存贷比、流动性覆盖率、净稳定资金比例,比较分析(一)

1、存贷比、流动性覆盖率、净稳定资金比例，比较分 析（一）廖岷上海银监局局长近期，市场上关于 存贷比（LD）去留的争论颇多，主要是因为一旦引入巴塞尔协 议III中的两个新的流动性指标（流动性覆盖率（LCR、净稳定资金比例（NSFR 后，LD的去留自然就成为了大家关注的焦点2。本文具体分析这三个指标的内在关联和各自优缺点。针对当前我国商业银行现有资金来源与资金运用的特点，本文提出，为了有效管理和监管银行流动性风险， LD仍然有维持的必要；LD具体计算时，分子分母项可以审慎调整，但任何调整 都应该要反复论证，以防范新的监管套利和市场扭曲行为的产生。 而LCR和 NSFR 两个新指标引入以后，还需要相当

2、一个时间不断验证，以确保其能够真正发挥流 动性风险管理和监管的作用。定义与计算公式1. 存贷款比（LD）是指商业银行各项贷款余额与各项存款余额之间的比率，它用来反映银行总体流动性状况和存贷款的匹配情况。*LD的计算公式为：各项贷款余额 /各项存款余额其中各项存款是指填报机构吸收的单位和居民个人的存款，主要包括企业存款、 私营及个体存款、居民储畜存款、保险公司存放等 。各项贷款是指填报机构对借款人融出货币资金形成的资产，主要包括贷款、贸易融资、票据融资等。LD的监管要求为不高于75%2. 流动性覆盖率（LCR是银行优质流动性资产储备除以未来 30日的资金净流出 量，它主要反映短期（未来30天内）

3、特定压力情景下，银行持有的高流动性资产 应对资金流失的能力。*LCR的计算公式为：流动性资产/未来30日内资金净流出，其中流动性资产=刀各类流动性资产金额*折算率；未来30日内的净现金流出=现金流出量一min（现金流入量,现金流出量的75%）。LCR的监管要求为不低于100%3. 净稳定资金比例(NSFR是计算银行一年以内可用的稳定资金与业务所需的稳 定资金之比，它主要衡量一家机构在特定压力情景下，可用的长期稳定资金支持业务发展的能力。*NSFR的计算公式为：可用的稳定资金/业务所需的稳定资金，其中可用的稳定资金(ASF)=E各类权益和负债*相应的ASF系数；所需的稳定资金(RSF)=E各类资

4、产和表外风险暴露*相应的RSF系数。NSFF的监管要求为不低于100%异同分析LD主要通过控制存款和贷款业务比重来控制银行的主要资产负债结构，LCR与 NSFRM分别用来反映压力情景下银行的短期及中长期流动性风险状况。相对于LCR LD与NSFF更偏重于控制银行的资产负债结构，两者的相似性更强三个指标的异同LDLCBNSfK拥点圧鞍银行的番产金债给构，可用于it动性管理平点仅电氓召.贷 款业务苇選了所宿的表内怩业弄无乐力博歎洽定的压力愴景播述资产負 M构整体现2 -没签M 戟与贷戟的冥 别V性府与期 限偏莹果宋悔期费产浜粤1S荷敘的类别、 性皿节贷献的朗砲(30天1、临却冲、卷弧省产负境结构性

5、甌与期惓(一年h3、考虑贷款的类刖 与期隈(年从以上比较可以看出，LD仅覆盖了存款和贷款，同时，没有特定的压力情景设 置，重在对存款、贷款总体比例现状的把握；而 LCR和 NSF磁两个指标覆盖全 部表内外业务，对于存、贷款的处理更加细致，考虑了客户类别、性质以及期限， 有给定的未来短期和中长期的压力情景。为进一步说明三个指标之间的异同，下面就存、贷业务在三个指标中的计量进行 详细说明。LDLO?*NSFR5h100 sit 入X牛月氐鬥讨四心歎乂肌 全部计入现金渝出顼；2.零僭与小企业m以上 左期的定開款.按余魏的 市気计入现金流出期u大申型约定不可提前支取H钊斷日 大T 30.不计入：舌卿全

6、窖售和小卜余期1年以扛的 定勰知報，按余擦的；詆比例计人 L年以内到填目.其余2孰列人 i年以上羁期耳（乐大中型企业 1电合同蚤求比汗盂前支肛.瓯视同为油汕匸驭按丸刊汁代； 朗确的定不可擬蘭支取且到期日 >1年.按100S计入h殊i十入h养事僭与小企业作款的潦失 率为10*大中塑企业存啟前 潦失率按有无业务性质分力 绑及75丄 零書利小企业1年以下杠歉 按星否为叢联联户分为9曲及SOV 计入可州稳定蛰金3、大中壘企业1年U下斯软+按 sosit人可用稳定莖金"贷100%计A一牛月内劃期旅歎的50% M-入理金戒人顒"1. 年以卜的大屮型注业贷款圧 零餐和小企心贷飙LD

7、g全部汁人 业务质需稳定资舍以个人住喀抵押贷軌不分噸限* 按慣弓计入所需稳定蛰金：3、一年以内的大中型企业貸款按 50*计入济需琮定蚩金； 年以内 的零嘗和小企业贷款按 尙暫计入 所需稳定费金"假定银行同时新增100元存款及100元贷款，并按照存款及贷款的期限、性质及 来源（投向）等分别计算其对三个指标的影响。由上文的说明可知，存款因其期限、客户类别和性质的不同会对 LCR中的现金流 出（包含在LCR计算公式的分母项中）及NSFR的可用稳定资金（即NSFR计算 公式中的分子项）造成不同的影响，而贷款也会因其期限和客户类别的差异对 LCR中的现金流入（也包含在LCR计算公式的分母项中）

8、及 NSFF中的所需稳定 资金（即NSFR计算公式中的分母项）造成不同的影响。根据目前的监管标准，经过计算，我们整理出以下两表：存款影响表与贷款影响 表。其中，存款影响表内的A与B对应的是100元新增存款对LCR中的现金流出 与NSFF中的可用稳定资金可能造成的各种影响；贷款影响表内的A与B对应的是新增100元贷款对LCR中的现金流入与NSFF中的所需稳定资金可能造成的各 种影响。存款影响表亨書与小盎业大半型企亚 允许提前支瞰)犬中型企业4胃明 泄鬥定不可烦炎取期期闹系(A,无业务关 系CA. B)系阳B>无业务羌<A.业务黄<A> 3)无业务关 系 g S)牛内(30

9、 >(10. 30)1 u iw FSC)(75.50)(25.50)(75, 50).年(7.5*(75.SO)(25,50)(75. 50>他(0. 30>年 以上<7.5,92(7. 5.85)(25,SO(75.50)COt100)(0, 100)贷款影响表零售与小企业(At B)个人住房按搞(A. B>大中型企业贷掀(A. B)j个月以内(M, B5)(50) B5)C5C. 50)个月至年(0. 35>g 65)(讥 50)一年4上g 100)<0t 65)(0, 100)通过上述的分析可知:LD不考虑存款及贷款的期限、性质及来源(投向)等

10、因素，LD的分子、分母分别增加100元即可；然而，对LCR与NSFR勺影响则复杂得多，存在多种可能。在存款新增100元的情况下，对于LCR而言，最有利的影响为： 资金来源为不 可提前支取的、余期在一个月以上的大中型企业存款， 不计入资金流出，流出量 为0元；对于LCR最不利的影响为：资金来源为可提前支取的、无业务关系的大中型企业 存款额，其中，75元要计入资金流出。值得关注的是，零售与小企业存款的流 出也很低，仅7.5 10元。对于NSFF而言，最有利的影响为：资金来源为不可提前支取的、余期在一年以 上的大中型企业存款，增加了可用稳定资金 100 元。对于NSFF最不利的影响为：资金来源为允许

11、提前支取的或余期一年以内的大中 型企业存款，可用稳定资金仅增加了 50 元。在贷款新增100元的情况下，对LCR最有利的影响为： 资金投向为一个月内到 期贷款，其中， 50元要计入资金流入。对LCR最不利的影响为：资金投向为一个月以上到期的贷款，不带来任何资金流 入，资金流入量为 0 元。对NSFF最有利的影响为：资金投向为余期一年以内的大中型企业贷款，意味着 所需稳定资金为 50 元。对NSFF最不利的影响为：资金投向为余期在一年以上的零售与小企业贷款或大 中型企业贷款，意味着所需稳定资金为 100元。对于NSFR而言，一年以内的大 中型企业贷款所需稳定资金最小，其次为个人住房按揭。综上所述

12、，仅考虑存贷业务时， 银行在满足三个指标方面可采取的措施有所差别。为满足LD的要求，银行的策略只有两种：1）增加存款2 ）压缩贷款。为满足LCR的要求，银行的策略可有以下几种：1）增加一个月以上到期的存款， 尤其是大中型企业存款，且合同明确约定不可提前支取的； 2）增加零售与小企 业存款； 3）合理安排贷款结构，缩短贷款期限。为满足NSFR勺要求，银行的策略可有以下几种：1）增加一年以上到期的不可提 前支取的大中型企业存款； 2）增加零售与小企业存款； 3）降低贷款期限至一年 以下，尤其是大中型企业贷款； 4）增加个人住房抵押贷款的比重。可见，增加零售与小企业存款有助于同时满足三个指标的监管要求， 延长存款期 限至一年以上，缩短贷款期限至一个月以内有助于同时满足 LCR与 NSFR勺监管 要求。这表明，LCR与