风险价值方法的基本原理_第1页
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文档简介

1、风险价值方法的基本原理风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险 要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的损失。风险价值通常是由银行的内部市场风险计量模型来估算。目前，常用的风险 价值模型技术主要有三种：方差 一一协方差、历史模拟法和蒙特卡洛法。现在， 风险价值已成为计量是市场风险的主要指标， 也是银行采用内部模型计算市场风 险资本要求的主要依据。市场风险内部模型已成为市场风险的主要计量方法。与缺口分析、久期分析 等传统的市场风险计量方法相比，市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业 务、不同类别的市场风险用一个确切的数值来表示，是一种能在不同业务和

2、风险 类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法，而且将隐性风险显性化之后，有 利于进行风险的监测、管理和控制。同时，由于风险价值具有高度的概括性，简 明易懂，因此，适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。市场风险内部模型法也存在一定的局限性：第一，市场风险内部模型计算的 风险水平，不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性，对风险管理的具 体作用有限，需要辅之以敏感性分析、情景分析等非统计类方法；第二，市场风险 内部模型法未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率 事件，需要采用压力测试对其进行补充；第三，大多数市场风险内部模型只能计算 交易业务中的市场风险，不能计量非交易业务中的市场风险。因此，采用内部模型的商业银行应当恰当理解和运用市场风险内部模型的计算结果，并充分认识到内部模型的

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