电子雾化设备项目融资计划书_范文模板

1、泓域咨询/电子雾化设备项目融资计划书电子雾化设备项目融资计划书xx有限公司报告说明根据谨慎财务估算，项目总投资15272.44万元，其中：建设投资11767.65万元，占项目总投资的77.05%；建设期利息296.39万元，占项目总投资的1.94%；流动资金3208.40万元，占项目总投资的21.01%。项目正常运营每年营业收入30600.00万元，综合总成本费用25200.85万元，净利润3947.04万元，财务内部收益率18.67%，财务净现值3952.45万元，全部投资回收期6.25年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。封闭式电子雾化设备：包括可充电封闭式

2、电子雾化设备及一次性封闭式电子雾化设备，包括封闭式电子雾化器（雾化芯及电子雾化液）及电池。封闭式电子雾化设备易于使用，因其形状通常与笔或USB存储条相似，亦便于随身携带。封闭式电子雾化器一般可使用约3至12天。封闭式电子雾化设备的主流品牌为Blu、JUUL、Logic、NJOY、RELX、Vuse及Vype。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 项目绪论8一、 项目名称及投资人8二、 项目建设背景8三、 结论分析9主要经济指标一览表11第二章 项目建设单位

3、说明13一、 公司基本信息13二、 公司简介13三、 公司竞争优势14四、 公司主要财务数据16公司合并资产负债表主要数据16公司合并利润表主要数据17五、 核心人员介绍17六、 经营宗旨19七、 公司发展规划19第三章 项目建设背景及必要性分析25一、 行业竞争格局25二、 行业壁垒26三、 行业发展概况27四、 加快建设完整内需体系29五、 加快建设现代工业体系29第四章 行业、市场分析31一、 行业基本风险特征31二、 市场规模32三、 行业发展趋势33第五章 创新发展35一、 企业技术研发分析35二、 项目技术工艺分析37三、 质量管理38四、 创新发展总结39第六章 运营管理模式41

4、一、 公司经营宗旨41二、 公司的目标、主要职责41三、 各部门职责及权限42四、 财务会计制度45第七章 发展规划分析49一、 公司发展规划49二、 保障措施53第八章 SWOT分析说明56一、 优势分析（S）56二、 劣势分析（W）58三、 机会分析（O）58四、 威胁分析（T）60第九章 法人治理68一、 股东权利及义务68二、 董事73三、 高级管理人员78四、 监事80第十章 建筑工程说明83一、 项目工程设计总体要求83二、 建设方案83三、 建筑工程建设指标85建筑工程投资一览表85第十一章 项目风险分析87一、 项目风险分析87二、 项目风险对策89第十二章 产品方案92一、

5、建设规模及主要建设内容92二、 产品规划方案及生产纲领92产品规划方案一览表92第十三章 建设进度分析94一、 项目进度安排94项目实施进度计划一览表94二、 项目实施保障措施95第十四章 项目投资计划96一、 投资估算的依据和说明96二、 建设投资估算97建设投资估算表101三、 建设期利息101建设期利息估算表101固定资产投资估算表103四、 流动资金103流动资金估算表104五、 项目总投资105总投资及构成一览表105六、 资金筹措与投资计划106项目投资计划与资金筹措一览表106第十五章 经济效益分析108一、 基本假设及基础参数选取108二、 经济评价财务测算108营业收入、税金

6、及附加和增值税估算表108综合总成本费用估算表110利润及利润分配表112三、 项目盈利能力分析112项目投资现金流量表114四、 财务生存能力分析115五、 偿债能力分析116借款还本付息计划表117六、 经济评价结论117第十六章 总结分析119第十七章 附表附件120主要经济指标一览表120建设投资估算表121建设期利息估算表122固定资产投资估算表123流动资金估算表124总投资及构成一览表125项目投资计划与资金筹措一览表126营业收入、税金及附加和增值税估算表127综合总成本费用估算表127利润及利润分配表128项目投资现金流量表129借款还本付息计划表131第一章 项目绪论一、

7、项目名称及投资人（一）项目名称电子雾化设备项目（二）项目投资人xx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。二、 项目建设背景全球电子烟市场中，封闭式电子雾化设备及开放式电子雾化设备仍占据电子烟市场的主导地位。从销售额占比来看，封闭式电子雾化设备的市场规模由2013年的43亿美元增加至2018年的160亿美元（CAGR30.3%）；开放式电子雾化设备的市场规模由2013年的52亿美元增加至2018年的126亿美元（CAGR19.6%）。从电子雾化设备领域来看，封闭式电子雾化设备在2019年占据59.3%的市场份额，预期于2024年或达到71.4%。而开放式电子雾化设备于

8、2019年的市场份额为40.7%，预期于2024年或达到28.6%。“十四五”时期是我州经济转方式调结构的攻关期。必须强化创新在现代化建设全局中的核心地位，擦亮攀西国家战略资源创新开发试验区金字招牌，紧扣产业链供应链部署创新链，争创国家重点实验室、国家企业技术中心等创新平台，构建产学研用协同创新体系，加快突破制约产业发展的关键核心技术，打造推动高质量发展新动能。加大土地、电力等要素市场化配置改革力度，充分激发全社会创造力和市场活力。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约37.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xx套电子雾化设备

9、的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15272.44万元，其中：建设投资11767.65万元，占项目总投资的77.05%；建设期利息296.39万元，占项目总投资的1.94%；流动资金3208.40万元，占项目总投资的21.01%。（五）资金筹措项目总投资15272.44万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）9223.68万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额6048.76万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：30600.00万

10、元。2、年综合总成本费用（TC）：25200.85万元。3、项目达产年净利润（NP）：3947.04万元。4、财务内部收益率（FIRR）：18.67%。5、全部投资回收期（Pt）：6.25年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：11647.86万元（产值）。（七）社会效益该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。本项目实施后，可满足国内市场需求，增加国家及地方财政收入，带动产业升级发展，为社会提供更多的就业机会。另外，由于本项目环保治理手段完善，不会对周边环境产生不利影响。因此，本项目建设具有良好

11、的社会效益。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积24667.00约37.00亩1.1总建筑面积45287.781.2基底面积14060.191.3投资强度万元/亩306.582总投资万元15272.442.1建设投资万元11767.652.1.1工程费用万元10133.692.1.2其他费用万元1391.972.1.3预备费万元241.992.2建设期利息万元296.392.3流动资金万元3208.403资金筹措万元15272.443.1自筹资金万元9223.683.2银行贷款万元6048.764营业收入万元30600.00正常运营年份5总成本费用万元2520

12、0.85""6利润总额万元5262.72""7净利润万元3947.04""8所得税万元1315.68""9增值税万元1136.86""10税金及附加万元136.43""11纳税总额万元2588.97""12工业增加值万元8883.99""13盈亏平衡点万元11647.86产值14回收期年6.2515内部收益率18.67%所得税后16财务净现值万元3952.45所得税后第二章 项目建设单位说明一、 公司基本信息1、公司名称：xx有限公司2

13、、法定代表人：吴xx3、注册资本：1210万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-10-127、营业期限：2011-10-12至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事电子雾化设备相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 公司简介当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看

14、，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国

15、内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 三、 公司竞争优势（一）工艺技术优势公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累

16、了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综合服务。（二）节能环保和清洁生产优势公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。（三）智能生产优势近年来，公司着重打造 “智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、

17、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的服务能力。（四）区位优势公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。（五）经营管理优势公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前

18、瞻能力。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。四、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额5325.684260.543994.26负债总额3067.492453.992300.62股东权益合计2258.191806.551693.64公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入2125

19、8.0717006.4615943.55营业利润4679.713743.773509.78利润总额3793.973035.182845.48净利润2845.482219.472048.75归属于母公司所有者的净利润2845.482219.472048.75五、 核心人员介绍1、吴xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。2、韦xx，1957年出生，大

20、专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、付xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。4、梁xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。5、冯xx，中国国籍，1978年出

21、生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。6、邵xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。7、付xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。8、江xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务

22、经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。六、 经营宗旨加强经济合作和技术交流，采用先进适用的科学技术和科学经营管理方法，提高产品质量，发展新产品，并在质量、价格等方面具有国际市场上的竞争能力，提高经济效益，使投资者获得满意的利益。七、 公司发展规划（一）公司未来发展战略公司秉承“不断超越、追求完美、诚信为本、创新为魂”的经营理念，贯彻“安全、现代、可靠、稳定”的核心价值观，为客户提供高性能、高品质、高技术含量的产品和服务，致力于发展成为行业内领先的供应商。未来公司将通过持续的研发投入和市场营销网络的建设进一步巩固公司在相关领域的领先地位，扩大市场份额；另一方面公司将紧密契合市场

23、需求和技术发展方向进一步拓展公司产品类别，加大研发推广力度，进一步提升公司综合实力以及市场地位。（二）扩产计划经过多年的发展，公司在相关领域领域积累了丰富的生产经验和技术优势，随着公司业务规模逐年增长，产能瓶颈日益显现。因此，产能提升计划是实现公司整体发展战略的重要环节。公司将以全球行业持续发展及逐渐向中国转移为依托，提高公司生产能力和生产效率，满足不断增长的客户需求，巩固并扩大公司在行业中的竞争优势，提高市场占有率和公司影响力。在产品拓展方面，公司计划在扩宽现有产品应用领域的同时，不断丰富产品类型，持续提升产品质量和附加值，保持公司产品在行业中的竞争地位。（三）技术研发计划公司未来将继续加大

24、技术开发和自主创新力度，在现有技术研发资源的基础上完善技术中心功能，规范技术研究和产品开发流程，引进先进的设计、测试等软硬件设备，提高公司技术成果转化能力和产品开发效率，提升公司新产品开发能力和技术竞争实力，为公司的持续稳定发展提供源源不断的技术动力。公司将本着中长期规划和近期目标相结合、前瞻性技术研究和产品应用开发相结合的原则，以研发中心为平台，以市场为导向，进行技术开发和产品创新，健全和完善技术创新机制，从人、财、物和管理机制等方面确保公司的持续创新能力，努力实现公司新技术、新产品、新工艺的持续开发。（四）技术研发计划公司将以新建研发中心为契机，在对现有产品的技术和工艺进行持续改进、提高公

25、司的研发设计能力、满足客户对产品差异化需求的同时，顺应行业技术发展，不断研发新工艺、新技术，不断提升产品自动化程度，在充分满足下游领域对产品质量要求不断提高的同时，强化公司自主创新能力，巩固公司技术的行业先进地位，强化公司的综合竞争实力。积极实施知识产权保护自主创新、自主知识产权和自主品牌是公司今后持续发展的关键。自主知识产权是自主创新的保障，公司未来三年将重点关注专利的保护，依靠自主创新技术和自主知识产权，提高盈利水平。公司计划在未来三年内大量引进或培养技术研发、技术管理等专业人才，以培养技术骨干为重点建设内容，建立一支高、中、初级专业技术人才合理搭配的人才队伍，满足公司快速发展对人才的需要

26、。公司将采用各种形式吸引优秀的科技人员。包括：提高技术人才的待遇；通过与高校、科研机构联合，实行对口培训等形式，强化技术人员知识更新；积极拓宽人才引进渠道，实行就地取才、内部挖掘和面向社会广揽人才相结合。确保公司产品的高技术含量，充分满足客户的需求，使公司在激烈的市场竞争中立于不败之地。公司将加强与高等院校、研发机构的合作与交流，整合产、学、研资源优势，通过自主研发与合作开发并举的方式，持续提升公司技术研发水平，提升公司对重大项目的攻克能力，提高自身研发技术水平，进一步强化公司在行业内的影响力。（五）市场开发规划公司根据自身技术特点与销售经验，制定了如下市场开发规划：首先，公司将以现有客户为基

27、础，在努力提升产品质量的同时，以客户需求为导向，在各个方面深入了解客户需求，以求充分满足客户的差异化需求，从而不断增加现有客户订单；其次，公司将在稳定与现有客户合作关系的同时，凭借公司成熟的业务能力及优质的产品质量逐步向新的客户群体拓展，挖掘新的销售市场；最后，公司将不断完善营销网络建设，提升公司售后服务能力，从而提升公司整体服务水平，实现整体业务的协同及平衡发展。（六）人才发展规划人才是公司发展的核心资源，为了实现公司总体战略目标，公司将健全人力资源管理体系，制定科学的人力资源开发计划，进一步建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，最大限度的发挥人才潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。公司将

28、立足于未来发展需要，进一步加快人才引进。通过专业化的人力资源服务和评估机制，满足公司的发展需要。一方面，公司将根据不同部门职能，有针对性的招聘专业化人才：管理方面，公司将建立规范化的内部控制体系，根据需要招聘行业内专业的管理人才，提升公司整体管理水平；技术方面，公司将引进行业内优秀人才，提升公司的技术创新能力，增加公司核心技术储备，并加速成果转化，确保公司技术水平的领先地位。另一方面，公司将建立人才梯队，以培养管理和技术骨干为重点，有计划地吸纳各类专业人才进入公司，形成高、中、初级人才的塔式人才结构，为公司的长远发展储备力量。培训是企业人力资源整合的重要途径，未来公司将强化现有培训体系的建设，

29、建立和完善培训制度，针对不同岗位的员工制定科学的培训计划，并根据公司的发展要求及员工的发展意愿，制定员工的职业生涯规划。公司将采用内部交流课程、外聘专家授课及先进企业考察等多种培训方式提高员工技能。人才培训的强化将大幅提升员工的整体素质，使员工队伍进一步适应公司的快速发展步伐。公司将制定具有市场竞争力的薪酬结构，制定和实施有利于人才成长和潜力挖掘的激励政策。根据员工的服务年限及贡献，逐步提高员工待遇，激发员工的创造性和主动性，为员工提供广阔的发展空间，全力打造团结协作、拼搏进取、敬业爱岗、开拓创新的员工队伍，从而有效提高公司凝聚力和市场竞争力。第三章 项目建设背景及必要性分析一、 行业竞争格局

30、电子烟作为面向终端消费者的消费品，产业链参与者众多，下游包括经销商和零售商，中游是品牌商和制造商，上游是原材料供应商。和其他众多消费品一样，电子烟设计、销售和生产制造分离，不同点在于，电子烟（雾化设备）制造商相比其他电子产品制造商享有更高的产品附加值和毛利率。以电子雾化设备的核心组件雾化器（陶瓷芯）为例，假设出厂价为33元/颗，零售店、经销商、品牌商、代工厂和原料商获得的附加值分别为13元、5.2元、5.5元、5.3元和4元，经测算零售、经销、品牌和代工环节的毛利率分别为39%、26%、37%和57%，可见代工制造商的目前电子烟雾化器产业链中毛利率最高的环节。思摩尔国际是目前实力最强劲的电子烟

31、雾化设备龙头生产商，电子雾化设备客户包括英美烟草（VUSE）和悦刻等。在电子烟产业链中制造商掌握高毛利的原因在于，品牌商专注于外观（结构件）、口感（烟油）等直观吸引消费者的产品设计，而在加热雾化方面制造商掌握核心技术和专利，因而具有较大附加值。封闭式电子雾化设备主要由烟弹和烟杆两部分构成，烟弹核心在于雾化器（雾化芯和烟油雾化液），雾化器负责加热和雾化烟油，上游原材料包括结构件、发热电阻等，烟油则由丙二醇/三醇、尼古丁和香精等形成独特配方；烟杆的核心构件是电池，电池负责供电，上游原材料包括电芯和控制电路等。从产品技术难度上来说，雾化器中的雾化芯是最关键的部分，因为口感、漏油率和毒素释放是影响电子

32、烟产品品质的核心因素，而品质差异主要来自雾化芯技术，目前雾化芯有陶瓷和棉芯两种技术方案。目前制造端参与者众多且竞争激烈，但是具备先进加热技术的高端产能相对紧缺，从龙头厂商产能扩张进度和下游需求增长趋势看，预计高端产能1-2年内仍处于紧平衡状态，因而头部供应商高毛利的状态继续维持。根据CIC，全球目前共有1200家制造商，2019年超过90%的全球电子雾化产品中国制造，深圳是最主要的制造基地，目前聚集了超过600家公司，2019年全球前五大电子雾化设备商市占率合计30.5%。行业供应格局较为分散，主要原因是虽然目前高端电子雾化品牌份额集中，但仍然存在众多小品牌，小品牌商基于成本等因素的考虑选择小

33、的产品供应商，或者自建产能，导致电子烟制造端分散的长尾格局。二、 行业壁垒1、研发能力电子雾化设备更新迭代速度快，只有凭借强大的研发能力及高端核心技术，生产厂商才能够提供具有强化环境保护功能及满足消费者需求的多样化产品。技术含量高、做工一流的产品将提高制造商在主要客户中的认可度。同时，生产厂商需要不断更新升级的产品提升用户体验，才能保证市场竞争地位。2、紧密的客户关系电子雾化设备制造商的客户主要为大型企业。该等客户在委聘新供货商时普遍会采用严格的甄选流程，并且一旦进入客户供应商体系，一般不会轻易做出调整，因此拥有稳固的客户群的公司将会拥有较大的先发优势。3、高水平人才及经验丰富的管理人员电子雾

34、化设备行业正处于快速发展阶段，行业公司普遍对高端技术专家及经验丰富的管理人员存在较大需求。高端技术专家是公司获得强大研发能力的重要基础，经验丰富的专业管理团队将使电子雾化设备制造商能够有效且高效地经营业务，并拥有更好的战略规划。4、大额资本投入电子雾化设备生产制造需要上游原材料采购、建立生产基地用以生产电子雾化设备及研发投入。此外，组建研发团队和经验丰富管理团队成本颇高，因此，新入者进入该领域需要大额资本投入。三、 行业发展概况电子雾化设备目前主要应用于烟草、娱乐、医药等领域，目前应用最多的是在电子烟领域。烟草制品主要包括卷烟、电子烟、加热不燃烧设备和其它（如斗烟、嚼烟、雪茄及鼻烟等）。目前烟

35、草制品中仍以卷烟占据主导地位，而电子烟及加热不燃烧设备也在快速发展。电子烟和传统烟草相比，工作原理和所含成份不同，导致口感和释放物不同。整体而言，电子烟致癌物含量和焦油含量较低，释放危害较传统烟草较少，但由于不同类型电子烟工作原理和成份、技术的不同，导致与真烟相比口感有所差异。电子烟设备一般可以分为两类：封闭式电子雾化设备和开放式电子雾化设备。封闭式电子雾化设备：包括可充电封闭式电子雾化设备及一次性封闭式电子雾化设备，包括封闭式电子雾化器（雾化芯及电子雾化液）及电池。封闭式电子雾化设备易于使用，因其形状通常与笔或USB存储条相似，亦便于随身携带。封闭式电子雾化器一般可使用约3至12天。封闭式电

36、子雾化设备的主流品牌为Blu、JUUL、Logic、NJOY、RELX、Vuse及Vype。开放式电子雾化设备：开放式电子雾化设备使得使用者可更换发热丝及电池模组，且可自行购买不同电子雾化液注入该电子雾化设备。开放式电子雾化设备为使用者提供更多的个性化用户体验，各种类型的发热丝及电池模组可配合以满足各种个性化需求。就电子雾化液的选择而言，开放式电子雾化设备拥有更多灵活性。消费者需求的不断变化，如更高的烟雾量及更高的功率，促进了开放式电子雾化设备的发展。随着封装的发热丝及电子雾化设备套装等组件市场愈发成熟，开放式电子雾化设备将更加便于缺乏电子雾化设备方面知识的消费者使用。开放式电子雾化设备的主要

37、品牌包括Aspire、IJoy、Joyetech、SMOK和Vaporesso。四、 加快建设完整内需体系强化“投资唱主角”，坚持资金、要素跟着项目走，用好用活专项债券作为重大项目资本金政策，完善项目推进机制，组织实施项目1333个，扎实抓好110个州级重点项目，推进715个新建项目全部开工，确保完成全社会固定资产投资1320亿元以上。完善支持社会资本参与政策，在更多领域让社会资本进得来、能发展、有作为。加大重点项目谋划储备和争取力度，力争储备项目总投资达4300亿元以上。持续实施收入保障计划和培育发展新消费三年行动方案，深化市场拓展“三大活动”，推动线上线下融合消费双向提速。挖掘县乡消费潜力

38、，加快电商、快递进农村，开展新一轮汽车下乡，促进家电家具以旧换新。大力发展夜间经济、首店经济、假日经济，培育发展绿色消费、信息消费和数字消费。五、 加快建设现代工业体系围绕建设“4+1”产业集群，加快全产业链优化升级，力争规上工业增加值增长6%以上。科学统筹水风光储一体化发展，推进清洁能源优化配置、协同开发、多能互补、收益共享，实现乌东德水电站全部机组、白鹤滩和杨房沟水电站首批机组投产发电，确保大唐凉山新能源乌科梁子风电场等项目建成投产，新增清洁能源装机600万千瓦以上。科学统筹战略资源综合开发利用，加大资源整合力度，编制钒钛、稀土产业链条全景图，集中力量强链补链延链，打造高端化产业体系，力争

39、实现战略性新兴产业产值300亿元以上。推动钢铁、铜镍、铅锌等行业企业稳产达产，加快绿色化、智能化改造升级，打造高水平数字车间、智能工厂。大力提升产业园区能级水平。全面推进西昌钒钛产业园区扩区改革，大力发展新材料、生物医药、航天航空、电子信息等重点产业，高质量打造现代化生态园林式产业新城，加快创建国家级高新区。推动会理有色、冕宁稀土、德昌特色3个省级开发区扩区升位，支持雷波、甘洛、会东等工业园区（集中区）创建省级开发区。鼓励大企业大集团并购重组，推进中小企业梯度培育，新增规上工业企业20户以上。实施数字经济赋能升级工程，争创省级数字经济产业示范园区。推进建筑业健康发展，力争实现建筑业总产值200

40、亿元。第四章 行业、市场分析一、 行业基本风险特征1、行业政策风险国内市场上，2019年10月30日，中国国家市场监督管理总局和国家烟草专卖局发布了关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告，明确了电子烟禁止于网上销售。在附则中增加一条：“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行。”如该条例最终得以通过，或将带来如下影响：电子烟的生产、批发、零售环节的参与者将申请资质许可证。电子烟的各个环节或将接受国家监管，并以许可证的形式开展经营。海外市场上，各国政府的态度和政策也千差万别。有的国家认为其是一种消费品，有的国家则认为是药物，还有些国家认为是烟草产品。因而，对电子烟的政策也各不相

41、同，有的国家支持，有的国家禁止，有的国家则进行适当的管制，还有的国家至今未表态。电子烟受国家政策影响较大，未来政策松紧程度未知，一旦某些国家的政策封闭，电子烟产业在该国的市场将受到不利影响。以美国为例，在美国，电子烟产业受美国食品和药物管理局（FDA）监管。FDA颁布了烟草制品的管控法案，于2016年8月8日生效，此法案涉及到所有烟草制品，包括所有电子烟产品。对电子烟的管控包括：包装上需要展现类似可燃香烟关于产品的健康警示、不得在产品上进行任何有关产品功效性的宣传、对购买产品的消费者最低年龄限制、产品有害成分报告以及禁止免费派样等。2、市场竞争加剧风险在控烟政策推行和民众健康意识增强的带动下，

42、全球电子烟市场规模已进入爆发增长期。由于市场需求增加、市场发展前景向好，电子烟行业吸引了大量企业进入，包括传统烟草行业巨头，行业竞争也随之加剧。如果在行业竞争中，不能及时推出高性价比的产品，并提供高品质的服务，行业竞争加剧可能会对经营业绩产生不利影响。二、 市场规模1、全球电子烟行业高速发展近年来电子烟的兴起使得全球烟草市场产生内部结构性变化，但目前仍以卷烟为主导。2014年全球卷烟占据整个烟草市场的91.2%，这一份额在2019年下降至88.2%，预计到2024年全球卷烟份额达到82%，而电子烟全球市场份额或达到9.3%。从全球烟草市场的细分领域来看，电子烟成为未来快速增长的行业。根据弗若斯

43、特沙利文数据，2019年全球电子烟市场规模已达367亿美元，预计到2024年电子烟市场规模达到1115亿美元，年复合增速维持24%以上。相比而言，电子烟行业的增速遥遥领先卷烟和其他制品。2、电子烟的需求集中于北美及欧洲，而主要于中国制造2019年7月国务院发布健康中国行动(2019-2030年)中提到：健康中国重大行动之一：控烟行动。烟草烟雾中含有多种已知的致癌物，有充分证据表明吸烟可以导致多种恶性肿瘤，还会导致呼吸系统和心脑血管系统等多个系统疾病。由于控烟行动的影响，电子烟快速发展且成为烟草行业研发的新焦点。电子烟被视为传统烟草制品的理想替代物。电子烟的需求集中于北美及欧洲，而电子烟主要于中

44、国制造，全球90%的电子烟乃于中国生产。而且，中国生产的90%电子烟乃用于出口。中国电子烟制造行业集中于深圳，聚集逾600家电子烟公司。我国电子烟的渗透率仅0.47%-0.63%。按出厂价格划分的收益而言，美国及欧盟占据电子雾化设备最大市场份额，2014年美国电子烟市场份额为59%，中国为7%；2019年美国市场份额扩大到66%，中国为9%。根据中国产业信息网，我国现有烟民3.5亿，占世界烟民总数的1/3，但我国电子烟消费者约150-200万之间，占吸烟总人口的0.47%-0.63%。三、 行业发展趋势全球电子烟市场中，封闭式电子雾化设备及开放式电子雾化设备仍占据电子烟市场的主导地位。从销售额

45、占比来看，封闭式电子雾化设备的市场规模由2013年的43亿美元增加至2018年的160亿美元（CAGR30.3%）；开放式电子雾化设备的市场规模由2013年的52亿美元增加至2018年的126亿美元（CAGR19.6%）。从电子雾化设备领域来看，封闭式电子雾化设备在2019年占据59.3%的市场份额，预期于2024年或达到71.4%。而开放式电子雾化设备于2019年的市场份额为40.7%，预期于2024年或达到28.6%。第五章 创新发展一、 企业技术研发分析（一）企业研究开发中心的主要职责1、科技信息部主要负责行业内新技术、新装备、新产品信息的搜集与整理，引进外部先进的技术与工艺；负责公司知

46、识产权的申报、管理工作及技术材料文件的档案管理工作。2、技术研发部主要负责组织开展新产品、新技术、新工艺的研究和印染配方的开发，负责对新技术进行消化吸收和创新。3、质量检测部主要负责各类研发产品和原辅材料的质量检测；负责质量保证体系的日常运行工作，协助处理生产过程中出现的质量问题。4、对外合作部主要负责对外技术合作和交流，与高等院校、科研院所开展产学研合作，建立长期、稳定的合作关系。（二）技术创新机制经过多年的实践与探索，公司已建立健全技术创新机制，为公司技术创新活动高效开展和创新能力持续提升提供了坚实的制度保障。公司的技术创新机制主要包括以下几个方面：（1）科研管理制度公司制定了科研项目管理

47、办法，从科研项目立项、过程管理、验收、经费管理、成果转换等环节加强对研究开发项目的管理，以实现对科研项目管理的科学化、规范化和制度化，更好地指导科研项目的实施。（2）人才培育机制公司通过制定人才培训和激励制度，不断培养、引进有创新能力的人才队伍，将技术骨干人员的选拔和培养常态化、制度化，强化创新意识，为创新型人才提供良好的创新环境和制度。（3）产学研合作机制公司以自身为主体，以行业发展和市场需求为导向，通过产、学、研、用的紧密结合与通力合作，将科技成果及时、顺利地转化为现实生产力，服务于公司开展的各项业务。（三）技术创新能力公司致力于建设新型节能环保型和智能制造型企业，近年来，公司实施了多项新

48、产品新技术开发项目，取得了多项专利，公司的技术创新能力得到不断提升。二、 项目技术工艺分析（一）工艺技术方案的选用原则1、对于生产技术方案的选用，遵循“技术上先进可行，经济上合理有利，综合利用资源”的进步原则，采用先进的集散型控制系统，由计算机统一控制整个生产线的各工艺参数，使产品质量稳定在高水平上，同时可降低物料的消耗。严格按行业规范要求组织生产经营活动，有效控制产品质量，为广大顾客提供优质的产品和良好的服务。2、在工艺设备的配置上，依据节能的原则，选用新型节能型设备，根据有利于环境保护的原则，优先选用环境保护型设备，满足本项目所制订的产品方案的要求。3、根据本项目的产品方案，所选用的工艺流

49、程能够满足本项目产品的要求，同时，加强员工技术培训，严格质量管理，严格按照工艺流程技术要求进行操作，提高产品合格率。4、遵循“高起点、优质量、专业化、经济规模”的建设原则。积极采用新技术、新工艺和高效率专用设备，使用高质量的原辅材料，稳定和提高产品质量，制造高附加值的产品，不断提高企业的市场竞争力。5、项目建设贯彻“三同时”的原则，注重环境保护、职业安全卫生、消防及节能等各项措施的落实。（二）工艺技术来源及特点本项目生产工艺技术拟采用国内成熟的生产工艺，生产技术通过生产技术人员和研发技术人员制定。拟采用的技术具有能耗低、高质量、高环保性的特点，项目所生产的产品已经得到国内外市场很好认可。（三）

50、技术保障措施本项目从设计、施工、试运行到投产、销售等各个环节，都聘请专家进行专门指导，使该项目无论在技术开发还是生产技术应用上，都达到现代化生产水平。三、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的

51、质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。四、 创新发展总结目前多数行业企业的生产技术和装备水平落后，处于浅加工阶段，导致生产效率低下，产品附加值低，普遍存在低水平的过度竞争问题。而且因为资金和规模所限，产品品种较为单一，更增加了企业的经营风险。随着市场竞争中品牌竞争、质量竞

52、争的加剧，这种低素质状况已经对中小企业的生存构成了威胁。结合行业特点，公司制定了“小而专、小而精”的发展战略。为了进一步提升企业核心竞争力，公司设立了企业产品研发中心，进一步完善企业自主研发体系。第六章 运营管理模式一、 公司经营宗旨加强经济合作和技术交流，采用先进适用的科学技术和科学经营管理方法，提高产品质量，发展新产品，并在质量、价格等方面具有国际市场上的竞争能力，提高经济效益，使投资者获得满意的利益。二、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完

53、善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、电子雾化设备行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和电子雾化设备行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施

54、重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内电子雾化设备行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售

55、网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采

56、购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同