当代我国金融结构存在的问题-精品文档资料

1、当代我国金融结构存在的问题一、引言经过 30 多年的改革开放，我国现在已经基本形成了以中国 人民银行为领导， 国有独资商业银行及政策性银行为主体， 多种 金融机构并存， 分工协作的金融机构体系格局。 其具体结构主要 为：中央银行，政策性银行，国有独资银行，其他商业银行，农 村和城市信用合作社，其他非银行金融机构，保险公，在华外 资金融机构。在此期间，我国金融业得到了长足发展，金融资产 总量已今非昔比，但金融结构仍存在明显不合理或扭曲的症状， 存在着诸多问题。二、金融结构问题1、金融体系资源配置效率依然低下。金融资源配置效率的 高低可从两个方面得出初步判断。 一是储蓄投资转化率。 社会 资金转化

2、为投资通常有三个途径： 通过银行等金融中介以信贷资 产形式发放给资金需求者，通过财政资金如国债的形式转为投 资，通过资本市场如股票、债券等形式转为投资。在财政融资方 面，尽管中国税收占GDP勺比重逐年增加，2012年超过19%但 与以美国为代表的发达市场经济国家的30% 40%勺比率相比，仍相距甚远， 更何况财政支出具有很强勺刚性， 且大部分支出为 非生产性支出。在证券融资方面，由于资本市场的不规范，近年 来其占比更有明显下降。 由于上述两个融资渠道相对较弱， 银行 信贷仍然是中国储蓄转化为投资的主要途径。 但同时仍有大量的 资金沉淀在国有商业银行等金融机构， 并未有效转化为生产性资 金。另外

3、，国内储蓄过剩与外资大量涌入并存的现象存在，也从 一个角度说明了国内金融资源的浪费， 反映了储蓄无法顺利地转 化为投资。二是M2/GDPW标。大量的理论及实践都表明，M2/GDP 指标过高通常反映出货币供应量超过经济增长的实际需要， 金融 体系的运行效率和资源配置效率不高。目前，按照最新测算，中 国M2/GDPt匕率已经达到188%实际上，该指标曾经在2004年6 月末上升到200%远远超过一般国家100% 150%勺正常水平， 几乎是世界最高。尽管这里面有货币化进程的因素，但 M2/GDP 这一指标的持续上升表明中国的经济增长具有明显的信贷推动 特征，而且信贷资产的运用效率趋于下降， 不能不

4、说金融体系的 运行效率和资源配置效率方面存在问题。2、金融机构体系的结构性匕例失衡，抑制了金融机构之间 的平等竞争。国有商业银行在我国金融机构体系中占主导地位， 制约了金融机构间的平等竞争， 新型商业银行难与国有商业银行 开展平等竞争。 我国 3家政策银行和 4家国有独资商业银行的资 产占总银行资产的 83.4%，在国际上只有印度超过这个匕例。如 果考虑到其他股份制和城市商业银行有很大的国有成份， 我国国 有银行所占匕例实际上还要大得多。3、金融机构体系的结构性缺陷仍匕较突出。非银行金融机 构的资产与银行业金融机构的资产差距过大， 证券业保险业整体 规模偏小。长期以来，中国金融体系一直以间接融

5、资为主导，直 接融资发展缓慢， 导致证券也发展规模明显偏小。 与国际大型投 资银行相比， 除总股本外总资产及管理总规模仍然过小。 从证券 市场和银行金融资产结构看， 1993 年证券资产占总金融资产 （证 券资产十银行资产）的比例为 13. 5%，截至 2000年 6月上升为 23.8%，也仍比其他各国（地区） 1993 年 56%的平均水平低 32.2 个百分点。至于我国购买保险的支出， 2000 年仅占国民生产总 值的 1.79%，1999 年更仅占 1.63%，与英国的 13.35%及香港的 4.72%比较，明显偏低。这表明，在我国金融机构体系中，商业 银行占有突出地位。 从国际比较看，

6、 美国的传统银行业正以不同 的方式萎缩， 30 年前，银行业在美国经济中占金融资产总额的 50%，目前已经收缩到 25%，而且这种萎缩还在继续。4、融资结构扭曲，金融体系风险向银行集中。目前，中国 直接融资与间接融资比例严重失衡， 间接融资比例过高， 增加了 银行贷款风险， 制约了经济持续协调健康地发展。 按照金融运行 的一般规律， 短期资金需求主要靠银行贷款， 即间接融资的办法 予以解决；长期资金的需求主要靠发行股票和债券等直接融资的 方式来解决， 这样可以避免用短期资金来源解决长期资金需求的 种种弊端和风险。三、对策建议1、积极构建银行与金融市场平衡发展的金融体系结构，形 成开放大国金融体

7、系的现代框架从金融体系的现有构成来看， 中国的金融体系具有典型的“银行主导型”。 特征社会融资渠道 过度集中于银行体系， 导致了单一的融资结构， 增加了银行体 系的风险承载量， 削弱了金融体系的弹性。同时，中国金融业 对外开放的日益扩大和深化， 一个面向全球投资者的开放大国金 融体系也需要建立起具备一定规模和深度的资本市场， 来为日益 扩大的跨国资本流动提供栖息场所。2、稳步推进金融业混业经营，全面提升金融产业的综合竞 争力金融控股是中国金融业混业经营大势所趋， 公司应该成为 现阶段中国金融业混业经营的现实选择。 在金融控股公司形式 下， 经营不同金融业务的子公司之间具有相对独立性， 这就在 金融控股公司经营内部形成了一道制度性的“防火墙”， 个别 子公司的经营失败不至于使整个集团遭受毁灭性打击。3、有序推进资本账户开放，积极审慎地融入金融全球化进 程中国作为一个开放发展的大国， 积极参与经济和金融的全球 化进程已经成为不可逆转的必然趋势。在这一过程中， 资本账 户的开放将成为金融开放的核心内容之一。 对于中国而言， 如 何通过选择合适的开放时机和开放模式， 在充分发挥资本账户 开放优势的同时，尽量避免这一过程中的潜在风险， 成