上市公司价值分析报告模板

1、上市公司投资价值分析报告参考框架 一、公司背景及简介 1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地;2、所有权结构、公司结构、主管单位;3、公司重大事件（如重组、并购、业务转型等）。二、公司所属行业特征分析 1、产业结构: 该行业中厂商的大致数目及分布; 产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据（一般衡量指 标为四厂商集中度或八厂商集中度）； 进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才能进入，如资金量、技术要求、人力成本、国家 相关政策等，以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等。产业增长趋势:年增长率（销售收入、利润）、市场总容量等的历史数据;依据上述历史

2、数据，及科技与市场发展的可能性，预测该行业未来的增长趋势;分析影响增长的原因：探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的, 并比较各自的影响力。（应提供有关专家意见）。产业竞争分析:行业内的竞争概况和竞争方式;对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、未来趋势;影响该行业上升或者衰落的因素分析; 分析加入WTO对整个行业的影响，及新条件下其优劣势所在。4、相关产业分析: 列出上下游行业的具体情况、与该行业的依赖情况、上下游行业的发展前景，如可能，应作 产业相关度分析; 列出上下游行业的主要厂商及其简要情况。5、劳动力需求分析:该行业对人才的主要要

3、求，目前劳动力市场上的供需情况;劳动力市场的变化对行业发展的影响。政府影响力分析:分析国家产业政策对行业发展起的作用（政府的引导倾向、各种优惠措施等）；其它相关政策的影响：如环保政策、人才政策、对外开放政策等。三、公司治理结构分析 1、股权结构分析：列出持股 10% （必要时列出10% ）以上的股东，有可能应找到最终持有人;2、是否存在影响公司的少数股东，如存在分析该股东的最终持有人等情况，及其在资本市场上 的操作历史;3、三会”的运行情况：如股东大会的参加情况、对议案的表决情况、董事会董事的出席情况、表 决情况、监事会的工作情况及其效率;4、经理层状况：总经理的权限等;5、组织结构分析：公司

4、的组织结构模式、管理方式、效率等;6、主要股东、董事、管理人员的背景、业绩、声誉等;7、重点分析公司第一把手的情况（教育背景、经营业绩、任职期限、政府背景）其在公司中的 作用;8、分析公司中层管理人员的总体情况，如素质、背景、对公司管理理念的理解、忠诚度等。四、主营业务分析 1、主导产品 名称、价格、质量、产品生命周期、公司规模、特许经营、科技含量、占有率、专利、商标、 发展战略、市场定位、消费群等;生产周期、库存量、周转率等;销售方式;设计能力、年产能力、实际生产量;广告投入数量及方式;客户反馈;同类产品的差别。产品定价本公司及竞争对手的定价政策，定价政策对公司经营的影响;主要产品的价格;需

5、求弹性;价格变动敏感性分析;是否为行业中的价格领导者。生产类型：生产率、生产周期、生产成本、能耗、需求人力等。公共关系市场营销营销网络、结构、模式;激励机制（对分销商、销售人员）。五、公司竞争力分析 1、简单分析：分析厂商未来发展的潜力，并与同行业竞争对手比较。2、R&D 主要研究项目和对原有产品的改进计划: 现在：费用、完成时间、收益;将来：投资金额、收益、时间;竞争对手的研发情况;主要研究人员的简要介绍（教育技术背景、构成比例、队伍稳定度、薪酬、激励机制等）。设施及实验室;R&D占销售收入的比例;与竞争对手的比较;专利、商标、 Know-how 等;与科研机构的长期稳定合作。激励机制：年薪

6、制、期权、其他激励措施 六、对上市公司的经营战略及概念”题材”的分析 1、公司经营战略分析总结公司经营发展战略;分析公司发展战略的可行性与实现的必要条件。公司新建项目可行性分析资源情况（人才、技术、资金、是否为相关行业、优势、地理资源及位置）；影响项目成败的因素，项目所处行业的现状（结构、成熟度、市场空间）；具体分析现有资源能否支持项目运行;竞争对手情况;行业发展趋势;国家产业政策。风险分析资金来源及占净资产的比例;经营业绩的影响：几个主要指标（净利润、每股收益、净资产收益率）；如项目失败对公司经营的影响程度。七、财务分析 1、最近三年来主要财务指标：主营业务收入、主营业务利润、净利润、非正常

7、性经营损益所占 利润总额的比例、总资产、所用者权益、每股受益、净资产收益率;2、财务比率（选取最近三年数据，如有行业指标对比更好，应说明各项指标意义） 流动性指标 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 资产效率比率 应收帐款周转率=销售收入/应收帐款净额 存货周转率=主营业务成本/存货净额 固定资产周转率=销售收入/固定资产 总资产周转率=销售收入/总资产 盈利性指标 毛利率=主营业务利润/销售收入净利润率=净利润/销售收入 总资产收益率=EBIT/总资产 净资产收益率=净利润/所有者权益 投资收益=EBIT/ （所有者权益+长期负债） 负债管理比率 资产负债率=负债/总资产 利息倍率=EBIT/利息费用现金流量表分析总体分析公司现金流的运转情况;每股现金流情况;与利润表和资产负债表进行对照分析;运营资金管理。资产质量 有无重大