3企业财务风险控制研究及对策选择

1、企业财务风险限制研究及对策选择摘要：市场经济环境下,企业的财务活动会遇到各种各样的风险.财 务风险是客观存在的,不能被完全消除.企业在追求其经营目标的同 时,还要考虑所面临的风险.充分熟悉并分析财务风险,可以将其对 企业的不利影响降至最低.随着我国参加 WTO,企业面临更剧烈的 市场竞争,一旦出现财务风险,处理不当将发生重大损失甚至面临破 产危机.企业要限制财务风险必须从源头做起,首先要分析财务风险 产生的原因.企业还必须有限制财务风险的手段, 发生财务风险才能 将损失降至最低.本文主要分为五个方面：第一局部,主要阐述了研究企业财务风 险限制的目的和意义；第二局部,主要表达了财务风险限制的相关

2、理 论；第三局部,结合我国企业的现状,深入地分析了企业财务风险控 制方面存在的一系列的问题；第四局部,针对企业存在的问题,提出 与之相适应的建议和对策；最后,总结全文.关键词：财务风险,限制,风险意识,风险预警,资金引言3.一、财务风险的相关理论4.一财务风险的概念 4.二财务风险的根本特征 4.二、企业财务风险的限制现状 6.一治理结构不合理,财务总监委派制仍有缺陷 6二资金结构不合理 7.三财务风险意识淡薄 8.四财务决策缺乏严肃性和科学性 8五财务风险预警机制不完善 .a三、我国企业财务风险防范的建议及举措 9一完善企业财务风险治理制度 9.二优化资本结构g三提升企业财务风险意识 1.1

3、四构建科学的财务决策机制 1.1五建立企业财务风险预警机制 1.2四、结论13五、 参考文献 字昔误! 未定义书签.企业财务风险的限制研究引言21世纪是充满竞争和挑战的多变的世纪,企业赖以生存的市场环 境发生急剧的变化,技术革新全球化和信息快速传递意味着市场壁垒 已被打破,企业面临来白国内国际市场的日益剧烈的竞争,一方面为企业提供了广阔的经营舞台,另一方面隐藏了无数急流和险滩, 稍有 不慎就有可能卷入失败的旋涡.由于诸多因素的影响,只要存在企业 经营,财务风险就不可预防,但是任何企业的财务风险都不是一朝一 夕形成的,因此,企业必须抓好财务治理工作,及时发现企业财务管 理中存在的问题,及早觉察财

4、务风险的信号,预测企业的财务风险, 使经营者、投资者以及相关政府治理部门,能够在财务危机出现的萌 芽状态,采取有效举措,改善治理,预防失败,是非常重要和必要的.随着经济全球化的不断增强和市场机制的不断完善, 企业间的竞 争也变得越来越剧烈,企业面临的财务风险也更为严峻. 财务风险作 为一种信号,能够全面反映企业的经营状况, 研究财务风险对企业的 生存开展有着重大意义.一、财务风险的相关理论一财务风险的概念财务风险是指企业经营总风险在财务活动上的集中表达,是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性.财务风险有狭义和广 义之分,狭义的财务风险仅指筹资风险,而本文研究的视角是广义的 财务风险.广

5、义财务风险是指在企业的各项财务活动中,由于内外部环境及各种难以预计或无法限制的因素影响, 在一定时期内企业的实 际财务收益与预期财务收益发生偏离, 从而蒙受损失的可能性.它是 从企业理财活动的全过程和财务的整体观念透视财务本质来界定财 务风险的.在市场经济条件下,企业财务风险贯穿于企业各个财务环 节,是各种风险因素在企业财务下的集中表达. 财务风险与企业资金 的筹措、运用、治理以及平安密切相关,它是从价值方面反映企业在 理财活动以及处理财务关系中所遇到的风险,具体表现为筹资风险、 投资风险、收益分配风险等.二财务风险的根本特征根据财务风险的形成及对企业生产经营所产生的影响, 结合国内 外有关财

6、务风险研究,总结归纳出财务风险具有如下五个特征：1、客观性财务风险是企业生产营运过程的必然产物,它并不以人的意志为转移而客观存在,那么一务风险的多样性奠定了财务风险的客观性.外 部宏观环境的变化、市场调整、企业经营战略的转换、竞争对手战略 转换或新替代品出现等因素都可能会引发企业财务风险的出现,因此企业无法完全躲避财务风险,只能通过一定的举措来减弱其影响, 降 低其发生的概率,但不可能完全预防.2、多样性财务风险的多样性主要受三个方面的影响,首先受企业经营环境 多样化的影响,企业不仅要面对国内市场的竞争, 而且要面对国际市 场的竞争,不仅要面对传统产品市场的竞争,而且要面对高科技产品 市场竞争

7、,这种多样化的经营环境必然会给企业造成多样性的财务风 险影响,其次受企业经营过程多样化的影响, 企业生产经营不是简单 的一个环节,而是一个连续不断的过程,每一个过程中的失误都可能 形成财务风险,再次受财务行为方式多样化的影响, 企业财务行为方 式包括筹资、投资、资金使用、资金回收、利润分配等在这些环节, 不管哪一个环节出问题,都可能形成财务风险.3、不确定性风险发生就是由于有不确定性因素的存在. 在一定时期一定的环 境的影响下可能发生也可能不发生. 可能和概率事件有联系,也可能尽管风险是随机发生.风险发生的后果可能是确定的也可能不确定 有其不确定性,但企业也要谨防风险,在不影响预期收益的情况下

8、尽 量降低风险.4、进步性风险与竞争是一对学生兄弟.各个生产和经营者在市场竞争中, 为交换而生产的商品必须转化为货币,并通过购、产、销不断的生产 和再生产,然而,在竞争中,商品转化为货币的过程是不平坦的.各 个生产经营者除了要到处争取市场,还要改进生产技术、增强经营管 理、财务风险治理,否那么就可能被市场淘汰.成认和承担财务风险把 企业推向背水一战的境地,必然使企业为一个共同的目标, 尽力改善 财务风险治理,增强竞争水平.5、鼓励隹企业财务风险的客观存在会促使企业防范财务风险,增强财务管 理,对企业的财务风险实行动态监控, 一旦出现财务风险及时采取有 效举措加以防范,将企业的财务风险降低到最小

9、程度, 获取企业经济 效益的最大化.二、企业财务风险的限制现状一治理结构不合理,财务总监委派制仍有缺陷完善的公司治理结构,应该是在明晰产权根底之上的“三权分 立,即决策权、监督权和经营权“三套马车各司其职、相互制衡的 运行机制.但是这种委派制仍然有很多缺陷, 首先子公司与母公司的 利益并非完全一致,难免会对母公司的监督行为及财务监事产生不同 程度的排斥倾向与防范心理,从而给彼此间信息的沟通与协作带来诸 多障碍；其次,财务监事并非属于子公司的经营者阶层,对经营者的 治理决策后果并不负有直接的行为责任,因此母公司很难对财务监事 的工作业绩做出合理、准确的考核评价,也就很难鼓励财务监事对子 公司进行

10、积极的监督,造成财务风险限制不利的局面.二资金结构不合理资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系.由于筹资决策失误等原因,我国企业资金结构不合理的现 象普遍存在,具体表现在负债资金占全部资金的比例过局. 资金结构 的不合理导致企业财务负担沉重, 偿付水平严重缺乏,由此产生财务 风险.从时间上考察企业的负债结构,包含两方面的含义：一方面是 指短期负债和长期负债的安排；另一方面是指取得资金和归还负债的 时间安排.企业的生产经营与投资往往在较长的时间里具有周期波动 性.在生产经营规模与投资扩大时,资金需求量增大在生产出现萎缩 与投资减少时,资金需求量减少,甚至有可能出现资金闲置

11、.因此, 负债融资的多少及其期限结构,应与企业生产经营的周期波动相匹 配,预防出现不合理的债务融资安排所引起的某一时点上的偿债高峰,或某一时点的资金闲置三财务风险意识淡薄财务风险是客观存在的,不管是重大的财务决策还是日常的财务 行为都隐含着影响实现企业财务目标的因素. 很多企业在那些看起来 无限光明的投资工程面前,似乎只看到了工程所能带来的丰厚利润, 却忽略了利润背后所隐藏的财务风险, 在白身财力匾乏的情况下,多 头举债融资,较少考虑企业的资金本钱和偿债水平,往往因到期无力 偿付款项使得工程半途而废,给企业形成巨大的债务负担,有的还形 成了借新还旧的恶性循环.有些企业具有合理的资金结构和充裕的

12、资 金,但却不充分预见和治理资金运用过程中的风险, 导致企业价值的 损失.有些企业盲目为了其它一些经营不善的公司提供担保,一但担保对象无力归还,企业将附有连带责任,造成巨额损失.我们知道收 益与风险是并存的,财务意识淡薄使得很多企业遭遇了重大的经济损 失,有时甚至超出企业的承受水平,使其在很短的时间内走向崩溃的 边缘.四财务决策缺乏严肃性和科学性财务决策失误是财务风险产生的又一重要原因. 毋庸讳言,我国 企业的财务决策普遍存在经验决策及主观决策等现象, 由此导致的决 策失误频频发生,从而产生财务风险.如在固定资产投资决策中,一些企业由于对投资工程的可行性缺乏周密系统的分析与研究,再加上企业决策

13、所依据的经济信息不真实、 不全面以及决策者个人白身素质 不高等因素,导致投资决策失误频繁发生.决策失误往往导致投资无 法按期收回,投资工程目不能获得预期的收益, 从而为企业带来巨大 的财务风险.五财务风险预警机制不完善财务风险的发生具有一定的先兆, 因此它具有可预测性.我国企 业己经具备建立财务风险预警系统的条件, 但是有些企业仍然没有建 立预警系统,有些企业虽然建立了预警系统,却没有起到有效的预防 限制作用,在财务风险的萌芽阶段没有及时改善企业生产经营,也没 有及时处理现有投资以预防更大的损失, 也没有利用预警信号做出信 用决策并对应收账款进行有效的治理,也不能在财务风险发生时及时 找出导致

14、财务状况恶化的根源,有的放矢,对症下药,限制财务状况 进一步恶化.三、我国企业财务风险防范的建议及举措一完善企业财务风险治理制度完善企业财务风险治理制度强调在财务预测、财务决策、财务计 划、财务限制和财务分析等财务治理过程中,必须系统全面的识别、 分析与测试财务风险,采取科学的方法防范与限制财务分析, 并对管理效果做出客观评价.这说明了企业财务活动的风险性特征, 强调企 业整个财务活动是一种风险性活动,要求治理者在进行财务治理时必 须关注财务风险这一客观存在的经济现象.二优化资本结构从某种意义上来说,资本是企业的血脉,没有了资本的企业,犹 如枯槁的树木必然走向破产.资本结构合理是优化财务结构的

15、重要条 件.企业的偿债风险大小,归根到底取决于企业的资本风险大小.只 要资本风险价值能够顺利实现和得到补偿企业偿债也就不存在风险. 但这是以资本结构与财务结构存在合理对称关系为前提否那么,即使资本价值得以实现和补偿,财务风险仍然会由于企业收入与支付期不一 致而继续存在.资产规模的结构性调整主要采取下述举措：首先,应建立资本积累的约束机制,不断充实资本.其次,根据企业实际情况合理确定负 债规模.再次,把握时机、审时度势、合理决策.最后,预测负债筹 资的使用效果,权衡本钱收益,优化债务结构.决定资本结构的因素 是融资决策.将不同的债务按期限合理搭配,以减少归还债务的压力, 保证企业资金周转顺畅.融

16、资金额大小直接决定了资本结构状况.企 业应当努力使资本结构盈佳,融资本钱最低.三提升企业财务风险意识企业财务风险意识很大程度的取决于企业治理者和员工对风险 的态度,财务风险意识强、治理方式稳健的人员,不会追求较高的财 务杠杆,因此一个成熟的治理者应克服面对风险盲目冒进与过于保守 的心理,保持适度的财务风险意识.任何企业不管曾经多么辉煌,只 要财务外状况恶化,现金流枯竭,即使有再先进的设备、再先进的技 术、再成熟的市场、再优秀的员工,都抵挡不了财务风险带来的袭击, 最终会使这一切都化为泡影.例如,H公司在2004年资产负债率就 到达69%属于同行业中偏高的企业,临近化工行业的危险临界值,如 果当

17、时H公司的高层治理者能够认真反思,放缓企业的开展速度,停 止建设新工程,奉行稳健的财务开展原那么,凭借H产品的质量、性能、 技术力量、销售水平、市场知名度一定会继续保持良好的开展态势.四构建科学的财务决策机制建立科学的财务决策体制的核心是建立科学的决策机制和决策 程序的构建问题.要在充分发挥民主,并认真进行调查研究的根底上, 以系统分析方法为手段,采用科学的方式、方法和手段,使决策者的 主观意志与客观实际到达完美统一. 为了保证投资决策的正确性,必 须建立一个由专家、技术人员、治理者和职工代表参加的决策领导机 构,这是企业进行正确投资决策的关键,必须有一支作风好、技术硬、懂治理、会经营、有创新

18、水平的决策者队伍.决策者对风险的白控是 指决策者充分调动主观能动性,努力克服白身缺陷,提升白身认知水 平,充分掌握所需信息,严格根据科学决策的标准与程序来实施决策. 决策者的白控核心是提升白身决策水平, 其中的关键环节是根据决策 的特点来改善白身的思维方式,只有这样才能尽量减少白身的失误. 而就群体决策而言,除了每个参与决策者做好上述工作外, 还应针对 群体决策的特点,合理确定决策群体的规模,增强决策者之间的信息 交流,并明确各白所应承担的责任.五建立企业财务风险预警机制财务风险的出现总是有所表象,这些表象可以利用一系列指标来 衡量.有些指标早于风险发生,有些和风险同时发生,有些在财务风 险后发生,通过将那些早于风险发生的指标如出现巨额亏损、 速动比 率恶化及销售急剧下降等汇总起来, 综合应用信息治理技术,将财务 风险前期指标进行监控、分析和预警.预警系统存在于企业所有部门, 以企业相关财务报表、经营方案及其他相关资料为依据,利用财务、 金融及治理相关理论技术为平台,采用比率分析法,数