户外用品项目投资预算报告（模板参考）

1、泓域咨询 /户外用品项目投资预算报告户外用品项目投资预算报告目录一、 项目概述3二、 项目提出的理由3三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表4五、 项目选址原则6六、 公司经营宗旨6七、 劣势分析（W）6八、 监事7九、 公司发展规划8十、 环境管理分析9十一、 预期效果评价13十二、 企业技术研发分析13十三、 能源消费种类和数量分析16能耗分析一览表16十四、 建设投资估算17建设投资估算表18十五、 建设期利息19建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表20十七、 项目总投资21总投资及构成一览表22十八、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措

2、一览表23十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十三、 经济评价结论32二十四、 项目招标范围33二十五、 总结33报告说明户外用品可分为户外服装、户外鞋、户外装备三大种类。在我国徒步/健走、休闲健身登山及露营类运动备受居民青睐，而滑雪、潜水、滑板等在国外较为流行的户外运动在我国受众群体较小。2022年冬奥会即将达到，也带动着滑雪产业的快速发展，因此滑雪相关产品市场需求处于快速发展阶段。根据谨慎

3、财务估算，项目总投资29288.63万元，其中：建设投资24903.37万元，占项目总投资的85.03%；建设期利息311.03万元，占项目总投资的1.06%；流动资金4074.23万元，占项目总投资的13.91%。项目正常运营每年营业收入50600.00万元，综合总成本费用44117.89万元，净利润4707.78万元，财务内部收益率10.06%，财务净现值73.48万元，全部投资回收期7.16年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目概述1、项目名称：户外用品项目2、承办单位名称：xxx投资管理公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xx（以选址意

4、见书为准）5、项目联系人：唐xx二、 项目提出的理由在经济发展新常态下，南昌正处在打造核心增长极成型的关键期、率先全面小康的决胜期、全面深化改革的攻坚期、创建城市品牌的突破期、法治南昌建设的深化期，工业文明建设尚在爬坡过坎，城市文明建设尚还任重道远，生态文明建设尚处起步示范，这一时代特征，决定了我们面临的机遇是更为有利的历史性机遇，我们面临的挑战是更为严峻的全面性挑战。三、 研究结论该项目工艺技术方案先进合理，原材料国内市场供应充足，生产规模适宜，产品质量可靠，产品价格具有较强的竞争能力。该项目经济效益、社会效益显著，抗风险能力强，盈利能力强。综上所述，本项目是可行的。四、 主要经济指标一览表

5、主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积54000.00约81.00亩1.1总建筑面积104230.941.2基底面积30240.001.3投资强度万元/亩292.582总投资万元29288.632.1建设投资万元24903.372.1.1工程费用万元21432.182.1.2其他费用万元2896.312.1.3预备费万元574.882.2建设期利息万元311.032.3流动资金万元4074.233资金筹措万元29288.633.1自筹资金万元16593.403.2银行贷款万元12695.234营业收入万元50600.00正常运营年份5总成本费用万元44117.89"&quo

6、t;6利润总额万元6277.04""7净利润万元4707.78""8所得税万元1569.26""9增值税万元1708.87""10税金及附加万元205.07""11纳税总额万元3483.20""12工业增加值万元12626.04""13盈亏平衡点万元27284.73产值14回收期年7.1615内部收益率10.06%所得税后16财务净现值万元73.48所得税后五、 项目选址原则项目选址应符合城市发展总体规划和对市政公共服务设施的布局要求；依托选址的地理条件，

7、交通状况，进行建址分析；避免不良地质地段(如溶洞、断层、软土、湿陷土等)；公用工程如城市电力、供排水管网等市政设施配套完善；场址要求交通方便，环境安静，地形比较平整，能够充分利.用城市基础设施，远离污染源和易燃易爆的生产、储存场所，便于生活和服务设施合理布局；场址上空无高压输电线路等障碍物通过，与其他公共建筑不造成相互干扰。六、 公司经营宗旨根据国家法律、法规及其他有关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，充分运用经济组织形式的优良运行机制，为公司股东谋求最大利益，取得更好的社会效益和经济效益。七、 劣势分析（W）（一）资本实力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发投入及日

8、常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构，增强自身的竞争力。（二）产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。八、 监事1、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于监事。董事、总经理和其他高级管理人员不得兼任监事。2、

9、监事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。3、监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。4、监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。7、监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司

10、造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资

11、金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机

12、制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。十、 环境管理分析（一）环境管理计划目的通过制订系统的、科学的环境管理计划，使本报告表针对本项目运营过程中产生的环境影响所提出的防治或减缓措施，在该项目营运中逐步得到落实，从而使得环保设施建

13、设和本项目工程建设符合国家同步设计、同步实施和同步投产使用的“三同时”制度要求。为环境保护措施得以有计划的落实和地方环保部门对其进行监督提供依据。通过环境管理计划的实施，将本项目对周围环境带来的不利影响减缓到环境所能承受的范围之内，使工程建设的经济效益、社会效益和环境效益得以协调、持续和稳定发展。（二）环境管理计划项目施工期及运行期必须加强环境管理，以确保项目建设正常运行，营运期生产正常运行，消除对环境的不利影响。本项目建成后应加强环境管理工作，按照国家的环保政策，建立环境管理制度，治理污染源，减少污染物的排放，以最大限度减少生产工艺对环境产生的不良影响。同时重视生态环境的保护，力争生产区的环

14、境协调有序。1、施工期环境管理职责如下：控制施工期环境污染及生态破坏，杜绝野蛮施工；业主单位与施工企业签订施工合同，确立环境保护条款，明确责任；指导和监督检查施工过程中“三废”及噪声治理工作，施工结束后及时覆土种植植被，体现生态环境的恢复工作，使施工期对环境污染及生态破坏程度降至最小；参与各项环保设施的施工安装质量检查和竣工验收工作，保证环保设施能正常运行。2、营运期的环境管理项目投入生产营运后，环境管理主要职责为：遵守国家、地方的有关法律、法规以及其它相关规定，结合该项目的工艺特征，制定切实有效的环保管理制度，并落实到各部门、各岗位，使环保工作有章可循。建立健全项目运行期的污染源档案，环保设

15、施运行情况档案，按月统计污染物排放情况并编制好有关数据报表并存档。对环保设施、设备进行日常的监控和维护工作，并作好记录存档。做好环境保护，安全生产宣传以及相关技术培训等工作，提高全员的环境保护意识，加强环境法制观念。加强管理，建立废水非正常排放的应急制度和响应措施，将非正常排放的影响降至最低。接受并配合地方环境保护主管部门对厂内各废水、固废、噪声等污染源排放情况及固废处置情况进行监督监测，并将检查结果及时反馈给厂级主管领导及相关生产操作系统，协调各部门的关系。（三）环境监测项目的环境监测计划要按照排污单位自行监测技术指南总则（HJ819-2017）执行。1、环境监测计划目的环境监测目的是通过对

16、本企业污染源监测和周围环境的监测，及时准确掌握污染状况，了解污染程度和范围，分析其变化趋和规律，为加强环境管理，实施清洁生产提供可靠的技术依据。企业在生产期间应定期委托有资格的环境监测部门进行污染源监督性监测，为环境管理提供依据。2、实施机构当建设单位现有环保监测设备、人员配备及技术力量等方面的不足以完成监测任务的实际需要时，应委托有资质的监测单位承担监测任务。3、环境质量监测时段与监测项目水环境监测计划：根据排污单位自行监测技术指南总则（HJ819-2017）及环境影响评价技术导则地表水环境（HJ2.3-2018），本项目水污染等级为三级B，项目废水经化粪池处理后用于周边农田灌溉，因此不用进

17、行地表水环境质量监测。大气环境监测计划：根据排污单位自行监测技术指南总则（HJ819-2017）及环境影响评价技术导则大气环境（HJ2.2-2018），大气环境质量监测计划要求计算的项目排放污染物Pi1%的其他污染物作为环境质量监测因子。本项目涉及的SO2、NO2、PM10为一般污染物，因此不用进行大气环境质量监测。十一、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好

18、的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十二、 企业技术研发分析新品的开发要坚持树立市场占有率最大化、加速核心业务跨越式发展的企业发展战略，重点抓好产品发展的技术创新战略、市场营销战略、人才战略、品牌战略的管理和实践。而持续的科技创新源于现代国际化的管理方法，要建立从规划、开发、技术、工艺、试制到办公一体化的科研管理体系，保证新产品研发过程中的市场调研、产品规划、产品开发、新产品试制、性能验证、产品完善、批量生产等工作顺利开展，在组织结构上保证科研工作的闭环管理。（一）企业研究开发中心的主要职责1、科技信息部主要负责行业内新技术、新装备、新产品信息

19、的搜集与整理，引进外部先进的技术与工艺；负责公司知识产权的申报、管理工作及技术材料文件的档案管理工作。2、技术研发部主要负责组织开展新产品、新技术、新工艺的研究和印染配方的开发，负责对新技术进行消化吸收和创新。3、质量检测部主要负责各类研发产品和原辅材料的质量检测；负责质量保证体系的日常运行工作，协助处理生产过程中出现的质量问题。4、对外合作部主要负责对外技术合作和交流，与高等院校、科研院所开展产学研合作，建立长期、稳定的合作关系。（二）技术创新机制经过多年的实践与探索，公司已建立健全技术创新机制，为公司技术创新活动高效开展和创新能力持续提升提供了坚实的制度保障。公司的技术创新机制主要包括以下

20、几个方面：（1）科研管理制度公司制定了科研项目管理办法，从科研项目立项、过程管理、验收、经费管理、成果转换等环节加强对研究开发项目的管理，以实现对科研项目管理的科学化、规范化和制度化，更好地指导科研项目的实施。（2）人才培育机制公司通过制定人才培训和激励制度，不断培养、引进有创新能力的人才队伍，将技术骨干人员的选拔和培养常态化、制度化，强化创新意识，为创新型人才提供良好的创新环境和制度。（3）产学研合作机制公司以自身为主体，以行业发展和市场需求为导向，通过产、学、研、用的紧密结合与通力合作，将科技成果及时、顺利地转化为现实生产力，服务于公司开展的各项业务。（三）技术创新能力公司致力于建设新型节

21、能环保型和智能制造型企业，近年来，公司实施了多项新产品新技术开发项目，取得了多项专利，公司的技术创新能力得到不断提升。十三、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量685.21万kwh，折合842.12tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量11628.00/a，折合1.00tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量8

22、43.12tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kw·hkgce/kw·h0.1229685.21842.12当量值2水m³kgce/m³0.085711628.001.00工质合计tce843.12十四、 建设投资估算本期项目建设投资24903.37万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计21432.18万元。1、建筑工程费估算根据估算，

23、本期项目建筑工程费为12885.08万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8041.94万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为505.16万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2896.31万元。（三）预备费本期项目预备费为574.88万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12885.088041.94505.1621432.181.1建筑工程费12

24、885.0812885.081.2设备购置费8041.948041.941.3安装工程费505.16505.162其他费用2896.312896.312.1土地出让金1515.801515.803预备费574.88574.883.1基本预备费303.59303.593.2涨价预备费271.29271.294投资合计24903.37十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款12695.23万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息311.03万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息311.03311.030.001.1.1期

25、初借款余额12695.231.1.2当期借款12695.2312695.230.001.1.3当期应计利息311.03311.030.001.1.4期末借款余额12695.2312695.231.2其他融资费用1.3小计311.03311.030.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计311.03311.030.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法

26、，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4074.23万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产25459.0629375.8333292.6139167.781.1应收账款11456.5813219.1314981.6717625.501.2存货8910.6710281.5411652.4113708.721.2.1原辅材料2673.203084.473495.734112.621.2.2燃料动力133.66154.2

27、2174.79205.631.2.3在产品4098.914729.515360.116306.011.2.4产成品2004.902313.352621.793084.461.3现金2036.722350.072663.413133.421.4预付账款3055.083525.103995.114700.132流动负债22810.8126320.1629829.5235093.552.1应付账款8211.899475.2610738.6312633.682.2预收账款14598.9216844.9019090.8922459.873流动资金2648.253055.673463.104074.234

28、流动资金增加2648.25407.42407.42611.135铺底流动资金7637.718812.759987.7811750.33十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29288.63万元，其中：建设投资24903.37万元，占项目总投资的85.03%；建设期利息311.03万元，占项目总投资的1.06%；流动资金4074.23万元，占项目总投资的13.91%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资29288.63100.00%1.1建设投资24903.3785.03%1.1.1工程费用21432.1873.1

29、8%1.1.1.1建筑工程费12885.0843.99%1.1.1.2设备购置费8041.9427.46%1.1.1.3安装工程费505.161.72%1.1.2工程建设其他费用2896.319.89%1.1.2.1土地出让金1515.805.18%1.1.2.2其他前期费用1380.514.71%1.2.3预备费574.881.96%1.2.3.1基本预备费303.591.04%1.2.3.2涨价预备费271.290.93%1.2建设期利息311.031.06%1.3流动资金4074.2313.91%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资29288.63万元，其中申请银行长期贷款12695

30、.23万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资29288.63100.00%1.1建设投资24903.3785.03%1.2建设期利息311.031.06%1.3流动资金4074.2313.91%2资金筹措29288.63100.00%2.1项目资本金16593.4056.65%2.1.1用于建设投资12208.1441.68%2.1.2用于建设期利息311.031.06%2.1.3用于流动资金4074.2313.91%2.2债务资金12695.2343.35%2.2.1用于建设投资12695.2343.35%2.2.2用于建设期利息

31、2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入50600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入32890.0037950.0043010.0050600.002增值税991.651196.571401.491708.872.1销项税4275.704933.505591.306578.002.2进项税3284.053736.934189.814869.133税金及附加119.00143.59168.17205.

32、073.1城建税69.4283.7698.10119.623.2教育费附加29.7535.9042.0451.273.3地方教育附加19.8323.9328.0334.18（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1708.87万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产

33、品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用44117.89万元，其中：可变成本36532.19万元，固定成本7585.70万元。达产年项目经营成本42204.48万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费22643.9526127.6329611.3134836.842工资及福利费1695.351695.351695.351695.353修理费826.30826.30826.30826.304其他费用4845.994845.994

34、845.994845.994.1其他制造费用374.51374.51374.51374.514.2其他管理费用379.05379.05379.05379.054.3其他营业费用4092.434092.434092.434092.435经营成本30011.5933495.2736978.9542204.486折旧费1261.021261.021261.021261.027摊销费30.3230.3230.3230.328利息支出622.07622.07622.07622.079总成本费用31925.0035408.6838892.3644117.899.1其中：固定成本7585.707585.70

35、7585.707585.709.2可变成本24339.3027822.9831306.6636532.19（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加205.07万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6277.04（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=6277.04×25.00%=1569.26（

36、万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6277.04万元，缴纳企业所得税1569.26万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6277.04-1569.26=4707.78（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入32890.0037950.0043010.0050600.002税金及附加119.00143.59168.17205.073总成本费用31925.0035408.6838892.3644117.894利润总额846.002397.733949.476277.045应纳所得税额846.002397.73

37、3949.476277.046所得税211.50599.43987.371569.267净利润634.501798.302962.104707.788期初未分配利润0.00571.052132.414585.069可供分配的利润634.502369.355094.519292.8410法定盈余公积金63.45236.94509.45929.2811可供分配的利润571.052132.414585.068363.5612未分配利润571.052132.414585.068363.5613息税前利润1679.573619.235558.918468.37二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率

38、（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=10.06%。本期项目投资财务内部收益率10.06%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=73.48（万元）。以上计算结果表明，财务净现值73.48万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）

39、投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.16年。本期项目全部投资回收期7.16年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0032890.0037950.0043010.0050600.001.1营业收

40、入0.0032890.0037950.0043010.0050600.002现金流出24903.3732778.8434046.2840202.8043428.102.1建设投资24903.370.002.2流动资金2648.25407.423055.681018.552.3经营成本30011.5933495.2736978.9542204.482.4税金及附加119.00143.59168.17205.073所得税前净现金流量-24903.37111.163903.722807.207171.904累计所得税前净现金流量-24903.37-24792.21-20888.49-18081.29-10909.395调整所得税419.89904.811389.732117.096所得税后净现金流量-24903.37-100.343304.291819.835602.647累计所得税后净现金流量-24903.37-25003.71-21699.42-19879.59-14276.95计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：14.82%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：10.06%；3、项目