营运能力分析课件

1、营运能力分析第六章第六章 与营运能力分析与营运能力分析教学目的：教学目的：理解和掌握一般理解和掌握一般企业营运能力分析的主要考企业营运能力分析的主要考核指标及其分析方法。核指标及其分析方法。教学重点教学重点：营运能力分析主营运能力分析主要指标要指标营运能力分析第一节第一节 营运能力分析概述营运能力分析概述一、营运能力分析的含义和目的一、营运能力分析的含义和目的P205、206二、影响营运能力的主要因素二、影响营运能力的主要因素1、周转额（营业收入净额或营业成本）、周转额（营业收入净额或营业成本）2、相关资产平均余额、相关资产平均余额三、一般公式：三、一般公式：资产周转率资产周转率(次数）次数）

2、=周转额资产平均余额周转额资产平均余额资产周转天数资产周转天数=365资产周转率资产周转率营运能力分析第二节 流动资产营运能力分析1.应收帐款周转率应收帐款周转率应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入净额赊销收入净额/ /平均应收账款平均应收账款 =（营业收入净额（营业收入净额赊销比）赊销比）/ /平均应收账款平均应收账款应收帐款周转天数应收帐款周转天数=365/应收帐款周转次数应收帐款周转次数注意：在计算时，尽量使用注意：在计算时，尽量使用“应收账款应收账款”总额总额分析：此比率越高，说明企业收账快，企业资产流动性分析：此比率越高，说明企业收账快，企业资产流动性 强，短期偿债能力强。但过高的

3、应收账款周转率有可强，短期偿债能力强。但过高的应收账款周转率有可能是企业信用政策存在问题，应结合存货周转率分析。能是企业信用政策存在问题，应结合存货周转率分析。营运能力分析2.存货周转率存货周转率存货周转率=营业成本营业成本/ /平均存货平均存货存货周转率存货周转率=营业收入营业收入（1-营业毛利率）营业毛利率）/ /平均存货平均存货存货周转天数存货周转天数= = 365/存货周转次数存货周转次数=原材料周转天数原材料周转天数+ +在产品周转天数在产品周转天数+ +产成品产成品周转天数周转天数营运能力分析分析：分析：存货周转率高，说明企业存货周转快，存货周转率高，说明企业存货周转快，销售能力强

4、，但过高也可能说明企业管理销售能力强，但过高也可能说明企业管理方面有问题（存货水平低、经常缺货或购方面有问题（存货水平低、经常缺货或购买次多量少）；存货周转率低，说明企业买次多量少）；存货周转率低，说明企业存货管理不力，销售状况不好。存货管理不力，销售状况不好。营运能力分析3.流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率=营业收入净额营业收入净额/ /平均流动资产平均流动资产流动资产周天数=365 / /流动资产周转率分析：分析：反映流动资产的周转速度。周转速度快，反映流动资产的周转速度。周转速度快，相对会扩大资产投入，增强企业盈利能力。相对会扩大资产投入，增强企业盈利能力。营运能力分析例： 企

5、业的营业收入为企业的营业收入为68006800万，营业成本率万，营业成本率60%60%。流动资产平均余额为流动资产平均余额为14001400万，现金万，现金300300万，应收万，应收帐款帐款420420万，存货万，存货580580万，其它流动资产万，其它流动资产100100万。万。 行业流动资产周转天数平均为行业流动资产周转天数平均为7878天，应收帐天，应收帐款周转天数平均为款周转天数平均为2525天，存货周转天数平均为天，存货周转天数平均为5555天。天。分析分析：该企业流动资产周转天数平均为该企业流动资产周转天数平均为7474天，应天，应收帐款周转天数平均为收帐款周转天数平均为2222

6、天，存货周转天数平均天，存货周转天数平均为为5151天，均优于行业平均水平。天，均优于行业平均水平。营运能力分析4.营业周期营业周期=应收帐款周转天数应收帐款周转天数+存货周转天数存货周转天数 分析分析：营业周期指从存货取得到销售存货收回：营业周期指从存货取得到销售存货收回现金所经历的时间。此比率越高，说明企业资现金所经历的时间。此比率越高，说明企业资金周转越慢。金周转越慢。营运能力分析练习1.1.下列各项中，影响营业周期长短下列各项中，影响营业周期长短的因素有（的因素有（ ）. . A A年度销售额年度销售额 B B平均存货平均存货 C C销货成本销货成本 D D平均应收账款平均应收账款营运

7、能力分析第三节 非流动资产营运能力分析1.固定资产周转率固定资产周转率=营业收入/平均固定资产（1）在分析固定资产总周转率的基础上，进一步分析其构成。（2）计算以固定资产净值为宜。分析：分析：此比率主要用于说明对厂房、设备等此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利用效率，比率越高说明利用率越资产的利用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好高、管理水平越好营运能力分析2.非流动资产周转率非流动资产周转率=营业收入/平均非流动资产（1）长期资产变现力最低，风险最高。（2）周转率与行业有关。（3）长期资产结构应与营业收入增长情况结合起来分析。营运能力分析3.非流动资产与营业收入比非流动资产与营业收入比=平均非流动资产净值/营业收入营运能力分析第四节第四节 总资产营运能力分析总资产营运能力分析n总资产周转率总资产周转率n总资产周转期总资产周转期n总资产与营业收入比总资产与营业收入比营运能力分析第五节第五节 反映