我国民营企业信用风险管理机制研究

1、我国民营企业信用风险管理机制研究 摘 要民营企业是我国经济发展的重要力量,在信用经济不断发展,交易方式越来越由现金交易向信用交易过渡的变迁中,民营企业面临的极大挑战之一,是如何加强信用风险管理。信用风险管理的好与坏,直接影响到民营企业的生存和发展。 本文以风险管理理论为基础,在分析和探索国内外企业风险管理实践的基础上,较为深刻地揭示了我国民营企业信用风险管理中存在的问题及其原因,在此基础上,提出了构建了我国民营企业信用风险管理体系的设想。 民营企业建立能够防范和降低信用风险的管理体系,一要加强基础建设;二要讲究账款催收艺术;三要建立应收账款评价体系;四要加强财务监督;五要完善收账制度体系;六要

2、落实相关人员工作职责;七要正确评价工作绩效;八要重视企业诚信文化建设。在工作的各个环节中,不能平均用力;在不同的时段上,要采取不同的工作方法;各种方法要配合得当,争取综合效果。 规避和防范信用风险,需要有良好的社会环境。要通过加强法制、政府率先垂范、建立信用披露和评估制度、强化舆论监督、营造诚实守信氛围等方法,清除不良信用产生的社会土壤,实现社会经济的良性循环。关键词:民营企业 信用风险 管理机制1 AbstractIn China, Private enterprise is a major force in economic development. With the continuous

3、 development of credit economy, the form of transction has been transforming from cash to credit. one of the great challenges, which Private enterprises are facing, is how to strengthen credit risk management. Credit risk management makes directly impact on private enterprises survive and developBas

4、ed on the theory of risk management, the author analysizes and explores Enterprise risk management practices at home and abroad, and More profoundly reveals the the problem and status of China Private Enterprises Credit Risk Management. And the next, the auther envisages construction of China's

5、private enterprises credit risk management systemPrivate enterprises can be established to prevent and reduce the credit risk management system: firstly strengthening infrastructure; secondly delinquent accounts to pay attention to the arts; Thirdly, we should establish evaluation system of receivab

6、le accounts; Fourthly, we should strengthen financial supervision; Fifthly, we must improve the system of collection; Sixthly to implement work-related responsibilities; sevenly to correctly evaluate the work performance; Eighthly, enterprises should pay an attention to cultural integrity of the bui

7、ldingIt need a good social environment to avoid and prevent credit risk. By strengthening the rule of law, the government set an example, a credit disclosure and assessment system, and strengthen supervision, and create an atmosphere of honesty and trustworthiness, remove bad credit the social soil,

8、 the virtuous cycle of social and economic achievementKey words: credit risk; management Mechanism; private Mechanism2 目 录引言 ?1 1. 导论?2 1.1 我国民营企业的发展现状 ?2 1.2 民营企业在和谐社会建设中的重要作用 ?3 1.3 信用是民营企业的生命线 ?4 1.3.1 市场环境的变化对民营企业信用风险提出了新要求?4 1.3.2 生存与发展要求民营企业必须实施信用风险管理 ?6 1.4 民营企业信用风险管理的理论概述?7 1.4.1 信用风险概述 ?7 1

9、.4.2 国内外企业信用风险管理的理论与实践?9 1.4.3 民营企业信用风险管理的意义 ? 11 2. 我国民营企业风险管理存在的问题及其原因分析?13 2.1 我国民营企业信用风险管理的现状?13 2.2 我国民营企业信用风险管理存在的问题 ?13 2.3我国民营企业信用风险管理存在问题的原因?15 2.3.1 外部经营环境的影响?15 2.3.2 内部控制的缺陷 ?16 3. 新形势下我国民营企业信用风险管理机制的建立和完善?18 3.1 立足企业自身,防范和降低信用风险 ?18 3.1.1 加强基础建设,降低信用风险 ?18 3.1.2 加强监督管理,控制信用风险 ?20 3.1.3

10、建立评价体系,防范信用风险 ?28 3.1.4 落实组织责任,化解信用风险 ?32 3.1.5 正确评价绩效,掌握信用风险 ?33 3.1.6 重视文化建设,抵御信用风险 ?34 3.2 优化社会环境,清除信用风险滋生和蔓延的土壤?35 3.2.1 “法治”与“德治”并举,清除信用风险的故意行为 ?35 3.2.2 多方互动,构建诚实守信的经济运行氛围?36 结束语?38 参考文献?39I ContentsForeword?1 1. Introduction?2 1.1 The Status of China's private enterprises ?2 1.2 The impor

11、tant role of Private enterprises in the buildingof a harmonious society?3 1.3 Credit is the lifeblood of private enterprise ?4 1.3.1 The performance of the market environment changes ?4 1.3.2 The necessity of private enterprises must implement creditrisk management?6 1.4 The outline of Private enter

12、prise credit risk management theory?7 1.4.1 The outline of Private enterprise credit risk management theory ?7 1.4.2 Theory and practice of Domestic and foreign enterprises creditrisk management?9 1.4.3 The significance of Private Enterprise Credit Risk Management ? 11 2. The analysis on the problem

13、 and causes of China's Private EnterpriseRisk Management? 13 2.2 The Status of China's Private Enterprise Credit Risk Management?13 2.3 The issues of China's Private Enterprise Credit Risk Management?13 2.4 The reasons for China's Private Enterprise Credit Risk Management ?15 3. Chin

14、a's private enterprises credit risk management mechanism is to establishand perfect ? 18 3.1 Based on the enterprises themselves, and prevent and reduce credit risk?18 3.1.1 To strengthen infrastructure and reduce credit risk ?18 3.1.2 To strengthen supervision and management of credit risk cont

15、rol?20 3.1.3 Establishing evaluation system to guard against credit risk ?28 3.1.4 The implementation of organizational responsibility, resolve credit risk?32 3.1.5 to attach importance to the building, and resist the credit risk ?33 3.2 Optimization of the social environment, the credit risk of bre

16、edingand remove the soil ?35 3.2.1 Simultaneously implementing the "rule of law" and "rule by virtueto remove credit risk intentional?35 3.2.2 Multi-interactive, honesty and trustworthiness of the economy atmosphere ?36 Conclusion ? 38 References? 39II 引 言 引 言随着我国经济的持续发展和国内外经济环境的变化,民营

17、企业的生存条件也发生了巨大的变化。以信用为基础的销售(赊销)正在成为民营企业的主要销售手段之一。由于民营企业自身的特点,应收账款所带来的风险越来越难于控制,造成流动资金的紧张,约束着民营企业的发展。 2004年,中国共产党十六届四中全会提出了构建社会主义和谐社会的战略任务,为包括私营企业主在内的新的社会阶层指明了进取的方向;2005年,国务院发布了国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见,为私营企业的发展系统地提出了相关的措施。国家制定和公布的一系列方针政策,为民营企业解决信用风险提供了好的社会环境,一向困扰民营企业的信用风险问题有了彻底解决的可能性。 本文拟在信用风险理论

18、研究的基础上,剖析我国民营企业信用风险管理的现状和存在的不足,进而分析其存在的原因和克服办法,旨在为民营企业探讨可供操作的借鉴模式。1 我国民营企业信用风险管理机制研究 1. 导 论1.1 我国民营企业的发展现状 2004年 12月到 2006年 6月,我国民营企业总户数从 3650670户增加到 4648297户,一年半净增 997627户;投资者人数从 9486288人增加到 11841493人,一年半净增 2355205人;注册资本金从 479359632万元增加到 686128992.4万元,一年半净增 206769360.4万元;雇工人数从 40686225人增加到 49692520

19、人,一年半净增 9006295人。截至到 2006年 6月底,个体工商户与私营企业的从业人员(含私企投资者)已达 112743409人,占当年 27331万城镇就业人口的 41.25%;注册资1金已达 747213130.73万元 。民营企业发展的总态势表现为: 第一,企业生产规模不断扩大,销售收入不断提高。 至 2005年底,民营企业的所有者权益中位数为 200万元,比 2003年底的 185万元增长了 8.1%;开办企业时的实收资本总额中位数为 98万元,资本增值 1.04倍。以经营时间长度的中位数 5年来计算,年均资本规模增长 15.3%。 同年,民营企业所有者权益超过 1000万元的企

20、业占 24.5%,比 2003年底的21.7%增长了 2.8个百分点。超过 5000万元的企业占 5.2%,比 2003年底的 5.6%下降了 0.4个百分点,超过 1个亿的企业占 2.2%,比 2003年底的 2.6%下降了 0.4个百分点。同年,民营企业销售额的中位数为 654万元,比 2003年底的 440万元增长了48.6%,销售收入大幅增长。销售收入在 1000万元以上的占企业总数的 42.7%,比2003年底的 35.6%增长了 7.1个百分点。销售额在 5000万元以上的占 17.7%,比2003年底的 12.3%增长了 5.4个百分点。销售额在 1亿元以上的占 10%,比 20

21、03年底的 6%增长了 4个百分点。 第二,企业纳税数量显著增多,企业利润空间较大。 与 2003年进行的第六次民营企业抽样调查结果相比较, 2005年民营企业纳税额的中位数为 25万元,提高了 56个百分点。纳税额在 100万元以上的比例为26.9%,提高了 6.5个百分点。在 200万元以上的占 17.5%,提高了 4.9个百分点。在 500万元以上的占 7.9%,提高了 2.9个百分点。在 1000万元以上的占 4.0%,提高了 1.5个百分点。 私营企业利润额有较大幅度增长,2005年的中位数在 21万元,比 2003年提高了 40%。但是由于利润额的增幅低于销售额的增幅,因此销售利润

22、率略有下降,亏损企业所占比例进一步扩大为 8.6%。这表明私营企业的经营状况有两极分化的趋势。2005年私营企业的交费额虽上升了 50%,但由于销售额同时上升了 48.6%,2 1. 导 论 因此企业负担加重不是十分明显。 第三,企业总部向大城市转移,就业人数趋于稳定。 2005年,私营企业全年雇佣人数中位数为 45人,全年雇佣下岗工人的中位数为 7人,农民工的中位数为 15人,雇佣半年以上不足一年员工数为 3人,雇佣半年以下员工数为 1人。与 2003年相比较,全年雇佣人数基本持平,临时雇佣人数略有降低。说明近几年私营企业户均雇工人数趋于稳定,变化不大。 第四,主营行业集中于制造业和批发零售

23、业,且有多元化趋势。 2005年,民营企业主营行业主要集中在制造业和批发零售业,比例高达 65.4%。在第二选择中,房地产和科研技术的比例比较高。有 11.8%的企业选择了两个以上的主营行业,有 3.7%的企业选择了两个主营行业,说明私营企业主营行业有多元化的趋势。随着市场准入的逐步放开,已经有少数企业开始从事电力煤气水、公共设施等基础建设行业。 第五,多数企业有向国际市场拓展的要求。 2005年,9.5%的私营企业同海外企业建立了合资合作的关系;1.9%的企业已在海外投资办厂,半数集中在北美和东南亚; 18.3%的私营企业自营出口输出产品;15.6%的私营企业委托贸易公司外销产品; 5%的私

24、营企业代理外国厂商业务; 5.5%的私营企业承接了“三来一补”业务;3.4%的私营企业购买了品牌使用权;16.1%的私营企业引进了专利技术(包括技术专利和设备等);55.5%的企业希望将来能在对外经济贸易合作中有所作为。 同年,民营企业出口总额的中位数为 120万美元,占它们销售额的 25.3%,主要集中在制造业(比例高达 79.3%);其次是农林牧渔和批发零售业。9.5%的民营企业拥有自主品牌的产品出口,出口额中位数为 100 万美元,占其销售总额的16.7%,这些企业也主要集中在制造业。1.2 民营企业在和谐社会建设中的重要作用 我国取得的经济成就与民营企业的发展密不可分, 民营企业已经成

25、为国民经济的重要组成部分。 第一,推动生产力发展,为和谐社会增添物质基础。 民营企业的壮大与发展,有利于充分调动社会人力、物力和财力,使社会上广泛存在的技术力量、创造能力等生产要素得到充分的利用发挥和优化组合。民营企业对促进我国城乡经济按市场机制健康有序地运转,活跃和繁荣社会主义的统一大市场,最大限度满足全体劳动人民日益增长的物质文化生活需要,具有重大的作用。 经过近 30年的改革和发展,民营经济克服了基础薄弱和先天不足等劣势, 已3 我国民营企业信用风险管理机制研究 成为国民经济的重要组成部分,在国民经济 GDP中所占比重已达到 61%左右,拥有的资产占全社会总资产的比重已超过 20%,民营

26、企业产值已占“三分天下”甚至“二分天下”,并逐渐显露出它在优化资源配置、提高经济效益、维护供需平衡等方面的重要作用,已成为国民经济中最为活跃的经济增长点。客观地说,民营企业的发展正从发展初期向发展中期转变,即由靠领导人关系的协调建立制度向建立完善的制度性保障过渡,民营企业正向着更合理、更科学的方向发展。民营企业的发展壮大,不但促进了我国生产力水平的提高,而且为社会主义和谐社会的建设增添了巨大的物质基础。 第二,为社会承担责任,使人际关系更加和谐协调。 在 2007年 2月进行的民营企业抽样调查结果中,显示了三个重要数据,一是民营企业主对社会责任的总体看法正确,对“合法经营,依法纳税,诚实守信,

27、关爱员工,保护环境,热心公益事业就是尽企业的社会责任”的认同度达到了 99.5%;二是民营企业主参与社会公益事业的态度较积极,调查数据显示:企业主中有过捐赠行为的为 84.1%,捐赠额相差很大,最低的为 100元,最高的为 8000万元,中位数为 5万元,比 2003年的调查提高了 32个百分点;三是民营企业主参与光彩事业的人数有所上升。从 1995年到 2006年的 11年中,光彩事业共实施项目 13544个,到位资金 1069亿元,培训人员 294万人,安排就业 300多万人,帮助 548万人摆脱了贫困,捐赠总额达 130多亿元,受到各级党委、政府和贫困地区群众的高度评价。 1.3 信用是

28、民营企业的生命线 1.3.1 市场环境的变化对民营企业信用风险提出了新要求 第一,市场空间越来越“小”。 随着经济全球化趋势的日益强化,全世界各个国家、各个地区的国民经济越来越相互渗透、相互制约,“你中有我、我中有你”,整个地球日益变“小”,经济运行的过程融合成有机统一体,全球性的统一市场正在向纵深发展,生产要素正逐步在世界范围内实现自由活动和合理配置。 从我国民营企业的经营政策环境看,似乎民营企业生存和发展的空间越来越大,可以进入垄断行业、参股自然垄断行业;可以平等取得矿产资源的探矿权、采矿权和商业性勘查开发权;可以进入国防科技工业领域;可以跨国经营和发展等等2。但是,随着世贸组织的相关条约

29、的深入贯彻实施,国外许多有竞争优势的大企业、大公司进入中国市场,尤其是世界上优势产业的对我国各个经济领域的步步介入,民营企业的生存空间必然会不断被挤占。资金雄厚、管理有方、竞4 1. 导 论 争经验丰富的外国企业,纷纷在战略上抢占市场制高点,每天都有大量的新工艺、新产品、新服务问世。伴随相至的,就是企业之间市场竞争的白热化。 第二,竞争的科技含量越来越“高”。 经济全球化趋势的加强,国外企业投资数量的增加,特别是兼并收购风暴和大机构投资者数量的增加,使市场竞争的科技要求越来越高。过去“老”的一套竞争手段(巨额广告投入、热情服务等等),已经显得“面目苍白”、后劲不足。在产品科技含量日益提高的激烈

30、竞争面前,包括民营企业在内的我国企业面临者极大的竞争压力。又由于创新和技术为基础的新产品与服务浪潮汹涌,大大缩短了产品的生命周期,使“争夺时间”成为竞争的关键,市场竞争越来越成为时间本身的竞争4。 科技的竞争也日益被应用到了管理方面。例如:美国福特汽车制造公司并没有发明汽车,但是,却成功地创造了汽车生产的流水线方式,因而创造了汽车主流化经济;大学尚未毕业的比尔?盖茨洞察出个人电脑及其软件的未来市场,硬是从蓝色巨人?IBM的垄断世界中,凿出一片天地,进而超越 IBM而领先世界潮流。 中国从 2000年到 2005年,发明专利的授权量已由世界第 13位提高到第 4位,国内发明专利授权量也从世界第

31、8位上升到第 4位。“十五”期间,仅国家 863计划就申请专利 22001项,其中发明专利 17001项;获得专利授权 6000余项,其中发明专利 3700项,获得授权的专利数是“九五”期间总和的 5倍。这种变化从一个侧面反映了我国自主创新能力的提升,证明我国企业在适应高科技含量的市场竞争中,并不是没有自己的用武之地,问题在于应用和推广。 第三,购销关系变得越来越“新”。 现代市场经济的发展,使各类企业所处的市场环境发生了重大改变,卖方市场已经根本性地转变为买方市场,消费者的市场商品选择性越来越大。于是,为了争夺市场份额,企业必须在同行业中处于不落后地位,否则,生存就有问题,发展更难于实现。由

32、于在买方市场环境下买方用户有主动性和主导权,市场以买方用户为核心,卖方以满足买方的要求为前提条件,这是构筑供应链的基础所在。经营体制的构筑,要从买方开始,自下而上地构筑,而不能沿用计划经济“自上而下”构筑这种体制的方法。正因为如此,买方可以广泛实现零库存。企业要围绕着买方用户开展经营活动,经营管理重心必须下移。多数企业都采用“货到付款”的结算体制,或采用“送货”的交货体制。为使交货服务能够得到用户更大的满意,企业不广泛采用产品的配送方式已经不行了。因而,在当代市场背景下,企业的经营发展模式具有了很大的不确定性,只有更加积极主动地拓展销货渠道,才能较好地争取消费者。5 我国民营企业信用风险管理机

33、制研究 随着国外跨国公司的进入对国内企业生存压力的增强,发展历史较短、市场根基较浅的我国民营企业,面临着巨大的挑战和严峻的形势。市场对民营企业及其行为有了更高更规范的要求。他们面对的是一个相对饱和的产品市场,一个与跨国公司为竞争对手的市场。民营企业无论在资金、技术、管理方面都无明显竞争优势,生存隐忧十分明显。为了在市场中拥有更大的份额和取得竞争优势,民营企业必须不断想方设法地拓展销售渠道,适应购销关系的新变化,努力保住并积极抢占市场份额。 1.3.2 生存与发展要求民营企业必须实施信用风险管理 20世纪 90年代以来,在全球经济、政治、技术快速变化的背景下,信用风险正以指数形式增长着。有专家统

34、计:中国民营企业能够存活 3年以上的不到 5%,能发展到 5-10年的只占 1%;中小企业平均寿命为 3-4年,其中大部分是因债务拖欠破产的。 信用风险从两大方面威胁着民营企业的生存和发展: 第一,经营对象的履约能力出现了问题。 案例一:2005年 5月 18日,江西上饶某(供方)与深圳某开发公司(需方)签订了 05号购销合同。合同规定:供方给需方提供中级绿豆 3000吨,单价 985元,总货款 295.5万元,同年 6月 20日前交货,并负责办理商检等各类手续。需方在合同生效后预付 22万元定金,5月底付足货款的 50%,包括定金共147.75万元;货物在当地装上车船后再付货款的 40%,余

35、 10%的贷款平仓结清。 合同签订后,需方按规定于 5月 19日给付 05号合同定金 22万元,并在收到供方提供的商检、产地等批件后,于 6月 3日将合计金额为 125.75万元的两张汇票交给供方。供方将其中的 142万元汇入本市某农副产品购销站,作为与该购销站签订的购销绿豆合同的预付货款。6月 9日,该市工商行政管理局以该农副产品购销站无履约能力为由,将该货款冻结。需方随即提出无货退款和较高的赔付要求。交易双方为此扯皮了将近一年,极大地影响了正常的工作和生产。 案例二:上饶某农产品公司于 2004年为广东某公司提供了 2万吨地方特色大米,每吨价格 3600元,总货款 7200万元,承诺货到后

36、半年内付清款项。后由于收货方经营方面和收缴欠款方面的问题,货款的 70%以上两年中一直没有到达本地农产品公司的账号上,致使该农产品公司苦苦挣扎,难以为继。 第二,经营者的履约意愿出现了问题。 有的企业不是没有履约能力,而是主观上不愿意痛痛快快地履行诺言,其原因可归纳为以下几方面: ?企业决策者的总体经营目标发生偏差。有的企业由于承包指标、外部原6 1. 导 论 因等因素的影响,往往考虑承包期的短期行为,承包期内尽量把业绩反映得很好,而对应收账款回笼问题则相对不够重视,因为应收账款还具有账面利润的意义。 ?企业下属单位营销方式出现问题。在“不赊账是等死,赊账是找死”的外部环境下,企业的销售部门往

37、往迫于市场竞争激烈的压力,被动地采取赊销。为了跟客户搞好关系,往往被客户牵着鼻子走,结果使企业背上沉重的应收款包袱。 ?财务管理出现问题。据笔者的观察和统计,我国 90%以上的民营企业对应收账款都实行的是滞后式的管理。企业长期疲于解决清欠的问题,前面的清完了,后面欠款又层出不穷,永远在这个问题上纠缠不清。 我国民营企业如果还不深刻地认识和实践信用风险管理,就可能没有了任何发展的空间,最终将要被排除在市场竞争的大门之外。1.4 民营企业信用风险管理的理论概述 1.4.1 信用风险概述 第一、信用风险的涵义 信用是一种借贷行为,是以偿还付息为条件的价值运动的特殊形式,是交易的一方以将来偿还的方式获

38、得另一方财物或服务的能力。 商品经济的产生和发展是信用产生的基础,信用的发展又促进了商品经济的发展。信用的可获得性以及人们从观念上对信用的接纳促进了现代社会的发展。信用使得一个人即使收入菲薄也能买得起房子、汽车或其他消费品。消费信贷的发展,创造出了众多新的就业机会,从而促进了市场经济的发展。信用能促使企业快速地增长,如果没有信用的存在,企业仅凭自有资金的积累很难发展成国际性的大企业。信用还使得国家和地方政府能够满足公众对一些公共产品的需求。 然而,信用是一把双刃剑,在它发挥巨大作用的同时,也伴随着巨大的风险。在当代,由于信用风险不断地由潜在因素变为现实因素,人们开始警觉甚至恐慌起来。从借款人个

39、人不能按时还钱,到银行、企业的呆账、坏账增多,一直到债务国不能偿还债务本息。这一切,深深地刺痛了企业的心,影响到社会正常经济秩序的运行。 信用风险,表现在以信用关系规定的交易活动中,当交易的一方不能履行给付承诺,从而给另一方造成损失的时候,风险就由潜在变成为现实。在信用结算5方式中,信用风险是指买方拖欠卖方货款或应收账款的可能性。第二、信用风险的特点 1内生性 信用风险来自于企业内部。有时是因为履约人的履约能力出现了问题,力不7 我国民营企业信用风险管理机制研究 从心,无法履行诺言;有时是因为履约人的履约意念出了问题,即有钱不愿意履行诺言,出现民间所言的“赖账”现象。因此,信用风险具有主观性和

40、内生性。正因为信用风险不是完全由客观因素驱动的,而是含有主观性,所以它无法用客观数据加以求证。在目前经济状况和技术条件下,信用风险很难实现精确有效的管理。长期以来,中国的企业似乎都“适应”了相互拖欠,“三角债”成为司空见惯的东西。有钱不还,能拖且拖,成为大家可以理解的经济行为。这种主观的“拖欠”预期有很大的惯性,即使在经济情况好转的时候时,恶习依然难改。 2系统性 信用风险有着复杂的社会背景。每当国家宏观经济因素发生变动时,信用风险便浮出水面,形成多方面的影响。宏观经济政策的调整往往会引起企业间应收账款的激增,尤其是国家将宽松的财政政策向紧缩调整的时候,企业间应收账款增长的幅度更大,而且在之后

41、的很长时间内难以消化。国信证券发展研究中心曾对 1368家上市公司存货与应收账款作过系统的统计。结果表明,2004年上半年上市公司存货期末余额同比增长 15. 6%,应收账款期末余额增长了 16.88%,比 2003年同期存货与应收账款的增长速度分别上升了 4.56和 7.484个百分点。这表明,从总体看,上市公司产品销售的旺盛态势己经有所下降,企业间的信用风险有增长之势。 3散发性 信用风险犹如传染病,不加强预防和管理,就有可能蔓延成整个资金链上的一系列危机。在相互关联的众多企业中,只要有一个企业对其供应商的应收账款违约,就可能导致信用链条中的每个企业均无法支付应付账款。在运行过程中,银行是

42、必然的“相关人”,是整个信用链条上的“中转枢纽”,因为企业向银行借款的是必然的。企业之间的信用风险不断加大,使银行受到的风险传染也越大,承受的负担也不断加重。一旦银行的不良资产积累超过了极限,社会就会对银行信用失去信心,挤兑、金融经济危机也就随之而生。 第三、信用风险的表现 信用风险具有双向性,影响的是签订合同的双方。对于供货商来说,他面对的是客户可能拒绝付款的风险;对于客户来说,他面对是供货商不予交货的风险。 在存在信用交易经济行为中,有关交易和信用的信息在供货商和供货商之间的分布是不对称的。一般而言,购货商比供货商占有较多的信息。这种信息不对称状况,导致在交易完成前后容易产生“逆向选择”和

43、“道德风险”。 在信用交易的经济行为中,供货商一般不大可能利用自己商品信息的优势而损人利己,因为这样对自己并无好处。相反,购货商却既占有信用信息的优势,又占有货物控制权的优势,选择不讲信用的可能性较大。购货商往往在信用交易8 1. 导 论 完成的前后,分别通过“逆向选择”和“道德风险”,为自己谋求利益。 1购货商的“逆向选择”。 在信息不对称的条件下,购货商在信用交易签约前隐藏自己的信用信息,提供不真实的信息以谋求自己利益,却不顾或损害供货商的利益。在信用交易中,购货商知道自己的信用动因和信用能力,而供货商却难以了解到有关购货商的信用动因和信用能力的全部信息。因此,购货商利用自己的信息优势,签约前为自己增强讨价还价的地位,甚至明知自己没有偿债的能力,却仍然过度利用信用,损害供货商的利益。 2购货商的“道德风险