第一篇货币与信用篇

1、第一章 货币第一篇 货币与信用篇第一章 货 币【引言】在人类历史的长河中，货币已经有五千多年的历史。人们对货币的认识随着商品经济的发展在不断地加深，英国有位国会议员曾经说过：“受恋爱愚弄的人，甚至还没有研究货币本质而受愚弄的人多”。 马克思恩格斯全集第13卷，第54页。只有深刻了解了货币，才能够在此基础上理解当今世界的经济发展。本章将揭开货币神秘的面纱。【学习目标】R 了解货币起源的不同观点，进而理解货币的不同定义。R 掌握货币作为价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段以及世界货币的五大职能。R 了解货币形态的历史发展和货币在经济生活中的作用。第一节 货币的定义与职能一、货币的定义在现实社会经

2、济生活中，没有人不知道货币，社会上每一个大大小小的经济单位几乎天天都在和货币打交道。但是从不同的角度出发，并不是所有的人都对货币这一概念有着深刻而全面的了解。正如同一位经济学家所说的：在一万个人中，只有一个人懂得货币问题。英国剧作家莎士比亚的威尼斯商人中有一段著名的独白就以夸张和讽刺的手法描绘了货币的威力：“金子！黄黄的，发光的，宝贵的金子！只这一点点，就可使黑的变成白的，丑的变成美的，错的变成对的，卑贱的变成尊贵的，老人变成少年，懦夫变成勇士”。于是，人们禁不住要问：货币到底从何处而来，又向何处而去？它有多大作用？为什么有那么大的作用？（一）货币的起源货币是个历史范畴，不是从来就有的。货币产

3、生于原始社会末期，距今已有五千年左右的历史了。我国的货币文化灿烂辉煌，有三四千年的货币史。我国的古代货币是世界上起源最早的货币之一，货币体系具有鲜明的东方色彩，在世界货币史上独树一帜。在货币的起源问题上，各个国家的学者、研究人员众说纷纭，存在争议，由此产生了种种不同的货币起源学说。1货币名目论货币名目论认为，货币是人们（类）思考、协议（商）或国家政权的结果和产物；认为货币只是计量商品价值的一种符号，否认货币必须是具有内在价值的一般等价物；从而认为货币之所以成为货币，与货币本身的价值无关。其代表性观点主要有以下三种：（1）圣人先贤制币论。这种观点认为货币是圣人先贤为解决民间交换困难而创造出来的。

4、圣明的君主为了方便百姓日常生活的物物交换，维护其统治而选择珍惜而贵重的物品作为货币，从而克服了距离的障碍，使交换变得容易。（2）国家货币论。这种观点认为货币是国家创造的，货币的价值及其购买力和支付能力，完全是由国家赋予的。作为反对重商主义的理论武器，17世纪兴起的以巴本为代表的货币名目论认为，货币是由国家创造的，正是国家的权威才赋予了铸币价值，铸币上的印鉴并不是铸币的重量与成色的证明，而是国家给予铸币价值的指令，只要有了君王的印鉴，任何金属都可以有价值，都可以作为货币。19世纪末20世纪初，货币名目论的代表人物克拉普认为，货币就是支付手段，按其名目价值流通，而货币的这种名目价值是由国家规定的。

5、货币名目论的另一个代表人物是彭迪森，他认为，货币国定论是不言自明的真理，是构成货币理论基础的总论；从经济的角度看，货币是为共同体提供劳务并向共同体要求相等劳务的凭证，因此货币不必自身足值，而应是以商业票据为基础发行的银行券和所创造的转账存款。（3）众人协商论。这种观点认为货币是人们共同协议的结果，是众人协商的产物。古典经济学的代表人物亚当·斯密从互相交换的角度分析货币的起源。他认为直接物物交换的实现必须满足两个前提条件：一是需和求的双重巧合，也就是人们对产品的需求和产品的供应能够相互满足；二是时间和空间的双重巧合，即商品的供应者能够在合适的时间遇到商品的需求者并且能够达成交易。但事实

6、上，即使是在现代社会中，借助高科技手段和发达的通信技术在一次交易中交易双方在交易产品的品种、数量、质量以及时间、地点上要达成一致意见也必须经过一个协商的过程，由此可以想象，在古代交易中要对如此众多的方面达成一致意见是多么困难的事情。因此，人们在交换时，除自己的劳动生产物外，一般都随时在身边带有一定数量的某种物品，这种物品能与其他任何人的生产物相交换，在亚当·斯密看来，这种物品就是货币。所以亚当·斯密认为，货币不是由国家规定的，而是由一些聪明的人为了克服直接物物交换过程中的困难而协商产生的。2马克思的货币自发论马克思的货币自发论认为，货币是在商品交换过程中自发产生的，既不是由

7、国家规定的，也不是人们主观臆想或协商的产物，更不是皇帝钦定的，或上帝赐予的，或圣人先哲发明的。马克思对货币起源的论证是基于对商品交换的分析。他认为，货币根源于商品本身，它是商品内在矛盾（使用价值与价值的矛盾）发展的必然产物，是商品生产和交换发展的结晶。在马克思的经济理论中，商品是用来交换的劳动产品，而劳动产品只有用来交换才能够被称为商品。商品具有使用价值和价值两种价值形式。商品的使用价值形式是指商品的有用性，这是商品的自然属性。比如，斧头用来劈柴，能够劈柴这一用途就是斧头的使用价值；铅笔用来写字，写字这一功能就是铅笔的使用价值。商品的价值形式是指一种商品的价值大小，是由另一种商品的价值来表现的

8、，这是商品的社会属性。在物物交换的时代，人们用自己的劳动剩余和他人交换来得到自己需要但不能生产的商品。当张三需要一只兔子时，他会用自己拥有的五把斧头与李四的兔子相交换（而李四正好需要五把斧头）。这时，一只兔子便表现了张三的五把斧头的价值大小，也就是五把斧头的价值形式。商品是使用价值和价值的矛盾统一体，因为如果要占有商品的使用价值，那么商品就不会用作交换，这样也就不能被称为商品。例如，如果我们需要用杯子来喝水，那么就不会拿杯子与他人交换，因此我们占有了杯子的使用价值，取消了交换过程，从而没有实现其价值；又比如农民丰收后留给自己的口粮，也不是商品，因为它也没有用来交换。而如果要实现商品的价值，那么

9、必须让渡商品的使用价值。因为，只有让渡商品的使用价值，商品用于交换，才能够用商品的使用价值进行交换从而实现商品的价值，而商品的价值表现就是与其交换的另一商品。如果农民将剩余的粮食与他人交换得到自己需要的生产用具锄头，那么他必须让渡粮食的使用价值食用，从而在交换中于锄头身上实现了粮食的价值。所以，只有商品交换才使商品内部的矛盾得以解决、商品价值得以体现。商品交换的一个基本前提是具有价值。商品交换中存在着等价原则：（1）用来交换的两种物品必须有不同的使用价值，具有同样使用价值的商品没有交换的必要。很少有人愿意达成这样的交易用自己手中的一包茶叶换回一模一样的一包茶叶，因为这样的交换并不能满足人们的需

10、要。（2）相互交换的两种物品必须具有相等的价值，如果价值不等，则不会达成交易，因为没有哪个理性的人会进行这样的交易用一头猪交换一双筷子。商品价值的表现形式随着商品交换的发展而不同，其总体上经历了一个由低级到高级的发展过程，即由简单的价值形式总和的或扩大的价值形式一般价值形式，最后才达到货币形式。在人类社会初期，商品的价值表现为简单的价值形式，即一种商品的价值简单地、偶然地通过另一种商品的价值表现出来，这发生于原始社会后期简单的、偶然的商品交换时期。在当时的经济环境中，还没有专门的商品生产，人们的商品交换还处于剩余产品的交换，因而，所交换产品的价值只是偶尔地通过另一种商品表现出来。例如，1只绵羊

11、=3把斧头，5斤大米=3尺布，等等。随着社会生产力的进一步发展，出现了第一次社会大分工，商品交换逐渐成为一种经常性的、有规律的现象。于是，一种商品的价值不再偶然地体现在与另一种商品的交换价值上，而是经常性地体现在与其处于等价形态上的一系列商品的交换价值上，此即扩大的价值形式。例如：10斤大米 或2捆烟叶 一只狗=或1袋粮食 或1匹布料 或其他在这里，处在等价形式上的各种商品尽管使用价值不同，但都用来实现狗的价值，成了狗的等价物。而且，这时的交换已不是偶然的了，而是经常发生。但此时的价值形式仍然是不成熟，不完善的，由于没有一个统一的价值表现形式，交换的成功仍需要同时满足“需求的双重巧合”和“时空

12、的双重巧合”这两个前提条件。社会分工和商品交换的发展使人们迫切需要冲破物物交换形式的制约。可以想象，在一个以物易物的社会，如果交换以简单的价值形式进行，要交换每一种产品就要知道其他所有产品的价值大小，那是非常困难的。于是在长期、频繁的交换过程中，某种商品自发地逐渐从无数的商品中分离出来，成为人们都乐于接受的价值表现形式。商品的价值形式发展到一般价值形式阶段，即所有商品的价值都通过一种商品的价值表现出来，这种商品就称为一般等价物。例如： 10斤大米   一只狗需要一张桌子桌子   用自己的 或2捆烟叶  换取他人的 最终换取 或1袋粮食或1匹布料

13、或其他可以看出，狗已经不是一般的商品了，而是在交换过程中充当媒介商品交换的特殊商品。例如，我们需要一张书桌，那么我们会用自己手中的某一物品（10斤大米或者其他物品）换到一只狗，然后用这只狗再与别人交换得到书桌。因为狗是大家都乐于接受的，用它可以换到很多种类的商品，所以这样交易起来会更加方便。但此时的一般等价物没有固定地由某一种商品来充当，在不同的地点、不同的时期，充当一般等价物的商品往往是不同的。一般等价物的不固定阻碍了商品交换的进一步扩大和发展。当一般等价物固定地由某种特殊商品来充当时，例如黄金和白银，这种商品便成为了货币商品。这种用货币来表现商品价值的形式，称为货币价值形式，这也是价值形式

14、的最高阶段。货币也就由此产生。可见，货币是商品生产与商品交换内在矛盾发展的必然结果，是从商品中分离出来的固定充当一般等价物的特殊商品。这也是货币随着商品生产和商品交换的发展由萌芽到形成的全部历史过程。案例1-1 中国古代钱币中国古代钱币萌芽于夏代，起源于殷商，发展于东周，统一于秦代。中国的古钱币文化内容丰富多彩，千百年来一直为人称道，并由此而产生了颇具中国特色的钱币之学。中国钱币学会会员，西安金泉钱币博物馆的戎畋松介绍：中国货币已经有四千多年的历史，最早的货币是天然海贝，这种天然海贝是从海滨地区运到中原来的，天然海贝由于外形比较漂亮、美观，刚开始是作为一种装饰用品，以后逐渐演变成货币形式。贝币

15、是人类历史上最早的货币。当时的贝币以朋为计量单位，五枚贝用绳索串起来为一系，两系相连为一朋。随着商品交换的频繁，贝经常会供不应求，于是产生了石贝、玉贝、骨贝等不同质地的仿制贝钱。青铜贝钱则是其中的代表。由于铜贝大小、质量、价值比较统一，因而具有天然贝钱无法相比的优越性。铜贝的出现，开启了金属铸币的先河，当我们的祖先已经广泛使用铜贝时，世界上其他国家尚未出现金属铸币，因此，铜贝可以说是我国古代文明走在世界前列的一项重要实物例证。资料来源：（二）货币的定义货币与许多经济指标之间有着密切的联系，而这些经济指标不仅时刻影响着我们的日常生活，而且对国民经济的健康运行也至关重要。例如，我们所熟悉的商业周期

16、、通货膨胀、利率等。所以，我们非常有必要了解什么是货币，随着对货币的深入了解，可以帮助我们理解更多金融大事。1日常生活中货币的涵义要理解货币对经济社会的影响，就必须搞清楚货币的精确定义。我们在日常生活中也会常常提到货币这一概念，但是通常所提的“货币”与在货币金融学中所要学习的“货币”并不完全是同一概念。在日常生活中，我们提到的货币常常是指钱（money），即政府发行的纸币和硬币，也就是经济学中被称为通货（currency）的那部分。比如，有时我们会说：“我今天花了很多钱”，在这里“钱”肯定是指通货，没有人会产生其他异议；而在另外一些情况下，我们会说“小王有很多钱”，这里的钱并不只代表纸币，还包

17、括银行存款、支票、房屋、汽车等，这时，“钱”就有了财富（wealth）的涵义；还有一种情况，我们说，“小张一个月挣钱不多”，这里的“钱”很明显是指收入（income）。2货币的经济学定义在经济学上，将货币仅仅定义为通货，其范围过于狭窄，因为在日常生活中支票也可以成为一种普遍接受的支付手段；而定义为财富又显得太宽泛了；收入则是一种流量的概念，是指一定时间内的收益；货币应该是一个存量，即在某一给定时刻的确切数量。所以，从不同的分析角度和研究方法出发，不同的经济学家对货币的定义给出了不同 看法。（1）马克思的货币定义。马克思在分析了货币的起源和本质以后，从本质的角度下了一个定义：货币是从商品世界中分

18、离出来的固定充当一般等价物的特殊商品。这个定义包含了以下含义： 货币是商品。 货币是一般等价物。 货币是固定地充当一般等价物的商品。 货币体现一定的生产关系。首先，货币是商品，根源于商品。从货币的起源可以看出，货币具有所有商品的共性，具有价值和使用价值，这也是货币与其他商品进行交换的基础。但是货币又具有与一般商品不同的特殊性。作为一般等价物，货币是表现其他一切商品的材料，一种商品一旦交换到货币，其价值就得以实现；另外，货币具有与一切商品交换的能力，它是人们普遍接受的一种商品，能够换取各种使用价值，从而也就成为人们竞相追逐的财富 代表。其次，货币体现了一定

19、的生产关系。马克思指出：“货币代表一定的生产关系，却又采取了具有一定属性的自然物的形式。” 马克思恩格斯全集第四卷，第143页。货币作为一般等价物是不同时代、不同社会形态下货币的共性，但是在不同的历史发展阶段，货币又体现着不同的生产关系，这是每个时代下货币的特性。例如，在奴隶社会，货币作为奴隶主购买奴隶的工具，反映了奴隶主对奴隶的剥削；在封建社会，封建地主以货币地租的形式剥削农民；在资本主义社会，货币转换为资本，不但可以购买一般商品，还可以购买特殊商品劳动力，货币成为资本家剥削工人，占有剩余价值的工具；在我国社会主义制度下，人们可以自觉地、有计划地利用货币，为社会主义经济建设服务，从中也体现着

20、国家、集体和个人三者之间的关系。（2）西方经济学中的货币定义。除了前述货币起源中的不同经济学家对货币的认识以外，随着时代的变迁，现代货币被定义为任何在商品或劳务的支付中或在偿还债务时被普遍接受的东西。在这里要特别强调的是货币的普遍接受性，它是指能被社会大众普遍接受，也就是说，这里的标准不是国家的批准与否，而是大众是否接受、承认。因为，在正常情况下，国家规定的货币的普遍接受性是勿庸置疑的，但是在特殊情况下，国家的规定仍有可能是行不通的。相反，有一些信用工具，如银行支票存款最初在法律上并没有地位，但是在经济中普遍被企业界承认和接受。类似的例子很多。案例1-2 纽约金库探秘置身纽约金库的“黄金屋”中

21、，抱上一块价值连城的大金砖，那该是什么滋味?纽约金库是纽约联邦储备银行的重要组成部分，位于纽约城的最繁华地段。该银行是美国最重要的联邦储备银行，不但担负着美国财政部和美联储同国外进行的金融交流和外汇交易等多种业务，同时还为许多外国中央银行担负资金转账工作。由于其地位特殊，纽约联邦储备银行行长始终是地位显赫的美国联邦储备委员会（中央银行）7位核心成员之一。纽约联邦储备银行位于距华尔街不远的自由街，离百老汇大街也仅一二百米之遥。进入金库，首先映入眼帘的是分别存放在一个个储藏室内的金块，在不很明亮的灯光下闪着金光。储藏室正面均装着钢铁栅栏，上面挂着几把大锁。栅栏后面，一块块黄金如同墙砖那样堆放着，有

22、的房间内的金块高达数米。贴近栅栏仔细观看，金块上面表示铸造日期等数据的各种号码清晰可见。由于铸造年代不同，金块的形状也不尽相同，有的完全像普通的砖块，有的是两头呈梯形的金锭。据介绍，当时纽约金库内存有金块共约10 500 000千克，分别堆放在120多个储藏室里。按当时的黄金市场价格每盎司400美元计算，价值约1 330多亿美元，估计约占世界各国官方黄金储备总量的30%左右。这么多的黄金并不属于纽约联邦储备银行和美国政府所有，基本上都是世界80多个国家的中央银行和国际组织存放在这里的。外国政府为什么愿意把大量的黄金储备存放在纽约金库呢?这主要是因为纽约是世界最重要

23、的金融中心和最大的资本市场，把黄金存放在这里对于国际间的资金流通来说最为方便。更重要的是，美国经济实力强大，货币市场开放，政局稳定，对各国政府来说黄金存放在这里有一种安全感。此外，纽约金库的设施先进，保安措施严密，黄金存在这里不会发生什么意外。当我接过看似普通砖块大小的金块时，想不到它竟如此的沉重，难怪金库工作人员都要穿着坚硬的工作鞋。这样的金块每块重达10多千克，当时的市场价值16万美元以上。我平生第一次双手捧着沉甸甸价值连城的大金块，兴奋不已。存放在纽约金库各个储藏室内的黄金属于哪个国家是保密的，纽约联邦储备银行里数千名工作人员中只有很少几个人知道它们的主人。金块在这里也并非长眠不动。黄金

24、的调动即资金的支付也是很有意思的过程。举个例子，如果纽约银行收到某个国家要求向另一账户国支付价值5 000万美元的黄金文件后，银行按规定程序确认文件密码及内容无误后，即通知金库将这笔美元所折合的黄金（4 000千克左右）从某一储藏室移至另一室内。金库人员根据指令从某个室内取出所需黄金精确过磅，再移至另一个储藏室内。这一听似简单的支付过程往往需要花费几天时间，并需要至少5名有关人员在场监督执行。纽约金库在保安方面的措施令人叹为观止。纽约联邦储备银行的警卫力量也十分强大。银行的警力不低于一个小城市的警察力量。纽约金库自建成70多年来，至今没有发生任何抢劫和盗窃金库的行动，也未曾

25、发现这样的图谋。资料来源：二、货币的职能货币的职能是货币本质的具体体现。在货币职能的界定上，理论界主要有两种观点：五分法和四分法。马克思在阐述货币职能时是建立在劳动价值论的基础上的，他将货币的职能分为以下五种。（一）价值尺度货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能。这是货币最基本、最重要的职能。作为价值尺度，货币把一切商品的价值表现为同名的量，使它们在质的方面相同，在量的方面可以比较。货币之所以能执行这种职能，是因为它本身也是商品，也具有价值。商品的价值不能直接用劳动时间来表现和衡量。但货币出现以后，一切商品的价值都可以用货币来表现。货币执行价值尺度时是商品的内在价值尺

26、度，即凝聚在商品中的劳动时间的外在表现。执行价值尺度职能的货币可以是观念上的货币，比如我们看到的在商场中每件商品都标有价格3元、5元等，这时的货币是观念上的，并不需要我们将3元钱、5元钱放在那里来表示商品的价格。但是货币本身必须有价值，即货币是商品，具有价值，从而能够充当价值尺度。商品价值的货币表现就是价格。各种商品的价值大小不同，以货币表现出的价格也就各不相同，从而就需要规定一个货币计量单位，即价格标准，也就是包含一定重量的贵金属的货币单位。价格标准最初与金属重量单位是一致的，如英国的货币单位为“镑”，1英镑就等于1磅重的白银。一般而言，不同的国家存在着不同的货币单位，而不同的货币单位又包含

27、着不同重量的贵金属。随着商品经济的发展，国家逐渐以贱金属替代贵金属作币材，外国货币的输入以及财富增长后国家铸造不足值货币，货币单位名称和金属重量单位名称出现了不一致现象。例如，清代外国货币输入中国之前，我国的货币单位为“两”，之后改为“圆”作为货币单位的名称。价值尺度与价格标准既有联系，又有区别。货币的价值尺度要依赖价格标准来执行职能，价格标准是为价值尺度服务的。但价值尺度不等同于价格标准。这主要体现在三个方面：第一，货币作为价值尺度是一定量社会劳动的代表，以此衡量各种不同商品的价值；而货币作为价格标准代表着货币单位本身金属的含量。第二，货币作为价值尺度是在商品交换过程中自发形成的，是一种客观

28、现象；而货币作为价格标准是一种人为现象，它通常是由国家法律规定的。第三，作为价值尺度，商品的价值量是随着劳动生产率的变化而变化的，而价格标准是货币单位本身的重量，与劳动生产率无关。我国的人民币执行价值尺度的职能，它代表着一定的价值量。但是对于“一定的价值量”的含义，不同的学者却有不同的看法。有些学者认为，人民币客观上代表一定的金量，它是黄金的符号，代表货币商品衡量其他商品的价值。有些学者认为，当今世界货币已经不起商品的作用，国家以其所掌握的大量商品来保证人民币的稳定。（二）流通手段货币充当商品流通的媒介，就执行流通手段职能。作为价值尺度，货币证明商品有没有价值，有多大价值；而作为流通手段，货币

29、则用来实现这种价值。在货币出现之前，商品交换形式是直接的物物交换，即“商品商品（WW）”。试想，在这样的经济环境中，如果有3种商品桃子、铅笔和树苗，那么我们必须分别知道3种价格：桃子衡量铅笔的价格，桃子衡量树苗的价格，铅笔衡量树苗的价格；如果有20种商品，那么我们就需要知道90种价格；如果有100种商品，我们就需要知道4 950种价格。在这样的环境中购物将是一件多么痛苦的事情。在货币出现以后，商品流通取代了直接物物交换，即“商品货币商品（WGW）”。“WGW”的运动是由“WG”（卖）和“GW”（买）两个形态变化构成的。与物物交换不同，商品生产者先以自己的商品换成货币，即“卖出”，然后

30、再以货币换得自己所需要的商品，即“买入”。每一次交换都通过这种商品货币商品的形式，这就是所谓的商品流通。商品流通是一个系列过程：一种商品形态变化的过程，是第一种商品形态变化的结束，又是第二种商品形态变化的开始。每一种商品循环的两个形态变化同时又是其他两种商品相反的局部形态变化，这种商品形态变化系列所形成的循环就表现为商品流通。从物质内容上看，这一运动过程还是商品交换商品，货币只是交易媒介或实现商品流通的手段。货币在执行流通手段这项职能时有两个特点：（1）货币必须是现实的货币。因为商品生产者卖出商品得到现实的货币，而不是观念上的货币，他的劳动价值才能被承认。正如同我们在商店购买商品时要支付现实货

31、币一样，而不能像货币在执行价值尺度时用一个标有价格的标签来购买商品。（2）货币可以用货币符号来代替，而不必是足值的货币本体。因为货币作为流通手段只是一种媒介，所以单有货币的象征存在就足够了。正是这一特点才使得本身并没有多大价值的纸币的流通成为可能。在商品流通的基础上又形成了货币流通。货币流通是指货币作为购买手段，不断地离开起点，从一个商品的所有者手里转移到另一个商品的所有者手里的运动。货币的这种不断的运动是完全依赖于商品流通的。如果没有商品流通，也就不需要货币作为交换媒介，更不会形成货币流通。商品流通与货币流通之间存在着密切的联系：商品流通是货币流通的基础，货币流通在构成、数量和速度方面无一不

32、受制于商品流通。一般而言，流通中所需要的货币量取决于三个要素：待流通的商品数量、商品价格和货币流通速度，即：流通中所需要的货币量=商品价格×待流通的商品数量货币流通速度反过来，货币流通是商品流通的结果。货币流通对商品流通起着重要的反作用。在纸币流通的情况下，适当的货币流通量是商品流通正常进行的保证。我国的人民币代表一定的价值量与各种商品相交换，实现商品的价值，是我国唯一合法的通货。人民币的发行、流通和回笼集中统一于中国人民银行的管理。流通主要有现金和存款两种形式，具有普遍的接受性、垄断性和独占性，受货币流通规律和纸币流通规律的制约。（三）贮藏手段当货币由于各种原因退出流通领域，被持有

33、者当作独立的价值形态和社会财富的绝对化身而保存起来时，货币就停止流通，发挥贮藏手段职能。撇开信用关系，商品生产者只有先卖才能后买，但他们由于各种动机，卖后往往不马上买，此时货币就执行着贮藏手段，即保存价值的职能。也就是说商品的形态变化“商品货币”（卖）和“货币商品”（买）两个对立的行为有时可能是连续进行的，有时可能是分离的，只要商品的形态变化系列中断，即买卖不是同时进行的，货币就会有退出流通，被贮藏起来的可能，此时的货币就执行着贮藏手段的职能。货币之所以能够发挥贮藏手段的职能，是因为比起其他可以储藏的资产、股票、土地、艺术品等，货币是一般等价物，可以购买任何一种商品，它具有其他商品所不能达到的

34、好的“流动性”，因而成为社会财富的一般代表，使人们都有贮藏货币的欲望。在执行贮藏手段的职能时，货币必须是现实的货币，又是足值的货币。作为储藏的货币必须是实实在在的货币，也就是说人们储藏的往往是具有内在价值的货币商品，例如黄金或白银。另外，货币必须退出流通领域，才能够执行贮藏手段职能。人们愿意将其货币所得中的多少贮藏起来，这取决于贮藏货币的机会成本。从各国货币流通的实践来看，不仅金属货币有贮藏手段的职能，纸币同样具有这一职能。在金属货币流通的条件下，由于金属货币本身是有价值的，并且不能任意发行，因而贮藏货币的机会成本基本上取决于投资收益率。因此储藏金属货币具有自发调节流通中货币量的作用。当流通中

35、所需的货币量减少时，人们会将多余的货币储藏起来，于是一部分货币便会自动退出流通领域进入贮藏；而当流通中所需的货币量增加时，人们又会将部分贮藏的货币拿出来用于交换，这样贮藏的货币便会又进入流通。所以货币的贮藏手段被形象地称为流通中的“引水渠”，保持流通领域货币量的稳定。在纸币流通的条件下，贮藏货币的机会成本取决于投资收益率和通货膨胀率；当一国出现恶性通货膨胀时，实物资产的名义收益率和流通领域的投资收益率都会极大地提高，贮藏货币的机会成本上升。第一次世界大战后，德国就发生了恶性通货膨胀，在恶性通货膨胀末期的1923年，物价水平上涨至两年前的300亿倍。于是，没有人愿意持有货币，通过货币进行的交易越

36、来越少，物物交易盛行。所以，纸币能不能贮藏，关键取决于它能否稳定地代表一定的价值量。无论是金属货币还是纸币，只要其币值稳定，都可以作为贮藏手段。一旦货币丧失了价值贮藏的职能，就没有人愿意持有货币，因而货币也就无法作为交易媒介而被人们普遍接受。所以，尽管货币的贮藏职能由交易媒介延伸而来，但却是必须的，否则，货币就会退出交易媒介的舞台。（四）支付手段当货币用于清偿债务、缴纳税费、支付租金和工资等，即其价值作单方面转移时，货币执行的便是支付手段的职能。随着商品经济的发展，商品生产和商品交换在时空上出现了差异，即商品使用价值的让渡和商品价值的实现在时间上不是同步的。有的商品需求者没有足够的货币，而商品

37、生产者需要卖出商品，于是商定在未来某一时间支付，这样就产生了商品的赊销或赊购。货币执行支付手段职能一开始是由商品的赊销或赊购引起的，开始只是在商品流通的范围内，后来又扩展到商品流通以外的领域，用于支付租金、利息、工资等。在赊账交易开始时，货币充当价值尺度，同时作为观念上的购买手段，使商品从卖者手中转移到买者手中，只是到了约定的付款日期才用货币清偿债务，此时货币执行的就是支付手段职能。货币作为支付手段，其与信用关系的发展是交织在一起的。随着信用制度的不断扩展，货币作为支付手段的职能也日益增强，并由此衍生出了信用证券，如本票、汇票和支票等。作为支付手段的货币与作为流通手段的货币是不同的，主要体现在

38、：（1）作为流通手段的货币是商品交易的媒介，在卖与买中，商品与货币在市场上同时出现，即所谓“一手交钱一手交货”。作为支付手段的货币，商品卖出与取得货币在时空上是分离的，价值是单方面转移的，有时先交货后付款，有时需要预先付款之后才能提货。（2）流通手段只服务于流通领域，而支付手段除了流通领域外，还服务于其他经济行为。（3）流通手段是在没有债权债务关系的情况下发生的，而支付手段则是由于买卖的时空分离产生了债权债务关系的条件下发生的。（4）货币在执行支付手段职能时克服了“一手交钱一手交货”的局限，极大地促进了商品经济的发展。但同时，它也使商品经济的矛盾进一步复杂化，债权债务关系交织在一起构成了一条支

39、付链，当其中一个环节失常而不能按期支付时，就会形成多米诺骨牌式的连锁反应，从而增加了发生经济危机的风险。（五）世界货币随着国际贸易交往的发展，货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行世界货币职能。马克思指出：“货币一越出国内流通领域，便失去了在这一领域内获得的价格标准、铸币、辅币和价值符号等地方形式，又恢复了原来的贵金属块的形式。” 马克思恩格斯全集第23卷，第163页。世界货币的职能也是以贵金属为条件的，理论上信用货币由于没有内在价值或其价值可以忽略，是不能执行世界货币的职能的。但是，随着经济全球化和一体化进程的加快，许多国家的货币，如美元和欧元等成为世界上能够普遍接受的硬通货，

40、在国际间发挥着世界货币的作用。这种情况一方面是因为发行这些硬通货的国家经济实力强大，在国际政治经济中的地位高，其货币也较坚挺，有保障。另一方面是因为近年来欧洲美元市场、离岸业务的发展，促进了信用货币的全球化。我国的人民币具有稳定性，在一定范围内已被用作对外计价的工具，在1996年底实现在经常项目下的可兑换。而黄金并没有完全退出历史舞台，仍然是国际间最后的支付手段、购买手段和社会财富的贮藏及转移形式。以上货币的五种职能并不是各自孤立而是相互内在联系的。货币必须首先完成价值尺度的职能，才能进而执行流通手段的职能。所以价值尺度和流通手段职能是两个基本职能。只有价值尺度和流通手段的职能发展了，才会出现

41、贮藏手段的职能。支付手段职能的产生，不仅是流通手段职能发展的结果，而且以贮藏手段职能的存在为前提。而世界货币的职能，则显然是以货币的前四个职能在国内的存在和发展为前提的。货币的各个职能都是按顺序随着商品流通及其内在矛盾的发展而逐渐形成的，从而反映了商品生产和商品流通的历史发展进程。西方货币银行学在分析货币的职能时，是从现实的使用角度来进行的。西方经济学认为货币有四个功能：（1）交换媒介，这是货币的首要功能。（2）记账单位或计算单位，即货币是一种衡量不同物品的相对价值的手段。（3）价值贮藏，人们将他们想出售的物品换成货币，以备将来用于购买商品和劳务。（4）延期支付的标准。这种观点认为，世界货币不

42、是货币的独立职能。世界货币只是货币的一种形态或种类。换言之，世界货币的职能只是前四个职能在世界市场的延伸，它只是前四个职能的作用范围的扩大，因此，世界市场上的交换与国内市场上的交换，是区域不同而实质相同的交换。不管是一国货币，还是世界货币，都是在执行价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段这四种职能。案例1-3 欧元简介1999年1月1日，一个新的经济词汇诞生了，它就是欧元。这为欧洲及全世界的货币史书写了全新的一笔。欧元经过三年的过渡期，到2002年1月1日，在欧盟十一个国家内将正式取代各国货币，成为欧盟全面使用的统一货币。欧元，即欧盟十一国共同使用的流通货币，是欧盟国家的单一货币。这欧盟十一国

43、分别是：意大利、德国、法国、荷兰、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、西班牙和葡萄牙。1999年1月1日，确定了欧元汇价。在2002年1月1日之前，将主要在金融市场、证券市场上使用，个人也可在结算等方面使用。2002年1月1日，欧洲中央银行正式发行欧元纸币和硬币。到2002年6月30日止，欧元国家的本币将全部退出流通渠道，欧元成为欧元国家的唯一法定货币。欧元的最小单位是分（cent），100分等于1欧元。欧元有7种纸币（5、10、20、50、100、200和500欧元）和8种硬币（1、2、5、10、20、50分和1、2欧元）。欧元的总体设计师是奥地利中央银行的ROBERT KALINA。欧元

44、在意大利的具体使用：（1）从1999年1月1日起，可在里拉账户上接收和支付欧元，即进行欧元付款、转账或扣款。具体做法是银行根据欧元的兑换价进行转换后再结算。（2）从1999年1月1日起，可在银行申请开立欧元账户。2002年1月1日，所有里拉账户自动转换成欧元账户。银行也将为客户提供专门的欧元支票。（3）从2002年开始，工资、养老金、退休金等都将以欧元发放。（4）从2002年1月1日至2002年6月30日期间，所有银行的营业窗口都将提供里拉纸币、硬币兑换成欧元纸币、硬币的业务。若在规定的期限内没能完成兑换，国家的中央银行会继续办理兑换业务，但需经过相关手续。（5）原来以里拉签署的各项合同，根据

45、合同连续性的原则，不需更新，最晚在2002年1月1日前，将自动转换为欧元合同。合同规定的原利率水平及其他条款维持不变。资料来源：第二节 货币的发展历史上货币的具体形态一直是随着商品生产和商品交换的发展不断变化的，经历了一个由低级向高级不断演进的过程。中国的先秦时期，牲畜、兽皮、珠玉、贝、布帛及金属都充当过货币。中国是世界上以铜铸币最早的国家。公元前1500年，商代已有铜贝币；公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币；公元前119年（汉武帝元狩四年）有鹿皮币；公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子务，发行纸币交子；而在现代社会，我们所熟悉的是纸币、银行存款以及信用卡等。可见，货币的发展最

46、早由实物形态开始，然后发展为它的替代物，直到现在的信用货币。一、按照货币形态分类按照货币的形态不同，货币发展大致可以分为实物货币、金属货币、纸币、存款货币和电子货币。（一）实物货币实物货币是人类历史上最古老的货币。最初充当货币的商品即不是作为需求和消费对象，而是为用它再去交换其他商品而换进来的商品是最经常地作为需求的对象换进来的，即进行流通的商品因而在当时社会组织下最能代表财富，是最普通的供求对象，并且具有特殊的使用价值，如盐、毛皮、牲畜、奴隶。这些商品充当货币，基本上保持着原有的自然形态，并且在交易过程中不固定地充当交易媒介。一般而言，作为货币的理想商品应具有如下特性：（1）价值的稳定性。这

47、是作为货币的商品的前提条件。因为如果货币价值波动剧烈就会损害货币的各种功能。（2）容易标准化。如果以牲畜作为货币，其肥瘦、大小、种类都会使之具有不同的价值，因此不符合标准化的要求。（3）可分割性。货币应具有可分割的特征，以适应不同交易的找零需要。（4）携带方便。这一特性是为了有利于空间上扩大商品交易范围。（5）易于储蓄、不易变质。这一特性是为了有利于在时间上扩大商品交易范围。（6）供给具有弹性。货币供应量要随着社会经济的发展、人口的增加而有弹性地变化。根据以上标准，充当实物货币的牛、羊、猪等牲畜不能分割，五谷会腐烂，珠玉太少，刀铲笨重等，大多数实物货币都存在着不易标准化和分割，不便携带、运送和

48、储存等局限性，因而随着商品交换的发展，这些实物货币便逐渐为金属货币所取代。（二）金属货币以金、银、铜等贵金属为货币材料的货币即金属货币。由于金属的自然属性使其比一般商品更适宜于充当货币材料，如价值稳定、易于标准化、可分割、易于储藏、不易变质，并且人类的金属开采冶炼技术水平也在不断提高，从而使货币供应具有一定的弹性。金属货币经历了从称量货币到铸币的演变过程。最初的金属货币是以条块等形式流通，交易时需要验其成色、称其重量，称为称量货币。称量货币发展过程中所留下的历史痕迹从一些货币的单位名称中仍能看出，如英镑的“镑”、五铢钱的“铢”都是重量单位。称量货币在每次交易中都要称重量、验成色，很不方便，于是

49、一些富裕的、有信誉的商人在金属条块上加盖印记，标明其重量和成色，从而不必每次交易都去称重量、验成色。但私人信誉终归是有限的，当商品交易突破了地方市场的范围，金属条块的重量和成色就要求更具权威的证明，于是就由国家统一铸造金属货币、实施管理，这样就出现了铸币。因此，铸币是由国家铸造的具有一定形状、重量、成色和价值的金属货币。我国是最早流通铸币的国家。殷商时代就出现了以铜为币材的铜铸贝币；战国时期，齐燕地区流通刀币，魏、赵、韩地区流通布币（形如铲），秦地区流通圆形圆孔的环钱。秦始皇统一中国后统一了货币，使用圆形方孔的“半两钱”，这是中国有统一形式、统一重量的统一铸币制度的开始，并一直延续到清朝。清朝

50、中后期又逐渐出现了银铸币，流通历史直到1933年才结束。案例1-4 青钱的由来青铜时代之后，明代之前，铸钱多用青铜，于是钱币便有了“青钱”这一美称。同时，还有一个说法是，青钱即铜钱，青系钱色。另在唐开元通宝中，有一元字特别短的品种被称为“短一元”，其中一部分“短一元”系白铜铸成，轮廓深峻，精美异常，当时亦被称为“青钱”。杜甫北邻诗：“青钱买野竹，白帻岸江皋。”苏轼山村诗：“杖藜裹饭去匆匆，过眼青钱转手空。”诗人们通过对货币的职能及流通形态的认识，不禁生发了对永恒自然的向往，对岁月稍纵即逝的慨叹。资料来源：（三）纸币纸币是以纸张为币材印制成一定形状，表明一定面额的货币。纸币可分为兑现纸币和不兑现

51、纸币两种。兑现纸币是持有人可随时向发行银行或政府兑换铸币或金银条块的纸币，其效力与金属货币完全相同，且具有携带便利、避免磨损、节省金银等优点。不兑现纸币是不能兑换成金属或金银条块的纸币，它仅有货币价值而无币材价值。我国是世界上最早使用纸币的国家。早在宋朝初年（公元960年），一种被称为“交子”（意为交换凭证）的纸币就在市场上流通，这是世界上最早出现的纸币。它是用楮树皮制成的楮券，可以兑现。我国的纸币制度后来传到波斯、印度和日本等国。意大利威尼斯的旅行家马可波罗于13世纪来到中国，看到中国人用纸币买卖东西，大为惊奇，当时纸币在中国的使用已经至少有300年的历史。目前，世界各国流通的纸币大都是不兑

52、现纸币。（四）存款货币20世纪50年代以来，随着信用制度的不断发展和银行结算手段的不断改进，现金流通逐渐减少，货币的形式主要采取存款货币的形式。所谓存款货币，就是银行账户上可用于转账结算的活期存款。活期存款通过签发支票等方式在商品交换中执行交易媒介和支付手段的职能。存款货币的流通是以银行信用为基础的，汇票、本票和支票等要由发行者负责兑现或清偿。由于支票可以装订成书本形状，因此人们又把支票称为书本货币（book money）。存款是存款人对银行的债权，对银行来说，这种货币又是债务货币。又由于存款货币以在银行的活期存款为基础，并根据支票的授受，将银行账户上所记存的债权加以转移，因此存款货币还称为银

53、行货币（bank money）。存款货币的出现，打破了实体货币的观念，将货币由有形货币引向无形货币；同时，它加快了资金的周转速度，适应了商品经济迅速发展的需要，大大促进了商品经济的发展。目前，在交易中，用银行存款作支付手段的比重几乎占绝大部分。（五）电子货币20世纪70年代以来，在第三次世界科技革命浪潮的推动下，出现了无形货币电子货币。电子货币又称为“数据货币”，是指用电子计算机系统储存和处理的电子存款和信用支付工具，公众的货币收支都可以在电子卡片存储金额的增减中予以体现。电子货币通常是利用电脑或储值卡来进行金融交易和支付活动，例如各种各样的信用卡、储值卡等。目前一些发达国家采用的电子钱包就是

54、由金融机构发行的金融卡，它不仅可以在自动取款机（ATM）上提取现金，而且还能从银行账户内的存款金额中拨出部分资金转入随身的卡片中储存。电子货币的出现转变了人们使用货币的方式，在银行业引发了一场革命，推动着银行业向无现金、无支票、无凭证的方向迈进。二、按照货币价值和币材价值的关系分类在货币的发展历史中，按照货币价值和币材价值的关系，可以把货币分为商品货币、代用货币和信用货币。（一）商品货币商品货币包括前文介绍的实物货币和金属货币，是商品价值与货币价值相等的货币。因此这类货币的面值等于其币材的价值，一般要用贵金属（如金、银等）或其他高价值的材料制成，早期的商品货币有牛、羊、布匹等，后来的商品货币发

55、展为金币、银币等。（二）代用货币代用货币是金属货币的代表物，通常是由政府或银行发行代替金属货币流通使用的纸币，其实质上是一种可流通的、可兑换金银货币的凭证。早期的铸币面值与其实际价值基本上是一致的。铸币在长期的交易过程中存在着磨损，加之有些政府试图通过铸造不足值的铸币以增加财政收入，于是出现了重量减轻、成色降低等情形的“劣质铸币”。由于有国家信用的担保，不足值的铸币并不影响商品的交换。在实际商品交换过程中，人们更多关心的是用货币能否交换到价值相当的商品，而不是货币实体的价值量。但铸币本身是贵金属，当不足值的“劣质铸币”进入流通市场后，人们往往将足值货币储存起来，于是形成了“劣币驱逐良币”的现象

56、。同时，随着生产和流通的进一步扩大，贵金属的供应开始不能满足商品流通的需要，加之远距离大宗贸易携带金属货币也实为不便。为了解决这些矛盾，人们客观上就提出了使用信用货币的要求，于是代用货币应运而生。代用货币出现的最明显的表现就是早期的银行券。商人可以将金属货币存放于钱铺或银行，由其开出汇票进行支付，钱铺或银行见到汇票要求提现时就可将其兑现为金属货币；当钱铺或银行拥有了大量金属货币作保证时，就以此为信用发行自己的银行券。这种银行券就是银行发出的能代替金属货币流通的并可随时兑现的信用货币。代用货币较商品货币有明显的优点：印制纸币的成本远低于铸造金属币；避免了金属币在流通中的磨损和有意削磨；克服了运送

57、中的成本和风险。因此，它在近代货币史上持续了很长的时间。但代用货币也有缺陷，如易于伪造和损坏，而且必须要有十足的金属货币作为准备，其发行量仍要受制于金属货币准备量。直到1973年国际货币基金组织正式宣布黄金非货币化，纸币的发行才彻底从名义上、制度上摆脱了黄金的束缚。（三）信用货币商品经济的进一步发展使代用货币发展成为了信用货币。信用货币是货币形式发展的产物，是金属货币制度崩溃的直接后果。20世纪30年代，发生了世界性的经济危机，引起经济的恐慌和金融混乱，迫使主要资本主义国家先后脱离金本位和银本位，国家所发行的纸币不能再兑换金属货币，信用货币便应运而生。信用货币是纯粹的货币价值符号，其本身价值远远低于其货币价值，它已不再是金属货币的代表物，也不能与金属货币相兑换。信用货币已成为当今世界上几乎所有国家采用的货币形态，其主要形式为 纸币。不兑现信用货币的出现是货币形态演进历程中具有里程碑意义的跨越。现代社会中使用的纸币一般是法币，即由政府用行政命令与法律的形式发行的，在商品交换和清偿债务中必须接受的法偿货币。在一个国家或地区一般只允许一种法币流通，因此法币具有统一性。信用货币突破了金属货币对商品经济发展的制约，为政府调控经济