关于农村金融机构发展资金业务的探讨

1、 关于农村金融机构发展资金业务的探讨摘要：参与全国银行间市场，发展资金业务已越来越成为我国众多中小农村金融机构提高富余资金盈利水平、改善资本充足率、优化资产结构的重要手段。但农村金融机构在踊跃开展资金业务的同时，也面临一些问题，农村金融机构应积极应对，有效解决，最终实现资金业务的持续、健康发展。关键词：资金业务；银行间市场；农村金融机构；外汇交易一、引言投资方式多样化、资产结构多元化和开创新的利润来源是农村金融机构遵循金融资产流动性、效益性、安全性有效统一原则下的理性选择。资金业务是除贷款之外最重要的资金运用渠道，以其突出的安全性和流动性为农村金融机构提供了广阔的发展空间。有分析表明，近年来农

2、村金融机构的资金业务蓬勃发展，业务规模逐步扩大，涉及领域不断扩展，资金业务收益对总利润的贡献也越来越大，并已逐渐成为第二大收入来源。本文旨在研究农村金融机构发展资金业务的战略方向与发展策略，从而为农村金融机构进一步发展资金业务提供思路与参考。二、农村金融机构发展资金业务的现状资金业务是银行除贷款之外最重要的资金运用渠道，也是银行除存款之外的最重要的资金来源渠道。它涉及外汇交易、债券投资、回购交易、拆借交易、金融衍生品等方面的内容。现阶段，农村金融机构发展资金业务有以下几个特点：(一)以参与银行间债券市场为主农村金融机构在资金业务上目前主要涉及的领域有债券投资、回购交易、外汇交易。其中，发展的最

3、快、最普遍是债券业务，在资金业务中处于主导地位。截至2011年10月底，有1000多家农村金融机构是银行间债券市场的投资者，债券托管量已超过1万亿元。2011年1-10月，现券的交易量近12万亿元，质押式回购交易量近29万亿元。(二)已逐步涉足银行间外汇市场目前，国际业务在各地的农村金融机构中已逐渐开展，结售汇量逐年增加，有些农村金融机构年结售汇量已达数十亿，由此外汇交易的规模自然也越来越庞大，对净利润的贡献也开始显现。甚至有些机构除了做结售汇平盘外，还开始涉足自营外汇交易。截至2011年10月，已约有80余家农村金融机构陆续加入了银行间外汇市场，有资格进行即期交易；其中，有10余家机构已成为

4、银行间市场的外币拆借会员。(三)东部地区开展尤为活跃发展资金业务已逐渐成为共识，但在农村金融机构的阵营内，资金业务的风格、对市场的认知程度，均存在明显的分化。部分农村金融机构已通过涉足资金业务走上资产结构多元化的道路；而相当一部分则对资金业务，退避三舍，不敢问津。其中，东部沿海地区的一些农村金融机构，资金业务开展得尤为活跃，参与交易品种逐年增加，业务规模迅速扩大。以绍兴地区的债券业务为例。截至2011年10底，所属6家农合行全部成为银行间市场成员，大力发展债券业务已不仅是共识，更成为发展战略。三、农村金融机构发展资金业务的战略方向现在的金融业“红海”已是战火弥漫，农村金融机构又很难与国内外其他

5、大银行去竞争，惟有绕道行驶，独辟蹊径，开创属于自己的一片金融蓝海才是当前理性的决策。而资金业务正是这样一片蓝海。近年来，农村金融机构的资金业务取得了长足的发展。资金业务不但给农村金融机构带来了丰厚的投资收益，帮助其调整了资产结构，更建立农村金融机构在金融市场上的品牌效应。在收获发展资金业务所带来的喜悦的同时，我们应该考虑其未来发展的战略方向。鉴于机构的实际情况和市场的发展形势，农村金融机构未来发展资金业务的战略方向可以从以下几个方面来考虑：(一)大力发展债券业务近年来中国债券市场发展迅速，而且进一步发展的潜力依然巨大。而随着国有商业银行县以下营业网点的战略性收缩和农村经济的发展，农村金融机构在

6、县域经济中的金融主力军地位和作用日益现显。一方面，存款总额逐渐攀升；另一方面，信贷投放的压力和风险增大。这两方面的因素促使农村金融机构发展债券投资的条件趋于成熟。农村金融机构信贷资金趋于宽裕，债券市场债券投资品种不断增多，农村金融机构的软硬环境日益改善，这些为开展债券投资业务提供了准备。在此环境下，农村金融机构应该大力发展债券业务。(二)积极开展外汇交易业务随着各家农村金融机构国际业务的逐渐开展，结售汇规模的不断扩大，开展外汇交易的必要性和可行性都已逐渐显现。无论从业务配套上讲，还是从赢利要求上讲，农村金融机构要逐步参与银行间外汇交易，从最基础的代客平盘做起，有条件的机构要积极参与自营盘的交易

7、。同时，要逐步加入外币拆借市场，开展外币资金拆借交易，盘活营运资金，提高外币资金的收益水平。在未来的发展中，还应该关注外币远期和掉交易，以抵抗汇率风险。(三)逐步参与本外币金融衍生品业务在未来的发展中，管理当局将减少对资本市场的行政管制，坚持面对机构投资者和以场外市场为主的发展模式，继续坚持资本市场的对外开放。随着中国版cds的问世，中国金融衍生品时代已拉开大幕。在此背景下，农村金融机构在发展传统的资金业务的同时，要关注本外币金融衍生品发展的步伐，在人才和制度上做好储备，紧随发展的大势，逐步参与本外币衍生品的业务，努力使自己不落同业之后。四、农村金融机构开展资金业务的策略诚然，开展资金业务对于

8、农村金融机构而言意义重大。经过几年的发展，农村金融机构在资金业务上已有所收获，未来的发展前景更是值得期待。然而，作为中小型机构，与专业大行相比毕竟先天不足，在开展资金业务的过程中，应该有自己的策略。具体的发展策略可以从以下几个方面考虑：(一)扩大业务规模，改变盈利模式当前，农村金融机构在资金业务开展上虽已有所作为，但从目前的发展水平来看，还只是处于相对初级的阶段，所涉及的领域较少，业务类型单一，盈利模式单一。在未来的发展中，农村金融机构应逐步扩大业务规模，除了发展原有的债券业务、外汇交易之外，还应该积极涉足的其他资金业务领域，并密切关注衍生品业务的发展，为今后多样化的发展做准备。而在扩大业务规

9、模，增加业务领域的同时，也应该转变盈利模式。例如，做一些交易类的债券交易和自营外汇交易。(二)整合业务，优化流程由于传统的存贷款业务仍是农村金融机构当前的最重要的利润来源，而资金业务的收益所占的比重相对较小，因此，只有少数机构设置了诸如投资银行部、资金运营部之类的部门来负责资金业务。显然，这对前后台管理、流程设置、交易决策是不利的。在以后的发展中，农村金融机构应该根据自己业务发展的规模和水平逐步整合各项资金业务，将债券买卖、外汇交易、资金拆借业务进行集中管理，由专门的部门来负责统一运作。并对交易、结算、审批、管理等流程进行梳理，使业务更规范，决策更科学，管理更高效。(三)加强对宏观形势和金融政

10、策的研究货币市场、债券市场的走势与宏观经济形势、金融政策取向等政策密切相关。投资者只有在充分掌握相关信息后，才能对风险做出较为准确判断。专业银行或证券公司都有自己专门的团队从事研究工作，而农村金融机构往往不具备这样的研发能力。有条件的农村金融机构应当逐步形成自己的研究团队，以理性的眼光和思维来独立分析并判断宏观形势和金融政策走势。条件不够的农村金融机构也可以通过拿来主义，用专业投资机构的研究报告来指导资金业务，如通过专业的咨讯系统来获得信息。(四)建立专业的人才队伍资金业务本身的创新层出不穷，市场形势风云变幻，而且道德风险重重。无论是从业务发展来讲，还是从风险控制来说，资金业务是技术含量和专业

11、要求很高的工作，从因此必须要有一支专业化的人才队伍作为支撑。农村金融机构在人才建设上相对较弱，专业人才培养和储备往往不够。在未来的发展中，农村金融机构必须提高从业人员的专业技能和职业素养，建立起自己的专业人才队伍，并建立相应的正负激励机制，促进资金业务持续健康发展。(五)加强专业技术支持相对传统业务而言，资金业务的专业性更强，对技术要求也更高。而随着衍生品的出现，资金业务越来越复杂，单靠人力的分析与判断已远远能满足资金业务发展的需要。而各类分析工具、咨讯系统、投资平台也应运而生。整体而言，而农村金融机构在专业技术配套上显然是不够的，即便是有机构已在使用一些工具，但系统的精细度、专业性也很不够。“工欲善其事，必先利其器。”在未来的发展中，农村金融机构必须加强专业技术工具的使用，根据自身的情况开发或者是购买一些分析工具，为资金业务的运作与管理提供先进