商业银行的发展和背景概述

1、第1章绪论1.1 研究背景商业银行是中小企业融资的要紧渠道.随着入世承诺的逐 步履行和兑现,商业银行从内部的公司治理和经营模式到外部 的监管都在发生着深刻的变化.我国商业银行随着入世承诺的 逐步履行和兑现,具公司治理和经营模式到外部的监管都在发 生着深刻的变化,我国商业银行在应对外资银行外乡化竞争的 同时,其内资银行之间的竞争也越加剧烈,这种竞争要紧表现 在对优质大客户资源的争夺,而这局部资源的有限性必定促使 商业银行寻求更多利润增长的解决之道.因此,推动商业银行 中小企业融资业务的进展,既是商业银行本身生存进展的需要, 也是商业银行随着国家社会经济的进展战略、承当社会责任的 具体表达.当前形

2、势下,银行业大客户融资水平提升,直接融资渠道 畅通,传统贷款业务需求增长缺乏,迫于竞争压力,目前银行 许多大客户的贷款利率在基准利率及以下,特不是垄断性大集 团客户大局部是基准利率下浮 10%而对大客户的中间业务也 往往因追求可观的贷款利差而不收费或少收费,使得银行对客 户业务的盈利空间逐步缩小.而中小企业奉献度逐步上升,并 日益成为商业银行进展的战略性目标.银行关于中小客户贷款 议价水平强,中间业务收益水平高,成为新的利润增长点.目 前,中小企业和个体工商户的数量较多,而各家银行中小企业 客户在总客户数中占比例极低,并形成了较大的反差,因此, 巨大的中小企业资源和业务进展空间有待挖掘和拓展.

3、作为中 小企业融资要紧渠道的商业银行,面对大客户金融竞争日趋激 烈、市场空间不断缩小、中小企业金融效劳的需求不断扩张、 市场潜力巨大的形势,纷纷进行战略调整,利用较丰富的知识 和人才储藏,在接着做好大客户金融效劳、增加利润来源的同 时,积极探究介入中小企业金融效劳市场.如何在兼顾风险和 收益的前提下找出可持续进展的中小企业金融效劳模式已成为 商业银的当务之急.1.2 研究现状1.2.1 国外研究现状外国尤其是欧美国家,由于资本主义市场经济进展起步较 早,因此对商业银行进展中小企业融资业务问题的研究起步较 早.迄今为止,其中小企业融资业务系统较为完整,关于中小企业融资业务的理论比拟丰富.自从次级

4、债券危机引发金融危 机,欧美等国进一步的对商业银行进展中小企业融资业务问题 进行研究,而借贷双方信息不对称的问题备受关注.在个人财 宝增加的同时,人们对自身的隐私保护有了极大地提升,但这 也给涉及到金钞票的金融活动带来了极大的阻碍.Gin e sHern n ndez- Ca novas 和 Pedro Mart i nez-Solano (2021)在 其 Relationship lending and SME financing in the continental European bank-based system 一文中讲, “用于 检验保证借款合同时,经常出现的一个问题确实是缺乏

5、数据.公司的拥有者特不不情愿提供信息资产作为自己的担保,尤其是当这些差不多上他们自己的个人财宝时,更是如此.国外关于商业银行进展中小企业融资业务的理论比拟典型 的要紧集中于两个方面：一是小企业是否存在信贷配给、程度 如何以及关系型贷款关于小企业债务融资所具有的重要意义； 二是货币政策、金融自由化、银行业合并及结构调整等宏观经 济政策关于小企业融资的阻碍.Mallick 和Charkraborty(2021) 通过实证研究提出,企业 随着所属行业、年龄及组织形式的不同存在着程度不同的信贷 缺口.Stiglitz 与Wweiss(1981)基于信息不对称、道德风险和3 / 51逆向选择的理论,提出

6、了信贷配给的概念,即不管借款者情愿 支付多高的贷款利率,只有局部借款者的贷款请求能够得到满 足或借款者的贷款请求得到局部满足.作者认为由于逆向选择 的存在,使得银行的贷款供应不一定是贷款利率的增函数,作 者还证实由于抵押品价值较低,中小企业专门难从银行获得贷 款.Peterson和Rajan(1994)最早就关系型贷款问题做了系统 的经验检测,并对银企关系、信贷可获得性的衡量方法等作了 有益的探究,其研究结果显示：良好的银企关系不管关于企业 贷款本钱,依旧信贷可获得性都会产生有利的阻碍,其中对信 贷可获得性的阻碍较为显著.Kashyap和Stein(1995)通过经验 检测证实,货币政策调整对

7、小银行的阻碍更大,而小银行通常 又是专门针对小企业,因此小企业更容易受到货币政策变化.Peterson和Rajan(2006)提出,信息技术革新、银行业放松管 制及生产力过剩导致银行业合并及结构调整,使得小企业的信 贷可获得性和所面对的信贷市场上的竞争都将会得到提升.1.2.2 国内研究现状国内而言,商业银行已把进展中小企业金融业务作为银行 持续进展的战略选择,专门多学者都指出,商业银行进展中小企业融资业务有着重要意义.舒怀2006对这一问题作了系 统的归纳,他从提升利润、分散风险、增强流淌性、潜力巨大 等方面作了详细的阐述.邓峰2021从宏观和微观层面上对 商业银行开展中小企业融资业务的必要

8、性进行了分析.他指出,国内金融市场竞争不断加剧,买方市场的局面差不多形成.但银企难以找到平衡点,银行中小企业市场的拓展仍面临 困难.我国学者针对商业银行进展中小企业融资业务现状进行 研究并分析其进展困难的缘故.郭濂、吴瑾2021分不分析了我国商业银行对中小企业信贷配给形成的内在缘故,前者要 紧分析了信息不对称造成的中小企业逆向选择问题,后者那么是 对造成信贷配给的制度根源进行了分析,指出政府没有提供充 分的信用担保或拴制度、信用体系的缺失和法律追索体系的不 健全是国有商业银行对中小企业信贷配给产生的制度根源.另 一方面,商业银行的信贷治理体制缺乏灵活性也是制约商业银 行开展中小企业融资业务的因

9、素.李昕2007对这一问题进行了详细的分析,他指出“商业银行的授权授信制度,以及资 信评估制度要紧是针对国有大中型企业而制定的.使信贷资金 流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化.同时,由于 中小企业贷款具有金额小、频率高、时刻急等特点,银行对中小企业贷款的治理本钱相对较高,在商业银行将盈利最大化作 为要紧经营目标的前提下,就阻碍了银行的贷款积极性.另外, 商业银行缺乏对中小企业的政策和制度安排.朱静2021指出“目前,商业银行采纳以企业财务报表为根底的客户评价系 统和信贷操作流程不完全适合中小企业特点,难以揭示中小企 业融资业务的真实风险,也不能对中小企业融 资业务的风险进 行准确识不.

10、因此,商业银行进展中小企业融资业务的经营中 心应当下移,只有贴近市场、贴近客户,才能及时了解客户咨 询,做出快速的市场反响,才能有效防范企业经营风险.止匕外,国内学者关于商业银行如何进展中小企业融资业务 也做了相应的研究.例如,杨宜2021提出“只有引入真正 根据利润最大化原那么经营的地点性中小商业银行,同时在金融 业中逐步打破垄断、引入竞争,尤其是改变四大国有商业银行 占据绝对优势地位的情形,中小企业面临的融资约束才能得到 较好解决.冯楠2021阐述了进展中小企业信贷担保业务是 商业银行实施客户结构和资产结构战略调整的内容.中国人民 银行课题组2007运用鼓励与约束的权衡理论,分析了我国 商

11、业银行的信贷资金治理行为,指出由于鼓励约束非均衡导致 了我国商业银行的揽存和惜贷行为,进而形成了信贷资金体内循环、资金运用结构性失调的现象,即大中型企业资金供过于 求,而中小企业资金供不应求.秦艳梅2021通过对苏州地区中小企业银行贷款情况的调查觉察,我国商业银行在发放中 小企业贷款时存在所有制偏好.谢小梅2021认为,银行经 营思想上的偏差造成了中小企业融资困难.商业银行贷款要紧 向大企业倾斜,对中小企业的信贷需求不够重视,加上信贷治 理权限过分上手,信贷治理政策日益严格,削弱了基层银行对 中小企业信贷支持的水平.李贤2021在商业银行建立科学 的鼓励考评机制方面作了详细的阐述.他提出“一是

12、构建相对 独立的核算机制,二是合理配置资源,三是建立合理的责任追 究制度.1.3 论文研究目的和意义1.3.1 研究目的本文结合恒丰银行济南分行实际,对其中小企业融资业务现 状进行剖析,并深入分析其中小企业融资业务存在的问题,并 针对各种问题提出恒丰银行济南分行在中小企业融资业务方面 的改良举措,以期对恒丰银行济南分行中小企业融资业务起到 一定的指导作用,从而探究出实现中小企业授信业务健康快速进展的现实路径,促进恒丰银行济南分行实现快速扩张客户群、 提升核心竞争力、提升盈利水平的中远期战略目标.1.3.2 研究意义从商业银行的角度而言,银行关于中小客户贷款议价水平 强,中间业务收益水平高,成为

13、新的利润增长点,大力进展和 改善中小企业融资业务,能够在专门大程度上提升商业银行的 收益.同时,商业银行能够通过进展中小企业金融业务分散集 中度风险,对信贷资产结构和客户结构进行战略性调整.另一 方面,由于中小企业客户的信贷需求大局部为短期信贷产品, 拓展和开发适合中小企业特点的短期信贷产品,关于调整资产 结构,降低资产负债错配风险也有重要意义.第2章理论根底2.1 信息不对称2.1.1 信息不对称理论信息不对称是交易双方中的一方拥有相关的信息而另一方 没有这些信息,或者前者拥有的信息比后者多,从而对信息劣 势者的决策造成不利的阻碍.一般而言,在商品买卖中,卖者 比买者更清楚所售商品的本钱、品

14、质和性能,同理,在金融市 场上,借款者一般比贷款者更清楚投资工程成功的概率和归还 贷款的条件及动机.正是由于信息不对称,市场交易中存在着 各种各样的风险.假设信息是完全的,同时人们对信息的处理 和分析是充分理性和合理的,就可不能有决策的失误.比方消 费者可不能去购置明知是劣质的商品,贷款者也可不能向明知 信用状况极差的借款者发放贷款.在完全信息情况下,资源能 够到达最优配置.完全竞争的市场结构的差不多假设之一确实 是市场参与各方都有完全的信息,在完全信息情况下,市场竞 争和资源自由流淌将导致一个帕累托有效的资源配置格局.2.1.2 信息不对称与商业银行信贷偏好在中小企业融资的信贷市场中,一个重

15、要的问题确实是商 业银行与中小企业之间存在信息不对称,即商业银行不明白哪 些企业的信用风险小、哪些企业的信用风险大,这就给商业银 行的信贷活动带来不确定风险.商业银行在信贷市场所面临的 风险,一个是逆向选择效应,另一个是道德风险,这两个要紧 风险差不多上由于信息不对称所引起的.商业银行关于这两种 风险的处理方法,也表现在两个方面,一是实行信用配给政策, 二是要求企业进行信用显示.商业银行在信贷活动过程中所采 取的各种针对企业风险的方法、工具,以及面对的利率条件、 企业行为模式等共同构成商业银行信贷分析模型的要素.2.2 逆向选择和道德风险完全信息只是一个美好的假定真实世界中的信息是不完全 的.

16、由于信息不对称性,就可能产生逆向选择和道德风险.逆 向选择是发生在事前.在金融领域,潜在的不良贷款风险要紧 来自那些积极寻求贷款的人.因此,最有可能导致与期望相违 结果的人往往确实是最希望从事这笔交易的人.例如,冒高风 险者或纯粹的骗子最急迫地要得到贷款,由于他们明白自己极 可能不归还贷款或全然就没打算归还贷款.受此阻碍,金融机 构就极可能选择不发放或少发放贷款.这确实是逆向选择.显 然,假设发生了逆向选择,不仅信贷资源没有得到有效配置, 同时,资金一旦发放出去,就可能形成贷款者的不良资产.由 于逆向选择使得贷款成为不良贷款的可能性增大,即便市场上 有风险较低的贷款时机,贷款者仍然较难将风险低

17、的贷款时机 与风险高的完全辨不开来,因此,贷款者也会决定不发放任何 贷款.道德风险发生在交易之后.贷款者放贷之后,将面对借 款者从事诸多贷款者不期望他们进行的活动,由于这些活动可 能造成贷款难以归还.例如,借款者获得了一笔贷款之后,受 高利润吸引,他们专门可能改变原来在借款合同上约定的用途, 而去从事预期收益较高同时风险也较高的工程投资,或者干脆 将在借款合同中约定用于投资的借款挪作消费支出.显然,如 此会降低借款者归还贷款的可能性,从而降低贷款者的预期收 益.因此,道德风险的存在,也会降低贷款者向企业发放贷款 的意愿.道德风险和逆向选择将使银行倾向于对企业“惜贷 或“不贷,从而使得企业的贷款

18、需求只能得到局部的满足.中小企业与大企业相比,其信息不对称问题显然更为严峻, 因而潜在的逆向选择和道德风险也更为严峻,这就成为阻碍中小企业从商业银行获得资金的一个重要缘故.与此同时,中小 企业与大企业不同,其所签订的合同一般不为公众所了解,一 般不在报刊上予以公告,其有关的供应、产出、客户、财务、 经营者的经营水平等差不多上差不多上完全的私人信息,外部 投资者难以把握.同时,中小企业一般不能发行公开交易的证 券,因而亦无权威性的信用评级机构对其进行评级.止匕外,许 多中小企业不能向投资者提供经审计的财务报表.总而言之, 中小企业一般都不能向外部传递其有关信用状况的信息.由于 信息不对称,中小企

19、业也就成为商业银行实行信用配给的要紧 对象,其在融资中也就处于极为不利的地位.2.3 信贷配给传统理论解释信贷市场时,总认为资金的价格一一利率会 调节信贷资金的供应和需求,使信贷市场最终产生均衡利率, 在均衡利率水平上借款人的需求得到满足.然而,在现实的信 贷市场上,利率并不能完全引导银行的信贷供应. 许多情况下, 即使借款人情愿同意更高的利率,银行在有水平接着提供信贷 的情况下,依旧不情愿提供信贷,这种现象在中小企业信贷中 极为常见.许多中小企业通常情愿以高于市场平均利率的水平获得贷款,但即使如此,银行也可不能响应这些中小企业的信 贷需求.这种现象被理论界称为“信贷配给(creditrati

20、oningo DeMaza和Webb将信贷配给定义为：在一般利率条件下对贷款 的需求超过供应.有关信息不对称和信贷配给问题的研究中, Stiglitz&Weiss引入信息不对称和道德风险因素,以sw模型分析中小企业融资问题,对信贷配给这一问题产生的缘故进 行合理的解释.s-w模型指出道德风险是引起银行在提供信贷 时进行配给的要紧缘故,而引起道德风险的差不多缘故是银行 和借款企业存在信息不对称.在信息不对称情况下,即使没有 政府干预,由于借款人方面存在的逆向选择和道德风险行为, 将增加银行贷款的平均风险,由此使得银行的贷款供应并非是 利率的单调增函数,即使在竞争均衡下也可能出现信贷配给, 信贷配

21、给也能够作为一种长期均衡现象存在.信贷配给的对象 一般要紧是那些资信等级差的中小企业,这种信贷配给在没能 获得贷款或者获得贷款额度较小的中小企业看来,确实是一种 实实在在的信贷约束.2.4 关系型贷款与中小企业贷款关系型贷款(relationshiplending)(Berger , Udell ,2002),是指银行要紧基于通过长期和多种渠道的接触所积存的 关于借贷企业及其业主的相关信息而做出贷款决策.因信息不 对称所导致的中小企业信贷风险,其本质是金融交易中的市场 失效.相较而言,具有准市场交易特征的关系型借贷,实际上 是银行和企业为克服这种市场失效而共同构建的一种制度安 排,由于由长期关

22、系所产生的各种软信息(softinformation) ,在专门大程度上能够替代财务数据等硬信息,局部弥补中小企 业因无力提供合格财务信息和抵押品所产生的信贷缺口,并有 助于改善其不利的信贷条件.因此,关系型贷款作为解决中小 企业信贷风险的一种重要手段,不管在兴旺国家依旧进展中国 家均相当盛行.德国学者的实证研究觉察,德国的中小企业大 局部与一至两家银行建立了长期的借贷关系,许多中小企业从 一家银行所获得的贷款额占其贷款总额的2/3以上.该研究还觉察,银企问借贷关系的持续时刻与企业贷款的可得性变量之 间正相关,与抵押要求正相关；在筹资本钱上,有银企相互依 靠关系的企业贷款利率比没有这种关系的企

23、业贷款利率平均低48个百分点(Harhoff , Korting , 1998)其他国家的许多研究文 献也证实,长期化和交易对象集中化的关系型借贷关系有助于 改善中小企业贷款的可得性和贷款条件,能够有效地缓解中小企业的信贷风险(Berger , Udell , 2002).2.5 治理中小企业信贷的技术方法关于如何有效缓解中小企业信贷过程中的信息不对称问 题,国外金融机构积存了大量的治理中小企业信贷的技术方法, 这些方法包括事前信用评价审查,抵押和担保治理,应收账款 代理融资等多方面内容：2.5.1 事前信用评价国外商业银行对客户质量评价运用得最为普遍的方法是所 谓的“6C.6C内容经历一个不

24、断进展和完善的过程.最 早要紧包括品德(Character)、水平(Capacity)和资本 (Capital),即所谓的“ 3c,到了 20世纪40年代,美国的商 业银行又引入抵押物品(Collateral),形成所谓“ 4C.稍后 加上经济环境(Condition),组成所谓的“ 5C.关于第六“c,有的商业银行强调持续性(Continuity),有的商业银行 认为是管制(Contr01).在当今的风险环境下,又提出了贷款政 策文俏 CreditFile / Documentation)和 遵守贷款政策 (ComplianceDocumentation)两个“c .从商业银行信用分析 的角

25、度来看,一笔合格的贷款必须满足上述各个“c的要求.银行在进行客户质量分析后,要将分析的结果转化成风险等级, 并通过历史资料回归分析,推断出不同等级的客户贷款可能发 生损失的概率.在获得了客户风险等级情况和可能损失概率情 况下,银行就能够确定自己的贷款政策.当银行认为有必要扩 大信贷时,能够降低风险等级的要求增加贷款数量.但银行应 按风险等级情况,调整自己的贷款定价.银行对客户的评价是 一项根底性的工作,它对银行决定贷款政策、选择贷款客户、 进行贷款定价有着十分重要的意义.2.5.2 抵押融资治理对贷款提出抵押要求,是银行缓解道德风险和信息不对称 问题的差不多方法.银行在向中小企业提供贷款时,通

26、常都要 求企业提供抵押品.国外银行对中小企业的短期和中长期贷款 90 %左右差不多上用抵押品做担保的. 抵押品对银行防范风险, 减少资源的误配置具有专门重要的意义.理论上讲,一切有相 对稳定价值的物品或权益都能够作为抵押品.从银行的偏好看,价值稳定甚至有可能逐渐上升的物品是最理想的抵押品,这些 抵押品通常包括土地、房产.然而对中小企业来讲,大多数中 小企业没有可抵押的房地产.即使一些中小企业有用于抵押的 房地产,许多企业通常将其作为长期贷款的抵押品,如此中小 企业通常都没有多余的房地产作抵押品申请短期贷款.为了缓 解这一矛盾,国外银行普遍适应中小企业的情况,将中小企业 最常见的资产一一存货和应

27、收账款作为可同意的抵押品.2.5.3 契约治理和归还期治理在国外,金融机构缓解中小企业贷款中信息不,对称问题 的另一个重要方法或治理技术是债务契约治理和归还期选择. 金融机构在确定信贷合同时通常处于有利地位,它们通常能够 开立菜单式合同,对不同情况下对企业的信贷条件和金融机构 的监管权力进行界定.通常银行在贷款合同中会要求借款企业 在公司进展战略出现调整,使公司实力增强或在财务状况发生 变化时,重新和银行谈判贷款的合同,以便在贷款额度、利率 条件、归还期等方面进行修改.通常贷款期限越长,借款人改 变贷款用途或面临财务拮据的可能性越大,贷款期限短会使银 行有较强的地位进行重新谈判.因此,依照企业资金运行情况 和企业规模确定一个合理的期限是一项重要的信贷合同治理技 术.关于恒丰银行济南分行而言,上述风险治理理论和操纵技 术对其开展中小企业信贷业务具有不等程度的指导和借鉴价 值,由于恒丰银