第14堂课《流动性泛滥和缺乏流动对金银造成的影响》

1、第十四堂课流动性泛滥和缺乏流动对金银造成的影响2019年11月26日 我们都是知道的，当货币超发的时候会造成严重的通货膨胀，货币贬值。那么货币流动性泛滥或者流动性缺乏的时候会对金银造成哪些影响呢？ 首先我们要清楚什么是货币的流动性泛滥和缺乏，货币的流动性泛滥其实就是货币超发的、通货膨胀的一个重要指标，其特点就是稳定的权利体制下，因为当局对经济形势的悲观估计或过于乐观的估计，对市场大量投放货币，以达到刺激经济的目的和手段，其后果就是，货币增长和供应过快，银行放贷资金十分充裕，人们相对很容易可以得到资金，且对于资金的监管很弱。 我们的国内所说的不再搞从前4万亿那种大水漫灌就是这个意思，而那时候就是

2、我们对于次贷危机影响过于悲观，非常怕出现席卷我们的经济危机，所以立刻对货币政策作出了这样的反应，直接是流动性暴涨，间接催生了后期楼市调控失效。 流动性的泛滥对于风险资产在一定程度上是有利的，因为流动性是可以促使资产价格在原有的基础上进一步上涨，这也是政策制定者的初衷，所以流动性的泛滥会促生风险资产泡沫，但紧接着就是避险资产的暴涨，08年之后就是金银的历史牛市，大家都有印象吧，所以流动性的泛滥短期内对金银不利，长期来看，必然会催生金银的上涨。 而现在美国正在释放最大的流动性，从而也带动了全球各国的流动性释放，甚至欧洲和日本长期开始了负利率时代，这样的流动性泛滥，还有一个大家熟悉的名词-QE又称为

3、量化宽松货币政策，那么这些国家的政策对我们会造成什么样的影响呢？流动性泛滥带来的是什么？ 通胀。尤其对于目前通胀率已然不低的新兴国家来说，日元和美元的开闸放水无异于火上浇油。首先，美元的泛滥带动了以美元计价大宗商品价格的再一次大涨，日元的泛滥带动了日本的出口产品如汽车、电气设备、电子产品等价格上涨，它们的同时泛滥将加剧新兴国家的输入型通胀。同时一部分热钱进入新兴国家市场，会给流入国的宏观调控带来不确定性因素。其次，日本一直是我国非常重要的贸易伙伴，而且是世界重要的电子产品零部件产地。这将会严重影响中国对电子、汽车等零部件的进口，造成国内许多产品供给不足，价格上涨。人民币升值预期将更加强烈，吸引

4、热钱涌入中国捞金，进一步提升资产价格。即将到来的日元与美元贬值，也就将人民币置于“被升值”的地位。 这样的政策下，首先受益的必然是股市和楼市，以此为依据，我才跟大家说，道琼斯指数会攀升到30000点，而在这个过程中，金银也会逐步攀升，当美股崩盘的时候，金银会因昨天所讲，快速回落，但是其牛市必然到来。 那么我们在来说一下流动性的缺乏会对金银造成什么样的影响，这个影响最近一段时间我们感受可能更深刻些，美联储的不断降息其实并非量化宽松的QE新政，而确确实实是因为美元缺少了，整个世界的美元流动性，因为之前的美联储加息政策，而被大量收回美国，这也是特朗普的用意，实业的回归和货币的回归，每次回归都伴随着美

5、国通过这样的手段，对世界其他各国财富的收割，当美元回流以后，再次释放出来的时候，首先必然不是再次的外流，而是选择美国国内的优质资产，如美债、美股、房地产，所以我们可以看到，最近一个时期，美债倒挂解决了，美股节节新高，房地产复苏。 其中，昨天课程中所讲到的5个盖子盖10个瓶子的问题，也是流动性缺乏的直接表现，美股的节节攀高，就会不但吸收掉其他各处的资金，大量的资金将进一步进入股市再次催高美股价格，但资金不会就此离开，而是沉淀在美国股市中，不断攀升的价格继续造成了美元流动性的缺乏，从而使其他行业及国家，更迫切的需要美元，这进一步巩固了美元的霸权地位，与美国国家政策相符，但流动性的缺乏另美联储也很担心，毕竟道琼斯指数攀升到如此高位，如果不释放一定的流动性，极有可能瞬间出现崩盘，所以美联储降息及新一轮的扩表，释放一定的流动性。 如果流动性缺乏造成了经济问题，金银下跌要先于股市下跌，这是因为流动性的缺乏抽掉了避险资产的资金，然后才是风险资产的崩盘，金银进一步下跌，但最后还是会上涨起来，但涨幅不会比流动性泛滥大，因为资金始终处于缺乏之中，变成了一种现金为王的状态。 今晚的课程很重要，有助于大家区分经济危机爆发前不同的形式和状态，总结起来就是，流动性泛滥，金银会涨跌涨。流动性缺乏，