货币与信用课件

1、货币与信用1货币银行学货币银行学 教材：货币银行学通论（第二版）教材：货币银行学通论（第二版） 出版：复旦大学出版社出版：复旦大学出版社货币与信用2课程性质课程性质 本课程是财经类各专业的基础理论课，也本课程是财经类各专业的基础理论课，也是教育部规定的经济学类专业核心课程之一。是教育部规定的经济学类专业核心课程之一。 本课程主要讲述货币和信用、利息与金融本课程主要讲述货币和信用、利息与金融市场、银行及金融体系等金融原理，研究市场市场、银行及金融体系等金融原理，研究市场经济下货币、信用与银行的本质，分析金融职经济下货币、信用与银行的本质，分析金融职能的形成、发展和变化，并侧重探讨市场经济能的形成

2、、发展和变化，并侧重探讨市场经济条件下货币政策与金融调控的理论及相关规律。条件下货币政策与金融调控的理论及相关规律。货币与信用3学习方法和要求学习方法和要求 1.掌握基本概念和基本理论掌握基本概念和基本理论 2.联系中国金融改革发展实践联系中国金融改革发展实践 3.以教材为基础适当扩大知识面以教材为基础适当扩大知识面 4.认真做好课堂笔记认真做好课堂笔记货币与信用4本课程指定参考书本课程指定参考书1.曹龙骐主编，曹龙骐主编，货币银行学货币银行学高等教育出版社高等教育出版社2000年版年版2.美美米什金著，米什金著，货币金融学货币金融学（第（第4版）版）中国人民大学出版社中国人民大学出版社199

3、7年版年版3.德德艾希贝格尔等著，艾希贝格尔等著，金融经济学金融经济学西南财经大学出版社西南财经大学出版社2000年版年版4.胡海鸥等著，胡海鸥等著，当代货币金融理论当代货币金融理论复旦大学出版社复旦大学出版社2000年版年版货币与信用5考试方式和题型：考试方式和题型：题库抽卷、闭卷考试，时长为题库抽卷、闭卷考试，时长为2小时。小时。主要题型和分数安排主要题型和分数安排：1.名词解释，每题名词解释，每题3分，共分，共8题题2.简答题，每题简答题，每题6分，共分，共6题题3.计算题，计算题，8分，共分，共1题题4.论述题，毎题论述题，毎题16分，共分，共2题题货币与信用6货币与信用7第一节货币与

4、经济发展第一节货币与经济发展 一、货币的产生一、货币的产生 货币是伴随商品交换规模扩大产生的物物交换简单的价值形态如：一头羊五斗米等价物交换扩大的价值形态一般等价物交换一般价值形态 一般等价物固定到金银上货币价值形态 “金银天然并不是货币，而货币天然就是金银”马克思货币与信用8第一节货币与经济发展第一节货币与经济发展 实物货币实物货币: :与普通商品无异，它只是在某些局部场合不与普通商品无异，它只是在某些局部场合不固定地充当交易媒介的角色，如粮食、牛羊、贝壳等固定地充当交易媒介的角色，如粮食、牛羊、贝壳等商品都先后充当过实物货币。商品都先后充当过实物货币。 贵金属货币贵金属货币: :以金属如铜

5、、银、金等作为材料的货币称以金属如铜、银、金等作为材料的货币称为金属货币。为金属货币。 贵金属货币具有价值稳定，成色均匀，易于携带、贵金属货币具有价值稳定，成色均匀，易于携带、分割和不易腐烂变质的优良属性。分割和不易腐烂变质的优良属性。 一般等价物一般等价物: :货币货币是从商品中分离出来的固定地充当一是从商品中分离出来的固定地充当一般等价物的特殊商品。般等价物的特殊商品。 货币产生货币产生 货币与信用9第一节货币与经济发展第一节货币与经济发展 二、货币与经济发展二、货币与经济发展 货币是经济运行的货币是经济运行的“润滑油润滑油”； 货币在现代经济发展中的作用首先表现为它是货币在现代经济发展中

6、的作用首先表现为它是产品实现价值的媒介物；产品实现价值的媒介物； 货币促进市场流通交易；货币促进市场流通交易； 促进债务清偿，成为储蓄与投资的重要工具。促进债务清偿，成为储蓄与投资的重要工具。 货币通过利率机制对投资活动的刺激和对货币通过利率机制对投资活动的刺激和对国民经济的作用力，人们甚至把它称之为经济国民经济的作用力，人们甚至把它称之为经济发展的发展的“第一推动力第一推动力”。 货币与信用10第二节货币的功能第二节货币的功能 一、交易媒介一、交易媒介 这时交换的方式是一种间接的过程，即这时交换的方式是一种间接的过程，即“商品商品货币商品货币商品”的形式，在这个交易过程中，的形式，在这个交易

7、过程中，货币作为交易媒介在发挥作用。货币作为交易媒介在发挥作用。 二、价值标准二、价值标准 价值标准即货币作为衡量商品价值尺度的职能。价值标准即货币作为衡量商品价值尺度的职能。 在货币作为交易媒介条件下，一切商品的价值在货币作为交易媒介条件下，一切商品的价值均以货币形式表现出来。货币与商品的交换比均以货币形式表现出来。货币与商品的交换比率即是该种商品的价格。率即是该种商品的价格。 货币与信用11第二节货币的功能第二节货币的功能 三、价值储藏三、价值储藏 人们可以在获得货币以后，将其保留或储存起人们可以在获得货币以后，将其保留或储存起来，到其认为最需要或最合适的时候再购入商来，到其认为最需要或最

8、合适的时候再购入商品。因此，当货币退出流通领域而处于一种静品。因此，当货币退出流通领域而处于一种静止状态时，它就发挥着价值储藏的功能。止状态时，它就发挥着价值储藏的功能。 货币发挥价值储藏功能，其本身的价值必须稳货币发挥价值储藏功能，其本身的价值必须稳定，在金属货币流通条件下，因金银本身具有定，在金属货币流通条件下，因金银本身具有价值不易遭贬损，所以有较好的保值功能。而价值不易遭贬损，所以有较好的保值功能。而在纸币流通情况下，物价与币值的稳定则成为在纸币流通情况下，物价与币值的稳定则成为货币发挥价值贮藏功能的关键。货币发挥价值贮藏功能的关键。 货币与信用12第二节货币的功能第二节货币的功能 四

9、、延期支付的标准四、延期支付的标准 货币可为信用交易活动与借贷活动充当延期支付的标货币可为信用交易活动与借贷活动充当延期支付的标准。准。 货币的延期支付标准是货币的价值标准功能在信用关货币的延期支付标准是货币的价值标准功能在信用关系中的延伸。作为一种信用交易手段，它的作用也有系中的延伸。作为一种信用交易手段，它的作用也有赖于货币价值的稳定，只有货币价值稳定，延期支付赖于货币价值的稳定，只有货币价值稳定，延期支付的标准也才能稳定。的标准也才能稳定。 五、世界货币五、世界货币 货币若越出国界，在国与国之间发挥上述四大功能时，货币若越出国界，在国与国之间发挥上述四大功能时，货币则成为一种国际性货币，

10、其功能则可称之为货币则成为一种国际性货币，其功能则可称之为“世世界货币界货币”。 货币与信用13第三节货币的类型第三节货币的类型 一、实物货币一、实物货币 在金属货币出现以前，曾经有许多种商品充当在金属货币出现以前，曾经有许多种商品充当过交易媒介，如牲畜、贝壳、木材、布匹、粮过交易媒介，如牲畜、贝壳、木材、布匹、粮食、石头等普通商品。食、石头等普通商品。 实物货币都具有无法消除的缺陷，一是实物体实物货币都具有无法消除的缺陷，一是实物体积笨重，不便携带与运输；二是质地不匀，极积笨重，不便携带与运输；二是质地不匀，极难进行分割；三是实物容易腐烂变质，难于贮难进行分割；三是实物容易腐烂变质，难于贮存

11、与作为价值标准。存与作为价值标准。货币与信用14第三节货币的类型第三节货币的类型 二、金属货币二、金属货币 以金、银、铜等贵金属为币材的货币即为金属货币。以金、银、铜等贵金属为币材的货币即为金属货币。 金属货币的早期，是以条块形式出现的，以自然重量金属货币的早期，是以条块形式出现的，以自然重量为计量标准称为为计量标准称为“称量货币称量货币”。后来，金属货币演变。后来，金属货币演变成按一定重量、成色铸造成的货币，即铸币。成按一定重量、成色铸造成的货币，即铸币。 优点：一是其价值稳定，不易腐烂变质，且易于携带优点：一是其价值稳定，不易腐烂变质，且易于携带与保存；二是贵金属质地均匀，易于分割与计量；

12、三与保存；二是贵金属质地均匀，易于分割与计量；三是货币材料供给稳定，供给量相对稳定又不至于使货是货币材料供给稳定，供给量相对稳定又不至于使货币供给过分短缺。币供给过分短缺。 缺点：一是称量与鉴定成色十分麻烦；二是金属货币缺点：一是称量与鉴定成色十分麻烦；二是金属货币流通极易磨损，携带也不安全，流通费用较高；三是流通极易磨损，携带也不安全，流通费用较高；三是金银数量有限，开采不易，币材的供应无法适应市场金银数量有限，开采不易，币材的供应无法适应市场要求容易形成货币供给的不足与物价的下跌。要求容易形成货币供给的不足与物价的下跌。货币与信用15第三节货币的类型第三节货币的类型 三、代用货币三、代用货

13、币 代用货币也称代表实质货币，它往往由政府或银行发代用货币也称代表实质货币，它往往由政府或银行发行，以纸币代替金属货币流通使用。行，以纸币代替金属货币流通使用。 优点：一是代用货币发行的成本较低；二是易于携带优点：一是代用货币发行的成本较低；二是易于携带与运输；三是便于流通使用，无需鉴定重量、成色。与运输；三是便于流通使用，无需鉴定重量、成色。 缺点：一是代用货币须代表十足的金属货币，其发行缺点：一是代用货币须代表十足的金属货币，其发行量要取决于金属货币准备量，不利于市场交易的扩展；量要取决于金属货币准备量，不利于市场交易的扩展；二是大量的发行准备被闲置在仓库里，实际上也是一二是大量的发行准备

14、被闲置在仓库里，实际上也是一种资源的浪费；三是代用货币本身是纸币，所以其极种资源的浪费；三是代用货币本身是纸币，所以其极易被伪造，且容易遭受水、火灾害的损坏，给流通带易被伪造，且容易遭受水、火灾害的损坏，给流通带来困难。来困难。货币与信用16第三节货币的类型第三节货币的类型 四、信用货币四、信用货币 20世纪世纪30年代，各国先后脱离金本位，纸币成为不可年代，各国先后脱离金本位，纸币成为不可兑换的信用货币，纸币是目前各国主要货币形态。兑换的信用货币，纸币是目前各国主要货币形态。 信用货币的主要形式有纸币、辅币和银行存款货币。信用货币的主要形式有纸币、辅币和银行存款货币。 1.纸币：是由中央银行

15、发行的信用货币，它由法律赋纸币：是由中央银行发行的信用货币，它由法律赋予其无限清偿的地位，并成为一国的基本货币。予其无限清偿的地位，并成为一国的基本货币。 2.辅币：由各种贱金属（如铜、镍、铝等）铸造的小辅币：由各种贱金属（如铜、镍、铝等）铸造的小面额铸币。面额一般较小，一般用于小额、零星交易。面额铸币。面额一般较小，一般用于小额、零星交易。 3.银行存款货币：有多种形式，能作为交易媒介与支银行存款货币：有多种形式，能作为交易媒介与支付手段的主要是活期存款，也称支票存款。付手段的主要是活期存款，也称支票存款。 优点：一是方便支付，减少了货币丢失与损坏的风险；二是优点：一是方便支付，减少了货币丢

16、失与损坏的风险；二是使用的成本较低，且不易伪造；三是可按支付额实收实付，免去使用的成本较低，且不易伪造；三是可按支付额实收实付，免去清点与找零的麻烦；四是减少银行对现金的需求量，并扩大银行清点与找零的麻烦；四是减少银行对现金的需求量，并扩大银行的盈利能力。的盈利能力。 货币与信用17第三节货币的类型第三节货币的类型 五、电子货币五、电子货币 当前，存款货币又进一步发展成为由电子计算机联网当前，存款货币又进一步发展成为由电子计算机联网后的存款划拨转账形成的后的存款划拨转账形成的“电子货币电子货币”。 电子货币将成为真正的货币符号或记账单位，借助于电子货币将成为真正的货币符号或记账单位，借助于网络

17、系统的发展，未来的银行将向网络系统的发展，未来的银行将向“电子银行电子银行”或或“结算中心结算中心”发展。发展。 所有消费支付系统可通过网络系统进行自动划账结算，所有消费支付系统可通过网络系统进行自动划账结算，使货币走向无纸化的记账符号。使货币走向无纸化的记账符号。 这将进一步降低货币的流通费用与交易成本，并大大这将进一步降低货币的流通费用与交易成本，并大大地提高支付与结算的效率。地提高支付与结算的效率。货币与信用18第四节货币本位制度第四节货币本位制度 几个基本概念：几个基本概念： 1.货币的本位：一国货币制度的基础在于确定货币的货币的本位：一国货币制度的基础在于确定货币的基本单位及其价值的

18、标准，即货币的本位。基本单位及其价值的标准，即货币的本位。 2.本位货币：即根据本位制度制定的货币。本位货币：即根据本位制度制定的货币。 3.本位货币的确定是一国货币制度的核心。本位货币的确定是一国货币制度的核心。 4.货币本位制度：即一国对本位货币的名称、材料、货币本位制度：即一国对本位货币的名称、材料、铸造、发行、兑换与流通等所作的有关规定。铸造、发行、兑换与流通等所作的有关规定。货币本位制度总体上可分为两大块，即金属本位制度与纸币货币本位制度总体上可分为两大块，即金属本位制度与纸币本位制度。金属本位制度因与贵金属保持着一定量的等值关系，本位制度。金属本位制度因与贵金属保持着一定量的等值关

19、系，称为束缚本位制；纸币本位制度与贵金属没有等值关系，称为自称为束缚本位制；纸币本位制度与贵金属没有等值关系，称为自由本位制。由本位制。 货币与信用19第四节货币本位制度第四节货币本位制度 一、银本位制一、银本位制 银本位制从银本位制从16世纪开始在西欧各国盛行。银本位制是世纪开始在西欧各国盛行。银本位制是历史上最早出现的金属本位制度，它是以一定重量和历史上最早出现的金属本位制度，它是以一定重量和成色的白银作为本位币币材的货币本位制度。成色的白银作为本位币币材的货币本位制度。 基本内容：基本内容： （1）规定以一定重量与成色的白银为本位币；）规定以一定重量与成色的白银为本位币； （2）银币可以

20、无限制自由铸造；）银币可以无限制自由铸造； （3）公众可以自由无限制地熔化银币；）公众可以自由无限制地熔化银币； （4）银币与其他货币可以平价自由兑换；）银币与其他货币可以平价自由兑换； （5）白银及银币可以自由输出及输入；）白银及银币可以自由输出及输入； （6）银币为无限清偿货币，具有强制流通能力。）银币为无限清偿货币，具有强制流通能力。 银本位制度的最大缺陷是银价不稳。银本位制度的最大缺陷是银价不稳。货币与信用20第四节货币本位制度第四节货币本位制度 二、双重本位制度二、双重本位制度 指：同时以黄金与白银为币材，两种铸币同时指：同时以黄金与白银为币材，两种铸币同时流通的货币制度。流通的货币

21、制度。 双重本位在历史上有三种不同的形态：双重本位在历史上有三种不同的形态： 1.平行本位制：是一种金币与银币同为一国本平行本位制：是一种金币与银币同为一国本位币的制度。在这一体制里，金币与银币均可位币的制度。在这一体制里，金币与银币均可自由铸造与熔化；均具有无限清偿能力；金币自由铸造与熔化；均具有无限清偿能力；金币与银币之间的比价，完全由市场力量所决定，与银币之间的比价，完全由市场力量所决定，法律上对其不作任何规定。这是双重本位的一法律上对其不作任何规定。这是双重本位的一种早期形式。种早期形式。 货币与信用21第四节货币本位制度第四节货币本位制度 2.复本位制是一种金币与银币同为一国本位货币

22、的制复本位制是一种金币与银币同为一国本位货币的制度。在复本位制下，金币与银币均具有无限清偿能力，度。在复本位制下，金币与银币均具有无限清偿能力，惟一不同是金币与银币的交换比率，是以国家法律统惟一不同是金币与银币的交换比率，是以国家法律统一规定的。复本位制在一规定的。复本位制在19世纪曾被广泛采用世纪曾被广泛采用 。 在复本位制下，由于一国金银供求形势不断变化，金在复本位制下，由于一国金银供求形势不断变化，金银市价比率往往不能与法定比率相一致，致使市面上银市价比率往往不能与法定比率相一致，致使市面上只能流通一种货币：金币或银币，而不是同时流通。只能流通一种货币：金币或银币，而不是同时流通。 格雷

23、欣定理：如果市场上白银价格高于法定比价，持格雷欣定理：如果市场上白银价格高于法定比价，持有银元的人将不愿售出，而是将其熔化，导致市场上有银元的人将不愿售出，而是将其熔化，导致市场上银元绝迹，只有金元流通。而如果黄金的市价比率高银元绝迹，只有金元流通。而如果黄金的市价比率高于法定比率，则将导致金元在市场绝迹，而只有银元于法定比率，则将导致金元在市场绝迹，而只有银元在流通。这种现象被称为在流通。这种现象被称为“劣币驱逐良币劣币驱逐良币”，后人将，后人将其称为格雷欣定理或格雷欣法则。其称为格雷欣定理或格雷欣法则。货币与信用22第四节货币本位制度第四节货币本位制度 3.跛行本位制：到跛行本位制：到19

24、世纪后半期，银价逐渐出现跌落世纪后半期，银价逐渐出现跌落的现象，实行复本位制的国家，金币大量流出，银币的现象，实行复本位制的国家，金币大量流出，银币充斥市面，如不停止铸造，复本位将变成银本位。在充斥市面，如不停止铸造，复本位将变成银本位。在银币不得已停止铸造后，复本位制缺了一条腿，变成银币不得已停止铸造后，复本位制缺了一条腿，变成了一种了一种“跛行本位跛行本位”。 在跛行本位制度中，金币与银币仍同为本位货币，金在跛行本位制度中，金币与银币仍同为本位货币，金币与银币仍保持原来的法定比价，流通中的银币仍准币与银币仍保持原来的法定比价，流通中的银币仍准予流通，并具有无限清偿资格，但只有金币可以自由予

25、流通，并具有无限清偿资格，但只有金币可以自由铸造，而银币则不得自由铸造与熔化，其铸造权归政铸造，而银币则不得自由铸造与熔化，其铸造权归政府独占。府独占。 1867年法国停止银币的自由铸造和年法国停止银币的自由铸造和1873年美国停止银年美国停止银币自由铸造后，就是一种破行的双重本位制度。币自由铸造后，就是一种破行的双重本位制度。货币与信用23第四节货币本位制度第四节货币本位制度 三、金本位制三、金本位制 指：以黄金为币材，本位币与一定量黄指：以黄金为币材，本位币与一定量黄金保持等价关系的货币制度。金保持等价关系的货币制度。 依据其黄金兑换的形式，金本位可细分依据其黄金兑换的形式，金本位可细分为

26、：金币本位、金块本位、金汇兑本位为：金币本位、金块本位、金汇兑本位金。金。货币与信用24第四节货币本位制度第四节货币本位制度 1.金币本位：又称完全金本位，是金本位的早金币本位：又称完全金本位，是金本位的早期形式。在一战前，主要国家均采用。期形式。在一战前，主要国家均采用。 其流通的基本条件为：其流通的基本条件为：国家以法律规定每个国家以法律规定每个金币所含的纯金与重量；金币所含的纯金与重量；金币可以自由铸造金币可以自由铸造与熔化，且无铸造费用；与熔化，且无铸造费用；黄金可以自由输出、黄金可以自由输出、输入或贮藏，不受任何限制；输入或贮藏，不受任何限制；金币与其他形金币与其他形态的货币，如辅币

27、、纸币等，按等价自由兑换；态的货币，如辅币、纸币等，按等价自由兑换；金币具有无限清偿能力，可用于一切支付与金币具有无限清偿能力，可用于一切支付与清偿债务。清偿债务。货币与信用25第四节货币本位制度第四节货币本位制度 2.金块本位：一战后恢复的金本位制，金块本位仍以金块本位：一战后恢复的金本位制，金块本位仍以一定量黄金作为一国本位货币，但金币已不能自由铸一定量黄金作为一国本位货币，但金币已不能自由铸造与流通，政府集中储存黄金，并发行纸币以代替黄造与流通，政府集中储存黄金，并发行纸币以代替黄金流通。纸币不能自由兑换黄金，只有达到一定数额金流通。纸币不能自由兑换黄金，只有达到一定数额才能兑换。才能兑

28、换。 与金币本位的主要区别：与金币本位的主要区别：金块本位制下不铸造金币，金块本位制下不铸造金币，政府按固定价格无限制收购黄金，纸币的发行与流通政府按固定价格无限制收购黄金，纸币的发行与流通以中央银行或财政部的黄金储备为基础。以中央银行或财政部的黄金储备为基础。只能向中只能向中央银行申请兑换金块，且有最低重量限制，金块不能央银行申请兑换金块，且有最低重量限制，金块不能分割，因而被称之为分割，因而被称之为“富人的金本位富人的金本位”。外汇可以外汇可以自由买卖，且数量不受限制。除工业用途外，公众不自由买卖，且数量不受限制。除工业用途外，公众不能购买、自由输出黄金，进口黄金必须售予政府；实能购买、自

29、由输出黄金，进口黄金必须售予政府；实行黄金国有化。行黄金国有化。货币与信用26第四节货币本位制度第四节货币本位制度 3.金汇兑本位：也称金汇兑本位：也称“虚金本位虚金本位”，实行这一制度，实行这一制度，国家的货币不与黄金直接发生联系，但选择一个关系国家的货币不与黄金直接发生联系，但选择一个关系密切的金本位国家，将本国货币与金本位制国家的货密切的金本位国家，将本国货币与金本位制国家的货币确定固定的比价关系，同时将黄金与外汇储存于该币确定固定的比价关系，同时将黄金与外汇储存于该金本位制国家，作为汇兑基金，并随时按固定价格买金本位制国家，作为汇兑基金，并随时按固定价格买卖外汇，以此维持汇率的稳定。卖

30、外汇，以此维持汇率的稳定。 一些实行金本位制的国家则被称为一些实行金本位制的国家则被称为“黄金中心国家黄金中心国家”。如二战后著名的如二战后著名的“布雷顿森林体系布雷顿森林体系” 在经济稳定与国际经济关系良好时，金汇兑本位制可在经济稳定与国际经济关系良好时，金汇兑本位制可起到节省黄金，稳定汇率的积极作用。但当发生经济起到节省黄金，稳定汇率的积极作用。但当发生经济波动与国际间经济关系危机时，这一体系会受到严重波动与国际间经济关系危机时，这一体系会受到严重冲击，导致国际金融秩序的混乱。冲击，导致国际金融秩序的混乱。 货币与信用27第四节货币本位制度第四节货币本位制度 四、纸币本位制度四、纸币本位制

31、度 也称非实体货币本位即管理本位制度。它是以也称非实体货币本位即管理本位制度。它是以政府或中央银行发行的纸币为本位货币。纸币政府或中央银行发行的纸币为本位货币。纸币与金银之间不保持固定的比率，也不可以自由与金银之间不保持固定的比率，也不可以自由兑换。这是一种不可兑换的纸币制度。兑换。这是一种不可兑换的纸币制度。 基本特征：（基本特征：（1）纸币具有无限清偿能力，依）纸币具有无限清偿能力，依法强制流通；（法强制流通；（2）货币的供应量不受金银数）货币的供应量不受金银数量的约束；（量的约束；（3）纸币对内价值的稳定，对外）纸币对内价值的稳定，对外汇率的稳定均有赖于对货币供应体系的有效管汇率的稳定均

32、有赖于对货币供应体系的有效管理与调节控制。理与调节控制。货币与信用28第四节货币本位制度第四节货币本位制度 纸币本位制度优点有：纸币本位制度优点有： （1）货币供应量不受金银数量的限制，对于稳定与促）货币供应量不受金银数量的限制，对于稳定与促进经济增长具有积极的意义；（进经济增长具有积极的意义；（2）纸币本位不与一定）纸币本位不与一定量金属相联系，供应量的调节更为灵活；（量金属相联系，供应量的调节更为灵活；（3）更便于）更便于流通，还可以节省贵金属及其铸造费用，减轻财政的流通，还可以节省贵金属及其铸造费用，减轻财政的负担。负担。 纸币本位制度缺点有：纸币本位制度缺点有： （1）货币供应量不受发

33、行准备限制，供给弹性很大。）货币供应量不受发行准备限制，供给弹性很大。可能超量发行，导致通货膨胀；（可能超量发行，导致通货膨胀；（2）各国货币的对外）各国货币的对外汇率变化无常，影响到国际贸易与国际资本流动，甚汇率变化无常，影响到国际贸易与国际资本流动，甚至国际经济秩序的稳定；（至国际经济秩序的稳定；（3）纸币本位制度的管理操）纸币本位制度的管理操作依赖于管理层，可能导致纸币本位制度不稳定。作依赖于管理层，可能导致纸币本位制度不稳定。货币与信用29第五节货币的现代定义第五节货币的现代定义 一、传统的货币定义一、传统的货币定义 “货币是固定充当一般等价物的商品货币是固定充当一般等价物的商品”，货

34、币可以用来衡量一切商品的价值，货货币可以用来衡量一切商品的价值，货币也可以充当一切商品交易的媒介。币也可以充当一切商品交易的媒介。 二、货币的现代定义二、货币的现代定义 凡是在商品与劳务交易和债务清偿中，凡是在商品与劳务交易和债务清偿中，可作为交易媒介与支付工具被普遍接受可作为交易媒介与支付工具被普遍接受的手段就是货币。的手段就是货币。货币与信用30第五节货币的现代定义第五节货币的现代定义 三、货币层次三、货币层次（1）M0，现金；即处在中央银行以外的流通的现金。，现金；即处在中央银行以外的流通的现金。（2）M1，狭义货币，它包括可作为交易媒介的通货，以及，狭义货币，它包括可作为交易媒介的通货

35、，以及可开列支票的银行活期存款。可开列支票的银行活期存款。M1CD其中其中C为流通中的现金，为流通中的现金，D为银行活期存款余额。为银行活期存款余额。（3）M2，广义货币，它包括，广义货币，它包括M1及银行系统及其他金融机及银行系统及其他金融机构吸收的储蓄存款与定期存款。构吸收的储蓄存款与定期存款。M2M1 DsDt其中其中Ds为金融系统的储蓄存款为金融系统的储蓄存款Dt为金融系统的定期存款为金融系统的定期存款（4）M3为更广义的货币定义，它包括了为更广义的货币定义，它包括了M2和非银行金融和非银行金融机构的存款。机构的存款。M3M2 Dn式中式中Dn为非银行金融机构的存款为非银行金融机构的存

36、款 货币与信用31第六节信用与信用工具第六节信用与信用工具 一、信用的概念一、信用的概念 信用是指以还本付息为条件的单方面价值让渡，信用是指以还本付息为条件的单方面价值让渡，表现为商品买卖中的延期支付与货币的借贷行表现为商品买卖中的延期支付与货币的借贷行为。为。 债权与债务是借贷活动的两个方面，提供信用债权与债务是借贷活动的两个方面，提供信用的一方为授信，其为债权人；接受信用的一方的一方为授信，其为债权人；接受信用的一方为受信，其构成债务人。为受信，其构成债务人。 债权人具有要求债务人到期偿还商品或货币的债权人具有要求债务人到期偿还商品或货币的权利，而债务人则具有到期偿还商品或货币的权利，而债

37、务人则具有到期偿还商品或货币的义务。义务。货币与信用32第六节信用与信用工具第六节信用与信用工具 二、信用的基本构成要素：二、信用的基本构成要素： 1.债权人与债务人。债权人与债务人。 信用的发生要以授信人对受信人的偿还承信用的发生要以授信人对受信人的偿还承诺信任为前提。诺信任为前提。 2.时间间隔。时间间隔。 信用活动具有资金转移的时间间隔。信用活动具有资金转移的时间间隔。 3.信用工具。信用工具。 借助一定的工具，如债券、票据等，都可借助一定的工具，如债券、票据等，都可以在市场上流通转让。以在市场上流通转让。货币与信用33第六节信用与信用工具第六节信用与信用工具 三、信用的功能三、信用的功

38、能 （1）对生产与投资的促进作用。）对生产与投资的促进作用。 促进资金的流动与合理分配，扩大生产与促进资金的流动与合理分配，扩大生产与投资的规模，提高资金的使用效率。投资的规模，提高资金的使用效率。 （2）对消费的促进作用。）对消费的促进作用。 提高消费效用，刺激生产发展。提高消费效用，刺激生产发展。 （3）对收入水平的影响。）对收入水平的影响。 将储蓄转化为投资，维持收入循环运行。将储蓄转化为投资，维持收入循环运行。 货币与信用34第六节信用与信用工具第六节信用与信用工具 四、信用的形式四、信用的形式 按信用期限的长短为标准，信用可按信用期限的长短为标准，信用可分为短期信用与长期信用；分为短

39、期信用与长期信用； 按信用的用途为标准，信用可分为按信用的用途为标准，信用可分为生产信用与消费信用；生产信用与消费信用； 按信用的授受主体为标准，信用可按信用的授受主体为标准，信用可分为商业信用、银行信用、国家信用与分为商业信用、银行信用、国家信用与个人消费信用等形式。个人消费信用等形式。货币与信用35第六节信用与信用工具第六节信用与信用工具 1.商业信用。指：工商企业之间以商品赊销和商业信用。指：工商企业之间以商品赊销和预付货款形式提供的信用。它是一种直接性的预付货款形式提供的信用。它是一种直接性的信用。信用。 优点：一是直接为商品流通服务；优点：一是直接为商品流通服务； 二是工具简单，方式

40、灵活。二是工具简单，方式灵活。 局限性：一是商业信用的授信能力有限；局限性：一是商业信用的授信能力有限； 二是商业信用具有方向性限制；二是商业信用具有方向性限制； 三是数量规模小，信用期限较短。三是数量规模小，信用期限较短。货币与信用36第六节信用与信用工具第六节信用与信用工具 2. 银行信用。指：银行及其他金融机构以货币银行信用。指：银行及其他金融机构以货币形式提供的信用，是现代经济中占主导地位的形式提供的信用，是现代经济中占主导地位的信用形式。信用形式。 优点：具有规模大、成本低、风险小的优势。优点：具有规模大、成本低、风险小的优势。 （1）信用形式灵活，不受方向性限制）信用形式灵活，不受

41、方向性限制 （2）授信规模大，期限灵活。）授信规模大，期限灵活。 （3）银行具有较强的专业能力识别防范风险）银行具有较强的专业能力识别防范风险 （4）此外，银行还能够创造信用。）此外，银行还能够创造信用。货币与信用37第六节信用与信用工具第六节信用与信用工具 3.国家信用。是由国家（政府）为债务人筹措资金的国家信用。是由国家（政府）为债务人筹措资金的一种信用形式，国家从国内筹资构成内债，从国外筹一种信用形式，国家从国内筹资构成内债，从国外筹款构成外债。款构成外债。 国家信用的主要形式是发行国债，包括国库券与国家信用的主要形式是发行国债，包括国库券与公债券两种形式。公债券两种形式。 国库券是指国库券是指1年以内（含年以内（含1年）还本付息的短期政年）还本付息的短期政府债券，主要是为了调节财政短期内的收支不平衡，府债券，主要是为了调节财政短期内的收支不平衡，应付国库的短期支出需要。应付国库的短期支出需要。 公债券是公债券是1年以上还本付息的长期政府债券，主要年以上还本付息的长期政府债券，主要是用于弥补财政赤字与其他的非生产性开支，建设公是用于弥补财政赤字与其他的非生产性开支，建设公债则用于国家的生产性投资项目。债则用于国家的生产性投资项目。货币与信用38第六节