国际金融计算题及答案

1、1、某日纽约 USD1=HKD7 、7820 7、7830伦敦GBP1= USD1 、5140-1 、5150问英镑与港元的汇率是多少？解： GBP1=HKD7.7820 X 1.51407.7830 X 1.5150GBP1=HKD11.781911.79122、某日苏黎士 USD1= SF1、2280 1 、2290法兰克福 USD1=E0 、9150 0 、9160问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E仁SF1.2280/0.9160SF1.2290/0.9150E1=SF1.34061.34323、 某日GBP1=HKD12 、6560 12、6570USD1=HKD 7 、

2、7800 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP仁USD12.6560/7.781012.6570/7.7800GBP1=USD1.62651.62694、 某日 巴黎 即期汇率USD1=E0、8910 0、89201 个月远期 2030问巴黎市场美元与欧元 1 个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.89300.89505、 某日 香港 即期汇率 USD1=HKD7 、7800-7、 78103 个月远期7050问香港市场美元与港元 3 个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.77307.77606、 某日 纽约 即期汇率USD1=SF1 、1550 1、1

3、5606 个月远期 6080问纽约市场美元与瑞士法郎 6 个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.16101.16407、 某日 伦敦 即期汇率 GBP1=E 1、20101、20203 个月远期4050问伦敦市场英镑与欧元 3 个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.20501.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000 元 /吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率 USD1=RMB6 、 8310 6、8380）解：15000 - 6.8310=2196 美元9、 某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:1

4、1000- 6.8380=1609 美元10、 某企业出口商品美元报价为2500 美元 /件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上） 解:2500 X 6.8380=17095 元11 、某企业进口商品报价为 5700 美元 /吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上） 解:5700 X 6.8310=38937 元12、 某出口商品的报价为 SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD仁SF1、1830 1、1840）解:8500 - 1.1830=7185 美元13、某进口商品的报价为 SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500 - 1.1

5、840=18159 美元14、某日：即期汇率 USD1=EUR0.9150 0.9160?3 个月40 60某出口商 3 个月后将收入 1000 万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进 行套期保值？解:3 个月远期 USD1=EUR0.91900.9220签 3 个月远期合约卖出 1000万美元 ,买入 919万欧元 .15、某日：即期汇率 USD1=SF1.3210 1.3220? 6 个月 80 60该进口商 6 个月后将向出口商支付 1000 万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利 用远期外汇交易进行套期保值？解：6 个月远期 USD1=SF1.31301.3

6、160签 6 个月远期合约卖出瑞士法郎 1316万，买入 1000万美元。16、某日：即期汇率 USD1=SF1.2870 1.2880?3 个月50 70问：若某交易者认为 3 个月后美元汇率将上涨，他应如何进行远期投机操作？（以1000 万美元解 :3 个月远期1) 买入 1000 万美元 , 卖出 1295 万瑞士法郎2) 3个月后 , 签反向的即期合约 .卖出 1000万美元 , 买进 1368 万瑞士法郎 .3) 差额：1368万-1295万=SF73万.(盈利)17、某日：即期汇率 USD1=JYP125.50 125.80? 2 个月 60 80问：若某交易者认为 2 个月后美元

7、将下跌，他应如何进行远期投机操作？(以 1000 万美元切入) 假设： 2个月后即期汇率变为 USD1=JPY113.10 113.30 问其操作结果是什么？解：2 个月远期 USD1=JYP126.10126.601) 卖出 1000 万美元 , 买入 1261000000 日元2) 2 个月后对冲 ,卖出 1261000000 日元,1261000000- 113.30=11129744,买入 11129744 美元.3) 核算： 11129744-10000000=1129744 美元(盈利)18、 某日：即期汇率GBP1= USD1.7860 1.7880?3 个月汇率 GBP1= U

8、SD1.8880 1.8900若某公司现在需要用美元即期换 100万英镑进行投资， 预计 3个月后将收回投资本息和 104万英 镑，届时需换回美元，问该公司应如何进行外汇掉期操作？其资金头寸结构发生了什么变化？解： 1) 买入 100 万英镑 , 100万 X 1.7880=1788000, 卖出 1788000美元.2) 卖出 104万英镑,104 万 X 1.8880=1963520, 买入 1963520美元3) 核算： 1963520-1788000=175520 美元(盈利)4) 若不做掉期操作 , 该公司存放的是美元 .做了掉期以后 , 该公司存放的是英镑 .19、 某日：即期US

9、D1= E0.9350 0.9360?1 个月 USD1= E0.9340 0.9360?3个月 USD1= E0.9310 0.9320某德国银行预计 1个月后将收入 1000万美元，3个月后需支出 1000万美元，如不考虑利率因素， 该行是否可作外汇掉期操作？结果是什么？解：可以做掉期 , 因为 3个月中美元表现为贴水 .1) 卖出 1000万美元 , 买入 934万欧元 .2) 3个月后,卖出 934万欧元 , 9340000-0.9320=10021459, 买入 10021459 美元3) 结果盈利 ：10021459-1000 万=21459 美元? 伦敦 GBP1=USD1.62

10、70 1.6280若以 1000 万英镑切入，应如何套汇？结果是什么？解: 1) 在伦敦, 卖出 1000万英镑, 买入 1627万美元 .2) 在纽约 , 卖出 1627 万美元 , 买入 10018473 英镑 .3) 结果盈利 ：10018473 -1000 万=18473 英镑21、某日： 纽约 USD1= SF1.2150 1.2160? 苏黎世 GBP1= SF1.6150 1.6160?伦敦 GBP1= USD1.5310 1.5320问是否存在套汇机会？若以 1000 万美元切入，应如何套汇？并计算套汇结果。解：苏黎世 /伦敦市场 , 美元与瑞士法郎的汇率 ：USD1=SF1.

11、6150/1.53201.6160/1.5310=SF1.05421.0555存在套汇机会 .1) 在纽约 , 卖出 1000万美元 , 买入瑞士法郎 1215 万.2) 在苏黎世，卖出1215万瑞士法郎，12150000 - 1.6160=7518564,买入7518564英镑.3) 在伦敦, 卖出 7518564英镑, 7518564 X 1.5310=11510921, 买入 11510921 美元.4) 核算损益 ： 11510921-1000 万=1510921 美元22、某进口商 3 个月后需在现货市场购入 SF1500000 以支付进口货款，为防范汇率风险，拟通过外汇期货进行套期

12、保值。假设：当日：即期汇率USD1=SF1.50001.5010，3 个月期货价格为USD0.6800/SF。3个月后的即期汇率为 USD仁SF1.4800 1.4810,3个月期货价格为 USD0.7000/SF。问：该进口商应如何进行操作？解：1)按当日即期汇率测算，买入SF150万，150万十1.5000=100万,卖出100万美元.3个月期货，买入SF150万,150万X 0.6800=102,卖出102万美元.2) 3个月后，买入SF150万，150万十1.4800=1013514, 卖出1013514美元 比预算多付 :1013514-100 万=13514美元(亏损)3个月后期货

13、市场：卖出SF150万,150万X 0.7000=105 万，买入105万美元.4) 对冲: 105 万-102 万=3万美元5) 盈亏：3 万-13514=26486 美元23、 美国某出口商预计6个月后将收到货款 SF1000000，须在市场换成美元。为防范汇率风险，该公司拟通过外汇期货做套期保值。若当日现汇汇率为USD1=SF1.3778 1.3788 , 6 个月期货价格为USD0.7260/SF。 6个月后的现汇汇率为 USD1=SF1.38501.3860, 6个月期货价格为 USD0.7210/SF。问：该出口商应如何进行操作？解：1)按当日即期测算：卖出SF100万,100万十

14、1.3788=725268, 买入725268美元签6个月期货保值合约，卖出SF100万，100万X 0.7260=726000,买入726000美元.2) 6个月后现货市场，:卖出SF100万，100万十1.3860=721501,买入721501美元比预算亏损 ： 721501-725268=-3767 美元6个月期货市场 ： 买入 SF100 万， 100万 X 0.7210=721000 美元3) 核算 ： 726000-721000=5000 美元4) 盈亏 ： 5000-3767=1233 美元24、美国进口商 6个月后需支付 SF1500万，因判断SF汇率可能大幅度波动，且对方向无把握。为避免汇率风险，决定采用外汇期权保植。假设：(1) 当日即期汇率 USD仁SF1.4900 , 6个月期权汇率 USD仁SF1.5000，期权费2% ;(2) 6个月后期权合约到期日的即期汇率分别为： USD1=SF1.4200.SF1.5600 SF1.5010 。问：该进口商应如何进行外汇期权操作？并分析期权合约到期日出现的3 个即期汇率分别给该进口商带来什麽后果？解:1)要买进SF1500万，需1500- 1.5000=1000万美元,1000 X (1+3%)=