期货从业资格考试期货基础计算题专项练习

1、单选1、某投资者购买了沪深300 股指期货合约，合约价值为 150 万元,则其最低交易保证金-可编辑修改-为（）万元。A、 7.5B、 15C、18D、30答案：C解析：沪深 300 股指期货合约规定，最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150 X12%=18（万元）。故 C 选项正确。页码：考察知识点：单选2、若沪深 300 股指期货于 2010 年 6 月 3 日（周四）已开始交易，则当日中国金融期货 交易所可供交易的沪深 300 股指期货合约应该有（）A、 IF1006,IF1007,IF1008,IF1009B、 IF1006,IF1007,IF1009,IF10

2、12C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103答案：B解析：沪深 300 股指期货合约规定，合约月份为当月、下月及随后两个季月。故 B 选项正确。页码：考察知识点：单选3、短期国债采用指数报价法，某一面值为 10 万美元的 3 个月短期国债，当日成交价为 92。报价指数 92 是以 100 减去不带百分号的（）方式报价的。A、 月利率B、 季度利率C、半年利率D、年利率答案：D解析：P235页码：考察知识点：单选4、假定年利率为 8%,年指数股息率 d 为 1.5%,6 月 30 日是 6 月指数期货合约的交割日。4 月

3、 15 日的现货指数为 1450 点则 4 月 15 日的指数期货理论价格是（）点。A、 1459.64B、 1460.64C、1469.64D、1470.64答案：C解析：页码：考察知识点：单选5、买入 1 手 3 月份敲定价格为 2100 元/吨的大豆看涨期权，权利金为 10 元/吨,同时买 入 1手 3 月份敲定价格为 2100 元/吨的大豆看跌期权，权利金为 20 元/吨，则该期权投资组合 的损益平衡单选1、某投资者购买了沪深300 股指期货合约，合约价值为 150 万元,则其最低交易保证金-可编辑修改-点为（）-可编辑修改-A、2070,2130B、2110,2120C、2200,1

4、900D、2200,2300答案：A解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070 ,高平衡点=2100+30=2130。页码：考察知识点：单选6、某生产企业在 5 月份以 15000 元/吨卖出 4 手（1 手 25 吨）9 月份交割的铜期货合约, 为了防止价格上涨 于是以 500 影吨的权利金 买入 9 月份执行价格为 14800 元/吨的铜看涨期 权合约 4手。当 9 月份期权到期前一天，期货价格涨到 16000 元/吨。该企业若执行期权后并 以 16000 元/吨的价格卖出平仓 4 手 9 月份的期货合约，最后再完成 4 手期货合约的交割，该企 业实际卖出铜的价格是

5、（）元/吨。（忽略佣金成本）A、15000B、15500C、15700D、16000答案：C解析：期权合约的获利为：（16000-14800M 25-500 4 X25=70000（元）；每吨期权合约的获利为：70000/100=700（元）；企业实际卖出的铜价为： 15000+700=15700（元）。页码：考察知识点：单选7、某投机者卖出 2 张 9 月份到期的日元期货合约，每张金额为 12500000 日元，成交价为0.006835 美元/日元，半个月后，该投机者将 2 张合约买入对冲平仓，成交价为 0.007030 美元/日 元。该笔投机的结果是（）A、盈利 4875 美元B、亏损 4

6、875 美元C、盈利 5560 美元D、亏损 5560 美元答案：B解析：期货合约上涨（7030-6835）=195 个点，该投资者亏损 195X12.5X2=4875（美元）。页码：考察知识点：单选8、某日，我国银行公布的外汇牌价为1 美元兑 8.32 元人民币，这种外汇标价方法为（）A、直接标价法B、间接标价法C、固定标价法D、浮动标价法答案：A解析：用 1 个单位或 100 个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直 接标价法。页码：考察知识点：单选9、7 月 1 日，某交易所的 9 月份大豆合约的价格是 2000 元/吨,11 月份大豆合约的价格是 1950 元/吨。如

7、果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机-可编辑修改-者获利最大的是（）A、9 月大豆合约的价格保持不变2100 元/吨,11 月大豆合约的价格保持不变1900 元/吨,11 月大豆合约的价格涨至1990 元/吨2010 元/吨,11 月大豆合约的价格涨至2150 元/吨答案：D 解析：熊市套利又称卖空套利，指卖出近期合约的同时买入远期合约。吨；B 项中获利-100 元/吨；C 项中获利 140 元/吨；D 项中获利 190 元/吨。页码：考察知识点：单选10、王某存入保证金 10 万元，在 5 月 1 日买入小麦期货合约 40 手（每手 10 吨），成交价为 20

8、00 元/吨，同一天他卖出平仓 20 手小麦合约，成交价为 2050 元/吨,当日结算价为 2040 元/吨, 交易保证金比例为 5%,则王某的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）为（）元，结算准备金余额 为（）元（）A、17560;82500B、17900;90500C、18000;97600D、18250;98200答案：C 解析：（1）按分项公式计算：平仓盈亏=（2050-2000）X20X10=10000（元）；持仓盈亏=(2040-2000)40-20)X10=8000(元);当日盈亏=10000+8000=18000(元)。(2)按总公式计算：当 日盈亏=(2050-2040)X20

9、X10+(2040-2000)X(40-20)X10=18000(元)；(3)当日结算准备金余额=100000-2040X20X10X5% +18000=97600（元）。页码：p110考察知识点：结算公式与应用单选11、短期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。某投资者购买面值为100000 美元的 1 年期国债，年贴现率为 6%,1 年以后收回全部投资，此投资者的收益率（）贴现 率。A、小于B、等于C、大于D、小于或等于 答案：C解析：1 年期国债的发行价格=100000-100000X5 % =94000（美元）；收益率 =（100000-94000）4000=6.4%。页码：

10、P235考察知识点：参与利率期货相关的利率工具单选12、投资者以 96-22 的价位卖出 1 张中长期国债合约（面值为 10 万美元）,后又以 97-10 价位买进平仓，如不计手续费时，这笔交易（）。A、亏损 625 美元B、盈利 880 美元C、盈利 625 美元D、亏损 880 美元,11 月大豆合约的价格涨至 2050 元/吨B、9 月大豆合约的价格涨至C、9 月大豆合约的价格跌至D、 9 月大豆合约的价格涨至A 项中获利 100 元/-可编辑修改-答案：A解析：96-22”表示 1000X96+31.25X22=96687.5 减去 97-10 表示 1000*97+31.25*10

11、结果等于 625 因为是做空价格涨了所以是亏损625页码：P237考察知识点：利率期货的报价及交割方式单选13、某投资者在 5 月 1 日同时买入 7 月份并卖出 9 月份铜期货合约，价格分别为 63200 元/吨和 64000 元/吨。若到了 6 月 1 日,7 月份和 9 月份铜期货价格变为 63800 元/吨和 64100 元/吨，则此时价差（）元/吨。A、扩大了 500B、缩小了 500C、扩大了 600D、缩小了 600答案：B解析：5 月 1 日的价差为 64000-63200=800（元/吨），6 月 1 日的价差为 64100-63800=300（元/ 吨） ，可见，价差缩小了

12、 500（元/吨）。页码：PP205-206考察知识点：价差套利的相关概念单选14、投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大，买入 1 手 7 月大豆期货合约，价格为 8920 美分/蒲式耳，同时卖出 1 手 9 月大豆期货合约，价格为 8870 美分/蒲式耳，则该投资者 进行的是（）交易。A、买进套利B、卖出套利C、投机D、套期保值答案：A解析：如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时，则套利者将买入其中价格较高的一 边”同时卖出价格较低的一边”，这种套利为买进套利。页码：P207考察知识点：价差套利的相关概念单选15、某纺织厂向美国进口棉花 250000 磅，当时价格为 72 美

13、分/磅，为防止价格上涨 所以 买了 5 手棉花期货避险，价格为 78.5 美分/磅。后来交货价格为 70 美分/ 磅,期货平仓于 75.2 美分/磅，则实际的成本为（）A、73.3 美分B、75.3 美分C、71.9 美分D、74.6 美分答案：A解析：由于期货对冲亏损 78.5-75.2=3.3（美分/磅），所以进口棉花的实际成本为 70+3.3=73.3（美分/磅）。页码：考察知识点：单选16、某投资者 4 月 5 日买入 7 月份小麦看跌期权，执行价格为 9S0 美分/蒲式耳，权利金 为30 美分/蒲式耳，第二天以 20 美分/蒲式耳的权利金平仓。则盈亏情况为（）A、不盈不亏-可编辑修改

14、-B、无法判断C、盈 10 美分/蒲式耳D、亏 10 美分/蒲式耳答案：D解析：页码：考察知识点：单选17、某投资者花 100 点买入指数看涨期权 1 份，执行价为 1500 点,则行权会盈利的指数 交割价区间是（）A、1400 点到 1500 点B、1500 点到 1600 点C、小于 1400 点D、大于 1600 点答案：D解析：页码：考察知识点：单选18、某投资者在恒生指数期货为 22500 点时买入 3 份恒生指数期货合约，并在恒生指数期货为 22800 点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50 则该投资者平仓后（）A、盈利 45000 元B、亏损 45000 元C、盈利 15000

15、 元D、亏损 15000 元答案：A解析：页码：考察知识点：单选19、10 年期国债期货合约的报价为 97-125 则该期货合约的价值为（）美元。A、97125B、97039.01C、97390.63D、102659.36答案：C解析：页码：考察知识点：单选20、某 1 年期国债，面值 10 万元，年贴现率 6%,则其到期收益率为（）A、6%B、12.78%C、1.5%D、6.38%答案：D解析：-可编辑修改-页码：-可编辑修改-考察知识点：单选21、2 月 1 日，投资者买入 1 份 3 月份期货合约，价格为 1280 元/吨，同时卖出 1 份 5 月份 期货合约，价格为 1310 元/吨;

16、2 月 24 曰,3 月份期货合约的价格为 1250 元/吨,5 月份期货合约 的价格为1295 吨。则该价差投资策略的盈亏情况为（ ）元/吨。A、净亏损 15B、净盈利 15C、净盈利 45D、净亏损 45答案：A解析：3 月份期货合约平仓盈亏1250 元-1280 元=-30 元5 月份期货合约平仓盈亏1310 元-1295 元=15 元（-30）元 +15 元=-15 元A 是对的。页码： 考察知识点:单选22、3 月 1 日，投资者买入价格为 1450 元/吨的 1000 吨现货，同时卖出 5 月份期货合约 100手（1 手 10 吨），价格为 1990 元/吨。4 月 1 日投资者以

17、 1420 元/吨的价格卖现货，同时在 期货市场以 1950 元/吨的价格平仓。则此投资策略的盈亏情况为（）答案：B解析：期货市场盈利四万元，即（1990-1950 *100*10=40000 元现货市场损失 3 万元，即（1420-1450） *100*10=30000 元40000 元-30000 元=10000 元页码： 考察知识点：单选23、大豆的现货价格为 5100 元/吨,无风险利率为 4%,仓储费为 0.6 元/吨天，则 3 月 17 日买入的 3 个月后交割的理论期货价格为（）元/吨。A、5151B、5206.2C、5154.6D、5103.6答案：B解析：页码： 考察知识点：单选24、6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约 40 手，成交价为 2220 元/吨,当日结算价为 2230 元/吨，交易保证金比例为 5%。则该客户当天须缴纳的交易保证金为（）丿元。A、44600B、22200A、期货市场盈利B、 期货市场盈利C、 期货市场亏损3 万元，现货市场损失4 万元,现货市场损失3 万元,现货市场盈利4 万元，现货市场盈利4 万元,净亏损3 万元,净盈利4 万元,净盈利3 万元,净亏损1 万元1 万元1 万元1 万元-可编辑修改-C、444