财务报表解读与比率分析课程

1、 财务报表解读及比率分析财务报表解读及比率分析 王王 琍琍深圳大学管理学院深圳大学管理学院2021-12-301l一、编制会计报表的目的：一、编制会计报表的目的：l 向使用者提供经营决策中有用的资讯及供投资决策参考。报表使用者有：l 1、经营者：获取经营管理过程中的资讯。如收入、成本、费用、利润等上升、下降的详细内容。l 2、投资者：了解所投企业在经营过程中，所投入资金回报上升、下降及未来前景。l 3、股东：了解所投资的企业经营管理中的表现及所能带来的短期及长期回报。2021-12-302l 4、债权人：了解企业在运营中的特征，是否授信及是否加大回收货款力度。l 5、税务部门：了解企业在运营过

2、程中的真实状况(收入、成本及费用) ，所交税额是否真实。l 6、银行：了解企业运营过程中的盈利能力、支付保证能力，以决定对企业提出的贷款申请是否批准。2021-12-303l二、财务报表基本体系二、财务报表基本体系l 1、资产负债表：反映企业特定日期拥有的资产、需偿还的债务、投资者净资产的报表。l 报表排列顺序代表了资产负债表的内涵。报表为左右排列，左端为资产类，右端为负债和所有者权益类。l 资产依流动性、负债依偿还的时间性排列。l 2021-12-304l 2、利润表：报表反映一段时期的盈利状况、即利润形成和分配的报表。l 报表采用上下阶梯形排列，从最基本收入开始，依次往下扣减，剩余数即为企

3、业的利润。l 3、利润分配表：该表是利润表的附表，反映利润的形成和利润分配的去向。2021-12-305l 4、现金流量表：报表反映企业的持续发展能力，即现金数量净增减值。l 现金：使用广义现金概念银行存款、外埠存款、汇票存款、信用证保证金存款、在途货币资金等。l 现金等价物：指期限短、流动性强、易于转换为已知金额、价值变化小的短期债券。l 现金流量：企业现金及等价物的流入和流出的数量。2021-12-306l三、标准财务报表（理想财务报表）：三、标准财务报表（理想财务报表）：l 被世界经济学界和会计学界公认,代表企业在经营中和管理上应达到的理想状态。 企业可做为经营管理的标杆,并用来做为衡量

4、企业现状先进与否的比较标准。2021-12-3071、理想资产负债表、理想资产负债表资 产负债及所有者权益流动资产60负债 40 速动资产30 流动负债 30 盘存资产30 长期负债 10 所有者权益 60 实收资本 20 公积金 30固定资产40 未分配利润10 总计 100 总计 1002021-12-308项目百分比销售收入100销售成本及税金 75毛利 25期间费用 13营业利润 12营业外净损益 1税前利润11所得税 6税后利润52021-12-309l四、财务报表的主要比率及使用四、财务报表的主要比率及使用l 1、基于资产负债表的比率、基于资产负债表的比率 （指运用资（指运用资产负

5、债表数字为主计算出的财务比率）产负债表数字为主计算出的财务比率）l 流动资产 l（1）流动比率= l 流动负债 l 该比率的含义：1元的流动负债有多少流动资产来保证。l 2021-12-3010l 速动资产 l（2）速动比率= l 流动负债 l 该比率的含义： 1元的流动负债有多少速动资产来保证。2021-12-3011l 现金及现金等价物 l（3）现金比率= l 流动负债l 该比率的含义： 1元的流动负债有多少现金等价物来保证。l 2021-12-3012l 速动资产期末余额 l（4）速动资产够用天数= l 预计下期日均营业支出l 该比率的含义： 公司在无任何收入状况下可维持生存多长时间。

6、2021-12-3013l 现金 l（5）现金占总资产的比率= l 总资产l 该比率的含义： 全部资产中现金所占比例。l l l 2021-12-3014l 负债总额 l（6）资产负债率= l 资产总额l 该比率的含义： 全部总资产中，有多少负债的比率。2021-12-3015l 负债总额 l（7）产权比率= l 所有者权益总额l 该比率的含义：有多少所有者权益去保障负债。2021-12-3016l 流动资产 l（8）流动资产对总资产比率= l 总资产l 该比率的含义：全部资产中流动资产所占比率。l 2021-12-3017l 固定资产 l（9）固定资产对总资产比率= l 总资产l 该比率的含

7、义：全部资产中固定资产所占比率。2021-12-3018l 流动负债 l（10）流动负债对总负债比率= l 总资产l 该比率的含义：企业全部负债中流动负债所占比率。l 2021-12-3019l2、基于利润及利润分配表的比率（指运、基于利润及利润分配表的比率（指运用利润表和利润分配表数字为主计算出用利润表和利润分配表数字为主计算出的财务比率）的财务比率）l 毛利额 l（1）毛利率= 100l 主营业务收入l 该比率的含义：每百元销售收入所获得的毛盈利。l 2021-12-3020l 净利润 l（2）销售净利润率= 100 l 主营业务收入l 该比率的含义：每百元销售收入中获得的税后利润。202

8、1-12-3021l 净利润 l（3）资产净利率= 100l （期初+期末资产总额）2 l l 该比率的含义：所占用的资产数量与取得的回报之比。l 2021-12-3022l 费用总额l（4）费用率= l 主营业务收入l 该比率的含义：指每百元销售需开支多少费用。l 2021-12-3023l使用说明：正确评价费用率l表1 年份项目2005年2006年业务收入68575794139376105733费用额9082150111041011709费用率13.24%11.10%2021-12-3024 年份项目2005年2006年业务收入68575794136324186169费用额90821501

9、1713789266费用率13.24%11.57%2021-12-3025l 主营业务收入 l（5）应收账款周转比率= l 平均应收账款数额l 该比率的含义： 1年中所发生的营业收入产生的应收账款的周转比率。2021-12-3026l 365天 l应收账款周转天数= l 应收账款周转次数l 该比率的含义：应收账款平均占用天数、占用时间长、潜在风险大。2021-12-3027l 某时期应收账款 l（6）销售未清账期= 货款天数l （dso） 同时期销售额l l 该比率的含义：某时期某笔应收款占用的天数。2021-12-3028l计算计算dso的三种方法的三种方法la、期间平均法。l 这是最普遍的

10、方法，但也是误差最大的计算方法。计算的期间可以是三个月、半年、一年或者任意一时间段。l 占用的天数同时期的销售额期末应收账款余额dso2021-12-3029l资料：某企业采用信用管理后，2006年年16月份统计企业销售的情况如下：l 一月 二月 三月 四月 五月 六月l日销售额： 20000 17000 18000 20000 14000 21000l总销售额： 620000 476000 558000 600000 434000 630000l未收账款： 25000 30000 85000 120000 310000 600000l合计未收账款： 11700002021-12-3030l2

11、006年上半年的dso为：l 2.5万十3万十8.5万十12万十31万十60万l dso 181天l 62万十47.6万十55.8万十60万十43.4万十63万l 64天l l2006年46月的dso为：l 120000310000600000l dso 91天56天l 6000004340006300002021-12-3031l2、倒推法l 倒推法是以最近的一个月为开始，用总的应收账款减去逐月的销售额，直到总应收账款为零时，再查看减去的总天数，总天数即为dso。同上例资料。l 应收账款： 25000十30000十85000十120000十310000十6000001170000l a.用1

12、170000630000(6月份的销售额，天数：30天)540000l b.用540000434000(5月份的销售额，天数：31天)106000l c.106000相当于4月份平均10600020000 53天的销售数量l dso30十31十53663天2021-12-3032l 3、账龄分类法；考虑到赊销量和应收账款在外天数，计算出每月总销售额与未收回应收账款之比，计算出的天数。l 一月 二月 三月 四月 五月 六月l日销售额： 20000 17000 18000 20000 14000 2100l总销售额： 620000 476000 558000 600000 434000 63000

13、0l未收账款： 25000 30000 85000 120000 310000 600000l在外天数： 1.25天 1.76天 4.73天 6天 22.14天 28.6天 l dso1.25天十1.76天十4.73天十 6天十22.14天十28.6天=64.48天2021-12-3033l 主营业务成本l（7）存货周转率= l 平均存货 l 该比率的含义：1年中营业成本的周转比率。l 2021-12-3034l 主营业务成本 l（8）应付账款周转率= l 平均应付账款余额l l 该比率的含义：占用结算款的比率。2021-12-3035l l 主营业务收入净额 l（9）固定资产周转率= l 平

14、均固定资产 l 该比率的含义：企业中固定资产1年中周转的比率。l 2021-12-3036l 实收资本总额l（10） 实收资本率 = l 负债及所有者权益总额l 该比率的含义：企业到位的注册资本与负债和所有者权益的比率。l 2021-12-3037l 盈余公积总额l（11） 公积金率 = l 负债及所有者权益总额l 该比率的含义：企业税后形成的公积金积累占负债与所有者权益的比率。l 2021-12-3038l 未分配利润总额l（12） 未分配利润率 = l 负债及所有者权益总额l 该比率的含义：企业税后利润中形成的留存利润占负债与所有者权益的比率。2021-12-3039l3、基于现金流量表的

15、比率、基于现金流量表的比率 （指运用现金流量表（指运用现金流量表数字为主计算出的财务比率）数字为主计算出的财务比率）l 经营活动现金流量l（1） 现金自给率 = l 资本支出+存货增量+现金股利l 该比率的含义：企业1年中增加的现金与三大基本开支的比率。 2021-12-3040经营活动现金净流量与总资产的比率 经营活动现金净流量（2） = 资产总额 该比率的含义：企业1年中经营收入获得现金增加数占总资产的比率。2021-12-3041l 经营活动现金净流量-现金股利（3） 现金再投资比率 = l 长期资产+营运资本l 该比率的含义：企业1年中获取的现金净值可有多少可用于再投资（扩大经营规模）。l 2021-12-3042l 经营活动现金净流量（4） 主营业务现金比率 = 主营业务收入净额 l 该比率的含义：1年销售收入中，每百元收入现金净增加比率。 2021-12-3043l