翼龙贷商业模式案例分析19组

1、翼龙贷商业模式案例分析论加盟模式的是与非小组成员：、福、吕1目录一、公司概述31.1 成交量快速增长，但整体排名提高不大31.2 投资人数快速增长，行业排名靠前，可见投资量较小31.3 平均利率高于行业平均水平，借款期限为行业平均水平31.4 翼龙贷的客户分析3二、翼龙贷的商业模式32.1 翼龙贷与贷款人42.2 翼龙贷、加盟商与借款人42.2.1 借款人42.2.2 翼龙贷与加盟商42.2.3 加盟商与借款人5三、同业比较加盟模式与农民客户63.1 P2P 运营模式比较63.1.1 加盟模式与传统中介模式比较63.1.2 不同加盟模式比较73.2 客户群相似的比较83.2.1 惠农时贷简介8

2、3.2.2 平台运行模式比较83.2.3模式比较93.2.4 借款项目分析10四、问题与建议114.1 借款人角度114.2 加盟商角度124.3 业务拓展角度13五、投资详单一千元的旅行135.1 投资原则135.2 投资过程135.2.1 充值提现的说明135.2.2和抢标135.2.3 筛选标的原则145.2.4.债权的转让145.2.5使用感受142一、公司概述翼龙贷（），总部位于温州，成立于 2007 年，目前已经200 多个城市设立了运营中心。从之家的统计数据，翼龙贷呈现以下几个特点。1.1 成交量快速增长，但整体排名提高不大表 1：平台成交量统计图（：万元）翼龙贷行业总额前三平均

3、水平行业排名近三57,663304,40019近一年125,764784,306241.2 投资人数快速增长，行业排名靠前，可见表 2：平台投资人数统计图（投资量较小：人次）翼龙贷行业前三平均水平行业排名近三14,30640,7098近一年20,89652,50561.3 平均利率高于行业平均水平，借款期限为行业平均水平表 3：平台利率与借款期限平均利率借款期限近三19.70%10.93 月近一年19.81%10.23 月1.4 翼龙贷的客户分析翼龙贷创始人曾经多次在中表示，农民是翼龙贷最主要的借款客户群体。为此，我们选取 2014 年 9 月 12 日至 2014 年 9 与 15 日 12

4、 点发出的 100 个标，抽样统计，得到以下结果，可见农业生产确实翼龙贷最主要的服务对象。图 1：贷款人群二、翼龙贷的商业模式39%工商户44%农业生产47%个人消费近半年19.75%10.47 月近 30 日19.90%11.28 月近半年19,98646,7236近 30 日10,05131,9877近半年99,264499,66719近 30 日4,83027,60120不同于其他知名的 P2P 公司，翼龙贷采用的是加盟商模式，即线上线上相结合发展，并首创 O2O 同城借贷。为了更好地掌握翼龙贷、加盟商、借款人、贷款人四者之间的以及中间环节，我们小组成员除了从网上了解相关，从而得到了最真

5、实的资料，四者的，还变换了不同的去咨询翼龙贷的以用下图简单描述：借款人翼龙贷加盟商贷款人图 2：参与各方简图2.1 翼龙贷与贷款人翼龙贷提供计算器、可以方便地让投资者计算每一笔投资的每月回报，并提供不同的借款期限，不同的借款利率，等额本金、等额本息、还本付息三种还款方式以及信用贷款、车辆抵押贷款、房屋抵押贷款三种借款类型的投资，让投资者能按照的偏好选出合适的项目并通过第支付平台进行投资。因此，翼龙贷的用户体验是较，能够使不同偏贷款人迅速简捷地找到心仪的项目，但每笔投资都会额外收取总金额的 5%作为平台使用费。2.2 翼龙贷、加盟商与借款人2.2.1 借款人翼龙贷的主要借款人是农民以及个体户，其

6、借贷行为的特征：（1）农户借款，主要的动机并不是来自于生产性的投资，而是各种应急性的消费，借款金额小、且多属于信用借贷；（2）出于成本的，农户更加倾向于依赖民间的非正式金融体系：正规的金融机构，由于其分散性和借贷行为的随意性，导致信用评估的和收回贷款的，因此成本很高，这就使得正规金融机构进入农村的意愿降低；（3）农户的借贷倾向与农户的非农收入呈明显替代：也就是说，当农民来自于非农业的收入增加的时候，农业资金增加，这种变化会导致农户减少在农村中的借贷。（4）传统农户解决资金困境时遵循特殊的差序格局和圈层结构，从而导致传统农户保持对于现代商业性金融体系的疏远：由于传统小农下的农户对家庭的依赖性，所

7、以只要这种以农户为的借贷决策体系不发生根本的变化，传统的借贷方式仍旧在很长时间内并延续。因此，翼龙贷通过发展各地加盟商，寻找当地急需借款的农民和个体户，从而开展了投资项目。2.2.2 翼龙贷与加盟商翼龙贷各地约有 1000 家县级以上的加盟商，其中，有 200 多家是市级以上。成为翼龙贷的加盟商，需要具备以下几个条件：一、需要交保证金和加盟费（平台使用费），4其中，加盟费是 20 万/年，保证略有差异，以江西省为例，市级及以上的保证金是 200万，县级的则根据人口数量来定，人口数量越大，则所要缴纳的保证金额越大，但不超过 200 万，而四川省各地的加盟商则全部缴纳 110 万的保证金。保证金统

8、一由温州民间借贷中心监管，被用来做投资，主要是起风险准备金的作用，随时用来垫付逾期 40 天的未还款项，保证资金流的链接、保障了投资者的利益。二、除了对资金有要求，翼龙贷还需要加盟商有规定面积的办公场地，并对各地的加盟商的门店设计要求。三、各地的加盟商除了遵守翼龙贷设定的基本借贷规则，在管理模式上可以发挥，但情况是一个省有一套管理模式，主要区别在部门岗位的设置、的加盟商为例，他们主要分为三个部门：的数量、薪酬的数量等方面。以江西省部以及业务部。业务部，顾名思义，、就是拓展业务，寻找借款人；，也是部门，主要负责对借款人资料的审查、家访、对借款人信用的初步评级，挑选具备还款能力的借款人，并将其材料

9、递交到翼龙贷总部；理财部，则面向的是投资者，主要工作是宣传翼龙贷这个平台，鼓励投资者将闲钱投资于翼龙贷的，但不直接管理投资者的资金。作为翼龙贷的加盟商，可以从每笔借款业务中收取 3%的中介费，这也是加盟商的收入来源，由翼龙贷根据业务量直接分发到加盟商的账户中，因此，在资金从借款人流向贷款人的全过程中，加盟商是无法接触到资金的，这种做法能够有效地防止出现加盟商吸取借款人的资金而跑路的情况。当借款人到期未偿还债务时，则由加盟商负责催债，若逾期 40天，借款人未能还款，则这笔债务自动转让给加盟商，翼龙贷将直接从加盟商的保证金账户中扣除相应的金额支付给投资者，而加盟商需要在一定时间内将所缺的保证金补齐

10、，否则翼龙贷将停止受理该加盟商的业务。由于借债不还的损失是由加盟商承担，所以加盟商会自动加强其风险能力，加强对借款人的审核和筛选；但另一方面，由于翼龙贷不直接对借款人接触，所以可能加盟商骗贷的行为，基于此，翼龙贷会给借款人以及其直系加盟商骗贷行为的发生。亲属进行回访，以2.2.3 加盟商与借款人作为 P2P 公司，翼龙贷如何建立一个完善的征信制度以保障贷款人的利益呢？在具体调研中，我们小组成员以一名生活在郊区、急需一笔资金为家人做手术的农民的对翼龙贷的服务进行了咨询，获得了以下：（1）翼龙贷不直接与借款人，而是由加盟商负责线下开发、审核借款人，借款人需要携带、结婚证、近 3的银行账单、银行出示

11、的征信报告、近 3的详单、当地居委会的证明，社保的相关材料等原件去当地的加盟商进行贷前审核，这些材料交到当地的翼龙贷加盟商，他们会对原件进行拍照、存档，并且会跟随借款人，来到他们的家里，进行家访，了解借款人最真实的情况。当借款人提供的材料齐全后，加盟商对借款人进行一个初步的审核，然后将其材料传真给翼龙贷总部，由翼龙贷专门的门对此进行再一次的审核，并根据借款人所提供的材料进行一个信用评级，如果审核通过，则这个借款消息就会公布在翼龙贷的平台上。（2） 借款人如果是信用借款，则还需要有担保人，即：当借款人到期无法还清全部金额，则由担保人承担责任。另外，对于信用借款，则有最高借款金额限制为 6 万，如

12、果是抵押贷款，则翼龙贷会根据抵押物的实际价值对借款人设置最高借款数量。（3） 借款人除了要支付利息和本金之外，还需要支付 7%的服务管理费，其中 4%是归翼龙贷所有，剩余的 3%归加盟商所有。（4） 关于到期无法还款的问题，借款人可以先通过其他途径将债务还清，然后在翼龙贷进行二次融资，用第二次借到的金额是 9 万，并可以逐次累加。偿还第一次的借款金额，而且第二年信用借款的最高从调查的结果中，我们发现，翼龙贷的几个问题：1、不同的加盟商对借款人的审5查力度、风控能力不同，而且翼龙贷不直接与借款者，容易出现加盟商骗贷的情况发生，因此，如何去管理这些全国各地的加盟商对于翼龙贷无疑是个难题。2、不同于

13、资本市场的规律，即信用等级越高、风险越小、高低，其年化利率基本都在 20%左右，从我们也越少。翼龙贷的借款人无论等级结果得知，这些信用评级主要作用在投资者，评级越高的借款人，贷款人都乐意投，因此钱能很快到账，另外，我们还获知，对于评级高的客户，翼龙贷也会参与投资，即翼龙贷会用它的自有资本对行用评级高的客户进行贷款。这样的高利率显然是不符合市场规律的，通过这样的吸引投资者显然也是不可行的，那么随着翼龙贷的名气大增，投资者纷纷涌入后，利率是否可以逐步下调到合适的的水平也是急需解决的问题。三、同业比较加盟模式与农民客户3.1 P2P 运营模式比较目前 P2P 的运营模式主要有以下几种：传统的中介模式

14、、担保模式、加盟商模式、综合服务模式。其中传统的中介模式以纯粹的线上撮合为主，国外的主要代表是 Prosper 和Lending Club，国内的主要代表是拍拍贷，其主要特点是不需要抵押品，也不提供担保，平台仅仅是作为一个责任。平台来撮合双方，与此同时平台并不对投资者的资金损失负有第二种模式是担保模式，平台通过引入保险公司、小贷公司等合作担保机构为提供担保，主要的代表平台有人人贷，平台需要在项目违约的时候利用风险保证金优先垫付以确保投资者的资金安全。第三种模式是加盟商模式，平台通过引进加盟商，选择由加盟商对借款人进行实地的查访和搜集资信材料来进行审核，平台进行二次审核并将该借款项目提供给投资者

15、，如果一旦借款人违约或者逾期不还，那么将由加盟商进行垫付，平台负有最终的担保责任。翼龙贷是该模式下比较具有代表性的平台。最后一种模式是综合服务模式，其主要特点是除了中介服务贷平台还承担与借款相关的一些事务如完成法律文件、欠款催收、VIP 服务等。其中如果投资者选择 VIP 服务并缴纳相关费用，那么其能获得 100%的本金担保，国内该模式的代表平台有红岭创投和拍拍贷。3.1.1 加盟模式与传统中介模式比较加盟模式的主要特点是 Online To Offline，即线上线下模式，主要采用加盟商进行拓展业务和市场，具体而言，加盟商负责对潜在借款人进行实地的资质考察，收集借款人必要的资信材料，如果材料

16、通过加盟商或者平台的审核，那么借款人的项目就能够被放在平台上获得融资，一旦出现违约风险往往要求加盟商进行垫付或者需要平台负连带担保责任。其主要机制如下：在平台页面挂出，被购买完后即完成借款流程加盟商对潜在借款人进行实地资质考察加盟商收集潜在借款人的资料并交给平台图 3：加盟模式的主要机制而传统的中介模式的主要特点是以纯粹的线上撮合为主，国内拍拍贷作为典型，其本质6仍然是作为一个中介平台，为投资者和借款人提供一个低手续费的中介服务，并且不承担投资者所投项目的坏账的损失。其主要机制如下：平台将所得供给投资人提借款人提供，平台不做甄别借款人投资者图 4： 传统加盟模式的机制总结一下，加盟模式和中介模

17、式的优缺点对比情况如下：表 4：加盟模式与中介模式利弊对比模式优点缺点中介模式风控能力强，品牌业务扩张慢，受限加盟模式能迅速占领市场风控较弱，加盟商有骗贷动机其中，中介模式有利于积累数据，品牌，对业务标的的把控能力较强，借贷双方用户无地域限制，相对不触红线；但其缺陷之处也非常明显，纯粹的中介模式，如果没有对借款项目的甄别或担保，在国内目前的情况下难以吸引到充足的投资者， 对受限制。能力可能相加盟模式的有利之处在于，能够迅速的拓宽市场份额，但是我们也需要关注加盟模式所带来的风险因素，加盟商拥有骗贷和激进放贷的动力，对 P2P 的平台的风控提出了巨大的挑战，以翼龙贷为例，截止 2014 年，累计待

18、还金额已达到 13.1 亿元。目前翼龙贷的加盟商有200 多家，通过访谈，我们了解到只有地区和上海地区的两三家加盟商需要 100 万的风险保证金，而其他加盟商仅需要 20-25 万的风险保证金，据此估算出翼龙贷收取的风险保证金最多为 7000 万，据此来看，翼龙贷的乘数已经达到 18.7，远远超过银行业所要求的最高乘数值。3.1.2 不同加盟模式比较曾经采用加盟模式和目前正在使用加盟模式的其他 P2P新、易贷网等。平台有红岭创投、汇小贷、红岭创投在成立之初主要采用的也是与翼龙贷非常类似的加盟模式，其在 2011 年年末曾计划向全国 6 个地区的 114 个城市进行加盟招商，加盟商负责项目的贷前

19、初审和贷后管理，并且加盟商需要提供连带保证担保，确保本息安全，由于该业务成为红岭创投几乎赔付最多的一项业务，红岭很快便放弃这一模式，其中加盟商对借款人的风控问题是导致该业务失败的最因素。而汇小贷的加盟模式则异于翼龙贷，加盟商只需要缴纳平台使用费，并且只使用平台的和数据，与翼龙贷不同的地方在于，平台并不直接参与风险，而是将传递给加盟商，由加盟商整合所在地区的借款人和投资人，撮合，平台并不对项目违约承担任何责任，而是由加盟商全权负责。这种模式与传统的中介模式非常相似， 择了加盟商来拓展市场。平台只是选73.2 客户群相似的比较3.2.1 惠农时贷简介惠农时贷资产管理是由掌政资金物流调剂中心与成都海

20、峡国富投资管理联立的一家专注为三农提供普惠金融服务的公司。惠农时贷的主要客户群为农村农户、城乡创业青年、中小企业、专业组织等农村市场主体和农村基层、社团组织，并致力于提供小额贷款服务、项目融资、股权投资、投资资讯等综合性金融服务。其总部位于成都温江区。目前有六家运营中心，其中四家位于成都温江区，一家位于成都双流区， 一家位于成都青羊区。3.2.2 平台运行模式比较惠农时贷的运行原理也是一种 O2O 模式，但是与翼龙贷不一样之处在于惠农时贷并没有采用加盟商的模式，而是主要采用合作担保机构对借款人进行审核和担保，惠农时贷的风险部门进行二次审核，并给予相应的评级，在平台上被挂出以吸引投资者资金，如果

21、借款人违约或者逾期未还，合作担保机构为每一笔项目承担 100%的连带担保责任，最终担保责任由平台承担。其主要原理和模式如下：图 5：平台运行原理惠农时贷进行二次审核合作担保机构对借款人进行线下审核在平台页面挂出，被购买完后即完成借款流程图 6：审核流程8其中如果借款人违约或逾期不还时的担保机制如下：惠农时贷有最终连带担保责任逾期、坏账的项目由与该项目对应的合作担保机构全额垫付保证投资人的全额本息权益图 5: 惠农时贷对投资者本息的保障机制其中惠农时贷设立了名为成都惠农和盛投资中心的私募投资基金。基金主要通过债权或股权的形式投资三农事业，或作为农村中小企业、专合组织、龙头企业等融资的担保基金。基

22、金规模 2000 万元，首期到位 500 万元。对投资惠农时贷网所推荐的本地区的借款项目的用户，基首先进行了严格风控，对借款人逾期不还款的，基将在合同到期三个工作日内用基金回购投资人的债权及利息，基投资人的本息不受损失。负责追收借款人的本息。以确保3.2.3模式比较惠农时贷的主要模式是向投资人收取利息管理费和向借款人收取平台成交服务费和综合担保费，其主要思路仍然是收取变相的利差，具体的资费表 5： 惠农时贷的资费如下：收费项目投资人借款人提现投资回款提现每月前三笔，3 笔后按 1%收取手续费，最低每笔两元起平台成交服务费3%充值费用线上 0.2%手续费，线下以银行实际扣费为主借款管理费每月收取

23、借款总额 0.5%9现场评估费本地 1%，异地 2%。VIP 认证费用150 元/年综合担保费综合担保费 2%，包含为借款人提供担保、顾问咨询、等服务手续费非投标回款以及充值 15 天内提现的收 取 1%手续费利息管理费5%逾期缴费逾期第二天由平台垫付本息，对借款人每天加收 0.1%罚息。超过 10 天仍未还款由收费。上门催收另收本金 1%催通过跟翼龙贷进行对比可以发现，惠农时贷上表明的年化利率水平大约等于 15%，根据上述资费表，可以发现借款人实际支付的年化利率水平大概处于 22%-23%的水平，而借款人在翼龙贷上实际支付的年化利率水平达到了惊人的 27%-28%的水平，这实际向选择问题，愿

24、意承受如此之高的融资成本的借款人也更具违约风险。3.2.4 借款项目分析了一个逆我们从上选取了某一投资项目，从中了解到借款人，从事经营苗木资金周转。其具体可获得的借款人的和资信凭证如下：相比惠农时贷，可以发现翼龙贷在对借款人的某些关键披露方面做的比较欠缺。比如翼龙贷并没有披露借款人的累计待还款金额以及具体的待还款项目的具体金额和期限，此外，借款人是否拥有车辆等也未披露，因此未来翼龙贷需要提高上述关键的披露程度以减弱不对称。综合以上分析，相比工薪贷等其他贷款模式，我们发现翼龙贷和惠农时贷等农民客户群所的主要风险是借款人缺乏较为的收入现金流和较为可靠的抵押品，比如红岭创投在需要个人借款人提供作为抵

25、押，并且提供的最高贷款额为的价值的 50%左右，而农民客户群的收入现金流波动很大，并且受宏观、气候等因素的影响极大，而且农民10基本无法提供具有较高市值的抵押品，并且许多农民借款人集中于期末偿还本金，而这样的高风险也会使得某些较为风险厌恶的投资者望而却步。翼龙贷和惠农时贷的优势在于目标客户群群体很大，但是由于农民天然具有在区域分散的特征，这势必增加平台在对农民借款人进行资信审核的成本和减弱对借款人的风险，并且由于农民借款人的借款数额偏小，不超过 30 万元，以 5-10 万元的标的居多，这也会影响平台的利润率和资金的使用效率。但是需要看到的是，工薪贷较依赖于先发优势， 具有规模效应，因此翼龙贷

26、想要转型可能需要付出极高的代价。四、问题与建议根据以上分析，我们从借款人、加盟商、业务拓展三个角度，总结了翼龙贷加盟模式和客户群体的主要问题，并希望对此提出一些参考建议，总结如下。4.1 借款人角度问题 1：与同类型客户群的平台比较，翼龙贷如何确保其在披露、本息保障和风控方面优于其他平台？基于对农民和农村特点的分析，我们发现借款给农户诸多潜在的违约风险。为了尽可能降低这些风险，我们提出以下建议。1)间隔时间缩短的分期还款制：分期还款的目的是分散并降低风险，相当于一种提前支取的“零存整取”。对于发放小额信贷的机构来说，将集中的风险转化为数次小的风险，从而保证小额信贷的高还贷率。目前翼龙贷要求的还

27、款方式主要是：每月还利息，最后还清本金和利息或者每月等额本息还款。但是我们认为这两种方式都不能有效催促农民还款，而改进的比如每周或每半进行一次还款，强化农民的还款意识。是缩短还款周期，2)小组制：小组款风险。小组的目的是分散并降低风险。小额信贷无需抵押担保，从而必定着巨大的贷的方式，可以促使小组成员的相互监督，形成连带，培养小组成员的集体意识，进而降低风险，保证高还贷率。虽然农村信用合作社等其他农村金融机构也取小组的形式，但是翼龙贷为了风险，可以借鉴这种方式。同时由于翼龙本身的优势在于便捷性，因此如果采取小组风险匹配。的形式，可以稍微降低的要求，让利率与3)贷款规模：根据贷款规模的凸性效应可知

28、，贷款数额越大，风险增加。因此需要提醒翼龙贷，在必要情况下应规定，要严格每笔贷款规模以及总体贷款规模。4)加强行业：翼龙贷应号召行业内部应该建立共享机制，尤其是借款人的。因为一旦共享，一个蓄意骗钱的借款人就不可能在多个平台借到钱，而有打算延期还款的借款人由于这样会导致，所以也去这样做。因此，加强行业内部有助于监督借款人的行为，也便于 P2P加强行业内部公司之间的相互。的一个办法是，通过建立行业自律组织，比如现在已有的“之家”、“天眼”、“第一”等等，保证他们的建立起的桥梁。性，就可以建立起平台，5)建立全国征信系统：由于我国没有个人征信系统，导致评估借款人信用等级极为。而且由于 P2P 小额贷

29、款行业没有与银行系统进行绑定，在追款时无法通过限制银行存款消费来约束借款人。11因此建立起全国征信系统，便于从而降低借款风险。的，也有助于翼龙贷对农民信用贷款的等级评定，问题 2：为何不采用合理的利率评估方式来确保其竞争力？不同于资本市场的规律，即信用等级越高、风险越小、也越少。翼龙贷的匹配的原则，借款人无论等级高低，其年化利率基本都在 20%左右。这看似违背了风险但是纵观整个 P2P 行业，绝大多数平台的利率差异都以期限为准，而不以投资者的信用等级为准。对于这个问题，我们采访了多家平台，他们给出的回复都是一旦认为该借款人符合借款资质，那么他们就会把标的放在网上。而如果对于这些符合资质的借款人

30、再进行信用评级，并以此来决定利率高低，那么评级较低的借款人会有所不满，引起平台与其的成本，甚至转而去其他平台借款。因此，为了避免这样的麻烦，大多数平台分信用评级仅用于向投资者提供，利率评估的标准。总体来说，翼龙贷这种利率决定模式，划分借款人只有符合条件和不符合条件两种，对于符合条件的借款人利率一视同仁，而对于不符条件的借款人则不予借款。4.2 加盟商角度问题 1：相比传统中介模式，翼龙贷如何在规模壮大的同时利用现有的加盟商模式确保风险可控？ 用抵押物与现金结合的方式代替单纯现金方式的风险保证金：由于单纯现金方式的风险保证金与贷出总量之间的杠杆率，导致加盟商有动机跑路。因而实际上风险保证金只是在

31、一定程度借款人违约后的损失承担，但是却忽略了加盟商本身的违约风险。而借鉴银行的贷款方式，它们大多是用实物抵押进行贷款，而且贷款数额不超过抵押物市值的 50%。这样保证了即使借款人携款跑路，银行也承担太大损失。因此，为了规避之前提到的风险保证金的规避风险费的与现金结合的方式来作为风险保证金会更加降低风险。全性，采取抵押物具体来讲，就是加盟商在加盟之初，必须要以一定的抵押物作为风险保证金，而且抵押物的市值与现金风险保证金之和应至少大于等于该加盟商一年的贷款总额。同时，利用抵押物作为风险保证一个好处是，加盟商将物品抵押后仍然不影响他对该物品的使用，而如果纯粹现金的方式则要求加盟商有较强的资金实力，而

32、且该笔资金不能再被加盟商使用。问题 2：与同类加盟商模式进行比较，翼龙贷应当采取何种风控模式或者风险保证金的水平来确保业务的安全性？虽然用抵押的方式作为风险保证金有诸多优点，但在操作时仍需要注意规避抵押物的一些潜在风险。1)多次抵押风险：来讲，合理的抵押手续是把抵押物过户或者办理他项权证。如果没有这两项手续之一，那么这个抵押物就是名存实亡，不能起到抵押的目的，而且容易让所有者把抵押物多次抵押而造成损失。2)抵押物市值损失风险：如果抵押物为汽车，但汽车的价值随着时间变化会缩水，一旦汽车的价值低于借款数目，借款人就有动机违约。另外公司固定资产、股权等抵押物也这样的风险。3)抵押物不当风险：这种情况

33、会造成违约后无法用抵押物变现。情形一，就是被抵押是所有者唯一，根据我国法律规定，唯一不得被当做抵押物进行拍卖。情形二，抵押物是汽车，但是加盟商违约后连同汽车一起开走，那么就无法追回抵押物。建议加强抵押物管理。之前所提到的抵押物管理不当导致失去抵押功用，翼龙贷应12该合理进行抵押物的管理。具体办法为：如果抵押物是唯一，那么应该事先签订租赁合同，如果违约则所有者（加盟商）必须缴纳房屋租金才可以继续居住。如果抵押物为汽车，要么将汽车，直到跑路的加盟商如期归还债务为止；要么给汽车安装不易拆卸的GPS，便于违约后追讨。另外还需要对抵押房屋、汽车或者公司固定资产、股权定期进行重新估值来确定贷款的质量。4.

34、3 业务拓展角度问题：翼龙贷如何在不具有规模优势和先发优势的前提下进行向工薪贷等方向转型？ 据我们的调查，翼龙贷的标的目前处于供不应求的状态。由于长期的金融抑制，导致人们缺乏合理的投资方式。而 P2P 的出现，弥补了这一空白，使得大量闲散资金得以进行合理投资。就翼龙贷而言，可贷资金的供给并不紧缺。因此，发展其他方面的业务有助于扩大公司的规模，也可以获得更高的。在业务拓展方面，让加盟商从单一农户借款发展到工薪阶层借款，转型成本并不高，而关键是其他多家 P2P 平台已经有相关领域的业务，因此其重点在于市场推广。鉴于翼龙贷进入“温州民间借贷中心”的认证，以及它在央道的多次，借用其良口碑和商业信誉进行

35、广告宣传，将有利于它在新领域的拓展。五、投资详单一千元的旅行为了进一步加深对翼龙贷的认识，我们利用学院下发的 1000 元投资资金，筛选出了以下投资项目。序号借款标题投资金额利率期限评级投标时间2生意资金周转10020%12 月A+2014/9/10 18:324购买沐足城10020%12 月A+2014/9/11 16:056浴室重新装修资金周转10017%12 月A+2014/9/13 15:208三次借贷生意周转10017%12 月AA2014/09/16 11:165.1 投资原则第一，由于翼龙贷的利率是固定的（两年期年化 22%，一年期年化 20%，6年化 17%，后来对 P2P 推

36、广者进行利率管制后有所调整）。所以我们在投资时，在相同期限的情况下，我们选择借款人评级更高的。第二，期限的选择。由于 3的标非常少，上一次可查的 3的标是 2014 年 8 月 19 日，我们投资的主要投一年期的标的。6的标也是相对较少，且极少有评级超过 A 的。第三，分散化投资。“鸡蛋不能都放在一个篮子里”，所以我们投资了不业的、不同标的的项目。5.2 投资过程5.2.1 充值提现的说明翼龙贷在充值过程时是免手续费的，由翼龙贷承担支付网关的手续费。但是提现时每笔要收 2 元的手续费。5.2.2和抢标137主要用于工程资金周转(灵武10018%12 月A2014/9/13 15:20市宁东)5(承德围场二次借款）扩大生10020%10 月A+2014/9/11 16:07产3开发新生意周转10020%12 月A+2014/9/11 15:541（赤峰）粮食收购10020%11 月A+20