风险在企业经营中起着更直接、更关键的作用.第二,增强中小企业财务风险的理论研究,增强对中小企业财务风险防范实践举措的指导,使 此项研究更加系统和完善,进一步提升中小企业防范财务风险水平.(2)现实意义第一,有利于在整体上全面提升中小企业的治理水平.由于财务风险防范涉及的环节包括

6、筹资、 使用、收回和收益分配全过程,防范的制度举措涵盖企业组织规划制度、授权批准制度、会计系统、 全面预算、财产保全制度、人力资源制度、风险防范制度、内部报告制度、治理信息系统、内部审 计限制等十个方面.做好财务风险的防范工作可以全面促进中小企业治理水平的提升.第二,有利于为中小企业创造一个相对平安稳定的生产经营环境.企业对财务风险不重视、防 范意识差、高负债会给企业带来严重的财务危机.只有增强财务风险防范,建立相应治理机制,才 能为企业创造平安的生存环境.第三,有利于中小企业全面、经济和有效地防范财务风险.中小企业要想在剧烈的市场竞争中 取得一席之地,就要细分市场,确定自己的市场定位,在此根

7、底上,认真地研究财务风险治理,在 产品的质量、价格、效劳和本钱等方面尽量做到更胜一筹,从而全面、经济和有效地防范风险.第四,有利于标准中小企业财务活动,加速资金周转,实现资金的平安性、完整性和盈利性. 资金的平安、完整性以及周转是否畅通对中小企业来说是决定其生存和开展的重要条件.只有做好企业财务风险治理,才能加速资金周转,缩短资金沉淀时间,防范资金沉淀过程中的不良风险,保 证资金的平安完整和盈利水平.二中小企业财务风险的相关理论(一)中小企业财务风险的特征(1)外部融资难在直接融资上,现行的上市额度治理机制决定了中小企业很难争取到股票上市的时机；在发行企业债券上,因中小企业发行额度小也难以获得

8、发行债券的时机；中小企业本身资金有限,信誉度低等原因导致中小企业难以满足银行等金融机构的贷款条件.中小企业要获得外部资金,需要担保,或者以并不富有的资产进行抵押,加大了其外部融资风险.(2)融资渠道单一中小企业特别是小企业一般建立的时间较短,缺乏外源融资所需的信用记录和合格的财务报表,信用保证水平差,难以取得外部投资者和银行的信任.因此,只能主要依靠业主的生资和企业的内部资金积累.(3)长期投资比率低中小企业由于资金相对紧张,外源融资大局部属短期融资,很少有长期闲置资金投资于其他企业 的股权或债权,经济灵活性也要求其资产具备更强的流动性以应付不测之需,因此与大企业相比,中小企业金融负债比率高,

9、自有资金比率低,短期金融负债占总负债和销售额的比率较高,长期投资比率低.(4)营运资金治理水平低中小企业往往没有制定合理的资金使用方案,容易陷入财务困境.同时中小企业缺乏对日常现金的治理,现金的流失、浪费现象严重,存货、应收账款等闲置或者周转效率低,流动负债到期归还风险较大.(二)中小企业财务风险的现状(1)筹资方面,企业资金结构不合理的现象普遍存在我国资本市场尚不够兴旺,企业筹资手段不够丰富.长期以来中小企业对资本市场的了解比拟 匮乏,缺乏研究,在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等,具有一定的盲目性,资金结构中负债 资金比例过高,偿付水平严重缺乏.与高负债形成的风险相比,或有负债形成的风险更

10、具隐蔽性, 对企业的潜在风险也更大.典型表现是企业的乱担保.如果担保对象一旦无法偿债,担保企业的或 有负债就转化成负债,突如其来的债务负担很可能导致企业资金紧张甚至资不抵债,诱发企业的财 务风险.(2)在投资方面,局部企业投资决策随意性较大在局部企业中,不顾自身的水平和开展目标,热衷于铺新摊子,盲目投资或扩张,造成严重损 失的例子比比皆是.由于投资决策者对投资风险的熟悉缺乏,决策失误及盲目投资导致一些企业产 生巨额投资损失.3)在资金营运方面,企业在流动资金等方面的治理也存在很大的问题目前我国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货.存货流动性 差,一方面占用了企业大量资

11、金,另一方面企业长期库存存货,还要承当市价下跌所产生的存货跌 价损失及保管不善造成的损失,由此产生财务风险.在应收账款治理中,企业普遍存在只注重销售 业绩,往往无视应收账款的限制,资产长期被债务人无偿占用,严重影响企业资产的流动性及平安 性.(4)收益分配方面,股利分配政策对企业的生存与开展有一定的影响分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉,从而影响企业资金的来源,也 可能会影响企业潜在投资者的投资决策.如果企业的利润分配政策缺乏限制制度,不结合企业的实 际情况,不进行科学的分配决策,必然会影响企业的财务结构,从而形成间接的财务风险.尤其是 我国国有企业占据领域太多,私人企业开

12、展受到很大限制.(三)中小企业财务风险的类型根据中小企业资金在资金链上运转的顺序来看,其财务风险可分成以下几种类型来考虑：(1)筹资风险筹资风险也称融资风险,它是指企业因借入资金而给财务成果带来的不确定性,是财务风险的 重要组成局部.一般企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模,提升经济效益,从而实现 财务治理目标.筹资风险是上一次资本循环所有风险的结果,特别是前次循环的经营风险和收益分配风险对筹资风险有直接的影响,它是资本价值经营所有财务风险的启动点.(2)投资风险投资风险是中小企业投资者在进行投资的过程中承当的风险,即无法取得期望投资报酬的可能性.投资本身就意味着风险,由于它决定了投入

13、.资金和收回资金之间有一个或长或短的时间差,在这期间可能由现一些事先无法预料的事件,以致投入资金的预期收益和收回的资金在数量上有一定的背离,甚至有可能完全收不回本金,从而使投资活动达不到预期的收益目标.(3)经营风险经营风险是那些中小企业无法卖生产品并收回垫支本金的可能性,包括销售风险和收款的信用风险.它是资本价值经营所有财务风险的最终表现.(4)收益分配风险收益分配风险即中小企业由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能性.收益分配风险 概括反映了营业商品产生节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险,它是下一次循环资本垫支价值的资金来源,是资本价值经营所有财务风险的释放,制约着资本价值的规

14、模.(四)中小企业财务风险的成因(1)中小企业筹资环节造成的财务风险我国中小企业财务风险产生的原因之一来自于它的筹资环节.中小企业的外部融资风险大,主要依赖内源性融资,因此它的资金来源渠道少,筹资本钱相对较高.在直接融资上 ,尽管中央已经由台了相关举措来推进中小企业上市融资,但现行的上市治理机制决定了大局部中小企业很难争取到股票上市的时机；在发行企业债券上,因其发行额度小也难以获得；中小企业本身资金有限、信誉度低等原 因也难以满足银行等金融机构的贷款条件.中小企业要获得外部资金,需要担保,或者以并不富有的资产进行抵押,使得外部融资风险相当大.企业难以从银行等金融机构筹借资金,便不得不从民间等渠

15、道借款,这些渠道的资金来源分散,同时利息比银行同期利率往往要高由很多,这样便使中小企业的筹资费用与用资费用大大高于大企业.筹资费用和用资费用都要消耗企业的现金,从而直接加大企业的财务压力.此外,中小企业的债务融资表现由规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的 特征.这些都极大地增加了中小企业的财务风险.(2)中小企业投资环节造成的财务风险中小企业投资环节存在财务风险的主要原因有：我国的中小企业长期投资比率低下.由于中小企业资金相对紧张,外源融资大局部是短期融 资,很少有长期闲置资金投资于其他企业的股权和债权,而经济灵活性的特点也要求其资产具备更强 的流动性以应付不测之需,因此与大企业相比,

16、中小企业金融负债比率高,自有资金比率低；短期金融负债占总负债和销售额的比率较高,中小企业的长期投资比率十分低下.由于中小企业往往缺乏科学的投资决策机制 ,中小企业在进行投资活动前,对市场的调查与 预测不够,由于人才所限,也不能进行精细的投资预算.毫无疑问 ,这些也会加大中小企业的财务风 险.(3)中小企业经营环节造成的财务风险我国中小企业在经营环节由现财务风险的主要原因有：中小企业资金使用缺少方案,容易陷入财务困境,因此,财务风险容易导致中小企业产生巨大 的损失.同时,中小企业负债比例较高,财务风险的不确定性大,对未来经营与财务的影响大.中小企业对日常现金缺乏治理 ,流失、浪费严重,流动资产如

17、存货、应收账款等闲置或者周转 效率低下,流动负债到期归还危险较大,企业三角债务复杂.同时,中小企业在生产过程中生产水平、 物料、人力的安排不匹配,资源利用率低下；产品质量限制体系不健全,产品质量难以提升.生产治理 水平低下将增加企业流动资金的消耗,从而直接降低企业的短期偿债水平.(4)中小企业收益分配环节造成的财务风险我国的中小企业内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金治理及使用、利益分配等方面 存在权责不明、治理混乱等现象,造成资金使用效率低下,资金的平安性、完整性无法得到保证. 平均资产负债率很高将导致企业财务负担沉重、偿付水平缺乏,必然会加大中小企业的财务风险.三中小企业财务风险防范

18、限制(一)筹资风险的防范限制(1)我国的中小企业在开展筹资活动时 ,为限制风险,应遵循以下原那么：稳定性原那么,即中小企业借入的资金能保持一定的稳定性,由于借入资金到期要还本付息, 如果到期归还时,企业资金尚未收回,就不能按期归还,将破坏企业的信誉,因此,借款期限要相 对长一些,在安排使用时可以有一定的余地 ；适度性原那么,即中小企业筹集的资金一定要适合企业对资金的需要,包括筹资金额、筹资的 时机、筹资的期限、筹资的方式要适当；低本钱原那么,即中小企业应选择本钱最低的筹资方式和筹资类型进行筹资.(2)要开拓筹资渠道,优化筹资方式,优化资本结构.中小企业要充分利用各种筹资方式.企业不应仅仅依赖业

19、主投入资金和借款,还应根据企业的 资金状况和经营规模的变化,适时采用发行股票、租赁等方式筹资.在与银行等金融机构建立良好 合作关系的根底上,企业还应不断开拓更多的筹资渠道,如利用国家优惠政策获取财政资金、利用 国际资金等；企业也可适时引入新的投资者,壮大企业自有资本,以增强抵御财务风险的水平.(二)投资风险存的防范限制企业的投资活动旨在收回本金并获得期望投资报酬的支付,投资风险的限制即是要保证投生资 金的平安性、可收回性以及获利性.中小企业常见的投资方式有固定资产投资、证券投资、房地产 投资、无形资产投资、保险投资等.因此,中小企业决策者在做投资工程时：(1)要在投资决策的过程中结合事中风险限

20、制的思想,充分考虑投资组合,考虑所选单个投资项 目之间的相关程度,减少非系统风险.企业在识别与估量投资风险后,对决策过程中选定的投资方 案,针对其可能面临的风险,可单独采取以下举措,进行投资风险的预防和限制：要合理预期投资收益,增强投资方案的可行性；要协调经营风险与筹资风险.经营风险较低的企业可在一定水平上使用筹资风险,采用筹资 杠杆程度较高的融资组合方式 ；但假设经营风险较高,那么宜在较低的程度上使用筹资杠杆,采用筹资杠 杆程度有限的融资组合,从而限制企业的总风险.(2)要增强、提升企业决策者自身的决策水平,我国的中小企业由于资金规模小,一个工程的投 资失误往往直接引发企业财务危机,因此增强

21、投资环节的预测、决策、方案、限制工作能有效防范 企业投资风险,保证企业财务平安.因此,作为中小企业的决策者必须增强自身治理水平,开拓视 野,不断提升科学决策的水平.(三)经营风险的防范限制企业要防止或减少资金回收风险,首先必须增强对现金的治理,生产物美价廉、适销对路的产 品,并配合一定的营销策略,完成由产品资金向结算资金的转变,其次必须注意对资金营运的回收 及限制,注意限制存货、评估客户的财务状况、资信状况,增强货款的催收工作,完成由结算资金 向货币资金的转化.(1)现金是中小企业的血液,因此,必须增强中小企业的现金治理,中小企业要注意利用现代结 算工具和手段减少现金交易；增强现金收付的票据治

22、理,增强内限制度建设,防范贪污挪用行为的发 生,保证现金平安；增强费用预算防范费用开支的随意性.(2)要增强中小企业的资产与债务运营中的风险限制.当前,中小企业资产治理散乱,固定资产 会计核算不健全,原材料、存货、产成品积压或流失,现金周转失调,债务比例大,风险治理意识 低下,使得中小企业财务治理面临内部危机.这就要求：一方面,建立健全中小企业会计核算体系, 增强内部限制制度；另一方面,定期检查企业的资产状况,将资产分类限制,对于抵押、担保的资产, 检查其完整性与所有权,财务部门应做到对企业资产有一本完整、系统、分类的账.(四)资金收益分配风险的防范限制要对中小企业的收益分配环节进行风险限制,

23、防止收益分配风险,中小企业就必须考虑到对所实现的净利润在企业与所有者之间、利润分配各工程之间和所有者之间进行分配.既不能过分强调 企业的利益,而损害投资者的利益,也不能无视企业长远利益,既要限制资金本钱,又要调动投资 者的积极性.这就要求：(1)利润的分配应按国家法律的相关规定 ,根据以下顺序分配：弥补超过用税前利润抵补期限的以前年度亏损；提取法定盈余公积金；提取公益金；向投资者分配利润.(2)必须坚持以收抵支,保持稳定的分红比例.从税后利润中留存一局部利润,不但可以为企业 未来经营筹措资金,提升企业应付不测事件的水平,也可以用于未来的利润分配.企业从景气时期 的较高获利中留存一局部利润,可以

24、在衰退时期用于投资者分配.(3)要适当考虑经营者与职工利益.如员工薪酬和福利支由主要在交纳所得税之前扣除,因此, 增加这局部支由可起到节税的作用.在保证投资者利益的前提下,如何通过利益的分配来提升经营 者和员工的积极性,也是企业在经营过程中必须关注的.四中小企业财务风险的制度防范(一)完善企业法人治理结构对于委托代理关系中的道德风险,企业必须设计一套有效的监督和鼓励举措,这就是所谓的法 人治理结构.很多股份制企业尽管形式上也设有股东大会、董事会、监事会、总经理等机构和职位, 但实质上,不少公司在重大问题的决策上形成了 “一言堂的格局,这也给企业带来了巨大的决策 风险,相对于有着均衡有效的公司治

25、理结构的企业而言,这种公司投资或经营失败,误入歧途造成 财务状况恶化以至破产的可能性要大的多.所以,健全有效的公司治理结构在躲避财务状况偏离财 务目标的财务风险方面发挥着非常重要的作用.(二)健全人力资源制度世纪正迈入知识经济的时代,这一时代的最典型特征就是经济的增长、财富的创造不再主要依 靠物质资料的投入和消耗,而主要依靠知识的生产、分配、使用和分享.知识资本对于经济开展的重要性己为世界各国所认知,经济合作与开展组织19腕在?科学、技术开展和展望报告?中总结由：“知识是支撑经合组织国家经济增长的最重要的因素,美国治理 学权威彼得.德鲁克也指由：“在现代经济中,知识正成为真正的资本与首要的财富.各类人才是 知识经济的