如何衡量负债的合理性

1、如何衡量负债的合理性我们说，负债要合理。但如何衡量负债的合理性呢？抛开消费负债和投资负债的区别， 仅就负债的总体而言， 衡量其合理性一般 要借助三大指标： 资产负债率、 负债还款额占月税后收入的比重、 备用金维系时 间。一、资产负债率资产负债率考量的是在借款人的所有资产中， 负债所占到的比例。 例如，目 前你的负债余额为 50 万元，家庭资产总额（包括负债转换成的固定资产和流动 资产）为 160 万元，那么你的资产负债率便是 31.20%。二、负债还款额占税后月收入的比重这一指标考察的是借款人是否有足够的能力进行债务的清偿。 这里所指的负 债还款额不仅包括了银行贷款月供金额， 还将其它的一些信

2、用卡分期付款、 民间 借贷等项目的还款额计算在内。三、备用金维系的时间从表面看来， 它与负债的合理性并没有直接的联系， 但实质上这一指标可以 视作对于收入出现变化时（如失业、意外事故发生） ，家庭或是个人应对债务和 日常开销支出的能力。 一般来说， 备用金可以活期存款或是高流动性的产品 （如 货币市场基金、活期宝）等形式进行留存，以保障备用金的灵活性。高流动性的产品（如货币市场基金、活期宝）等形式进行留存，以保障备用 金的灵活性。衡量负债合理性的常用指标以上 3 项指标作为衡量负债投资是否适度的常用方法，但在不同的人生阶 段，有着不同的参考值。因为，在人生的不同阶段，投资者的风险承受能力是不

3、同的，相应的也有不同的参考值。需要指出的是，这些数值只供做参考，在实际 的投资中， 投资者可根据自身的实际情况加以修正。 下表罗列的是人身最为关键 的 3 个逢“ 5”的年龄段（ 25岁、 35岁、 45 岁）的参考值。不同年龄负债能力指标参考值25 岁低消费负债多积累对于大多数人来说， 25 岁是一个刚参加工作不久的阶段。在此阶段， 一般来说，资产积累较少， 从而会导致资产负债率高出参考值。 对于年轻人 而言，略高的资产负债比率并不需要引起特别的担忧。一般来说，控制在80%的比率之下，甚至再高一点也不会造成特别大的问题。负债还款额占月税后收入的比重，是处于 25 岁阶段的投资者值得重视的项

4、目。如果这个指标太高， 那么为了应对负债而需要的支出就会很多， 直接减少可 供积累的财富。 在年轻人中普遍会出现“月光”现象， 就反映在负债还款额占月 税后收入的比重过高上。 如果长期都保持过高的“负债还款额占月税后收入的比 重”（特别是负债的目的都是消费的情况），就会严重影响财富积累。我们都知道“早积累， 早收获”的道理， 在复利的作用下， 起跑线设置得越 早，今后的财富积累效果会越明显。 例如，如你在 25岁的时候拥有一笔 10 万元 的积累，设定年均投资回报率为 8%，那么 25 年后当你 50岁的时候，这笔财富 将达到 68.48 万元；而起跑线推至 10年后， 35 岁时方才积累到

5、10万元，同样 的条件下，当你 50岁时，这笔财富经过复利的作用，达到的金额仅为 31.72 万 元。因此，对于年轻投资者来说，将消费性负债（投资性负债除外）的月还款额 在月收入的比重控制在 40%，同时尽量提高月积累在收入中的比重，这是非常有 必要。而对于备用金的维系时间， 风险承受能力较高的年轻人最低可以设置为 1 个 月左右。一方面年轻人拥有较多的工作机会， 另一方面来自家庭的支持也可以帮 助他们度过难关，还可借助信用卡透支手段渡过支付的困难期。35 岁债务负担能力最强35 岁，属于高收入高支出的年龄段。收入正处在上升通道之中，与此同时 伴随着小家庭的成立， 大部分的人都需要去面对较高的

6、房贷支出和子女的教育金 储备。不过由于事业还处于黄金期， 收入的继续上升仍有较大的空间， 因此这个 年龄段的人往往正处于债务负担能力最强的时期。因此，在这个时期， 适当地提高债务的比例， 并不会对生活产生太大的影响。 但是，对于总收入较高、 但夫妻收入较为悬殊的家庭而言， 承担较大债务负担的 同时，必须考虑到通过为高收入一方购买足额的商业保险， 来锁定债务风险。 这 样，在一些意外的情况发生时， 高负债的家庭才不致因为收入的锐减， 陷入债务 的泥潭。此外，提高备用金的储备也是高举债风险的应对之策。 对于尚处于收入快速 上升期的家庭和个人来说，留备 3 个月以上的备用金为宜。45 岁从容应对负债风险对于绝大多数人来说， 45 岁正值人生与事业的巅峰时期，在巅峰期重新考 虑一下自己的债务指标也是非常有必要的。由于需要应对的财务问题将越来越 多，一个紧迫的问题是降低所有资产中负债的比率， 60%的资产负债率是起码的 安全底线； 否则，过多的资产集中在债务上， 往往会给自己的财务状况带来过多 的威胁。同时，为了给养老金、 子女教育金留有一定的空间， 保持一个较低的月还款 额比重越来越重要。通常对于住房贷款月供在收入中的占比不可超过35%，考虑进其它的贷款还款，总额最好不超过月收入的 45%。提高备用金的储备是处于这个年龄段的你必须去做的一