浅谈金融创新背景下的金融监管改革

1、浅谈金融创新背景下的金融监管改革近年来，随着国际金融业的发展浪潮持续高涨， 制度创新、产品创新、 交易方式创新、服务创新等前推后涌层出不穷， 极大提高了金融效率， 成为全球金融业发展的主要推动力量。 但是，金融业又是一个与国民 经济运行息息相关的敏感性行业，现代金融业的发展过程中存在着越 来越多样化的风险因素，这就使金融监管成为必然。次贷危机以后， 加强金融监管已成为金融业界的主旋律;因此，如何在做好金融监管 以维护金融系统的稳定性的同时又能做好金融创新促进金融深化发 展，已成为一个金融业普遍关注的焦点问题。一、金融创新对金融监管的影响 金融创新使金融监管的有效性被削弱。 金融创新模糊了各金融

2、机构间 的传统业务界限，各机构涉足领域广泛，进行大量业务与工具创新， 增加表外业务，一旦创新活动突破金融机构原来的规定的行为边界， 但监管当局也没有明文限制， 这就使原有的监管法规效力下降、监管 手段、监管方法过时，监管无法可依无章可循，监管有效性被大大削 弱。如果新推出的金融产品超出法律规定的界限， 但却被市场普遍接 受，那么原来的金融法规就完全丧失效率。 金融创新可能产生一些模 糊的产权关系，导致风险监管失效。比如：某些以境外货币为基础的 金融创新工具涉及货币所在国、 交易发生国、 交易者所在国等不同对 象，各国对风险责任的认定不同， 有可能导致这些金融创新没有任何约束。某些跨国金融机构的

3、子公司的风险监管不确定是属于子公司所 在国还是属于母公司所在国家。一些混合金融产品的创新涉及交叉性 业务，比如储蓄保险既涉及储蓄业又涉及保险业， 这样很容易导致监 管重复，也可能出现监管“真空”。金融创新带来的风险使得当前金 融监管制度往往已滞后金融创新的步伐，使监管的时效性大打折扣， 这就迫切的需要金融监管进行改革，以适应时代的发展需要。二、创新监管理念金融监管应以市场法则为依据，以市场激励的方式来确立市场秩序。一个有效的金融体系确立是一个自然扩展的过程， 它是随着一个国家 要素禀赋结构、法律环境、企业规模、资金需求的不断变化而变化的。如何强化市场运作机制的功能是最好的金融监管。目前金融监管

4、的关键是如何在观念上从以往的“命令与控制”转变到“市场激励”上， 即金融监管，政府仅是市场裁判或规则执行者，而不是市场的参与者， 更不是市场的主事人。适应金融发展与金融创新的需求， 积极调整金融监管目标。金融监管 应该提高金融体系效率，保障弱势群体的合法权益。监管首先要真正 保障投资人、存款人的利益，不再把维护金融机构的合法稳健运行作 为单一的目标。树立监管效率观念，努力降低监管成本。要改变监管不计成本的观念， 实施监管时必须进行成本一效益分析，在监管制度的设计与监管执行 中都坚持贯彻成本最小的原则，尽可能地降低监管成本，降低监管的 资源占用。增强监管风险意识。 在监管过程中强调监管的依法性和

5、有效性， 坚持 监管行为的实体合法和程序合法，严格依照法律规定的程序和标准实 施监管行为，确保监管行为自身的合法、 合规性，防止金融监管违法、 失当行为的发生。三、创新监管方式 金融监管的工作不是以传统的方法来衡量而是以成本收益的方法来 分析。如任何规章，生效前要进行成本收益分析，只有收益超过成本 的规章才能被通过;生效后每一年进行成本收益评估，掌握规章对金 融活动行为所产生的实际影响， 分析规章是否达到了预期的经济绩效 或金融监管目标。 对金融监管机构的工作不是先设计标准， 而是采取 选择性的方法：如绩效标准，市场激励和信息战略。这种监管方法的 改革要求废除那些限制市场效率、 增加个人与企业负担、 有失公平的 和过时的规章制度。强调金融机构内控制度的基础作用。要在努力调整金融机构产权安排 的同时，积极建立金融现代企业制度， 建立健全金融机构内部控制制 度，要把促进金融机构，及时发现内部控制制度的弱点，和纠正内控 制度中存在的问题作为金融监管的一个重要内容， 尤其是要加大对金 融机构创新业务内控制度的检查监督力度， 督促金融机构完善创新业 务的操作制度， 防止金融