白银基本知识介绍

1、白银基本知识介绍1. 白银概述中国把白银作为货币历史白银，具有特殊的化学性质，其价值早在公元前700年的美索不达米亚时期 就开始为人们所认识。白银在历史上曾经与黄金一样，作为许多国家的法定货币， 具有金融储备职能，也曾作为国际间重要的支付手段。悠久，早在战国时期，白银就已作为货币使用。自唐宋始，银本位制得到逐步确立，明朝起成为正式货币。中国的银本位制一直持续到1935年发行法币、取消银本位为止。银元是我国历史上白银主要的存在形式， 在国外，货币也一直是白银最主要 的用途。随着时间的推移，人们对白银的认识及重视程度得到了显著提高，白银在工业、摄影业、首饰、器具、货币等方面都得到了广泛的使用。新中

2、国成立后，对白银的管理经历了一个漫长的探索阶段。 从开始的“统购 统销”政策到2000年白银市场放开，短短几年间，中国白银产量和需求成倍增 长，成为世界最主要的白银生产、消费和出口国之一。量。目前，中国白银供需关系表现为生产严重过剩， 每年需要大量出口来消化国 内白银产量。与此同时，许多领域对白银的需求稳定增长， 为国内白银市场的不 断繁荣提供支持。2. 白银的理化属性（20C），熔解热为11.30千焦/摩尔，汽化热为250.580千焦/摩 摩氏硬度为3.25度，有良好的柔韧性和延展性，延展性仅次于金， 拉成细丝。1克银可拉成1800米长的细丝，可轧成厚度为1/100000 是导电性和导热性最

3、好的金属。银对光的反射性也很好，反射率可银（Ag）是白色、有光泽的金属。熔点 961.93 C,沸点2212C，密度10.5 克/立方厘米 尔。银质软， 能压成薄片， 毫米的银箔，达到91%银的化学性质不活泼，不与氧作用，长久暴露在空气中，和空气中的硫化氢 化合，表面变成黑色，形成黑色的硫化银。常温下，卤素能与银缓慢地化合，生 成卤化银。银不与稀盐酸、稀硫酸和碱发生反应，但能与氧化性较强的酸（浓硝 酸和浓盐酸）作用。银不会对人的身体产生毒性，但长期接触银金属和无毒银化合物会导致银质 沉着症。银在地壳中的含量很少，仅占1X10-5%,在自然界中有单质的自然银存在，但 主要是化合物状态。从银矿中提

4、取银采用氰化法，即用稀氰化钠处理硫化物矿， 银转化为可溶性的银氰化钠，加入锌粉，还原成银。大约有75%勺金属银来自铜、 铅冶炼中的阳极泥，它用浓硫酸处理，可转化为硫酸银，再用铜将其还原为金属 银。含银较多的还有废定影液，可先将其中的银沉淀为硫化银， 然后用锌粉置换 得金属银。进一步提纯需要用电解精炼。3. 白银的主要用途白银作为贵金属主要用于工业、摄影业以及首饰、银器和银币的制作。白银 的多功能性使得它在大多数行业中的应用不可替代， 特别是需要高可靠性、更高 精度和安全性的高技术行业。白银具有良好的导电性和导热性，在电子行业中得到了广泛的应用，尤其在 导体、开关、触点和保险丝上。白银还可用于厚

5、膜浆料，网孔状和结晶状的白银 可以作为化学反应的催化剂。银的化合物卤化银，用于生产感光胶片。硝酸银用于镀银，可制作银镜。碘 化银用于人工降雨。白银首饰和银器具有良好的反射率， 磨光后可以达到很高的光亮度。除了装 饰、美化的作用外，我国古代人还使用银器来检验毒物。银接触某些毒物会发生 化学反应，生成一种化合物，这种化合物颜色与银的银白色有所区别， 由此判断 是否含有毒物。银币曾经作为银本位制国家的法定货币，盛行一时。但随着货币制度改革、 信用货币的产生，银币逐渐退出了流通领域。目前，铸造的银币主要是投资银币 和纪念银币。此外，银离子和含银化合物可以杀死或者抑制细菌、病毒、藻类和真菌，反 应类似汞

6、和铅，但目前背后的原理仍未解开。因为它有对抗疾病的效果，所以又 被称为亲生物金属。4. 白银的分类及检验白银主要存在于银矿石、银精矿、粗银和纯银产品中。(1)银矿石银在自然界的含量是很低的，在地壳中的平均含量为1X10-5 %，按地壳中元素的分布情况仍属微量元素，仅比金平均高约为 2030倍。银矿资源为独立银矿 和伴生银矿。银的矿物主要以硫化物的形式存在。银的工业矿物主要有自然银、 辉银矿、硫铜银矿、锑银矿、脆银矿等。虽然银的工业矿物不少，但它们却很少 富集成单独的银矿床，通常是以分散状态分布在多金属矿、 铜矿及金矿中。银产 量的一半以上来自多金属矿的综合回收。分析化学中所有的测定方法都已应用

7、于银的测定， 包括重量法、滴定法、光度法、 荧光法、化学动力法等，其中以原子吸收光谱法优点最为突出。 原子吸收光谱法 测定银灵敏、准确、快速、简便、干扰少，因此，在矿石中银的测定中得到了广 泛的应用。(2)银精矿银精矿为有色金属工业生产过程中的中间产品， 确定银的品位及相关元素的 含量对银精矿供需双方的交易和生产工艺流程的确定有着重要的作用。主要测定元素除银外，还有金、铜、砷、铋、铅、锌、硫、铝和镁。目前，银和金含量的测定，主要采用最经典的火试金重量法， 一般都进行二 次试金回收；铜含量的测定，高含量的采用碘量法，低含量的采用原子吸收光谱 法；铅和锌的测定，高含量的采用 EDTA滴定法，低含量

8、的则采用原子吸收光谱 法；砷含量的测定，采用溴酸钾滴定法，低含量的采用原子荧光光谱法；硫含量 的测定，采用硫酸钡重量法和燃烧中和法； 铋含量的测定，主要是原子荧光光谱 法；铝的测定，有光度法和EDTA滴定法；镁的测定，一般采用原子吸收光谱法。 随着科学技术的进步和发展，先进的分析测试手段和方法已应用到银精矿的分析 测定中，如ICP-AES ICP-MS和XRF等方法。这些检验方法同样也适用于粗银和 纯银的检验。(3)粗银粗银主要指银含量为30%99.9%的矿银、冶炼初级银产品以及回收银。由 于粗银所包含的范围比较广泛，导致了该产品品种的多样性和复杂性。 粗银除了 那些成分比较单一均匀和已知品质

9、的回收银产品可直接利用之外，其他的通常需要通过提炼、浓集成相应有利用价值的金属元素之后才能利用。粗银中的矿银、冶炼初级银、回收银这3个主要组成部分所含成分具有相当 的复杂性，除了与银共存的多种贵金属成分以外， 还含有大量的有回收价值的金 属、非金属、化合物等物质。另外，由于其品质的跨度也挺大，既有银的浓集物、 货币银等，又有品质相对较低的各类矿银和工业中间产品等。(4)纯银纯银是指由各种含银原料生产的、银含量在99.90%99.99%的银。纯银主要应用在照相、化学试剂、化工材料、医药、电子工业、装饰、珠宝和银制品等各行 业，在货币制造和纪念品制作业中也占不小的份额。5、白银投资作为贵金属商品中

10、的成员，白银相比较其它贵金属与黄金的关系更为密切。白银的投资需求在近几年快速增长，已成为全球普遍接受的投资产品，交易品种 也很丰富，主要有白银现货、期货、期权、白银股票、白银EFT基金等。2006年由巴克莱全球投资公司发行了第一只白银EFT基金，其每份相当于价值10盎司(约311克)的白银资产，投资者只要购买 ETF股份，就可以参与白银的投资。 即拓宽了白银投资途径，也增加了对白银的需求，对银价将产生长期的推动作用， 正如黄金EFT基金在这几年金价大幅上涨中发挥的重要作用。据世界白银协会2009年全球白银调查显示：去年推高银价的主要因 素是投资需求推动，而这一动力仍将延续。目前国际市场上三大白

11、银ETF(纽约巴克莱全球投资者BGI、伦敦ETFSecurities和瑞士 ZKB)白银持仓量均明显上升， 今年以来的增仓量数倍于黄金。白银的投资价值因长期被低估，因此也蕴藏着更 多的投资机会。我国自1999年开放白银市场后，逐步出现了专门的白银市场和交易所产 品。随着人们对于贵金属投资兴趣的日益浓厚，投资视野也不断拓展，如很多投资者就开始关注起白银投资。相对于黄金市场来说，适合个人投资白银的渠道并 不多，主要为实物标准银条和金交所与商业银行所建立的白银T+D业务。此外，银币也是很多人的投资选择，但由于银币和纪念金币一样，主要是以其集藏特征 为主要投资点的，有着自成一体的市场范畴。另因币值小，

12、工艺高，即使投资型 银币发行也有着成倍的溢价，所以不能等同于白银投资看待。如果将白银作为长期投资产品，投资者可以选择工艺简单、溢价水平低、 有回购渠道的投资型标准银条，但由于银的单价低，银条铸造规格就相应较大， 实物收藏较为不便。如同样100万元投资金条，只有4公斤左右，易于保存；而 投资银锭，则多达250公斤以上，保存、运输都是问题。因此，白银 T+D现货延 期交收业务是目前的主要投资渠道。 需要提醒投资者注意的是，尽管投资白银的 门槛起点较低，但由于T+D业务是双向的保证金交易，其灵活性和便利性大幅提 高，同时保证金的杠杆效应将收益和风险也同步放大，比较适合具备一定投资技术和经验、风险承受

13、能力强的投资者进行选择。2007年起，中国白银产量已位居世界第一位并保持稳定增长，消费市场 同时也蕴藏着巨大商机。预计到 2015年中国将成为全球白银饰品贸易中心，作 为世界级白银消费市场将仅次于美国。同样，国内白银投资市场也将日趋完善， 更多的投资渠道和产品也会应运而生，以满足人民不断丰富的投资需求。（责任编辑：德裕金号编辑）现金白银交易概况商品名称:白银交易品种:现货白银商品成色:AG9999商品规格:15千克/锭交易时间:周一早8 00至周六早4: 00（结算时间、国家法定节假日及国际市场休市除外）交易方式：T + 0结算休市时间：交易日内，凌晨4: 00至6: 00报价单位：人民币元/

14、克报价保留两位小数最小交易单位：1手=15千克最大持仓量：200手（交易所暂定）交易保证金：成交金额的8% -40%手续费:单边每手收取成交金额的万分之八延期费:隔夜持仓，每手收取成交金额的万分之二交易方式:电话或网络下单交割价格:平仓价格+提货费提货费：白银现价的10%另收取每克2元人民币服务费如需回购：回购价格=平仓价格-交货费交货费：白银现价的5%另收取每克0。3元人民币服务费点差10元人民币/千克本公司将以邮注：天津贵金属交易所对交易细则做出任何变动或改动时, 件或电话的方式及时通知客户。白银延期交收规则查看详细1白银延期交收规则第一章 第一条 为规范天津贵金属交易所（以下简称“交易所

15、”）的白银交易行为，维 护正常交易秩序，保障交易各方的合法权益，根据国家有关的法律、法规、政策 制定本规则。第二条 交易所坚持“公开、公平、公正”的宗旨，组织特别会员及综合会员开展白银现货及现货延期交收业务。客户与综合会员交易，综合会员与特别会员交 易。第二章产品标准及报价法规及天津贵金属交易所 从事白银等贵金属交易活动的第三条会员是指根据白银等贵金属交易有关法律、 会员管理办法的有关规定，经交易所审核批准， 特许白银交易商。AG9999规格为15千克/锭,第四条 综合会员推出实物白银投资银锭，成色为指定国内知名生产厂商生产，符合中华人民共和国国家标准GB/T 4135 2002,经交易所认定

16、方可用于交割；会员保证一定现货存量并承诺对售出银锭进行回 购。第五条 综合会员推出的实物白银投资银锭，必须具有以下要素：经交易所认定 的银锭编码，银锭生产厂商标识和综合会员的品牌名称。交易所将根据市场情况适时推出其他符合法律要求的交易产品。第六条 报价原则：交易所以伦敦现货白银市场价格为基础， 综合国内白银市场 价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率， 连续报出现货白银的人民币中间指 导价。会员根据交易所点差管理办法，在交易所中间指导价的基础上，报出买入 价及卖出价。第七条 报价单位：人民币元/千克，报价保留到元的整数位。第八条 报价时间：每周一至周五开市（结算时间、国家法定节假日及国际市场

17、休市除外），周一早8： 00至周六早4： 00结算休市时间：交易日内，凌晨 4: 00至6： 00;具体开市、休市时间以交易所通知为准。白银延期交收规则（2）第三章交易方式第九条 客户可自行选择通过电话或网络系统与综合会员进行现货全额和现货 延期交收交易。第十条 现货全额交易前，客户必须在交易所指定账户存入与欲购买银锭等值的人民币资金，买入的银锭可选择提货或再次卖出；客户如需卖出已提货的银锭, 可直接通过综合会员柜台卖出。第十一条延期交收交易是指按即时价格买卖银锭，延迟至第二个工作日后任何工作日进行实物交收的交易行为，交易时支付一定比例的交易保证金，实 物交收时结清剩余货款。第十二条 15千克

18、。现货延期交收业务交易量为15千克的整数倍，最小交易量为交易保证金：延期交收交易采用预付交易保证金的形式进行。第十三条客户预付交易保证金为成交金额的 8%- 40%。第十四条风险保证金：会员须向交易所指定的银行保证金账户预存风险保证金。风险保证金不能与任何的自然人储蓄账户建立保证金转账对应关系，只能与会员在银行开立的银行结算账户之间办理签约转账。交易所按会员预存保证 金金额，计算会员的最大持仓亏损。交易所有权根据市场实际情况对保证金比例进行调整。第十五条现货全额交易及延期交收交易均可向综合会员进行交割申报,提取或交收实物银锭，需支付提（交）货费。第四章收费标准第十六条客户在参与银锭交易过程中，

19、需支付如下费用：手续费、延期费、提货费、交货费等。第十七条 取万分之三,手续费收取标准为不超过成交金额的万分之八，其中交易所收 其余部分由综合会员收取。延期费收支标准由交易所价格监督管理委员会根据实际情况确 延期第十八条定，客户持有头寸，隔夜需按价格监督委员会确定的延期费率缴收延期费。 费由综合会员收付。第十九条提货费包括加工费、储运费等，收取标准为不高于成交总金额的10%交货费包括检验费、重铸费等，收取标准为不高于成交总金额的5%提货费、交货费由综合会员收取。国家规定的税收由卖方负责。第二十条客户的交易保证金须打入交易所指定银行托管账户，相关交易费用由交易所代会员统一收取。会员不得再收取客户

20、任何费用。第二十一条交易所有权根据市场实际情况对以上收费标准进行调整。白银延期交收规则（3）清算第五章第二十二条 延期交收交易实行集中、T+1的资金清算原则。“集中”是指由交易所和托管银行对会员及客户资金统一进行清算。“ T+T是指交易所对客户和会员每笔交易所产生的盈亏及费用在第二个工作日 内进行资金清算。第二十三条会员及客户须在交易所指定的银行开立资金清算账户；资金托管银 行根据交易系统每日结算数据，在规定时间内进行资金清算。第二十四条 综合会员及客户可通过交易系统实时查询资金清算明细数据，如有 异意，24小时内向交易所提出复核申请。交割第六章第二十五条延期交收交易的实物交割地为交易所指定交

21、割仓库（包括交易所授 权的综合会员所在地的交割仓库）。第二十六条 持有白银多头的客户在每个交易日上午10点至下午4点可向综合会 员进行提货申报（客户在此之前须向其保证金账户内存入足额货款） ，提取实物 白银；持有白银空头的客户在每个交易日上午 10至下午4点向综合会员进行交 货申报，将银锭交与综合会员，结清货款，完成交割。第二十七条 客户申请交割实物白银的数量须为15千克的整数倍，最少交割数量 为15千克。具体交割数量及交货、付款期限如下：交割银锭数量(G)交货、付款期限15千克W G< 150千克10个工作日150千克W G< 1500千克1500千克WG20个工作日双方商定构成

22、交收违约的，由违约方根据交易保证金比例支付违约金给守约方。白银延期交收规则(4)第七章居间业务第二十八条 锭交易的活动，其程序是：(1) 客户委托居间商办理开户手续，双方签署居间协议书，居间商协 助客户与综合会员签署客户协议书；(2) 交易所实行客户编码登记备案制度，客户开户时应由综合会员按交易 所统一的编码规则进行编号；(3) 每笔交易由客户通过电话或远程方式直接向综合会员下达指令。居间业务是指客户通过代理商开户，与综合会员进行银第二十九条 客户也可直接与综合会员签署客户协议书并办理开户手续进行 交易。第八章风险管理第三十条 交易所对客户实行单笔最大交易限额制度及最大持仓限额制度（客户单笔最

23、大下单量为150千克，最大持仓量为750千克，交易所有权根据 市场情况进行调整），当客户持仓达到最大限额时，不得再向同或相反方向开仓 交易。第三十一条 交易所实行强行风险控制制度，当客户出现下列情况之一时，交易 所对其买入或卖出的银锭实行强行平仓：（一）交易系统以客户账户买入和卖出银锭的风险率来衡量客户风险情况，风险率=客户账户净值一持仓占用交易保证金，当客户账户风险率小于100%时，客户交易保证金不足，由综合会员通知客户需要追加交易保证金（此提醒只是作为 综合会员的人性化提示，并不构成综合会员的义务），否则客户只能减少买入或 卖出的银锭，直至客户账户风险率等于或者大于100%当客户账户风险率

24、小于50%时，会员将客户剩余持仓进行全部强行平仓；（二）因违规受到交易所强行平仓处罚的；（三）根据交易所紧急措施应进行强行平仓的；（四）其他应予强行平仓的情况。第三十二条 交易所对会员同样实行强行风险控制管理。当会员出现下列情况之 一时，交易所对其持有净头寸实行强行平仓：（一）交易所以会员持有净头寸的浮动亏损来衡量会员风险情况。当综合会员所持净头寸亏损额达到其风险保证金数额的 50%时，交易所将向此会员公告其存 在强平风险；当综合会员的亏损额达到初始风险保证金的70%寸，综合会员的净头寸将会被强行平仓；（二）因违规受到交易所强行平仓处罚的；（三）根据交易所紧急措施应进行强行平仓的；（四）其他应

25、予强行平仓的情况。第三十三条 被强行平仓的综合会员，其名下客户的交易将直接转交给特别会员（特别会员的交易规则详见特别会员管理办法），价格损失由综合会员承担。 综合会员必须在当日结算后的两个工作日内补足最低风险保证金， 否则无法继续 交易，其名下所有客户由特别会员接管。第三十四条交易所实行风险警示制度。当交易所认为必要时，可以分别采取或 同时采取要求报告情况、发布风险警示公告等措施，以警示和化解风险。第九章异常情况处理第二十五条异常情况是指不可抗力的突发事件以及交易所规定的其他情形。在报价及交易过程中，如果出现以下情形，交易所可以宣布进入异第三十六条常情况，采取紧急措施化解风险:（一）地震、水灾

26、、火灾、战争、罢工等不可抗力或计算机系统故障等不可归责 于交易所的原因导致报价无法正常进行；（二）交易所业务规则中规定的其他情况。出现以上所述异常情况时，交易所可以采取调整开市收市时间、暂停报价、限期 平仓、强行平仓、限制取款等紧急措施。第三十七条交易所宣布进入异常情况并决定采取紧急措施前须予以公告。第三十八条因异常情况交易所采取的相应措施造成的损失，交易所不承担责任。第十章信息管理第三十九条交易所发布当日市场行情及市场有关信息。交易所发布的信息包括:第四十条交易品种的最高价、最低价、最新价以及其他需要公布的信息。第四十一条 交易所为会员和客户提供相关信息的查询。第四十二条 交易所产生的信息归

27、交易所所有。未经许可，任何机构和个人不得 擅自使用和传播。白银延期交收规则（6）第十一章监督管理第四十三条 交易所依据本规则及有关规定，对涉及交易业务的活动进行监督管 理。第四十四条 交易所监督管理的主要内容是：（一）监督、检查市场政策、法规和交易规则的落实执行情况、控制市场风险;（二）监督、检查会员和客户的交易行为及居间商的市场行为；（三）了解和掌握会员的财务、资信状况；（四）调解、处理报价纠纷，调查处理各种违规事件；（五）对其他违背“公开、公平、公正”原则，制造市场风险的行为进行监控。第四十五条交易所履行监督管理职责时可按有关规定行使调查、取证等权利, 会员、居间商应当配合。第四十六条 对交易过程中发生的重大问题，经交易所决定，可由会员代表、交 易所工作人员及有关人士组成特别调查委员会。特别调查委员会存续期间，按本 规则行使监督管理权。特别调查委员会实行回避制度。第四十七条 交易所工作人员不能正确履行监督管理职责的，会员、居间商、客 户有权向交易所及相关部门投诉、举报。经查证属实的，应严肃处理。第十二章调解与处罚第四十八条 会员、居间商、客户之间因交易而发生纠纷时， 可以自行协商解决, 也可向交易所申请调解。第四十九条 交易所根据一方当事人