巧记财管概念与公式系列

1、1 1 / / 2828更多企业学院：中小企业治理全能版183套讲座+89700份资料总经理、高层治理49套讲座+16388份资料中层治理学院46套讲座+6020份资料国学智慧、易经46套讲座人力资源学院56套讲座+27123份资料各时期职员培训学院77套讲座+ 324份资料2 2 / / 2828职员治理企业学院67套讲座+ 8720份资料工厂生产治理学院52套讲座+ 13920份资料财务治理学院53套讲座+ 17945份资料销售经理学院56套讲座+ 14350份资料销售人员培训学院72套讲座+ 4879份资料更多企业学院：中小企业治理全能版183套讲座+89700份资料总经理、高层治理49

2、套讲座+16388份资料中层治理学院46套讲座+6020份资料国学智慧、易经46套讲座人力资源学院56套讲座+27123份资料各时期职员培训学院77套讲座+ 324份资料职员治理企业学院67套讲座+ 8720份资料工厂生产治理学院52套讲座+ 13920份资料财务治理学院53套讲座+ 17945份资料销售经理学院56套讲座+ 14350份资料销售人员培训学院72套讲座+ 4879份资料3 3 / / 2828巧记财管概念和公式系列（全）1 1、 项目投资回收流淌资金不要遗漏2 2、 计算债券成本时，一定要记得所得税，利息要乘（ 1-1- 税率） 折现3 3、 等比例投资才能够用简易方法（ +1

3、+1，-1-1 ），否则，老实地按 公式计算4 4、 应收帐款决策：资金利息计算时一定要记得乘变动成本率， 而且不忘了现金折扣的计算，要全面把握5 5、 股票价值公式：股利 * * （ 1+1+增长率） / / （股权成本 - -增长率），有时会和算股权成本的公式混淆6 6、 连环替代的顺序：打算与完成，上年比今年7 7、 插补法的简单算法是，一定要摆正顺序后才行8 8、 权益净利率：其中权益要用平均数9 9、 一次还本付息的含义，事实上是包含前面所有的利息的，而 且注意计息规则一致的规定1010、 回购股票，股票会少，可转换债券转换，股票会多4 4 / / 28281111、 预期酬劳率，必

4、要酬劳率1212、 推断决策标准时，要注意决策人的角度，是赞成那一方的，那一方的观点的指标是好是坏1313、 有建设期的，要注意折现期延长1414、 时刻要清醒：实体依旧股权流量，低级错误，用实体流量除一般股数1515、 融资租赁流量计算折旧的基数 = =应付租金 * * 期数1616、 计算可持续增长率的资产周转率是期末资产计算的周转 率，而不是平均资产数1717、 资本公积，盈余公积，不要混淆了用途，常识性的东西， 乱了套1818、 上升 5 5 个百分点工增加 5 5 个百分点1919、 息前税后利润工息税前利润，千万要看清晰，想清晰2020、 计算投资权重时，不是以股份数计算的，要用价

5、值计算2121、 筹资专门难（工不可能）取得正的净现值2222、 经营性现金流出，不包括资本支出，概念性东西2323、 债券收益不考虑税，资金成本要考虑1 1、只要是平价发行，到期收益率和票面利率一定是相同的。也确实是讲不管半年一付息依旧一年一付息， 哪怕一天一付息， 到 期收益率和票面利率也是相同的。5 5 / / 28282 2、固定资产更新改造时，算折旧是用税法规定来算。折旧抵税 的年限按孰短法。3 3、 转换比率是每张可转换债券能够转换的一般股股数（PSPS 不 是钞票数）4 4、每股盈余是用加权平均股数计算，而每股股利是全部股数5 5、依靠股利维持生活的股东， 往往要求公司支付稳定的

6、股利 （而 不是较高的）6 6、企业的价值在于它能给所有者带来以后酬劳，包括获得股利和出售其股权换取现金（PS:PS:不是获得的收益）7 7、零息债券没有标明利息计算规则，通常采纳按年计息的复利 计算规则8 8、资本市场线斜率 = =（风险组合期望酬劳率 - - 无风险酬劳率） / /（风险组合标准离差 - - 无风险标准离差）9 9、证券市场线斜率 = =（平均股票的要求收益率 - - 无风险收益率） / /（ 1-01-0 ）1010、注意经营成本确实是付现成本，而营业成本是指总成本1 1、 计算权益净利率时，资产周转率的资产用平均数，权益乘 数也是用平均数，切记！否则，算出来的权益净利率

7、是错误的。2 2、 然而，算可持续增长率的资产周转率的资产用期末数。权 益乘数也是用期末数。3 3、 超常增长的资产周转率用上年数算。4 4、 融资租赁期初支付租金时， 现金流量中折旧抵税会向后移一 期，即期末抵税。5 5、 增长率一定要睁大眼睛细看， 增长率一错， 其余全错。 如 2006-20072006-2007年增长 20%20%，20082008 年以后增 10%10%。6 6、 稳健筹资政策：临时性流淌资产临时性流淌负债7 7、 激进筹资政策：临时性流淌资产V临时性流淌负债，这两个一到考试就会昏的，记8 8 债券估价时，要灵活一点，能够一(1+6%*21/121+6%*21/12

8、)如此的换算成月来折现的另外，要看清晰题目要求，是算价值依旧必要酬劳率9 9、 金融市场按交易对象的分类包括国债市场等 5 5 个1010、治理层决策时能够不考虑股东的意思 1111 、现金成本治理模式考虑： 机会成本、 治理成本和短缺成本 (那6 6 / / 28288 8 / / 2828个记住)现金存货模式：机会成本、交易成本。1212、总投资 = =营业流淌资产增加 + +资本支出资本支出 = =长期资产净值变动 + +折旧摊销 - - 无息长期负债的增加 (更正，感谢绿茶)投资资本 = =有息负债 + +所有者权益净投资 = =有息负债增加 + +所有者权益增加1313、 千万记住：

9、投资资本工营业流淌资产+ +资本支出1414、 组合的必要酬劳率计算：Q*Q*风险酬劳率+ + (1-Q1-Q)无风险酬劳 率标准差：Q*Q*风险资产标准差1515、方差，标准差(开平方)1616、算组合的相关系数步骤：A A 算协方差B B 相关系数 = =协方差 / / 标准差之积C C 组合标准差1717、证券市场线测度的是系统风险1818、敏感因素与利润线的夹角越小，敏感度越高1919、(P/AP/A, I I ,N) ) =1- -( (P/SP/S, I I ,N) ) 一I2020、假如甲乙项目年限不同， 净现值的对比也要用平均年净现值 比较9 9 / / 28282121、每股营业现金净流量与每股收益一样， 分母股数用加权平均 数2222、标准成本帐务处理中，只有“产成品，原材料，生产成本” 用标准成本登记，固定制造费用科目只是过渡科目而已2323、增长为工增长了工增长2424、大量分期付款工大量分期收款2525、赊购工赊销2626、股票上市公司的股本 30003000 万就能够2727、 资本市场有效原则是金融资产的市场价格（工市场价值）完全及时调整2828、一般股股