《财务管理学》复习资料

1、?财务管理学?综合复习资料一、单项选择题1.在以下各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系的业务是A甲公司购置乙公司发行的债券 B甲公司归还所欠丙公司的货款C甲公司从丁公司赊购产品 D甲公司向戊公司支付利息2.在不考虑筹资数额限制的前提下，以下筹资方式中个别资金本钱最高的通常是( )。A发行债券 B长期借款 C发行普通股 D发行优先股3以下哪一项属于短期资金的筹集方式 。A发行股票 B融资租赁 C企业留存收益 D商业信用4.采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是 。A数量较多的存货 B占用资金较多的存货 C品种较多的存货 D库存时间较长的存货5某投资工程进入生产经

2、营期后，年营业收入为100,000元，付现本钱为50,000元，年折旧额10,000元，所得税率为25%，该方案的每年营业现金流量为 。A. 30000元 B. 40000元 C. 50000元 D. 43,200元6信用条件“1/10，n/30”表示 。A信用期限为10天，折扣期限为30天 B在1030天内付款可享受10%的折扣C信用期限为30天，现金折扣为10% D在10天内付款可享受1%的折扣，否那么应在30天内全额付款7投资决策评价方法中，对互斥方案来说，最好的评价方法是 。A净现值法 B获得指数法 C内部报酬率法 D投资回收期8投资组合( )。A能分散所有风险 B能分散系统性风险C能

3、分散非系统性风险 D不能分散风险9对存货进行ABC类划分的最根本的标准是( )。A重量标准 B数量标准 C金额标准 D数量和金额标准10以下各项中，属于长期投资决策静态评价指标的是( )。A获利指数 B投资利润率 C净现值 D内部收益率11.以下各项中，运用普通股每股利润每股收益无差异点确定最正确资金结构时，需计算的指标是(  )。A.息税前利润  B.营业利润 C.净利润     D.利润总额12当贴现率与内含报酬率相等时( )。A净现值小于零 B净现值等于零 C净现值大于零 D净现值不一定13以下各项中不影响工程内含报酬

4、率的是( )。A投资工程的预期使用年限 B投资工程的营业现金流量C企业要求的必要报酬率 D投资工程的初始投资额14现金管理的目标是( )。A尽量减少现金支出 B尽量使现金的收益最大C加强现金收支方案 D在现金的收益性和流动性之间进行合理选译15.能使投资方案的净现值等于零的折现率，叫(     )A.净现值率                 B.资金本钱率 C.内部收益率  &

5、#160;             D.投资利润率16.根本经济进货批量模式所依据的假设不包括(     )A.一定时期的进货总量可以准确预测B.存货进价稳定C.存货耗用或销售均衡D.允许缺货17.以下各项中，属于应收账款时机本钱的是(     )A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用C.坏账损失 D.收账费用18.企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是 A、信用标准 B、

6、收账政策 C、信用条件 D、信用政策二、判断题1由于营业杠杆的作用，当销售额下降时，息税前利润下降得更快。2一般来说，债券的票面利率越高，债券的发条价格就越低，即折价发行。3直接投资是指把资金投放于证券等金融资产，以取得股利或利息收入的投资。4.在风险分散过程中，随着资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显。5.证券组合风险的大小等于组合中各个证券风险的加权平均数。6当两种股票完全负相关时，分散持有股票没有好处；当两种股票完全正相关时，所有的风险都可以分散掉。7企业销售一批存货，无论货款是否收回，都可以使速动比率增大。8如果企业的负债资金的利息率低于其资产报酬率，那么提高资产负债率

7、可以增加所有者权益报酬率。9.企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。10企业采取定期等额归还借款的方式，既可以减轻借款本金到期一次归还所造成的现金短缺压力，又可以降低借款的实际利率。11假设其他因素不变，销售量超过盈亏临界点以后，销售量越大，那么经营杠杆系数越小。三、名词解释1财务管理2风险3资本结构4净现值5市盈率6营运资金7财务杠杆系数8财务决策9直接融资10流动比率11财务杠杆12信用标准四、简答题1我国企业的筹资渠道和筹资方式分别包括哪些？筹资渠道与筹资方式的对应关系是什么？2什么是资本本钱？资本本钱的作用有哪些？3.简述利润最大化作为企业财务管理目标的合理性及局限性。4

8、.简述差量分析法的根本步骤。5进行投资决策估计现金流量时需要考虑哪些因素？6简述在投资决策中使用现金流量的原因。7试述企业持有现金的动机。8试述银行短期借款的优缺点。9简述年金的概念和种类。五、计算题1某公司年耗用乙材料72000千克，单位采购本钱为200元，储存本钱为4元，平均每次进货费用为40元，假设该材料不存在缺货情况。要求计算：(1)乙材料的经济进货批量；(2)经济进货批量下的相关总本钱；(3)经济进货批量下的平均占用资金；(4)年度最正确进货批次。2.某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，三种股票所占比重分别为50%、30%和20%；其系数分别为1.2、1.0和0.8；股票的市

9、场收益率为10%，无风险收益率为8%。要求：1计算该证券组合的风险报酬率；2计算该证券组合的必要收益率，如果预期报酬率为10%，是否应该投资？3新发公司拟筹资2000万元，现有甲、乙两个备选方案。有关资料见下表，要求：计算甲、乙两种方案的综合资本本钱并据以确定该公司的最正确筹资方案。筹资方式筹资额(万元)资金本钱筹资额(万元)资金本钱长期借款债券普通股 300 700 1000 9 10 12 400 400 1200 9 10 12% 合计 2000 2000 4某公司发行一笔期限为8年的债券，债券面值为2000元，溢价发行，实际发行价格为面值的110，票面利率为12，每年年末支付一次利息，

10、筹资费率为3，所得税税率为33。要求：计算该债券的本钱。5.某公司准备购置一处房产，房主提出两种付款方案：1从第一年开始，每年年初付20万，连续支付10次，共200万元；2从第五年开始，每年年初付25万，连续支付10次，共250万元。假设公司的资金本钱率最低报酬率为10%，你认为该公司应该选择哪个方案？：P/A，10%，9=5.7590 P/A，10%，10=6.1446 P/A，10%，11=6.4951 P/A，10%，13=7.1034 P/A，10%，3=2.4869 F/A，10%，10=15.937 P/F，10%，13=0.28976某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80

11、万元，固定本钱为32万元，变动本钱率为60%；资本总额为200万元，债务比率为40%，债务利率为12%。试分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。?财务管理学?综合复习资料参考答案一、单项选择题题目12345678910答案ACDBBDACCB题目1112131415161718答案ABCDCDAA二、判断题题目1234567891011答案×××××××三、名词解释1财务管理：企业管理的一个组成局部，是根据财经法规制度，按照财务管理原那么，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。2风险：是指结果

12、的不确定性，通常以概率表示。3资本结构：企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。4净现值：投资工程投入使用后的净现金流量，按资本本钱或企业要求到达的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。5市盈率：也称价格盈余比率或价格与收益比率，是指普通股每股市价与每股利润的比率。6营运资金：是指在企业经营活动中战胜在流动资产上的资金。广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。7财务杠杆系数：是普通股每股税后利润变动率相当与息税前利润变动率的倍数。8财务决策：是指企业的投资决策、融资决策和股利决策。9直

13、接筹资：是指企业不经过银行等金融机构直接与资本供给商协商借贷或通过发行股票、债券等方法筹集资本。10流动比率：是指企业流动资产与流动负债的比率，用于衡量企业短期偿债能力。11财务杠杆：是指企业在筹资活动中对资本本钱固定的债务资本的利用。12信用标准：是企业同意向顾客提供商业信用而提出的根本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。四、简答题1参考答案：筹资渠道是指企业筹措资金来源的方向与通道。目前我国企业的筹资渠道主要包括国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、企业自流资金、外资。企业筹资方式是指企业筹集资金所采用的具体形式，目前我国企业的筹资方式主要有吸收

14、直接投资、发行股票、利用留存收益、借款、利用商业信用、发行公司债券和融资租赁。筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，但是同一渠道的资金往往可以采用不同的方式取得，同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道。2参考答案：资本本钱是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和用资费用。起作用表现为：1资本本钱是比拟筹资方式、选择追加筹资方案的依据。2资本本钱是评价投资工程、比拟投资方案和追加投资决策的主要经济指标。3资本本钱还可作为衡量企业整个经营业绩的基准。3. 参考答案：合理性：利润

15、最大化是西方微观经济学的理论根底。利润代表企业创造的财富，从会计角度看，利润是股东价值的来源，也是企业财富增长的来源。局限性：利润最大化没有考虑货币时间价值问题、风险问题、利润与投入资本的关系。利润最大化是基于历史的角度，不能反映企业未来的盈利能力，会是企业的决策具有短期行为倾向。会计处理方法的多样性可能导致利润并不能反映企业的真实情况。4. 参考答案：假设有两个不同投资期的方案A和B，差量分析法的根本步骤是：首先，将两个方案的现金流量进行比照，求出差量现金流量=A的现金流量-B的现金流量。其次，根据各期的差量现金流量，计算两个方案的差量净现值。最后，根据差量净现值作出判断：如果差量净现值&g

16、t;=0，那么选择方案A；否那么选择方案B。5参考答案：考虑增量现金流量；相关本钱与非相关本钱漂浮本钱；时机本钱；其他部门的影响。6参考答案：投资决策之所以要以按收付实现制计算的现金流量作为评价工程经济效益的根底，主要有以下两方面的原因：1采用现金流量有利于科学地考虑时间价值因素。2采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。净利润的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性，作为决策的主要依据不太可靠；利润反映的是某一会计期间“应计的现金流量，而不是实际的现金流量。7参考答案：交易动机; 预防动机; 投机动机。8参考答案：银行短期借款的优点是：1银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比拟多的

17、短期借款。对于季节性和临时性的资金需求，采用银行短期借款尤为方便。2银行短期借款具有较好的弹性。可在资金需要增加时借入，在资金需要减少时还款。银行短期借款的缺点是：1资金本钱较高。2限制较多。9参考答案：1年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。2年金按付款方式，可分为后付年金、先付年金、延期年金和永续年金。五、计算题1参考答案：A72000，B40，C41千克2经济进货批量下的相关总本钱元3经济进货批量下的平均占用资金W元4年度最正确进货批次次2. 参考答案：=1.2*50%+1*30%+0.8*20%=1.06R=Rf+(RM-Rf)=8%+1.06(10%-8%)=10.12%>10%因为预期报酬率低于必要报酬率，因此不应该投资3参考答案：甲方案的综合资金本钱： 乙方案的综合资金本钱：由于甲方案的综合资金本钱低于乙方案，所以甲方案较优。4参考答案：该债券的本钱 该债券的本钱为7.54%。5. 参考答案：第一种方案：P=