宠物一次性卫生护理用品项目运营分析报告（参考模板）

1、泓域咨询 /宠物一次性卫生护理用品项目运营分析报告宠物一次性卫生护理用品项目运营分析报告报告说明宠物一次性卫生护理用品指的是仅供宠物使用，改善宠物卫生环境的一次性卫生用品，主要有宠物尿垫、宠物尿裤等产品。宠物猫通常使用猫砂收集粪便，因此宠物尿垫主要供宠物狗使用，而宠物尿裤则主要用于宠物外出使用。宠物一次性卫生护理用品行业在国内尚处于发展初期，未来我国市场发展潜力巨大。根据谨慎财务估算，项目总投资5789.11万元，其中：建设投资4751.53万元，占项目总投资的82.08%；建设期利息128.00万元，占项目总投资的2.21%；流动资金909.58万元，占项目总投资的15.71%。项目正常运营

2、每年营业收入10000.00万元，综合总成本费用7781.97万元，净利润1622.74万元，财务内部收益率21.46%，财务净现值2557.64万元，全部投资回收期5.84年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。该项目工艺技术方案先进合理，原材料国内市场供应充足，生产规模适宜，产品质量可靠，产品价格具有较强的竞争能力。该项目经济效益、社会效益显著，抗风险能力强，盈利能力强。综上所述，本项目是可行的。目录一、 市场分析4二、 项目名称及项目单位5三、 项目建设地点5四、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6五、 主要结论及建议8六、 项目工程设计总体要求8七、

3、 机会分析（O）10八、 项目运营期原辅材料供应及质量管理10主要原辅材料一览表11九、 项目进度安排12项目实施进度计划一览表12十、 项目技术工艺分析13十一、 人力资源配置14劳动定员一览表14十二、 建设投资估算15建设投资估算表16十三、 建设期利息17建设期利息估算表17十四、 流动资金18流动资金估算表18十五、 项目总投资19总投资及构成一览表20十六、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十七、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十八、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27十九、 财务

4、生存能力分析29二十、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十一、 经济评价结论31二十二、 项目风险分析31二十三、 总结33一、 市场分析宠物一次性卫生护理用品指的是仅供宠物使用，改善宠物卫生环境的一次性卫生用品，主要有宠物尿垫、宠物尿裤等产品。宠物猫通常使用猫砂收集粪便，因此宠物尿垫主要供宠物狗使用，而宠物尿裤则主要用于宠物外出使用。宠物一次性卫生护理用品行业在国内尚处于发展初期，未来我国市场发展潜力巨大。在全球中，美国是第一大宠物饲养和消费大国，美国家庭中养有至少一只狗的数量为6400万，拥有至少一只猫的家庭数量为4300万。在宠物人性化和宠物消费升级，美国宠物市场规模不断增长，在

5、2020年达到1040亿美元。从细分市场来看，宠物用品（含活体）市场规模约有220亿美元，由于美国宠物在室外活动时间较长，因此宠物一次性卫生护理用品占比较小。日本宠物行业起步较早，当前已经进入成熟期，受养育成本的提升，日本养宠数量缓慢下降，在2020年日本宠物猫狗数量约为1813万只。预计在2021年日本宠物市场规模约为962亿元，其中宠物一次性卫生护理用品占比较高，市场规模约为102亿元。和美国养宠习惯不同，日本更倾向于在室内养宠，因此尿垫在日本成为宠物主常用的卫生用品。我国宠物行业快速发展，宠物市场规模持续攀升，预计到2024年达到2980亿元左右，其中宠物用品作为主要细分市场，在宠物人性

6、化趋势下，市场规模持续攀升。在2021年底，我国宠物用品市场规模将达到320亿元。宠物用品种类繁多，其中宠物尿垫等宠物一次性卫生护理用品市场渗透率较低，在狗的主要用品总，尿垫市场渗透率不到50%，而在日本等发达国家，宠物尿垫已经成为刚需产品，由此可见我国宠物一次性卫生护理用品市场发展潜力巨大。二、 项目名称及项目单位项目名称：宠物一次性卫生护理用品项目项目单位：xx有限责任公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约15.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编

7、制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；2、中国制造2025；3、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；4、项目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据等。（二）技术原则1、所选择的工艺技术应先进、适用、可靠，保证项目投产后，能安全、稳定、长周期、连续运行。2、所选择的设备和材料必须可靠，并注意解决好超限设备的制造和运输问题。3、充分依托现有社会公共设施，以降低投资，加快项目建设进度。4、贯彻主体工程与环境保护、劳动安全和工业卫生、消防同时设计、同时建设、同时投产。5、消防、卫生及安全设施的设置必须贯彻国家关于环境保护、劳动安全的法规和要求，符合行业相关标准。6

8、、所选择的产品方案和技术方案应是优化的方案，以最大程度减少投资，提高项目经济效益和抗风险能力。科学论证项目的技术可靠性、项目的经济性，实事求是地作出研究结论。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积10000.00约15.00亩1.1总建筑面积17274.081.2基底面积5800.001.3投资强度万元/亩296.862总投资万元5789.112.1建设投资万元4751.532.1.1工程费用万元3925.622.1.2其他费用万元703.952.1.3预备费万元121.962.2建设期利息万元128.002.3流动资金万元909.583资金筹措万元5789.113.1自筹资金万元3

9、176.843.2银行贷款万元2612.274营业收入万元10000.00正常运营年份5总成本费用万元7781.97""6利润总额万元2163.65""7净利润万元1622.74""8所得税万元540.91""9增值税万元453.18""10税金及附加万元54.38""11纳税总额万元1048.47""12工业增加值万元3540.15""13盈亏平衡点万元3833.84产值14回收期年5.8415内部收益率21.46%所得税后16财务净

10、现值万元2557.64所得税后五、 主要结论及建议本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。六、 项目工程设计总体要求（一）总图布置原则1、强调“以人为本”的设计思想，处理好人与建筑、人与环境、人与交通、人与空间以及人与人之间的关系。从总体上统筹考虑建筑、道路、绿化空间之间的和谐，创

11、造一个宜于生产的环境空间。2、合理配置自然资源，优化用地结构，配套建设各项目设施。3、工程内容、建筑面积和建筑结构应适应工艺布置要求，满足生产使用功能要求。4、因地制宜，充分利用地形地质条件，合理改造利用地形，减少土石方工程量，重视保护生态环境，增强景观效果。5、工程方案在满足使用功能、确保质量的前提下，力求降低造价，节约建设资金。6、建筑风格与区域建筑风格吻合，与周边各建筑色彩协调一致。7、贯彻环保、安全、卫生、绿化、消防、节能、节约用地的设计原则。（二）总体规划原则1、总平面布置的指导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。厂区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接顺畅。建筑物布局按建筑

12、设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。2、本项目总图布置按功能分区，分为生产区、动力区和办公生活区。既满足生产工艺要求，又能美化环境。3、按照厂区整体规划，厂区围墙采用铁艺围墙。全厂设计两个出入口，厂区道路为环形，主干道宽度为9m，次干道宽度为6m，联系各出入口形成顺畅的运输和消防通道。4、本项目在厂区内道路两旁，建（构）筑物周围充分进行绿化，并在厂区空地及入口处重点绿化，种植适宜生长的树木和花卉，创造文明生产环境。七、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。

13、（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。八、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要

14、，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.九、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与

15、设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十、 项目技术工艺分析（一）工艺技术方案的选用原则1、对于生产技术方案的选用，遵循“技术上先进可行，经济上合理有利，综合利用资源”的进步原则，采用先进的集散型控制系统，由计算机统一控制整个生产线的各工艺参数，使产品质量稳定在高水平上，同时可降低物料的消耗。严格按行业规范要求组织生产经营

16、活动，有效控制产品质量，为广大顾客提供优质的产品和良好的服务。2、在工艺设备的配置上，依据节能的原则，选用新型节能型设备，根据有利于环境保护的原则，优先选用环境保护型设备，满足本项目所制订的产品方案的要求。3、根据本项目的产品方案，所选用的工艺流程能够满足本项目产品的要求，同时，加强员工技术培训，严格质量管理，严格按照工艺流程技术要求进行操作，提高产品合格率。4、遵循“高起点、优质量、专业化、经济规模”的建设原则。积极采用新技术、新工艺和高效率专用设备，使用高质量的原辅材料，稳定和提高产品质量，制造高附加值的产品，不断提高企业的市场竞争力。5、项目建设贯彻“三同时”的原则，注重环境保护、职业安

17、全卫生、消防及节能等各项措施的落实。（二）工艺技术来源及特点本项目生产工艺技术拟采用国内成熟的生产工艺，生产技术通过生产技术人员和研发技术人员制定。拟采用的技术具有能耗低、高质量、高环保性的特点，项目所生产的产品已经得到国内外市场很好认可。（三）技术保障措施本项目从设计、施工、试运行到投产、销售等各个环节，都聘请专家进行专门指导，使该项目无论在技术开发还是生产技术应用上，都达到现代化生产水平。十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源

18、的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限责任公司规划，达产年劳动定员63人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位41正常运营年份2技术指导岗位63管理工作岗位64质量检测岗位9合计63十二、 建设投资估算本期项目建设投资4751.53万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计3925.62万元。1、建筑工

19、程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2296.47万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1524.77万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为104.38万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为703.95万元。（三）预备费本期项目预备费为121.96万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2296.471524.77104.383925.621.1建筑

20、工程费2296.472296.471.2设备购置费1524.771524.771.3安装工程费104.38104.382其他费用703.95703.952.1土地出让金426.67426.673预备费121.96121.963.1基本预备费64.3864.383.2涨价预备费57.5857.584投资合计4751.53十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款2612.27万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息128.00万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息128.0032.0096.001.1.1期初借款余额13

21、06.1351.1.2当期借款2612.271306.131306.131.1.3当期应计利息128.0032.0096.001.1.4期末借款余额1306.1352612.271.2其他融资费用1.3小计128.0032.0096.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计128.0032.0096.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动

22、资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为909.58万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.004868.245192.796490.991.1应收账款0.002190.712336.762920.951.2存货0.001703.891817.482271.851.2.1原辅材料0.00511.16545.24681.551.2.2燃料动力0.0025.5627.2634.081.2.3在产品0.00783.79836.0410

23、45.051.2.4产成品0.00383.38408.94511.171.3现金0.00389.46415.42519.281.4预付账款0.00584.19623.14778.922流动负债0.004186.064465.135581.412.1应付账款0.001506.981607.452009.312.2预收账款0.002679.072857.683572.103流动资金0.00682.19727.66909.584流动资金增加0.00682.1945.48181.925铺底流动资金0.001460.471557.841947.30十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息

24、和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资5789.11万元，其中：建设投资4751.53万元，占项目总投资的82.08%；建设期利息128.00万元，占项目总投资的2.21%；流动资金909.58万元，占项目总投资的15.71%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资5789.11100.00%1.1建设投资4751.5382.08%1.1.1工程费用3925.6267.81%1.1.1.1建筑工程费2296.4739.67%1.1.1.2设备购置费1524.7726.34%1.1.1.3安装工程费104.381.80%1.1.2工程建设其他费用703.9512.16%1

25、.1.2.1土地出让金426.677.37%1.1.2.2其他前期费用277.284.79%1.2.3预备费121.962.11%1.2.3.1基本预备费64.381.11%1.2.3.2涨价预备费57.580.99%1.2建设期利息128.002.21%1.3流动资金909.5815.71%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资5789.11万元，其中申请银行长期贷款2612.27万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资5789.11100.00%1.1建设投资4751.5382.08%1.2建设期利息128.002.21%1.3

26、流动资金909.5815.71%2资金筹措5789.11100.00%2.1项目资本金3176.8454.88%2.1.1用于建设投资2139.2636.95%2.1.2用于建设期利息128.002.21%2.1.3用于流动资金909.5815.71%2.2债务资金2612.2745.12%2.2.1用于建设投资2612.2745.12%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入10000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序

27、号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.007500.008000.0010000.002增值税0.00385.12410.79453.182.1销项税0.00975.001040.001300.002.2进项税0.00589.88629.21846.823税金及附加0.0046.2149.3054.383.1城建税0.0026.9628.7631.723.2教育费附加0.0011.5512.3213.603.3地方教育附加0.007.708.229.06（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应

28、缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=453.18万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用7781.97万元，其中：可变成本6402.90万元，固定成本1379.07万元。达产年项目经营成本7408.13万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位

29、：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.004537.544840.046050.052工资及福利费0.00352.85352.85352.853修理费0.00142.25142.25142.254其他费用0.00862.98862.98862.984.1其他制造费用0.0081.2381.2381.234.2其他管理费用0.0065.9765.9765.974.3其他营业费用0.00715.78715.78715.785经营成本0.005895.626198.127408.136折旧费0.00237.31237.31237.317摊销费0.008.538.538.53

30、8利息支出0.00128.00128.00128.009总成本费用0.006269.466571.967781.979.1其中：固定成本0.001379.071379.071379.079.2可变成本0.004890.395192.896402.90（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加54.38万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2163.65（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期

31、项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=2163.65×25.00%=540.91（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2163.65万元，缴纳企业所得税540.91万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2163.65-540.91=1622.74（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.007500.008000.0010000.002税金及附加0.0046.2149.3054.383总成本费用0.006269.466571.967781.974利

32、润总额0.001184.331378.742163.655应纳所得税额0.001184.331378.742163.656所得税0.00296.08344.69540.917净利润0.00888.251034.051622.748期初未分配利润0.000.00799.431650.139可供分配的利润0.00888.251833.473272.8710法定盈余公积金0.0088.83183.35327.2911可供分配的利润0.00799.431650.132945.5812未分配利润0.00799.431650.132945.5813息税前利润0.001608.411851.432832.5

33、6十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.46%。本期项目投资财务内部收益率21.46%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2557.64（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2557.64万元（大于0），说明本

34、期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.84年。本期项目全部投资回收期5.84年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.007500.00

35、8000.0010000.001.1营业收入0.000.007500.008000.0010000.002现金流出2375.762375.766624.026292.898326.622.1建设投资2375.762375.762.2流动资金0.00682.1945.47864.112.3经营成本0.005895.626198.127408.132.4税金及附加0.0046.2149.3054.383所得税前净现金流量-2375.76-2375.76875.981707.111673.384累计所得税前净现金流量-2375.76-4751.52-3875.54-2168.43-495.055调整

36、所得税0.00402.10462.86708.146所得税后净现金流量-2375.76-2375.76579.901362.421132.477累计所得税后净现金流量-2375.76-4751.52-4171.62-2809.20-1676.73计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.89%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.46%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：4723.19万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：2557.64万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.20年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.84年。十九、 财

37、务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充

38、裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为22.13。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.82。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还

39、本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1306.1352612.272612.272612.271.2当期还本付息32.00224.00128.00128.00128.001.2.1还本1.2.2付息32.00224.00128.00128.00128.001.3期末借款余额1306.1352612.272612.272612.272612.272利息备付率22.133偿债备付率19.82二十一、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入10000.00万元，综合总成本费用7781.97万元，税金及附加54.38万元，净利润1622.