物流金融发展历程与功能

1、1 / 21w物流金融进展历程1999年，一个第三方物流公司- 中国储运公司与银行合作，开始向客户提供简单的 质押融资业务。2000 年，复旦大学朱道立教授主持广东顺德物流基地项目时首次提出了“融通仓”的概念，并组织人员开始相关理论的研究。2001年，TCL 应用融通仓思想开拓手机市场，通过向全国销2 / 21售商提供大部分运营资金，成功地在短期内取得全国手机销量第 一的业绩。同年，UPS 完成对FirstIn ternatio nal的并购，开始提供融通仓式的服务。除传统包裹和企业物流业务外，UPS隹出了包括 代开信用证、兑付出口票据、代理海关业务、提供货款融资 等服务。2003 年，UPS

2、的金融物流集成服务成功地解决了WALMAR 和东南亚供应商之间的物流和付款拖欠太久的问题。2004 年，NOKIA在广州使用类似 TCL的融通仓模式抢占手机市场份额； DHL 在上海为客户提 供物流和关税融资服务；中国储运集团提供仓单质押贷款业务， 规模超过人民币40亿元。由此可见，融通仓服务的实践进展专门快，而理论研究相对较慢。3 / 21物流金融的功能 融通仓的目的是用资金流盘活物流，或用物流拉动资金流。因此参与的物流、生产、中介和金融企业都能够通过融通仓 模式实现多方共赢。融通仓的产生将为我国中小企业的融资困境 提供新的解决方法；将提高商业银行的竞争优势，调整商业银行 信贷结构，有效化解

3、结构性风险；将促进我国第三方物流的进一 步进展。（1） 融通仓为中小企业融资提供新渠道中小企业，特不是民营企业的差勃进展差不多成为推动 中国经济向前的重要力量。然而，由于国家政策的倾斜、自身规 模等缘故，中小企业的进展遇到了人才、 技术、资金等诸多瓶颈。 尤其是资金短缺已成为中小企业进展道路中的要紧障碍。融通仓为中小企业融资提供新渠道， 一方面，企业在货 发以后就能够直接拿到相当大比例的货款 ，大大加速了资金的周 转，对那些从事高附加价值产品、供应链内部联系相当紧密、发 货频率专门高的产业而言（例如，电脑、手机、家用电器），融通 仓带来的收益就特不可观。确实是对那些价值不专门高然而规模 相当大

4、的重化工而言，由于其发货数量大，总体的货值也专门大， 融通仓对他们也是专门大的福音。（2）融通仓为银行提供新的贷款对象在物流运行过程中，发货人将货权转移给银行， 银行依照物品的具体情况按一定比例（例如 60%）,直接或者通过第二方 物流商将货款交给发货人。 当提货人向银行付清货款后， 银行向 第三方物流供应商发出放货指示，将货权交给提货人。因此，假 如提货人不能在规定的期间内向银行偿还货款，银行能够在国 际、国内市场上拍卖掌握在银行手中的物资或者要求发货人承担 回购义务。 从上可见，银行在物流金融活动中起了核心作用 ，考 虑到中国的物流费用要占到GDP 勺 20%左右，也确实是要达到二 万多亿

5、元的规模，应该讲物流金融能够给银行带来专门好的商 机，一方面是比较可靠的贷款对象，一方面是专门好的服务收入来源。对银行来讲，专业物流企业具备规避风险的优势：一是有效规避客户资信的风险。物流企业拥有大量工商企业客户，由 于长期合作，对客户的资信和产品销路十分了解。二是有效规避质押物选择的风险。并非所有商品都适合质押贷款，物流企业能 够协助银行选择优质、畅销、价格稳定的商品用于质押，部分物 流企业拥有较强的产品分销能力，能在市场发生价格波动时，利 用自己的销售渠道使产品尽快变现，降低风险。三是有效规避质押物监管的风险。开展仓单质押融资监管的物流企业必须有健全4 / 21的内部治理制度，先进的信息治

6、理系统，有效的内部防范措施和 与银行良好的沟通机制。四是有效规避质押物损失的风险。银行 与物流企业合作的条件是， 若由于仓储公司工作失职， 导致银行 抵押物落空，则仓储公司需向仓单持有人即银行承担赔偿责任。 五是有效规避担保资产的变现风险。全国性的有良好资质的仓储 企业能够利用自己的网络优势、 信息优势及对市场的敏感， 迅速 使质押资产变现，幸免向其他担保形式那样有大量难以变现的资 产趴在银行账上。（3）融通仓为第三方物流公司开发新的增值服务内容在物流金融活动中，第三方物流供应商扮演了以下角色 第一，银行为了操纵风险，就需要 了解质押物的规格、型号、质 量、原价和净值、销售区域、承销商等，要察

7、看货权凭证原件， 辨不真伪，这些工作超出了银行的日常业务范畴，第三方物流供应商由因此物资流通过程的实际执行者和监控者，就能够协助银行做好以上工作。第二，一般情况下，商品是处于流淌变化当中 的，作为银行，不可能了解其每天变动的情况，安全库存水平也 确实是能够融资的底线，然而假如第三方物流供应商能够掌握商 品分销环节，向银行提供商品流淌的情况，则能够大大提高这一5 / 216 / 21限额。商品销售的网点分布、单点销量、平均进货周期、结款信 誉度，在信誉诚信体制尚未健全的情况下，这些资料的取得必须依靠于第一线第三方物流供应商的资料，假如第三方物流供应商 有完善的信息系统，就能够使整个资金周转过程透

8、明化，使银行随时得知商品的现有状况，更好的操纵风险。从上可见，第三方 物流服务供应商是银行的重要助手，物流金融在近二十年里不管 在质量或者是数量方面能够得到飞速的进展，其专门重要的缘故确实是物流的高速进展和第三方物流在资产规模、运营规范化和信息系统水平方面的巨大进展。第三方物流服务供应商通过物流 金融大大加强了在供应链运作中的地位，大大提高了业务收入，例如，世界第一的船公司马士基，其第一位的利润来源确实是物 流金融。总之，带来了三方共赢的局面。融通仓与金融机构不断巩固和加强合作关系，依托融通仓设立中小企业信用担保体系， 金融机构授予融通仓相当的信贷 额度，以便于金融机构、融通仓和企业更加灵活地

9、开展质押贷款 业务。充分发挥融通仓对中小企业信用的整合和再造功能，可关心中小企业更好地解决融资问题。拓宽银行服务对象范围，扩大了信贷规模。融通仓业务使原先不受银行欢迎的动产质押品变得对银行更可靠、更受欢迎，间接的提高了中小企业的信用等级。 从而拓宽了银行的服务 范围，提高了银行的资金使用效率。 而且第三方物流提供的融通 仓的专业服务能够降低信贷交易成本、分散银行信贷风险。扩大 物流服务的品种和规模。 给第三方物流企业带来了更多、 更稳定 的客户。发表于 2006-7-151引言现代物流进展离不开金融服务的支持。 然而，当前国内金 融服务进展较慢，这在一定程度上阻碍了现代物流进展， 一方面 使得物流企业不能为宽敞客户， 特不是一些中小型企业， 提供物 流与金融集成化的综合服务，另一方面使得企业物流资金周转率7 / 218 / 21低下，原材料、半成品或产品不能“物畅其流”，阻碍了企业物 流运作的效率。笔者认为，把物流服务和金融服务相结合进行业务模式的 创新，是当前第三方物流公司、金融机构（银行等）或相关企业 在激烈市场竞争中 脱颖而出的要紧途径之一。据此，笔者提出了“现代物流金融服务创新金融服务（FinanceLogistics） ”的研究课题。本文的研究，能为第三方物流企业，金融机构（银行）等 进行业务创新，以及寻求新