创新模式突破探矿融资瓶颈案例

1、创新模式突破探矿融资瓶颈玖隆矿业基金案例一、 客户简介（一）客户简述自治区第九地质矿产勘查开发院成立于 1974年，隶属于自治区 地质矿产勘查开发局。通过国家推动企业化改革的要求，2007年11月23日，第九地质矿产勘查开发院改制成立 XX公司。在三十多年 的地质找矿历程中，申请人积累了丰富的地质找矿经历， 组成了专业 的技术队伍，具有独立设计、施工和报告编制的能力。公司（院）相继发现和评价了贺根山铬铁矿、朝不愣多金属矿，沙麦钨矿，额合宝力 格煤田等30多个特大，大，中型有色金属、贵金属及煤田，潜在经 济价值数千亿人民币。（二）组织架构与我行合作情况（一）我行授信情况年份额度担保方式20211

2、5000万地质矿产集团XX公司提供连带责任保证（二）同业授信情况机构额度授信敞口余额浦发银行5000万0（三）目前授信方案同意给予第九地质矿产勘查开发 XX公司综合授信额度敞口人民 币1.5亿元，含原授信，期限一年，由地质矿产集团 XX公司提 供连带责任保证，具体品种包括短期流动资金贷款使用须采用受托 支付方式，利率不低于同期基准利率上浮 10%、银行承兑汇票含 电子商业汇票，保证金比例不低于30%。本次授信纳入地质矿产集 团XX公司20亿元集团授信管理，授信合同中须约定“本授信额度 的使用须服从中国民生银行对地质矿产集团XX公司集团客户管理的约束，使用额度须报经地质矿产集团 XX公司集团授信

3、主 管部门冶金金融事业部总部客户管理及开发部同意。三、效劳方案概述L1、第九公司与战略投资人共同发起设立基金管理公司作为基金GP2、根据“探矿资金需求+参股工程公司对价款+投资矿权补偿款 +其他支出决定基金规模，由第九公司与战投作为基石LP,民生银 行通过业务渠道募集资金。3、 基金期限根据拟投工程工作方案决定，一般为2-3年左右， 必要时可延长至4年（其中投资期3年）4、探矿基金工程根据投资决策委员会的决定，对基金合作前没有合作机构的，由基金公司与第九公司签署合作协议，约定工程投资 股权比例或矿权收益权分配比例。对已有其他合作机构的，由基金、 第九公司及合作机构签署三方协议，约定工程投资股权

4、比例或矿权收 益权分配比例，或让原合作机构有偿退出。5、每个探矿权工程完成详查或勘探工作，矿权价值得到明确并经合作各方共同认可的专业评估机构对矿权价值进展评估，然后以评估价值为参考，基金采用以下方式退出：6、第九公司或地矿集团及原有合作方（如有）具有第一优先回购 权；7、基金LP作为第二优先顺序购置人，购置份额按照出资比例进 展确定；1出售给第三方退出；2参与经营并通过资本市场实现退出。四、工程收益情况单位：万元客户名称存款年均表外风险资产预计创利第九地质矿产勘查开发XX公司2640004000五、风险提醒及控制措施1、在基金管理公司层面引入战略投资者，并在基金管理公司投资委员会的投资决策设置

5、中设置了我行一票否决权的机制，从程序上明确我行作为基金监视者的角色，并通过我行相对完善的风控机制做 好基金管理公司的运营工作。2、一方面，基金收益上设置第九公司及其母公司地矿集团对基 金本金及年化6.5%固定收益进展保底，即具有强担保性质的类PE机 制，从本钱线上对第九公司提出要求，希望第九公司能拿出优质矿权 参与到基金投资中。另一方面，从收益线上，通过设置超额收益分配 机制，鼓励第九公司拿出优质矿权进展合作，因为基金收益越好，第 九公司所得收益越多。3、同样，以上本钱线和收益线上的机制安排对于基金投资人也 将产生同样的效果。此外， 通过对拟投工程进展合理的构造搭配，囊 括了处于探矿早期、中期

6、、 末期等工程的构造安排，增强了对基金本 金和基准收益的保障程度。4、在基金退出通道问题上设置了“一致行动条款，即为保证 基金顺利退出，保障基金投资人利益，在基金出售股权 / 收益权的时 候，假设购置方提出购置比例至少为 50%，第九公司可以行使优先购 置权以市场价格购置基金所持比例；假设第九公司放弃优先购置权， 那么需配合基金出售其名下局部或全部股权 / 收益权，以满足购置方 至少 50%的股权/ 收益权比例。5、对于第九公司将股权融资转化为低本钱债权融资的道德风险 问题，即假设风险探矿收益非常高， 可能存在申请人利用专业优势隐 瞒高收益，存在以兜底条款归还基金及 8%年化收益的道德风险。对

7、 此，我行一方面通过聘请独立外部专家，分别出具独立的专业意见， 保障投资决策的专业性和科学性。对于终止探矿工程，通过设置“同 业制止期限条款，增加第九公司逆向选择的本钱。六、工程推广价值如何介入处于探矿阶段的优质工程， 一直是我部研究的重点， 本 基金的设计， 的具有较好的可操作性和可复制性。 此地勘基金发行成 功，未来可与第九公司及蒙地矿局其他单位， 以及其他相类似企业进 展深入广泛的合作， 开拓我行融资思路与融资渠道， 实现较好的业务 拓展。七、工程先进性1、成立地勘基金进展风险探矿工作符合当前国家 “地质大找矿 的趋势。国务院 2021年通过的 ?找矿突破战略行动纲要 2021-2021

8、 年?的相关精神中，“与以往国家投资主导的矿产勘查不同，找矿突 破战略行动强调社会资本是矿产勘查的投资主体“。在 2012年 3 月 18日，在中国国土资源部、全国工商联在联合召开找矿突破战略行 动民营企业座谈会上，国土资源部部长 X 绍史强调“国土资源部门 将从五个方面引导民营企业参与找矿突破战略行动， 一是加强公益性 地质工作，提供找矿线索。 二是通过地勘基金和矿业银行，为企业提 供资金支持。 三是完善矿业权市场和勘查效劳市场。 四是协调利益关 系，切实保护投资主体的合法权益。 五是在矿业活动中给予民营企业 平等的主体地位。2、第九公司 （院） 作国业领先的地质矿产勘查机构，精干的人才 队

9、伍，雄厚的技术力量，合理的专业构造和丰富的找矿经历，为拟进 展的探矿工作提供强有力的技术保障和支持。3、民生银行冶金事业部作为具有多年矿业金融效劳的专业化团 队，具备有效衔接产业链上下游客户资源的能力。 通过多年专注于冶 金行业的金融效劳， 事业部一方面与如第九公司类似的矿产勘查机构 建立良好的合作关系， 熟悉客户的情况， 可为基金带来较好的工程储 藏；另一方面， 事业部也与其他众多矿业生产经营机构建立严密的联系，可为未来基金的工程退出寻求广泛，有效的接盘资源。4、此外，冶金事业部作为矿业金融的专业化效劳团队，与国土 资源部，地质勘查研究机构， 第三方权威评估机构等均建立密切的联 系，拥有丰富

10、的专家参谋资源和完善的聘请评估机制， 可为勘查工程 的投资， 退出决策提供及时有效的专家意见， 力求将相关风险降至最 低。5、另外，在基金架构的设置上，我行在充分考虑相关风险的根 底上，进展了充分的风险届时，并通过投决会设置，超额收益分配， 保底收益等措施进展风险缓释和风险控制， 具有较好的可操作性和可 复制性。 假设此次地勘基金发行成功， 未来可与第九公司及蒙地矿局 其他单位进展深入广泛的合作，实现较好的业务拓展。八、结语 作为我行第一支纯粹意义上的风险探矿基金，对于工程融资方、 基金管理人、基金投资人、 被投工程公司及我行来说均是一次全新的 体验和挑战。从前期的尽调、风险评审、筹备成立、发

11、行募集及投后 管理等过程，各方本着合作、务实进取的原那么，在经过各项充分沟 通、协商后最终取得工程的成功募集和发行。 具体来说主要取决于以 下几个因素：1、积极沟通，明确发行目标：虽然在工程的筹备成立，发行募 集中遇到如投资人数超限， 战略投资人认购额调整等困难， 但各方均 坚决明确完成风险探矿基金募集的目标，在日常运作中，积极沟通， 通过各层级的关系维护， 最终我行团队与客户达成充分的互信， 克制 各项困难，最终完成资金的募集及投资。2、以客为本，充分考虑各方诉求：对于工程融资方、基金管理 人，基金投资人来说，我行作为该基金工程的托管银行、发行银行及 财务参谋，工程团队在整个工程架构设置中充分考虑各方面的利益诉 求，通过严谨的方案设计兼顾市场和风险的的需求， 最终获得各方客 户的认可，使得工程最终得以顺利发行。3、完善风险控制措施，保障各方利益：一方面，工程团队通过 与总行风险评审、 法规部、 外部法律参谋中伦律所及