完整版,2019CPA财管公式大全

1、第二章财务报表分析和财务预河 J1. 莒运资本二流动资产-流动负债二长期资本出期资产2 .流动1啤=流动资产/流动负债3 .速动比率二速动资产/流动负债4 .现金比率=货币资金/流发动债些莒活动现金衣星挣额5 .现金建比率二度动负债6 .资产负债率=负债总颔小资产总额xlOO%7 .长期资本负债率二非流动负债H非流动负债+股东权益8产权比率二负债总额?所有者权益xlOO%9.权$二股东权益豆舐=1+产权匕牌二I-赏产员铲10利息保证倍数二息税前利润？利息费用11.终首活订现金港量,缶带礼U.号甲12. 资产周转次敬周转率=营业收入4-平均资产13. 资产收入比二平均资产?莒业收入14. 应收账

2、款周转率=宫业收入?平均应收账款15. 存货周转率=莒业收入g业本钱v平均存货16. 流动资产周转率二宫业收入v平均流动资产17. 营运资本周转率二宫业收入小平均营运资本18. 非流动资产周转率二莒业收入.平均非流动资产19总资产周转率二宫业收入+平均总资产20莒业净利率二净利润：宫业收入xlOO%21. 总资产净利率二净利润？总资产xlOO%22. 权益净利率二净利润亏股东权益x 100%2 3.每股收益二普通股东净利润v流通在外普通股加权平均股数24.市慧率二每股市价/每股收益2 5.每股净资产每股账面价值=普通股股东权益+流通在外普通股股数26. 权益净利率=总资产净利率x权制数27.

3、总资产净利率二莒业争利率x总资产周转率28. 权益净利率二莒业净利率x总资产周转率x权益乘数29. 融资总需求二净经宫资产的增加二预计净经莒资产-基期净经宫资产30. 融资总需求二净经莒资产的增加=增加的经莒资产-增加的经言员债31. 外部融资额二增加的宫业收入x经莒资产销售百分比-增加的宫业收入x经宫员债销售百分比-可动 用金融资产-预计宫业收入x预计税后经宫净利率xl-预计股利支付率32. 外部融资销售增长比二经莒资产销售百分比-经莒负债销售百分比"1+销售增长率片销售增长 率x预计税后经莒净利率x 1-预计股支付率33. 内含增长率二【税后经莒净利润?净经莒资产x利润留存率】/

4、 1-【税后经莒净利润7争经宫资 产x利润留屋】本朗留存收益的增加34. 可持续增长率二股东权益增长率=期初段来权益=营业净利率x期末总资产周转率x期末总资产期初权益乘数x本期利润留存率本朋宙存收益的漕阳35. 可持续增长率二 晰股东重 二但业净利率x期末总资产周转率x期末权益乘数x本期利润留存 率)/(1 -宫业争利率X期末总资产周转率X期末权益乘数X本期利润留存率)=(期末权益净利率X本期利润留 存率)/(I-期末权益净利率X本期利润留存率)36. 外部融资额二外部融资额占销售增长百分比x销售增长额37. 销售增长率二(1+通货膨胀率)x(1+销量增长率)-1第三章价值评估根底1. 计息期

5、利率二报价利率/年内复利次数二r/m崎 IJ 率=l+(r/m)m-l3. 总期望报酬率二Qx(风险组合的期望报酬率)+Q - Q)x(无风险利率)4. 总标准差=Q x风险组合的标准差o组合其中：Q代表投资者自有资本总额中投资于风险组合的比例:(1- Q)代表投资于无风险资产的比例.如果贷出资金进入无风险市场,Q小于1;如果从无风险市场借入资金,Q大于1.必要报酬率=无风险收益率+风险附加率Ri = Rf+Px(Rm - Rf)第四章资本本钱1. 资本本钱二无风险利率+该股票的风险溢价 Ks=Rf4-|Jx(Rm - Rf)D,2. 股利增长模型:Ks = DI /p +g = T+8D1:

6、预期下年股利=DOx(l + g);P :普通股当前市价;g :股利的年增长率.3. 债券收益加风险溢价法：Ks = Kdt + RPcKdt :公司发行的长期债券的税后债务本钱;RPc :股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价,风 险溢价是凭借经验估计的.一般认为,某企业普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲,大约在3% 5% 之间.对风险较高的股票用5% ,风险较低的股票用3%.4. 优先股资本本钱的估计 rp=Dp/Pp(l-F) 式中,rp表示优先股资本本钱;Dp表示优先股每股 年股息;Pp表示优先股每股发行价格;F表示优先股发行费用率.5. 永续债的资本本钱【提示】永续债资本本钱的估

7、计与优先股类似.rpd=Ipd /Ppd(l-F)式中,rpd表示永续债资本本钱;Ipd表示永续债每年利息Ppd表示永续债发行价格;F表示永续债发 行费用率.【提示】如果计息期小于1年,需将计息、期rpd根据每年复利次数转换为有效年利率,即有效年利 率=(l+rpd)m-l(m表示每年复利次数).第五章投资工程资本预算1. 净现值二£未来现金流入现值-X未来现金流出现值二£现金流量净现值.1净现值0时,说明投资报酬率大于资本本钱,该工程可以增加股东财富,应予采纳.2净现值二0时,说明投资报酬率等于资本本钱,不改变股东财富,没有必要采纳.3净现值v0时,说明投资报酬率小于资本

8、本钱,该工程将会减损股东财富,应予以放弃.2. 现值指数=£未来现金流入现值技 未来现金流出现值3. 会计报酬率二年平均净收益小原始投资额4. 等额年金法1计算各工程净现值的等额年金额=该方案净现值/(P/A , i , n)2永续净现值二等额年金额/资本本钱5 固定资产的平均年本钱平均年本钱=£未"蛀,流出 不考虑时间价值：使用年限考虑时间价值:平均年本钱=6 .莒业雌流量:=言业收入.付现本钱.所得税=宫业收入x(l,所得税税率)-付现本钱x(l,所得税税率)+折旧摊销x所得税税率=税后收入-税后付现本钱+折旧抵税=税后fIJ润+折旧摊销第六章债券、股票价值评

9、估L债券价值二未来利息收入的现值+未来到期本金或售价的现值2.名义年到朋收浦专年闷计息袄裁中-13. V二股利x(P/A , R , n)+售价x(P/F , R , n)4. 零增长股票：收益率R =股利D饰价P5. 固定成长股票:收益率R二股利D饰价P+股利增长率g6. 优先股的期望报酬率rp=Dp/Pp 式中：Pp优先股当前股价7. 永续债的期望报酬率rpd=I/Ppd 式中：Ppd永续债当前价格第七章期权价值评估1. 多头看涨期权到期日价值=Max(O ,股票市价-执行价格)2. 空头看涨期权到期日价值=-Max(O ,股票市价-执行价格)3. 多头看涨期权到期日净损益=多头看涨期权到

10、期日价值-期权价格4. 空头看涨期权到期日净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格5. 多头看跌期权到期日价值二Max(执行价格-股票市价,0)6. 空头看跌期权到期日价值二-Max(执行价格-股票市价,0)7. 多头看跌期权到朗F1净损益=多头看跌期权到期FW介值-期权价格8. 空头看跌期权到期日净损益二空头看跌期权到期日价值+期权价格9. 保护性看跌期权：组合净损益二执行日组合收入-初始投资vl到期股价(ST)执行价格(X):组合净损益二执行价格-(股票买价+期权买价) 2到期股价(ST)执行价格(X):组合净损益二股票售价-(股票买价+期权买价) 10抛补看%制权：组合净损益二执行日组合

11、收入-初始投资1到期股价即)执行价格(为:组合净损益二股票售价-股票买价+期权售价 2到期股价(ST)执行价格(X):组合净损益二执行价格-股票买价+期权售价 1L多头对敲:组合净损益二执行日组合收入-初始投资1到期股价(ST)执行价格(X):组合净损益二(执行价格-到期股价)-两种期权买价 2到期股价(ST)执行价格(X):组合净损益二(到期股价-执行价格)-两种期权买价12. 空头对敲:组合净损益=初始投资收入-执行日组合损益vl到期股价ST执行价格X:两种期权买价-执行价格-到期股价v2到期股价ST执H价格X:两种期权买价-到期股价-执H价格13. 期权价值二内在价值+时间溢价第八章企业

12、价值评估畦力观岩畔,1. 现金流量模型的根本公式:-1 +资本本钱二服利玖金循重2. 股规谥流量模型.股权价值=以“股权资布成牝'§ 夷体自有此金流代3. .流量模型实体价值=如】+加杈平均资本本钱'4. 股权价值二实体价值-净债务价值5. 净债务价值K “,钠险彻W f6. 市盈率模型.目标企业股权价值二可比企业平均市盈率x目标企业盈利驱动因素：增长潜力、股利支付率和风险股权资本本钱的上下与其风险有关,其中关稚因素是增任 潜力.1本期市盈率=股支付率xl+增长率/股权本钱-增长率内在市盈率或预期市盈率二股利支付率/股权成假设增长率7. 市净率模型.目标企业股权价值二

13、可比企业平均市净率x目标企业争资产驱动因素：股东权益收益率、股利支付率、增长率和股权本钱,其中关键因素是股东权益收益率.本期市净率=股东权益收益率0 x股利支付率x 1+增长率/股权本钱-增长率内在市净率或预期市净率二股东权益收益率lx股利支付率/股权本钱-增长率8. 市销率模型.目标企业股权价值二可比企业平均市销率x目标企业的莒业收入驱动因素：销售净利率、股利支付率、增长率和股权本钱,其中关键因素是销售净利率.1本期市销率=销售净利率0x股利支付率xl+增长率/股权本钱-增长率2内在市销率或预期市销率片销售净利率1 x股利支付率/股权成假设增长率9市盈率模型的修正1修正平均市盈率法,各可比企

14、业蹄景奉 可比企业平均市盈率二n£台可业fr*奉 可比企业平均增长率=可比企业早均予夜季 可比企业修正平均市盈率=可比M平均岷宰X】. 目标企业每股股权价值二可比企业修正平均市盈率X目标企业预期增长率X100X目标企业每股收 益2股价平均法可比企业:的布云牵 可比企业i的修正市盈率二虱旬面辜布其中：i=l n 目标企业每股股权价值i二可比企业i的修正市盈率x目标企业的增长率xlOOx目标企业每股收益 其中:i=1n目标企业每股股权价值二 10.市净率模型的修正目标企骚肉股段权底节.1修正平均市净率法I宓可比企业的市净麋 可比企业平均市净率二-£苔司比必的股东权左收益拿 可比

15、企业平均股东权益收益率=可比企业平均中泠率 可比企业修正平均市净率二矶垃呻魂点倾心X皿 目标企业每股股权价值二可比企业修正平均市净率X目标企业股东权益收益率X100X目标企业每 股净资产股价平均法可tt企也的韦洋率 可比企业i的平均修正市净率顼比企也股秫国厨xl0°其中：i=1 n 目标企业的每股股权价值i二可比企业i的修正市净率x目标企业的股东权益收益率xlOOx目标企业每股净资产其中:i=lnn：目衍企业的母服股秘价值 目标企业每股股权价值二n10. 市销率模型的修正1修正平均市销率法E刍可比企业的州神 可比企业平均市销率二三E各可比企业的售丹利率 可比企业平均销售净利率=

16、71;毗企业物市皿 可比企业修正平均市销率=刘庄邮赫斯作,】. 目标企业每股股权价值=可比企业修正平均市销率x目标企业销售净利率xlOOx目标企业每股销 售收入股价平均法可比企业:的布麟 可比企业i的修正市销率二虱虱磷祚而其中：i=l n 目标企W的每股股权价值i二可比企W i的修TF市销率x用示企'll/的销售净利率xlOOx目标企'11/每 股销售收入 其中：i=ln目标企业的&股盼*6回 目标企业每股股权价值二第九章资本结构1. 无企业所得税条件下的MM理论v EEIT . EBIT命题 I ： '"KT "U4K：=K？十风险溢价=K

17、y +2Kn_Ki口pWII ：>2有企业所得条件下的MM理论命题 I : Vl-Vu+TxD命题H . k! = K？+风险报酬=膏+院-Kd'l-T？3. 权衡理论VL=VU + PV利息抵税-PV财务困境本钱4. RBS 论VL=VU + PV利息抵税-PV财务困境本钱-PV债务的代理本钱+PV债务的代理收益5. 每股收益无差异点法(EBn-Il)x(l-T)-PDl/Nl-(EBIT-I2)x(l-T)-PD2/N26. 企业价值比较法(1) 公司市场总价值二股票的市场价值+长期债务资本的市场价值(2) 加权平均资本本钱二税前债务资本本钱x(l-T)x B/V-股权资本本

18、钱x S/V7. 边际页献(M)二销售收入-变动本钱8. 息税前利润(EBIT)二销售收入-变动本钱-固定性经莒本钱9. 税前利润二EBIT-I10. 净利润二(EBIT-I)x(l-T)D0L =皿 it/ebit11. 6Q/Q12-兰明&彻利涧-EBfTM-F13. NEPS/EPS14. DFL=Aebit/ebit15. 丁1_=每股收益变化的百分比偿业收入变化的百分比=(aEPS/EPS)/(aS/S)16. DTL=D0LxDFL第十章股利分配、股票分割与股票回购1. 发放股票股利股票股利按面值确定：未分配利润按面值减少(增加的股数x每股面值)；股本按面值增加(增加的股数

19、X每股面值);资本公积不变.胶族登汜E节空僧-号嫩鬼盆役刊2. 股票的除权参考价二 送好转略第十一章长期筹资关段焦宜+壬一价洛四臣旋 无虱斯恪-丘皴恪X跚苏困1.碘除权价格二壬/编-壬耘量=1顶礴或比例啪后股5格坦喉们格2 .酉胡S权 价值二呢贝一股新版"零的认股双故3. 债券发行价格=未来支付的利息现值+到期本金的现值票面莹耿票面金朝乂票面剂摩4. 解掰亍价格=3市牺棒八3布屿保),5. 认股权证的价值债券附带的总认股权证的价值二附带认股权证债券的发行价格-纯债券的价值 每份认股权证的价值 '债券附带的总认股权证的价值/债券附带的认股权证张数6. 可车斓责券的估价债券的价值

20、是其不能被转换时的售价债券的价值=利息的现值+本金的现值7履的转换价值债券转换价值是债券必须立即转换时的债券售价.转换价值=股价x转换比例8. 可转换债券的税前本钱(投资人的内含报酬率IRR)买价二利息现值+可转换债券的底线价值(通常是转换价值)现值9. 租赁净现值二租赁的现金流量总现值-自行购置的现金流量总现值10 .承租人租赁期的现金流量二-税后租金二租金x (1-所得税税率)第十二章营运资本治理(表东楞净长期话务*线兰住流动负倍-长期黄产1.曰打长期资金来源-长期斐产？易的率-_经营疏动资L3. 时机本钱二平均现金持有量x有价证券利息率4. 交易本钱二交易次数x每次交易本钱5 .最正确现

21、金持有额CJ6 .最小相关总本钱二2XTXFXK3L存货陆续供应和使用的经济订货量:Q*=P-d7. 现金返回线(R)的计算公式：R= 现金存量的上限(H)的计算公式:H=3R-2L 下限确实定:受到企业每日的最低现金需要量、治理人员的风险承受倾向等因素的影响.8. 平均收现期二信用期9. 平均收现期二折扣期x享受折扣客户比率+信用期x放弃折扣客户比率10存货占用资金的应计利息二存货占用资金x资本本钱1L存货占用资金=存货平均余额12存货占用资金的应计利息二存货平均库存量x单位购置本钱x资本本钱13. 存货占用资金的应计利息二(销售本钱序货周转率)x资本本钱14. 应付账款占用资金的应计利息减

22、少二-应付账款占用资金x资本本钱15. 应付账款占用资金二应付账款平均余额16. 折扣本钱二赊销颔x折扣率x享受折扣的客户比率17. 现金折扣本钱增加二新的销售水平x新的现金折扣率x享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平x旧的现 金折扣率x享受现金折扣的顾客比例18. 边际奉献=销售数量x单位边际奉献=销售金颔x边际奉献率19. 应收账款占用资金的应计？IJ息二应收账款占用资金x资本本钱二成收账款平均余额x变动本钱率x资本本钱=赊销额/360 x平均收现期x变动本钱率x资本本钱20. 存货占用资金的应计利息=存货平均库存量x单位变动本钱x资本本钱21. 应付账款抵减的占用资金应计JIJ息二-应付

23、账款平均余额x资本本钱22. 现金折扣本钱二销售额x现金折扣率x享受现金折扣的顾客比例23. 收账费用二赊销额x收账费率24. 坏账损失二赊销额x坏账损失率25有效年利率二实际支付的年用资费用/实际可用的借款额26. 变动储存本钱二年平均库存量x单位存货的年储存本钱27. 变动订货本钱二年订货次数x每次订货本钱28. 再订货点：R=Lxd=交货时间x每日需求量29. 变动订货本钱二年订货次数x每次订货本钱=D/Qx K30. 变动储存本钱二年平均库存量x单位存货的年储存本钱=Q/2x(l-d/p)xKc32存货陆续供应和使用的经济订货量总本钱公式为:TC(Q*)=33. R二交货时间x平均日需

24、求量+保险储藏= Lxd + B34. TC(S , B)=KUxSxN + BxKC3 5.储存本钱要多考虑保险储藏的储存本钱 根本模型:储存本钱二(Q/2)xKC + BxKC 陆锹型：储存"=(Q/2)x(l-d/p)xKC+BxKC第十三章产品本钱计算1. 间接费用分配率二待分配的间接费用/各个分配X寸象的分配标准合计2 .某分配对象应分配的间接费用二间接费用分配率*某分配对象的分配标?3. 直接分配法辅助生产的单位本钱二辅助生产费用总额/(辅助生产提供劳务总量-对其他辅助部门提 供的劳务量)4. 交互分配法(1) 对内交互分配率二辅助生产费用总额/辅助生产提供的总产品或劳务

25、总量(2) 对外分配率二(交互分配前的本钱费用+交互分配转入的本钱费用-交互分配转出的本钱费用)/对辅 助生产车间以外的其他部门提供的产品或劳务总量5 .完工产品和在产品的本钱分配:月初在产品本钱+本月发生生产费用=本月完工产品本钱+月末在产 品本钱6. 约当产量法月末在产品约当产量=月末在产品数量x完工程度(2)分配率(单位本钱)=(月初在产品本钱+本月发生费用片(产成品产量+月末在产品约当产量)产成品本钱二分配率x产成品产量(4)月末在产品本钱=分配率x月末在产品约当产量7混合法(1) 原材料分配率二(月初在产品材料本钱+本月发生材料本钱)H完工产品产量+月末在产品产量)(2) 完工产品应

26、分配的材料本钱=完工产品产量x原材料分配率月末在产品应分配的材料本钱=月末在产品产量X原材料分配率8. 售价法(1) 联合本钱分配率二待分配联合本钱HA产品别离点的总售价+B产品别离点的总售价)(2) A产品应分配联合本钱二联合本钱分配率x A产品别离点的总售价(3) B产品应分配联合本钱=联合本钱分配率xB产品别离点的总售价9. 可变现;争值法联合本钱分配率二待分配联合本钱HA产品可变现净值+B产品可变现净值)(2) A产品应分配联合本钱二联合本钱分配率x A产品可变现净值(3) B产品应分配联合本钱=联合本钱分配率xB产品可变现净值10. 实物数量法(1) 联合本钱分配率二待分配联合本钱H

27、A产品实物数量+B产品实物数量)(2) A产品应分配联合本钱二联合本钱分配率x A产品实物数量(3) B产品应分配联合本钱=联合本钱分配率xB产品实物数星第十四章标准本钱法1. 瞬差异二实际耕-标2. 价差=实际数量x(实际价格-标准价格)3. 量差=实际数量-标准数量x标准价格4. 价差-实际数量x实际价格-标准价格一Q实xP实-P标5. 量差=实际数量-标准数量X标准价格=Q实-Q标XP标6. 直接耕斗本钱差异分析价差：材料价格差异二实际数量X 实际价格-标准价格2量差：材料数量差异=实际数量-标准数量X标准价格7. 直接人工本钱差异分析价差：工资率差异二实际工时x 实际工资率-标;隹工资

28、率2量差：人工效率差异=实际工时-标准工时x标准工资率8. 变动制造费用的差异分析价差:变动制造费用消耗差异二实际工时x 变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率2量差：变动制造费用效率差异=实际工时-标准工时X变动制造费用标准分配率9. 固定制造费用的差异分析:固定制造费用总差异=实际固定制造费用-实际产量的标准固定制造费用10. 二因素分析法1固定制造费用消耗差异二固定制造费用实际数-固定制造费用预算数2涸定制造费用能量差异=固定制造费用预算数-固定制造费用标准本钱11. 三因素分析法消耗差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数二固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率X生产能

29、量2闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时X固定制造费用标准分配率=生产能量-实际工时X固定制造费用标准分配率效率差异=实际工时-实际产量标准工时X固定制造费用标准分配率第十五章作业本钱法1. 单位作业本钱=本期作业本钱库归集总本钱/作业量2. 计算作业本钱分配率:实际作业本钱分配率二当期实际发生的作业本钱/当期实际作业产出3. 某产品耗用的作业本钱二£该产品耗用的作业量x实际作业本钱分配率4. 某产品当期发生总本钱二当期投入该产品的直接本钱+该产品当期耗用的各项作业本钱5. 制造费用分配率二制造费用扈接人工本钱第十六章本量利分析1.总本钱直线方程:y=a+bx2.回归直线法固定本

30、钱a二nIxr-£凡2nix*单施动本钱b = nIX: - X,2jZY.=nC4-blX,或用联立方程:1 E'X =UX. -b£Y3. 本量flj的根本模型利润=单价x销量-单位变动本钱x销量-固定本钱=PxQ-VxQ-F=P-VxQ-F4. 边际奉献二销售收入-变动本钱=单价-单位变动本钱x销量5. 单位边际奉献二单价-单位变动本钱6 .制造边际奉献=销售收入-产品变动本钱7. 产品边际奉献二制造边际奉献-销售和治理变动本钱8. 边际奉献率二边际奉献/销售收入x 100%9. 变动本钱率二变动本钱/销售收入x 100%10. 变动本钱率+边际灵献率二1三各

31、产取边际林11. 多种产品的边际奉献率要用加权平均数,其公式为:=£冬产翩酬入xlOO%=Z各产品边际奉献率*各产品销鲁占总销售比重12. 利润=边际页献-固定本钱二销售收入x边际奉献率-固定本钱13. 保本量.牛 固定本钱/单价-单位变动本钱=F/P-V14. 品二固定本钱/边际页献率15. 盈亏临界点作业率=斜/Q或场/S16. 平安边际量=正常销售量-盈亏临界点销售量=Q-Q017. 平安边际额=正常销售额-盈亏临界点销售额=S-S018. 平安边际率二Q-Q0/Q=S-S0/S19. 盈亏临界点作业率+平安边际率二120. 息税前利润二平安边际额x边际英献率21. 销售息税前利润率二平安边际率x边际奉献率22. 保利量二固定本钱+目标利润/单价-单位变动本钱23. 保木撷=固定本钱+目标利润/边际页献率24. 保利量二固定本钱+目标税后利润/I-所得税税率/单位边际奉献2 5 .保利额二固定本钱+目标税扇IJ润/I -所得税率/边际奉献率26. 加权平均保利销售额=固定本钱总额+目府IJ润/加权平均边际奉献率27. 敏感系数二目标值变动百分比/参量值变动百分比第十七章短期经营决策1. 差麟IJ润二差额收入-差额本钱2. 相关损益二相关收入-相关本钱二相关收入-变动本钱+专属本钱3利润二销售收入-变动