财务评价指标体系的构成

1、投资收益率：总投资收益率和项目资静态分析本金净利润率盈利能力分析静态投资回收期财务内部收益率动态分析财务净现值财务净现值率动态投资回收期利息备付率偿债备付率偿债能力分析借款偿还期资产负债率流动比率速动比率不确定-14.分析敏感性分析盈利能力指标名称概念及定义公式公式中的名词解释基准收益率基准收益率的基础是：资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的因素。资金成本主要包括：筹资费和资金使用费。财务净现值FNPV用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）i,分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。FNPV:财务净现值（CI-CO）t:第t年的净现金流

2、量ic:基准收益率n：项目计算期财务内部收益率FIRR1 .使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于0时的折现率。2 .项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回来的折现率。FIRR:财务内部收益率财务净现值率FNPVR项目财务净现值与项目总投资现值之比，其经济含义是：单位投资现值所能带来的财务净现值。Ip:投资现值投资收益率R投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与方案投资的比率。R:投资收益率A:方案年净收益额I：方案投资总投资收益率ROIEBIT:项目正常年份的年息税前利润TI:项目的总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）EBIT=所得税前利润

3、+贷款利息项目资本金净利润率ROENP:项目正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润（净利润=利润总额-所得税）EC:项目资本金（自有资金部分）静态投资回收期Pt在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间。一般以年为单位。1：总投资A:每年的净收益即A=（Cl-CO）t动态投资回收期Pt把项目各年的净现金流量按基准收益率ic折成现值之后，再来推算投资回收期。动态投资回收期：就是累计现值等于0时的年份。名称概念及定义公式其他净资产收益率总资产报酬率偿债能力指标名称概念及定义公式其他借款偿还期Pd以可作为偿还贷款的项目收益（利润、折旧、摊销费及其

4、他收益）来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。利息备付率ICREBIT:息税前利润，即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和。PI:计入总成本费用的应付利息。一般情况下，利息备付率2偿债备付率DSCREBITDA:息税前利润+折1日+摊销；Tax：企业所得税；PD:应还本付息的金额，包括当期应还贷款本金及计入总成本费用的全部利息。一般情况下，偿债备付率资产负债率企业负债总额对资产总额的比率关系。负债总额/资产总额一般地说，该指标为50%比较合适，有利于风险与收益的平衡；如果该指标大于100%,表明企业已经资不抵债。速动比率速动资产：能够迅速变现为货币资金的各类流动资产。速动资产=流动资产-存货速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款速动资产/流动负债速动比率为1说明企业有偿债能力，低于1说明偿债能力不强流动比率流