国际直接投资与国际贸易

1、1第十三章第十三章 国际直接投资与国际贸易国际直接投资与国际贸易（FDI 与与 IT）2本章要点本章要点一、国际直接投资发展概况一、国际直接投资发展概况二、对外贸易与国际直接投资相互关系的二、对外贸易与国际直接投资相互关系的 理论溯源理论溯源三、国际直接投资的贸易效应分析三、国际直接投资的贸易效应分析四、中国对外贸易与外商直接投资互动关系四、中国对外贸易与外商直接投资互动关系 的实践分析的实践分析五、中国的对外投资（五、中国的对外投资（“走出去走出去”战略）战略）3海尔国际化4 20122012年年2 2月月1515日，海尔向曾经的家电日，海尔向曾经的家电“王者王者”日本，迈出了最务实的一步：

2、日本，迈出了最务实的一步：海尔海尔亚洲总部和研发中心落户日本，同时在东亚洲总部和研发中心落户日本，同时在东京宣布正式推出新品牌京宣布正式推出新品牌AQUAAQUA及系列产品。及系列产品。这是继去年并购日本三洋电机白电业务之这是继去年并购日本三洋电机白电业务之后，海尔集团在其全球化进程中再次迈出后，海尔集团在其全球化进程中再次迈出了具有战略意义的一步。对海尔来说，在了具有战略意义的一步。对海尔来说，在日本设立亚洲总部和研发中心，可以借鉴日本设立亚洲总部和研发中心，可以借鉴日本家电产业的模式，吸收并利用技术、日本家电产业的模式，吸收并利用技术、人才和营销优势。人才和营销优势。 5 在欧洲消费者心目

3、中，海尔就是中国家电业的代在欧洲消费者心目中，海尔就是中国家电业的代名词名词，因为海尔在欧洲的知名度不断提升。，因为海尔在欧洲的知名度不断提升。 “海尔已经开始征服欧洲市场海尔已经开始征服欧洲市场”。法国国家电视。法国国家电视台经济频道台经济频道BFM businessBFM business发表的发表的海尔：家电产海尔：家电产业无可争议的王者业无可争议的王者文章指出，中国家电品牌已文章指出，中国家电品牌已经连续三年夺得世界第一，并进一步扩大了其家经连续三年夺得世界第一，并进一步扩大了其家电品牌的领先优势，而这种优势已经拓展到包括电品牌的领先优势，而这种优势已经拓展到包括冰箱、洗衣机、冷柜、酒

4、柜等在内的全线白电品冰箱、洗衣机、冷柜、酒柜等在内的全线白电品类。类。 6 1999年年4月月30日，在美国南卡罗莱纳州中部的一日，在美国南卡罗莱纳州中部的一个人口为个人口为8000人的小镇坎姆登（人的小镇坎姆登（Camden）的一）的一片空地上，鲜艳的五星红旗和蓝色的海尔旗迎风片空地上，鲜艳的五星红旗和蓝色的海尔旗迎风招展，由海尔集团投资招展，由海尔集团投资3000万美元，占地万美元，占地44.5万万平方米的生产中心举行了奠基仪式，中国驻美大平方米的生产中心举行了奠基仪式，中国驻美大使李肇星主持了剪彩仪式。这是中国企业在美国使李肇星主持了剪彩仪式。这是中国企业在美国最大的一笔投资，标志着海尔

5、国际化战略迈出重最大的一笔投资，标志着海尔国际化战略迈出重要的一步。一年以后，第一台带有要的一步。一年以后，第一台带有“美国制造美国制造”标签的海尔冰箱成功出产，标签的海尔冰箱成功出产，开始了中国企业在美开始了中国企业在美国本土制造冰箱的历史，海尔成为中国第一家在国本土制造冰箱的历史，海尔成为中国第一家在美国制造和销售产品的公司。美国制造和销售产品的公司。7 20012001年海尔集团耗资年海尔集团耗资500500万美元在意大利并万美元在意大利并购了当地一家工厂，占地面积购了当地一家工厂，占地面积2222万平方米万平方米，地理位置优越，周围聚集了世界著名的，地理位置优越，周围聚集了世界著名的家

6、电制造厂商，如惠而浦、扎努西、欧成家电制造厂商，如惠而浦、扎努西、欧成盛等，盛等，海尔又开始了中国在欧洲大陆生产海尔又开始了中国在欧洲大陆生产家电的历史，再一次展现了海尔争创世界家电的历史，再一次展现了海尔争创世界名牌的决心。名牌的决心。8 伴随着海尔兄弟在一个又一个国家的登陆，来自伴随着海尔兄弟在一个又一个国家的登陆，来自中国美丽海滨城市青岛的海尔集团吸引了世界上中国美丽海滨城市青岛的海尔集团吸引了世界上越来越多的目光和赞誉。越来越多的目光和赞誉。19991999年年1212月月7 7日，英国日，英国金融时报金融时报公布了公布了“全球全球3030位最具声望的企业家位最具声望的企业家排名排名”

7、，海尔集团总裁张瑞敏位居第，海尔集团总裁张瑞敏位居第2626位。位。20002000年年2 2月，在法国巴黎举行的月，在法国巴黎举行的CONFORTECCONFORTEC家电展上，家电展上，海尔品牌被世界三大信息公司之一的欧洲海尔品牌被世界三大信息公司之一的欧洲GFKGFK公司公司列入欧洲名牌行列。据列入欧洲名牌行列。据福布斯福布斯杂志资料表明杂志资料表明，海尔在全球白色家电业竞争力居世界第六位；，海尔在全球白色家电业竞争力居世界第六位；据据20012001年欧洲年欧洲EuromonitorEuromonitor统计公布的全球冰箱品统计公布的全球冰箱品牌排名，海尔雄踞第二，而全球洗衣机品牌排名

8、牌排名，海尔雄踞第二，而全球洗衣机品牌排名，海尔则雄踞第三。，海尔则雄踞第三。 9 海尔的国际化历程海尔的国际化历程海尔集团由员工海尔集团由员工600600多人、亏损多人、亏损147147万元的万元的集体小厂发展到今天拥有员工超过集体小厂发展到今天拥有员工超过7 7万人，万人，全球全球6161个贸易公司，个贸易公司，1010个设计研发中心，个设计研发中心，2424个海外制造基地，个海外制造基地，2121个工业园，个工业园，143330143330个销售网点，产品远销世界上个销售网点，产品远销世界上160160多个国家多个国家和地区的国际化企业。海尔美洲、海尔欧和地区的国际化企业。海尔美洲、海尔

9、欧洲、海尔南亚、海尔中东非、海尔亚太、洲、海尔南亚、海尔中东非、海尔亚太、海尔东盟这六大海外海尔东盟这六大海外“三位一体三位一体”中心架中心架构基本完成，构基本完成，已经实现了全球化布局。已经实现了全球化布局。 10 19841984年至年至19911991年，名牌战略阶段。在这个年，名牌战略阶段。在这个阶段，企业主要致力于增强质量意识，提阶段，企业主要致力于增强质量意识，提升核心竞争力。海尔用了升核心竞争力。海尔用了7 7年时间专心致志年时间专心致志做好冰箱一个产品，做好冰箱一个产品，19881988年摘取中国冰箱年摘取中国冰箱行业历史上第一枚质量金牌，名牌战略初行业历史上第一枚质量金牌，名

10、牌战略初步成功。通过做冰箱积累了整套管理经验步成功。通过做冰箱积累了整套管理经验，形成了，形成了“OEC”OEC”管理模式，更重要的意义管理模式，更重要的意义还在于培养了一批专门人才，为以后发展还在于培养了一批专门人才，为以后发展打下坚实基础。打下坚实基础。11 19921992年至年至19981998年，多元化阶段。这一阶段年，多元化阶段。这一阶段企业从整体上增强核心竞争力，在名牌战企业从整体上增强核心竞争力，在名牌战略成功的基础上进行新的战略创新和转移略成功的基础上进行新的战略创新和转移。按。按“东方亮了再亮西方东方亮了再亮西方”的战略指导思的战略指导思想，发挥海尔文化的优势，以吃想，发挥

11、海尔文化的优势，以吃“休克鱼休克鱼”的方式进行多元化的扩张，由一个名牌的方式进行多元化的扩张，由一个名牌产品发展成为全部系列家电名牌产品群，产品发展成为全部系列家电名牌产品群，增强了企业的整体实力，最终成长为中国增强了企业的整体实力，最终成长为中国家电第一品牌。家电第一品牌。12 第三阶段是第三阶段是19981998年开始进行国际化战略的年开始进行国际化战略的阶段。在国内家电行业尚处于一片混战状阶段。在国内家电行业尚处于一片混战状态时，海尔领导人张瑞敏高瞻远瞩地提出态时，海尔领导人张瑞敏高瞻远瞩地提出了国际化的战略，即了国际化的战略，即“走出国门，与狼共走出国门，与狼共舞舞”。这个阶段企业旨在

12、增强国际化的核。这个阶段企业旨在增强国际化的核心竞争力，在全球范围内进行海尔产品、心竞争力，在全球范围内进行海尔产品、品牌和企业文化的扩张，以冲击世界品牌和企业文化的扩张，以冲击世界500500强强和创世界化的海尔品牌为目标。和创世界化的海尔品牌为目标。13 国际化的目标国际化的目标张瑞敏张瑞敏1997年年3月在上海出席国际商会大会时说月在上海出席国际商会大会时说：“海尔一直注重于海尔一直注重于国际化的思维，当地化的国际化的思维，当地化的行动行动，企业的发展一定要把全球作为市场。，企业的发展一定要把全球作为市场。”他站在宏观的层次上把世界经济格局分为十大经他站在宏观的层次上把世界经济格局分为十

13、大经济协作区，由此确定了济协作区，由此确定了“三分天下三分天下”的市场全球的市场全球化战略布局，即化战略布局，即“三个三个1/3”的构想：国内生产国的构想：国内生产国内销售内销售1/3，国内生产国外销售，国内生产国外销售1/3，国外生产国，国外生产国外销售外销售1/3。用形象化的语言来描述，国际化的海。用形象化的语言来描述，国际化的海尔是世界各地本土化海尔的集成，即由中国海尔尔是世界各地本土化海尔的集成，即由中国海尔、美国海尔、中东海尔、欧洲海尔等组成世界的、美国海尔、中东海尔、欧洲海尔等组成世界的海尔，其最终目标是要创世界名牌海尔，其最终目标是要创世界名牌。14 海尔在全球主要经济区域搭建了

14、有竞争力的贸易海尔在全球主要经济区域搭建了有竞争力的贸易网络、设计网络、制造网络和营销网络，铸起了网络、设计网络、制造网络和营销网络，铸起了国际化企业发展的框架。在高科技发展网络方面国际化企业发展的框架。在高科技发展网络方面，除了原有的与国内，除了原有的与国内25所院校的所院校的120名教授建立名教授建立的技术和信息网络外，海尔还建立了许多有独立的技术和信息网络外，海尔还建立了许多有独立经营能力的开发公司，包括与中国科学院、哈尔经营能力的开发公司，包括与中国科学院、哈尔滨工业大学、北京航空航天大学等科研院校的合滨工业大学、北京航空航天大学等科研院校的合作。海尔还成立了自己的中央研究院，该院拥有

15、作。海尔还成立了自己的中央研究院，该院拥有相关行业最优秀的科研人才和世界领先水平的实相关行业最优秀的科研人才和世界领先水平的实验室。同时在国外建立了验室。同时在国外建立了10个信息站，个信息站，6个设计个设计中心，分布在美国硅谷、日本东京、法国里昂等中心，分布在美国硅谷、日本东京、法国里昂等发达国家和地区。为了整合全球技术资源，海尔发达国家和地区。为了整合全球技术资源，海尔与西门子、爱立信等国际跨国大公司建立技术联与西门子、爱立信等国际跨国大公司建立技术联盟，实现资源共享，这使得海尔可以更快更好地盟，实现资源共享，这使得海尔可以更快更好地进入基础技术和核心技术领域。进入基础技术和核心技术领域。

16、15 目前海尔在海外营销的网络包括一般客户、海尔目前海尔在海外营销的网络包括一般客户、海尔经销商、合作伙伴三种。海尔产品已经成功进入经销商、合作伙伴三种。海尔产品已经成功进入1919家世界大型连锁集团，在海外拥有经销商家世界大型连锁集团，在海外拥有经销商6262家家，营销网点，营销网点9.69.6万个，售后网点万个，售后网点1.91.9万个。海尔国万个。海尔国际化的销售网络已经初步形成。际化的销售网络已经初步形成。 海尔产品已进入世界海尔产品已进入世界160160多个国家和地区，并且在多个国家和地区，并且在很多地方成为当地的主流品牌。海尔产品的质量很多地方成为当地的主流品牌。海尔产品的质量和信

17、誉已经征服了世界上最为挑剔的消费者，在和信誉已经征服了世界上最为挑剔的消费者，在世界范围内获得了广泛的美誉。世界范围内获得了广泛的美誉。 16 1 1、20002000年以来全球年以来全球FDIFDI先抑后扬；先抑后扬； 2 2、跨国购并是、跨国购并是FDIFDI流动的主导方式；流动的主导方式； 3 3、FDIFDI的流动多发生在发达国家之间；的流动多发生在发达国家之间； 4 4、FDIFDI的流动多集中在服务业和技术密的流动多集中在服务业和技术密集型行业；集型行业； 5 5、中国成为、中国成为FDIFDI的首选地之一。的首选地之一。 1 全球国际直接投资发展概况全球国际直接投资发展概况17参

18、考资料：2000年以来全球年以来全球FDI先抑后扬先抑后扬 据联合国贸发会议的资料，据联合国贸发会议的资料，2020世纪世纪9090年代年代初期，全球直接投资的流量每年大约在初期，全球直接投资的流量每年大约在20002000亿亿美元左右，到美元左右，到19951995年就上升到年就上升到32503250亿美元，亿美元，19971997年突破年突破40004000亿美元大关，亿美元大关，19981998年达年达64406440亿亿美元，美元，19991999年迅速发展到年迅速发展到86508650亿美元，亿美元，20002000年年更是突破了更是突破了1 1万亿美元大关，达万亿美元大关，达1.4

19、1.4万亿美元之万亿美元之巨。但是以后的三年一直处于下滑状况。巨。但是以后的三年一直处于下滑状况。20012001年减少了年减少了47%,47%,为为81808180亿美元亿美元,2002,2002年又在上年年又在上年的基础上又减少的基础上又减少17%,17%,达到达到67906790亿美元。亿美元。20032003年年, ,又比又比20022002年下降年下降18%18%，仅为，仅为56005600亿美元。进入亿美元。进入20042004年后年后, ,国际直接投资持续三年的下滑趋势国际直接投资持续三年的下滑趋势终于开始转变终于开始转变, 2005, 2005年全球年全球FDIFDI增至增至8

20、9708970亿美亿美元，比元，比20042004年增加了年增加了2929，20062006年全球国际直年全球国际直接投资将在上一年的基础上再增长接投资将在上一年的基础上再增长2626，达到，达到1160011600亿美元。亿美元。18参考资料：中国成为中国成为 FDI 的首选地之一的首选地之一 中国加入中国加入WTOWTO之后，流入中国的之后，流入中国的FDIFDI呈现出新一轮增长趋呈现出新一轮增长趋势。势。20012001年，也就是中国加入世界贸易组织的当年，中国吸年，也就是中国加入世界贸易组织的当年，中国吸引外商直接投资比上年增长了近引外商直接投资比上年增长了近1515，达到，达到468

21、468亿美元。亿美元。20022002年年，达到了，达到了527527亿美元，比亿美元，比20012001年增长了年增长了12.512.5，成为成为世界上吸引世界上吸引FDIFDI最多的国家。最多的国家。20022002年我国利用外资占世界外年我国利用外资占世界外资流入总量的资流入总量的8.18.1，占发展中国家的，占发展中国家的3232，占亚洲的，占亚洲的56% 56% 。 2003 2003年达到年达到1150.701150.70亿美元，亿美元，20042004年增至年增至1534.791534.79 亿美元。亿美元。20052005年外资利用额为年外资利用额为1672.121672.12

22、亿美元。亿美元。 国际直接投资的主体国际直接投资的主体跨国公司来中国投资势跨国公司来中国投资势 头愈来愈强劲。据统计，全球最大的头愈来愈强劲。据统计，全球最大的500500家跨国家跨国 公司已经有公司已经有400400多家公司来华投资了。多家公司来华投资了。193 FDI 3 FDI 的贸易效应分析的贸易效应分析一、对投资国的效应一、对投资国的效应对外直接投资对贸易的效应对外直接投资对贸易的效应 举例说明举例说明 出口引致效应出口引致效应 海外投资设厂所需要的生产设海外投资设厂所需要的生产设备以及生产所需要的原材料和备以及生产所需要的原材料和零件，从投资国进口。零件，从投资国进口。作为初始投资

23、的设备等的输作为初始投资的设备等的输出，原材料和零部件等中间出，原材料和零部件等中间投入物的输出。投入物的输出。进口转移效应进口转移效应随着生产设备向国外转移，对随着生产设备向国外转移，对生产所需的中间投入品的进口生产所需的中间投入品的进口需求减少。需求减少。将需进口原材料的产品的生将需进口原材料的产品的生产基地转移到国外，减少本产基地转移到国外，减少本国原材料的进口。国原材料的进口。 出口替代效应出口替代效应 海外分公司产品在当地销售并海外分公司产品在当地销售并被出口到第三国，引起的总公被出口到第三国，引起的总公司的出口减少。司的出口减少。 将原出口型产业通过对外直将原出口型产业通过对外直接

24、投资的方式转移到国外，接投资的方式转移到国外，替代了本国该产业的出口。替代了本国该产业的出口。反向进口效应反向进口效应 海外分公司在当地生产的产品海外分公司在当地生产的产品返销到投资国，引起投资国进返销到投资国，引起投资国进口增加。口增加。如通过对外直接投资的方式如通过对外直接投资的方式将某产品的生产基地转移到将某产品的生产基地转移到国外，再从国外进口该产品国外，再从国外进口该产品20 FDI FDI 的贸易效应分析的贸易效应分析二、对东道国的效应二、对东道国的效应1. 1.进口替代效应进口替代效应2.2.出口创造效应出口创造效应3. 3.进口引致效应进口引致效应214 4 中国中国FDIFD

25、I与与FTFT相互关系的实证分析相互关系的实证分析一、我国吸引一、我国吸引FDIFDI的特点综述的特点综述1. 1.投资规模投资规模2. 2.投资方式投资方式3. 3.投资来源投资来源4. 4.投资行业结构投资行业结构5. 5.投资地区结构投资地区结构2219971997年以来我国利用外商直接投资情况年以来我国利用外商直接投资情况年份 项目数（个） 协议外资金额 实际外资金额 实际外资金额 （亿美元） （亿美元） 增长率（%）199721001510452.6-199818746521.02455.80.71199917101412.23404-11.36200022532623.8407.7

26、0.92200126140691.95468.814.99200234171827.68527.412.52003410811150.69535.051.452004436641534.79606.313.322005440011890.65603-0.542006414731937.27630.214.51200737871747.68747.6818.64200827514923.95923.9523.58200923435900.33900.3272-2.562010274061057.31057.317.4423表表2 2：20062006和和20072007年我国利用外商投资方式年我

27、国利用外商投资方式24表表3 3：20082008年对华投资前十位国家年对华投资前十位国家/ /地区地区位次位次国家国家/ /地区地区金额金额( (亿美元亿美元) )1香港香港410.362英属维京群岛英属维京群岛159.543新加坡新加坡 44.354日本日本 36.525开曼群岛开曼群岛 31.456韩国韩国 31.357美国美国 29.448萨摩亚萨摩亚 25.509台湾省台湾省 18.9910毛里求斯毛里求斯 14.9425表表4 4：20082008年分行业外商直接投资及其增长速度年分行业外商直接投资及其增长速度 26表表5 5：截至：截至20102010年底我国一些省区年底我国一些

28、省区FDIFDI规模规模27讨论：为什么FDI会大量流入中国？ 主流观点主流观点：(1)中国经济持续快速增长；(2)中国拥有庞大的国内市场；(3)对外资提供各种优惠政策；(4)劳动力廉价，且素质不断提升；(5)中国政治稳定，政策保持连续性，投资环境逐步改善。 其他观点其他观点：中国大量引进FDI，是由于国内的金融失败。国有企业效率不高但能获得金融支持，民营企业效率虽高但资金匮乏。国企资产良好但经营不良，成为外资收购的理想对象；而民企需要外资提供的发展资金。 (黄亚生：改革时期的外国直接投资)28二、我国二、我国FDIFDI的贸易效应的贸易效应（一） FDI 促进了对外贸易规模的迅速扩大（二）

29、FDI 优化了对外贸易商品结构（三） FDI 促进了对外贸易方式的多样化（四） FDI 推动了外向型经济的发展29(一) FDI促进了我国对外贸易规模的迅速扩大 年份年份进出口进出口出口出口进口进口19871987 5.6 5.6 3.1 3.1 7.8 7.8 1990199017.4 17.4 12.6 12.6 14.9 14.9 1995199539.1 39.1 31.5 31.5 47.7 47.7 2000200049.9 49.9 47.9 47.9 52.1 52.1 2001200150.8 50.8 50.1 50.1 51.7 51.7 2002200253.2 53.

30、2 52.2 52.2 54.3 54.3 2003200355.5 55.5 54.8 54.8 56.2 56.2 2004200457.4 57.4 57.1 57.1 57.8 57.8 2005200558.5 58.5 58.3 58.3 58.7 58.7 2006200658.9 58.9 58.2 58.2 59.7 59.7 2007200757.7 57.7 57.1 57.1 58.6 58.6 表6：外商投资企业进出口占全部进出口的比重(%)30(二) FDI优化了我国对外贸易的商品结构 表7：全国出口商品结构与外商投资企业出口商品结构比较(%)31(三) FDI促进

31、了我国对外贸易方式的多样化 表8：外商投资企业加工贸易进出口情况（%） 32中国贸易顺差主要来自于加工贸易 改革开放后，中国形成了两个生产和贸易改革开放后，中国形成了两个生产和贸易体系，一个是以本土企业为主的一般贸易体系，一个是以本土企业为主的一般贸易，另一个是以跨国公司为主的加工贸易。，另一个是以跨国公司为主的加工贸易。 二者对中国贸易顺差的贡献大不相同。中二者对中国贸易顺差的贡献大不相同。中国的贸易顺差主要来自于进行涉外加工贸国的贸易顺差主要来自于进行涉外加工贸易、参与全球产业链的跨国企业。中国外易、参与全球产业链的跨国企业。中国外贸出口贸出口200强中，近强中，近8成为外资企业。中国成为

32、外资企业。中国本土企业并没有直接参与全球产业链，其本土企业并没有直接参与全球产业链，其贸易是逆差。贸易是逆差。 33跨国公司和本土企业对人民币升值的反应不同 很多出口型跨国公司认为人民币升值对其很多出口型跨国公司认为人民币升值对其影响很小。这些跨国公司绝大部分的产品影响很小。这些跨国公司绝大部分的产品价值链是全球配置。在中国配置的部分主价值链是全球配置。在中国配置的部分主要是使用低成本劳动力和低成本配套，如要是使用低成本劳动力和低成本配套，如包装、塑胶、五金等。用人民币支付的本包装、塑胶、五金等。用人民币支付的本地成本占总成本很小的比例。地成本占总成本很小的比例。 人民币升值对本土中、小型企业

33、的影响很人民币升值对本土中、小型企业的影响很大，因为它们不仅没有全球价值链的配置大，因为它们不仅没有全球价值链的配置，而且在转型升级方面的努力空间有限。，而且在转型升级方面的努力空间有限。如果人民币连续地大幅度升值可能会超过如果人民币连续地大幅度升值可能会超过这些企业的可承受能力。这些企业的可承受能力。345 5 中国对外直接投资中国对外直接投资一、我国企业一、我国企业“走出去走出去”战略的确战略的确立立十一届三中全十一届三中全会会十五大十五大2001年年“十五计十五计划划”十七大十七大 十七大坚持对外开放的基本国策，把坚持对外开放的基本国策，把“引进来引进来”和和“走出去走出去”更好结合起来更好结合起来 创新对外投资和合作方式，支持企业在研发、生产、销售等方面开展国际化经营，加快培育我国的跨国公司