设备更新与租赁决策教材(共37页).ppt

1、1第七章第七章 设备更新与租赁决策设备更新与租赁决策设备损耗、补偿与折旧设备损耗、补偿与折旧设备更新决策设备更新决策设备租赁分析设备租赁分析2第一节第一节 设备损耗、补偿与折旧设备损耗、补偿与折旧一、设备的损耗一、设备的损耗一有形损耗或物质损耗一有形损耗或物质损耗指设备在使用或闲置过程中所发生的实体指设备在使用或闲置过程中所发生的实体损耗。损耗。1 1、第一种有形损耗：外力作用下设备实体受、第一种有形损耗：外力作用下设备实体受到摩擦、冲击、振动或疲劳而遭受的损耗到摩擦、冲击、振动或疲劳而遭受的损耗与使用时间和使用强度有关。与使用时间和使用强度有关。2 2、第二种有形损耗：自然力作用下的锈蚀；、

2、第二种有形损耗：自然力作用下的锈蚀；或缺乏必要保护、保养而自然丧失精度和工或缺乏必要保护、保养而自然丧失精度和工作能力而产生的损耗作能力而产生的损耗与闲置的时间和所与闲置的时间和所处的环境有关。处的环境有关。注：注：有形损耗有形损耗降低降低设备的设备的使用价值和资产价值使用价值和资产价值。3设备有形损耗规律设备有形损耗规律设备有形损耗曲线设备有形损耗曲线时间时间损耗度损耗度：初期损耗阶段：初期损耗阶段：正常损耗阶段：正常损耗阶段：剧烈损耗阶段：剧烈损耗阶段4二无形损耗或精神损耗二无形损耗或精神损耗表现为设备原始价值的贬值，不表现为设备实体的表现为设备原始价值的贬值，不表现为设备实体的变化和损坏

3、。变化和损坏。1 1、第一种无形损耗：设备制造工艺改进、第一种无形损耗：设备制造工艺改进制造同制造同种设备的本钱种设备的本钱原设备价值贬值原设备价值贬值 2 2、第二种无形损耗：技术进步、第二种无形损耗：技术进步出现性能更好的出现性能更好的新型设备新型设备原设备价值贬值原设备价值贬值 3 3、第三种无形损耗：外界环境变化、第三种无形损耗：外界环境变化市场需求减市场需求减少少资产效益资产效益设备损失设备损失注：注：无形损耗无形损耗只降低只降低设备的设备的资产价值资产价值，而不影响设备的，而不影响设备的使用价值。使用价值。5二、设备损耗的补偿方式二、设备损耗的补偿方式大修理：大修理：局部，恢复生产

4、能力局部，恢复生产能力现代化改造：现代化改造：局部，提高生产能力局部，提高生产能力更新：更新：全部，提高生产能力全部，提高生产能力6设备损耗的补偿设备损耗的补偿设备损耗形式设备损耗形式第一种无第一种无形损耗形损耗可消除性可消除性有形损耗有形损耗修理修理更新更新现代化改造现代化改造无形损耗无形损耗有形损耗有形损耗不可消除性不可消除性有形损耗有形损耗第二种无第二种无形损耗形损耗设备损耗的补偿方式设备损耗的补偿方式继续使用继续使用7三、设备的折旧三、设备的折旧一折旧的含义一折旧的含义1 1、折旧：按期或按活动量将设备损耗转成、折旧：按期或按活动量将设备损耗转成为产品的本钱费用的方式。为产品的本钱费用

5、的方式。2 2、折旧费：按期或按活动量转为产品的本、折旧费：按期或按活动量转为产品的本钱费用的设备资产的损耗价值。钱费用的设备资产的损耗价值。8二影响折旧的因素二影响折旧的因素在计算与时间有关的设备折旧时影响因素有：在计算与时间有关的设备折旧时影响因素有：1、设备资产的、设备资产的原值原值2、净残值净残值残值清理费用残值清理费用3、折旧年限折旧年限9三折旧的方法三折旧的方法1、直线法平均年限法、直线法平均年限法 未考虑设备的无形损耗未考虑设备的无形损耗 计算公式：计算公式：资产的折旧期。资产的原值；折旧期末资产净残值每期折旧费；式中：DDNPSDNSPD%100/1%100DNPSPDd折旧率

6、：10例例4-14-1：某设备的资产原某设备的资产原值为值为1550015500元，估计报废时元，估计报废时的残值为的残值为45004500元，清理费用为元，清理费用为10001000元，折旧年限元，折旧年限为为1515年。计算其年折旧额、折旧率。年。计算其年折旧额、折旧率。%16.5%10015500800%10080015)10004500(15500PDdNSPDD（元）解：解：11加速折旧法，是一种使用前期提取折旧较多，固定资产加速折旧法，是一种使用前期提取折旧较多，固定资产本钱在使用年限内尽早得到价值补偿的折旧方法。本钱在使用年限内尽早得到价值补偿的折旧方法。从固定资产的使用情况看，

7、固定资产在其使用早期修理从固定资产的使用情况看，固定资产在其使用早期修理的次数很少，实际使用时间长，操作效率高，产品质量的次数很少，实际使用时间长，操作效率高，产品质量好，可为单位提供较多的效益。而在其作用后期，随着好，可为单位提供较多的效益。而在其作用后期，随着修理次数的增加，操作效率和产品质量都会逐渐降低，修理次数的增加，操作效率和产品质量都会逐渐降低，不断上升的本钱降低了单位的收益能力。因此，为了使不断上升的本钱降低了单位的收益能力。因此，为了使折旧的提取多少与固定资产的运营规律相一致，便在固折旧的提取多少与固定资产的运营规律相一致，便在固定资产使用初期摊销较多的折旧，在其使用后期摊销较

8、定资产使用初期摊销较多的折旧，在其使用后期摊销较少的折旧。少的折旧。另外，为了降低由于科学技术飞速开展而产生的无形损另外，为了降低由于科学技术飞速开展而产生的无形损耗的风险，提高资金运营效果，客观上也要求单位采用耗的风险，提高资金运营效果，客观上也要求单位采用加速折旧法。加速折旧法。 2、加速折旧法、加速折旧法考虑设备的无形损耗考虑设备的无形损耗12以固定资产净值原值以固定资产净值原值-净残值为基数，乘以按年次净残值为基数，乘以按年次递减的折旧率计算折旧额。递减的折旧率计算折旧额。 第第m年的折旧费年的折旧费=(资产原值资产原值-净残值净残值)(尚可使用年数尚可使用年数/年数总和年数总和)1年

9、数总和法年数总和法SPNNmNSPNNmNDDDDDDDm1122/1113例例4-24-2 某机床原始价值为某机床原始价值为1600016000元，净残值为元，净残值为22002200元，折旧年限为元，折旧年限为6 6年，试按年数总和法求年，试按年数总和法求各年的折旧率和折旧额。各年的折旧率和折旧额。年度年度年折旧系数年折旧系数 折旧费折旧费= （16000-2200）16/21394325/21328634/21262943/21197152/21131461/21657合计合计113800142双倍余额递减法双倍余额递减法在不考虑固定资产残值的情况下，以平均年限法折在不考虑固定资产残值的

10、情况下，以平均年限法折旧率不扣残值的两倍作为折旧率，乘以每期期旧率不扣残值的两倍作为折旧率，乘以每期期初固定资产折余价值求得折旧额初固定资产折余价值求得折旧额 。折旧年限到期前的最后两年时：折旧年限到期前的最后两年时：年折旧额固定资产净值固定资产净残值年折旧额固定资产净值固定资产净残值/2/2年年末的资产净值第式中：年折旧额：年折旧率：1%100211mPdPDNdmmmD15例例4-34-3 试用双倍余额递减法求例试用双倍余额递减法求例7-27-2各年的折旧额。各年的折旧额。年度年度d=33.33%d=33.33%时折旧额（元）时折旧额（元）设备的帐面价值（元）设备的帐面价值（元）16000

11、160001 11600016000 33.33%=533333.33%=533310667106672 21066710667 33.33 %=3555 33.33 %=3555711271123 371127112 33.33 %=2370 33.33 %=2370474247424 447424742 33.33 %=1580 33.33 %=1580316131615 5480.5480.5（3161316122002200）2 22680.52680.56 6480.5480.522002200解：解：d=2/6 100%=33.33%16 练习：一台设备原值练习：一台设备原值150

12、00元，最正确使用年元，最正确使用年限为限为5年，残值为年，残值为2500元，清理费为元，清理费为500元，求元，求各年的折旧额。各年的折旧额。17第二节第二节 设备更新决策设备更新决策一、设备更新的概念及原那么一、设备更新的概念及原那么一设备更新的概念一设备更新的概念1、设备更新就是用比较经济、比较完善的、性、设备更新就是用比较经济、比较完善的、性能和效率更高的设备，来更换的在技术上不能和效率更高的设备，来更换的在技术上不能继续使用，或在经济上不宜继续使用的设能继续使用，或在经济上不宜继续使用的设备。备。2、设备更新的分类、设备更新的分类原型设备更新；原型设备更新；新型设备更新。新型设备更新

13、。3、设备更新决策、设备更新决策是否需要更新？是否需要更新？何种方式更新？何种方式更新？何时更新？何时更新？181、设备更新的中心内容是确定设备的经济寿命、设备更新的中心内容是确定设备的经济寿命1自然寿命物质寿命：指设备从全新状态自然寿命物质寿命：指设备从全新状态下开始使用，直到报废的全部时间过程。主要取决下开始使用，直到报废的全部时间过程。主要取决于设备有形损耗的速度。于设备有形损耗的速度。2技术寿命：指设备在开始使用后持续的能够技术寿命：指设备在开始使用后持续的能够满足使用者需要功能的时间。技术寿命的长短，主满足使用者需要功能的时间。技术寿命的长短，主要取决于无形损耗的速度。要取决于无形损

14、耗的速度。3经济寿命：是从经济角度看设备最合理的使经济寿命：是从经济角度看设备最合理的使用期限，它是由有形损耗和无形损耗共同决定的。用期限，它是由有形损耗和无形损耗共同决定的。具体来说是指能使投入使用的设备等额年总本钱具体来说是指能使投入使用的设备等额年总本钱包括购置本钱和运营本钱最低或等额年净收益包括购置本钱和运营本钱最低或等额年净收益最高的期限。最高的期限。在设备更新分析中，经济寿命是确定设备最优更新在设备更新分析中，经济寿命是确定设备最优更新期的主要依据。期的主要依据。 二设备更新的原那么二设备更新的原那么19 2、设备更新分析应站在咨询者的立场分析问题、设备更新分析应站在咨询者的立场分

15、析问题对保存旧设备的分析，要以咨询者的立场而不是从旧对保存旧设备的分析，要以咨询者的立场而不是从旧设备所有者的立场去考虑问题。咨询师并不拥有任何设备所有者的立场去考虑问题。咨询师并不拥有任何资产，故假设要保存旧资产，首先要付出相当于旧资资产，故假设要保存旧资产，首先要付出相当于旧资产当前市场价值的现金，才能取得旧资产的使用权。产当前市场价值的现金，才能取得旧资产的使用权。 3、设备更新分析只考虑未来发生的现金流量、设备更新分析只考虑未来发生的现金流量在分析中只应考虑今后发生的现金流量，对以前的现在分析中只应考虑今后发生的现金流量，对以前的现金流量及漂浮本钱，不应再参与经济计算。金流量及漂浮本钱

16、，不应再参与经济计算。4、只比较设备的费用、只比较设备的费用方案比较时，一般假设设备产生的收益是相同的。方案比较时，一般假设设备产生的收益是相同的。5、设备更新分析以费用年值法为主、设备更新分析以费用年值法为主通常情况下，不同设备方案的效劳寿命不同。通常情况下，不同设备方案的效劳寿命不同。20例例4-44-4：某厂：某厂4 4年前以年前以2200022000元购置了机器元购置了机器X X，每年经营，每年经营费为费为75007500元，估计可用元，估计可用1010年，年，1010年后残值为年后残值为20002000元，元，假设现在将机器假设现在将机器X X转售出去，售价为转售出去，售价为6000

17、6000元。现在市元。现在市场上同类机器场上同类机器Y Y的售价为的售价为2400024000元，年经营费为元，年经营费为40004000元，使用寿命元，使用寿命1010年，年，1010年末的残值为年末的残值为30003000元。假设元。假设基准折现率为基准折现率为15%15%，问应如何决策？，问应如何决策？解：解：ACX=6000ACX=6000R/PR/P，15%15%，6 6-2000-2000R/SR/S，15%15%，6 6+7500+7500=6000 =6000 0.26424-2000 0.26424-2000 0.11424+7500=8856.8 0.11424+7500=

18、8856.8元元ACY=24000ACY=24000R/PR/P，15%15%，1010-3000-3000R/SR/S，15%15%，1010+4000+4000=24000 =24000 0.19925-3000 0.19925-3000 0.04925+4000=8635.3 0.04925+4000=8635.3元元ACXACY ACXACY ， 故应购置机器故应购置机器Y Y为优为优 21二、设备更新的决策方法二、设备更新的决策方法一原型设备更新的决策方法一原型设备更新的决策方法计算经济寿命计算经济寿命设备经济寿命的计算方法设备经济寿命的计算方法年值法年值法1、平均年费用法最小年费用

19、法、平均年费用法最小年费用法AAC = PAAC = PR/PR/P，i i，N N- S- SR/SR/S，i i，N N+ YO+ Ym+ YO+ Ym = P = PR/PR/P，i i，N N- S- SR/PR/P，i i，N N-i + YO+ -i + YO+ YmYm = =P-SP-SR/PR/P，i i，N N+ S+ Si + YO+ Ymi + YO+ Ym式中：式中：YoYo平均年营运费用；平均年营运费用； YmYm平均年维修费用。平均年维修费用。 22例例4-54-5：某设备原值为：某设备原值为1600016000元，其各年残值及设元，其各年残值及设备使用费如下表单

20、位：元。试确定该设备的备使用费如下表单位：元。试确定该设备的经济寿命。假设经济寿命。假设i=10%i=10%使用年限（使用年限（j j）1 12 23 34 45 56 67 7年使用费年使用费（Y Yj j）20002000250025003500350045004500550055007000700090009000年末残值年末残值（S Sj j）1000010000600060004500450035003500250025001500150010001000AAC1=(16000-10000)AAC1=(16000-10000)(R/P,10%,1)+10000(R/P,10%,1)+

21、1000010%+200010%+2000 =9600 =9600元元AAC2=(16000-6000)AAC2=(16000-6000)(R/P,10%,2)+6000(R/P,10%,2)+600010%10% +2000+2000(P/S,10%,1)+2500(P/S,10%,1)+2500(P/S,10%,2)(P/S,10%,2)(R/P,10%,2)(R/P,10%,2) =(16000-6000) =(16000-6000)0.57619+60000.57619+600010%10% +(2000 +(2000 0.9091+2500 0.9091+25000.8264)0.8

22、264) 0.57619 0.57619 =8600 =8600元元23AACj=P-SjR/P，i，j+Sji +YjP/S，i，jR/P，i，j 使用使用年限年限（j j）= =（R/PR/P，10%10%，n n）= = （P-SP-Sj j） = =S Sj j 10%10%=(P/S=(P/S，10%10%，j j）= =Y Yj j = = = =+ + +1 11.100001.1000066006600100010000.90910.90911818181820002000960096002 20.576190.57619576257626006000.82640.826420

23、66206622382238860086003 30.402110.40211462446244504500.75130.75132630263026192619769376934 40.315470.31547394339433503500.68300.68303074307430243024731873185 50.263800.26380356135612502500.62090.6209341534153430343072417241* *6 60.229610.22961332933291501500.56450.56453952395238933893737273727 70.20

24、5410.20541308130811001000.51320.5132461946194431443176127612242 2、平均年盈利法、平均年盈利法AAB =-PAAB =-PR/PR/P，i i，N N+ S+ SR/SR/S，i i，N N+B-Y+B-Y = -P = -PR/PR/P，i i，N N+ S+ SR/PR/P，i i，N N-i + -i + A A =- =-P-SP-SR/PR/P，i i，N N- S- Si + Ai + A式中：式中：AA年平均收益年平均收益令：令：Aj=Bj-Yj25例例4-64-6：某设备原值为：某设备原值为1450014500元，

25、其各年残值、设备元，其各年残值、设备年平均使用费用、年收入如下表单位：元。试年平均使用费用、年收入如下表单位：元。试确定该设备的经济寿命。假设确定该设备的经济寿命。假设i=10%i=10%使用年限（使用年限（j j）1 12 23 34 45 5年收入年收入10000100001000010000100001000010000100001000010000年平均使用费年平均使用费（Y Yj j）3000300032003200350035003900390045004500年末残值（年末残值（S Sj j） 1050010500810081006500650052005200420042002

26、6AAB =-AAB =-P-SP-SR/PR/P，i i，N N- S- Si + Ai + A使用使用年限年限（j j）= =（A/PA/P，10%10%，n n）= = （P-SP-Sj j） = =S Sj j 10%10%=B=B=Y=Y= =- - = =- - -1 11.100001.10000440044001050105010000100003000300070007000155015502 20.576190.576193688368881081010000100003200320068006800230223023 30.402110.40211321732176506

27、5010000100003500350065006500263326334 40.315470.31547293429345205201000010000390039006100610026462646* *5 50.263800.2638027172717420420100001000045004500550055002363236327二出现新设备条件下的更新方法二出现新设备条件下的更新方法平均年费用比较法：平均年费用比较法： 从原有设备的现状出发，分别计算旧设备从原有设备的现状出发，分别计算旧设备再继续使用期内的年平均总费用和备选新设再继续使用期内的年平均总费用和备选新设备在其预计的经济

28、寿命期内的年均总费用，备在其预计的经济寿命期内的年均总费用，并进行比较，根据年费用最小原那么决定是并进行比较，根据年费用最小原那么决定是否应该更新设备。否应该更新设备。28例例4-7：某设备目前的净残值为：某设备目前的净残值为8000元，还能继续使元，还能继续使用用4年，保存使用的情况如下：年，保存使用的情况如下： 新设备的原始价值为新设备的原始价值为35000元，经济寿命元，经济寿命10年，年，10年年末的净残值为年年末的净残值为4000元，平均年使用费为元，平均年使用费为500元，基准折现率为元，基准折现率为12%。问旧设备是否需要更。问旧设备是否需要更新，如需更换何时更换为宜？新，如需更

29、换何时更换为宜？保留使用年数保留使用年数年末净残值（元）年末净残值（元）年使用费（元）年使用费（元）1 165006500300030002 250005000400040003 335003500500050004 4200020006000600029解：解：（元）旧设备：（元）新设备：7365,12%,4)/,12%,4)(/6000(,12%,3)/(5000,12%,2)/(4000,12%,1)/(3000,12%,4)/(2000,12%,4)/(80006467500,12%,10)/4000(12%,10)35000(R/P,PRSPSPSPSPSRPRAACSRAACON旧

30、设备应该更换。， 0AACAACN30段时间。旧设备应该保留使用一元）保留一年：(1)5460(3000,12%,1)/6500(-,12%,1)/8000(1)00AACAACSRPRAACN用。旧设备应该继续保留使元）保留二年：(2)6280(4000,12%,1)/5000(-,12%,1)/6500(2)00AACAACSRPRAACN旧设备应该更换。元）保留三年：(3)7100(5000,12%,1)/3500(-,12%,1)/5000(3)00AACAACSRPRAACN年年末更换。年，在第留使用可见，旧设备应继续保2231第三节第三节 设备租赁分析设备租赁分析关键问题：决定租赁

31、还是购置关键问题：决定租赁还是购置一、不考虑税收影响时：本钱最小或收益最大原那一、不考虑税收影响时：本钱最小或收益最大原那么么例例4-8：设某厂需要一台机器，设备的价格为：设某厂需要一台机器，设备的价格为18万万元，使用寿命元，使用寿命10年，预计设备的净残值为年，预计设备的净残值为5000元。元。该机器每年预计的营运费用为该机器每年预计的营运费用为23000元，可能的各元，可能的各种维修费用平均每年需要种维修费用平均每年需要3000元。假设向租赁公司元。假设向租赁公司租用，每年租金为租用，每年租金为25000元。试问租赁和购置哪种元。试问租赁和购置哪种方式对企业有利？企业的基准折现率为方式对

32、企业有利？企业的基准折现率为10%。32租设备合适。，（元），（），（）（购买设备费用现值为：元），（）（租赁设备费用现值为：解一：用费用现值法。租买买租PCPCSPRPPCRPPC3378323855. 050001446. 62600018000010%10/500010%10/300023000180000(3133751446. 65100010%10/3000230002500033租比买合适。元），（），（元）买租(5498106275. 050002600016275. 018000010%10/500030002300010%10/18000051000300023000250

33、00SRPRACAC解二：用费用年值法。34二、考虑税收影响时：本钱最小或收益最大原那么二、考虑税收影响时：本钱最小或收益最大原那么按财务制度规定，租赁设备的租金、购置设备每年按财务制度规定，租赁设备的租金、购置设备每年计提的折旧费、借款购置设备每年支付的利息都可计提的折旧费、借款购置设备每年支付的利息都可以计入本钱。以计入本钱。在其他费用保持不变的情况下，计入本钱越多，那在其他费用保持不变的情况下，计入本钱越多，那么利润总额越少，企业交纳的所得税越少。么利润总额越少，企业交纳的所得税越少。 如：某企业向银行借如：某企业向银行借l00万元资金，年利率万元资金，年利率10，每年需支付每年需支付l0万元利息，那么减少了企业税前利润万元利息，那么减少了企业税前利润10万元。假设所得税率为万元。假设所