丙烯酸项目经济效益评估（范文参考）

1、泓域咨询 /丙烯酸项目经济效益评估丙烯酸项目经济效益评估目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由3主要经济指标一览表4四、 建设方案5五、 各部门职责及权限6六、 股东权利及义务10七、 防范措施12八、 环境管理分析14九、 人力资源配置16劳动定员一览表16十、 项目进度安排17项目实施进度计划一览表17十一、 建设投资估算18建设投资估算表19十二、 建设期利息19建设期利息估算表20十三、 流动资金21流动资金估算表21十四、 项目总投资22总投资及构成一览表22十五、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表24十六、 经济评价财务测算24

2、营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十七、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30十八、 财务生存能力分析31十九、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十、 经济评价结论33二十一、 项目风险分析风险防范35二十二、 项目总结35一、 项目名称及建设性质（一）项目名称丙烯酸项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx集团有限公司（二）项目联系人邓xx三、 项目定位及建设理由总体来看，“十三五”时期我省将向中高收入发展时期和工业化中后期阶段迈进，我省仍然处于大有作为的重要战略机遇期，但也面临诸多矛盾和

3、严峻挑战，经济社会发展突出表现为“六期融合”的阶段性特征，即迈向全面小康的决胜期、经济转型升级的关键期、区域开放融合的深化期、生态文明建设的提升期、全面深化改革的攻坚期、法治江西建设的推进期。全省上下务必适应新常态、把握新常态、引领新常态，保持战略定力，抓住用好机遇，应对风险挑战，不断开创发展新局面。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积46000.00约69.00亩1.1总建筑面积87119.681.2基底面积27600.001.3投资强度万元/亩326.132总投资万元29624.392.1建设投资万元23402.042.1.1工程费用万元20459.492.1.2其他费用万元2

4、333.762.1.3预备费万元608.792.2建设期利息万元267.632.3流动资金万元5954.723资金筹措万元29624.393.1自筹资金万元18700.853.2银行贷款万元10923.544营业收入万元57100.00正常运营年份5总成本费用万元47987.68""6利润总额万元8860.41""7净利润万元6645.31""8所得税万元2215.10""9增值税万元2099.24""10税金及附加万元251.91""11纳税总额万元4566.25"

5、;"12工业增加值万元15953.14""13盈亏平衡点万元25585.39产值14回收期年6.3215内部收益率15.55%所得税后16财务净现值万元1821.46所得税后四、 建设方案（一）混凝土要求根据混凝土结构耐久性设计规范（GB/T50476）之规定，确定构筑物结构构件最低混凝土强度等级，基础混凝土结构的环境类别为一类，本工程上部主体结构采用C30混凝土，上部结构构造柱、圈梁、过梁、基础采用C25混凝土，设备基础混凝土强度等级采用C30级，基础混凝土垫层为C15级，基础垫层混凝土为C15级。（二）钢筋及建筑构件选用标准要求1、本工程建筑用钢筋采用国家标准

6、热轧钢筋：基础受力主筋均采用HRB400，箍筋及其它次要构件为HPB300。2、HPB300级钢筋选用E43系列焊条，HRB400级钢筋选用E50系列焊条。3、埋件钢板采用Q235钢、Q345钢，吊钩用HPB235。4、钢材连接所用焊条及方式按相应标准及规范要求。（三）隔墙、围护墙材料本工程框架结构的填充墙采用符合环境保护和节能要求的砌体材料（多孔砖），材料强度均应符合GB50003规范要求：多孔砖强度MU10.00，砂浆强度M10.00-M7.50。（四）水泥及混凝土保护层1、水泥选用标准：水泥品种一般采用普通硅酸盐水泥，并根据建（构）筑物的特点和所处的环境条件合理选用添加剂。2、混凝土保护

7、层：结构构件受力钢筋的混凝土保护层厚度根据混凝土结构耐久性设计规范（GB/T50476）规定执行。五、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各

8、类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销

9、售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对

10、未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理

11、风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。六、 股东权利及义务1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建

12、议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，

13、请求人民法院撤销。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。3、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。4、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；5、持有

14、公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。6、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。七、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严格

15、的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共

16、享接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程，

17、从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生。

18、八、 环境管理分析（一）环境管理为了贯彻执行有关环境保护法规，及时了解项目及其周围环境质量、社会因子的变化情况，掌握环境保护措施实施的效果，保证该区域良好的环境质量，在项目厂区需要进行相应的环境管理。项目建设单位应该有专门的人员负责环境管理和监督，并负责有关措施的落实，对项目区域废气、污水、固体废物等的处理、排放及环保设施运行状况进行监督，严格注意相关的排污情况，以便能够在出现紧急情况的时候采取应急措施。因此，要设立控制污染、环境和生态保护的法律负责者和相关的责任人，负责项目整个过程的环境保护和生态保护工作。（二）环境监测计划企业内部的环境监测是企业环境管理的耳目，是基本的手段和信息的基础，主

19、要对企业生产过程中排放的污染物进行定期监测，判断环境质量，评价环保设施及其治理效果，防治污染提供科学依据。1、监测内容考虑到企业的实际情况，建议企业营运期可请当地的环境监测站或有资质单位协助进行日常的环境监测，若有超标排放时应及时向公司有关部门及领导反映，并及时采取措施，杜绝超标排放。2、监测方法大气监测方法按空气和废气监测分析方法执行，噪声监测按工业企业厂界噪声排放标准（GB12348-2008）执行。3、监测实施和成果的管理在项目投产后三个月内应委托监测机构进行一次污染源的全面监测，并对废气治理设备以及噪声控制设施、固废储存处置情况进行一次全面的验收。主要验证污染物排放是否达到排放标准和总

20、量控制的规定以确定有无达到本报告的要求，并将结果上报当地环保主管部门。工程验收合格后，企业应根据监测计划，定期对污染源进行监测，监测结果在监测结束后一个月内上报当地环保主管部门。监测数据应由本公司和当地环境监测站分别建立数据库统一存档，作为编制环境质量报告表和监测年鉴的原始材料。监测数据应长期保存，并定期接受当地环保主管部门的考核。九、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产

21、车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx集团有限公司规划，达产年劳动定员380人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位247正常运营年份2技术指导岗位383管理工作岗位384质量检测岗位57合计380十、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目

22、招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十一、 建设投资估算本期项目建设投资23402.04万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计20459.49万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10204.05万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标

23、规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9626.16万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为629.28万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2333.76万元。（三）预备费本期项目预备费为608.79万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10204.059626.16629.2820459.491.1建筑工程费10204.0510204.051.2设备购置费9626.169626.161.3安装工程费629.28629.282其他费用2333.762333.762.1土地出让金1166.41116

24、6.413预备费608.79608.793.1基本预备费316.71316.713.2涨价预备费292.08292.084投资合计23402.04十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款10923.54万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息267.63万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息267.63267.630.001.1.1期初借款余额10923.541.1.2当期借款10923.5410923.540.001.1.3当期应计利息267.63267.630.001.1.4期末借款余额10923.5410923

25、.541.2其他融资费用1.3小计267.63267.630.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计267.63267.630.00十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为595

26、4.72万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产26759.7030876.5832935.0241168.771.1应收账款12041.8713894.4614820.7618525.951.2存货9365.9010806.8011527.2614409.071.2.1原辅材料2809.773242.043458.184322.721.2.2燃料动力140.49162.10172.91216.141.2.3在产品4308.314971.135302.546628.171.2.4产成品2107.332431.532593.633242.041.3现金214

27、0.782470.132634.803293.501.4预付账款3211.163705.193952.204940.252流动负债22889.1326410.5428171.2435214.052.1应付账款8240.099507.8010141.6512677.062.2预收账款14649.0416902.7418029.5922536.993流动资金3870.574466.044763.785954.724流动资金增加3870.57595.47297.741190.945铺底流动资金8027.919262.979880.5012350.63十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设

28、期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29624.39万元，其中：建设投资23402.04万元，占项目总投资的79.00%；建设期利息267.63万元，占项目总投资的0.90%；流动资金5954.72万元，占项目总投资的20.10%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资29624.39100.00%1.1建设投资23402.0479.00%1.1.1工程费用20459.4969.06%1.1.1.1建筑工程费10204.0534.44%1.1.1.2设备购置费9626.1632.49%1.1.1.3安装工程费629.282.12%1.1.2工程建设其他费用233

29、3.767.88%1.1.2.1土地出让金1166.413.94%1.1.2.2其他前期费用1167.353.94%1.2.3预备费608.792.06%1.2.3.1基本预备费316.711.07%1.2.3.2涨价预备费292.080.99%1.2建设期利息267.630.90%1.3流动资金5954.7220.10%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资29624.39万元，其中申请银行长期贷款10923.54万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资29624.39100.00%1.1建设投资23402.0479.00%1.2

30、建设期利息267.630.90%1.3流动资金5954.7220.10%2资金筹措29624.39100.00%2.1项目资本金18700.8563.13%2.1.1用于建设投资12478.5042.12%2.1.2用于建设期利息267.630.90%2.1.3用于流动资金5954.7220.10%2.2债务资金10923.5436.87%2.2.1用于建设投资10923.5436.87%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入57100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表

31、所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入37115.0042825.0045680.0057100.002增值税1246.731490.311612.092099.242.1销项税4824.955567.255938.407423.002.2进项税3578.224076.944326.315323.763税金及附加149.60178.84193.45251.913.1城建税87.27104.32112.85146.953.2教育费附加37.4044.7148.3662.983.3地方教育附加24.9329.8132.2441.98（二）

32、达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2099.24万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用47987.68万元，其中：可变成本40589.77万元，固

33、定成本7397.91万元。达产年项目经营成本46197.82万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费24936.4028772.7730690.9538363.692工资及福利费2226.082226.082226.082226.083修理费725.64725.64725.64725.644其他费用4882.414882.414882.414882.414.1其他制造费用308.41308.41308.41308.414.2其他管理费用350.55350.55350.55350.554.3其他营业费用4

34、223.454223.454223.454223.455经营成本32770.5336606.9038525.0846197.826折旧费1231.281231.281231.281231.287摊销费23.3323.3323.3323.338利息支出535.25535.25535.25535.259总成本费用34560.3938396.7640314.9447987.689.1其中：固定成本7397.917397.917397.917397.919.2可变成本27162.4830998.8532917.0340589.77（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

35、方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加251.91万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8860.41（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=8860.41×25.00%=2215.10（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8860.41万元，缴纳企业所得税2215.10万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8860.4

36、1-2215.10=6645.31（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入37115.0042825.0045680.0057100.002税金及附加149.60178.84193.45251.913总成本费用34560.3938396.7640314.9447987.684利润总额2405.014249.405171.618860.415应纳所得税额2405.014249.405171.618860.416所得税601.251062.351292.902215.107净利润1803.763187.053878.716645.318期初未分配利润0.

37、001623.384329.397387.299可供分配的利润1803.764810.438208.1014032.6010法定盈余公积金180.38481.04820.811403.2611可供分配的利润1623.384329.397387.2912629.3412未分配利润1623.384329.397387.2912629.3413息税前利润3541.515847.006999.7611610.76十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（F

38、IRR）=15.55%。本期项目投资财务内部收益率15.55%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1821.46（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1821.46万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累

39、计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.32年。本期项目全部投资回收期6.32年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0037115.0042825.0045680.0057100.001.1营业收入0.0037115.0042825.0045680.0057100.002现金流出23402.0436790.7037381.214288

40、6.8448236.142.1建设投资23402.040.002.2流动资金3870.57595.474168.311786.412.3经营成本32770.5336606.9038525.0846197.822.4税金及附加149.60178.84193.45251.913所得税前净现金流量-23402.04324.305443.792793.168863.864累计所得税前净现金流量-23402.04-23077.74-17633.95-14840.79-5976.935调整所得税885.381461.751749.942902.696所得税后净现金流量-23402.04-276.95438

41、1.441500.266648.767累计所得税后净现金流量-23402.04-23678.99-19297.55-17797.29-11148.53计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.82%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.55%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：9853.05万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：1821.46万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.56年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.32年。十八、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，