文本课件正文

1、浙江理工大学管 理 学 院诚信我谨在此保证：本人所写的（设计），凡他人的研究成果均已在参考文献或注释中列出。（设计）主体均由本人完成，没有、剽窃他人已经或未的研究成果行为。如出现以上知识产权的情况，本人愿意承担相应的责任。人（签名）：2015 年 4 月 30 日摘要近年来，伴随我国的快速发展，上市公司个数逐年递增，变更会计师事务所的上市公司个数也是居高不下。相关研究数据表明上市公司变更会计师事务所与其盈余管理之间存在一定的关系。本文主要研究上市公司实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理的相关性，以我国深、沪两市 2011 年至 2013 年变更和未变更会计师事务所的 840 家上市公司为研究

2、对象，其中变更会计师事务所和未变更会计师事务所的上市公司各 420 家，选取 20102013 年的财务报表数据和股东研究数据为样本数据。基于修正的 Jones 模型，以可操控应计利润率代表上市公司盈余管理程度，并以可操控应计利润率为因变量，以会计师事务所变更、实际人类型为自变量，以上市公司规模、水平为变量，构建多元回归模型，借助 SPSS 软件对各变量进行描述性统计分析、相关性分析及检验、回归分析及检验。实证结果为上市公司会计师事务所变更与盈余管理呈正相关，即变更会计师事务所的上市公司盈余管理程度显著提高；上市公司实际人类型与盈余管理呈正相关，即民营控股上市公司盈余管理程度高于国有控股上市公

3、司。：实际人类型；会计师事务所变更；盈余管理；模型；可操控应计利润率IABSTRACTIn recent years, with the rapid development of China's economy, the number of listedcompanies has increased, the number of listed companies which have changed accounting firms ishigh. Related research data show that there is a relationship between chang

4、ing accounting firmsand earninanagement in the listed companies.This paper mainly study on the relationship between the actual control type of the listedcompanies, the change of listed companies accounting firms and earnings management. FromShenzhen and Shanghai listed companies, the study select 84

5、0 listed companies which 2011 to2013 change and did not change accounting firms each 420. Select 2010-2013 of financial dataand shareholders research data for the sample data. Based on the modified Jones m, usemanipulated accrued profit to represent the degree of listed companies earninanagement. Th

6、edependent variable in this paper is discretionary accruals margin, argument is the situation ofaccounting firm changing and the actual control type of the listed companies, the control variableis the listed companies size and profitability. Then, build a multiple regression m, use theSPSS software

7、to do descriptive statistical analysis, correlation analysis, regression analysis andtesting for each variable. The empirical result show that there is a positive correlation with thechange of listed companies accounting firms and manipulated accrued profit, that is to say thedegree of listed compan

8、ies earninanagement has increased when changing accounting firms.Also, there is a positive correlation with the actual control type of the listed companies andmanipulated accrued profit, that is to say the degree of listed companies earninanagement ofprivate holding higher than the state-owned holdi

9、ng companies.Key words：The actual controller type; Accounting Agency; Earnings management; Jonesm; Manipulation of the accrued profit marginsII目录摘 要Abstract目 录一、引言1二、文献综述回顾及假设的提出1（一）相关概念及界定1（二）文献综述回顾3（三）假设的提出6三、研究设计7（一）样本选取与数据处理7（二）变量设置8（三）模型构建10人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究实证分析10四、实际（一）描述性统计分析10（二）相关性分析及检验12

10、（三）回归分析及检验12（四）实证结果分析13五、结论与建议14（一）结论14（议15III参考文献17致谢19IV浙江理工大学管理学院本科实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究11管理实验（1）班2011339950116一、引言会计师事务所作为上市公司的审计机构，其对上市公司所出具的无保留意见审计报告使得财务报告质量得到保证，使得上市公司传达出的会计信息普遍被认为是可靠的。然而，在变更会计师事务所的选择上，我国上市公司是较为自由的。当审计机构与其盈余管理的意向存在时，上市公司就很可能变更审计机构，找寻愿意配合的会计师事务所以达到盈余管理的目的。随着国内市场发展速度的加快，企业相互间竞争

11、加剧，为维持公司形象，近几年来变更会计师事务所的上市公司一直保持在一定数量，且有缓慢增长的趋势。过度的盈余管理破坏了上市公司财务数据的公允性，导致会计信息失真，经过粉饰的财务数据使得投资人的决策受到误导，严重影响市场。尽管上市公司和事务所上所披露的变更理由都看似正常，也还是会引起人们对其变更动因的怀疑。而实际人类型的不同，上市公司借变更会计师事务所之便进行盈余管理的程度也存在较大争议。本文旨在研究上市公司变更会计师事务所与其盈余管理的相关性同其实际人类型的关系。笔者坚信，本研究有利于规范上市公司变更会计师事务所的行为，提高市场实性和有效性；有利于完善会计师事务所变更的披露制度；能够强化不同实际

12、人类型上市公司的盈余管理意识，促使上市公司在遵循会计准则的前提下合理且合法地进行利润管理；使信息使用者保持敏锐的财务嗅觉，将变更会计师事务所看作上市公司盈余管理的信号和对投资者及监管者的警示。二、文献综述回顾及假设的提出（一）相关概念及界定1.实际人类型对上市公司实际人类型的划分，不同学者做学术研究时根据其需要对划，2013）；分存在差异。第一类是简单划分为国有控股与民营控股（1实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究第二类是将实际人为民营控股的细分为、个人、集体、和其他（陈冬，唐建新，2009）；第三类是将实际人为国有控股的细分为控股和地方控股（白露珍，2013；综上所述，上市公司实际，陈

13、克兢，2014）。人的类型可简划分为民营控股和国有控股两个大类。2.盈余管理的界定多年来盈余管理一直是国内外会计学界的热点研究之一，而对于其概念，学术界至今未能有统一阐述。然而虽存在诸多争议，但经权威验证，具有代表性的盈余管理定义大致可分为两种：美国会计学家 WilliamRScott 在其所著财务会计理论一书中认为，盈余管理是指“在 GAAP的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”；美国会计学家 Kathehne ShipPer（1998）认为，盈余管理是企业管理通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。Healy 和Wahle

14、n(1999)认为：盈余管理的产生源于管理者在编制财务报告和时，运用个人改变财务报告的数字，从而误导一些利益相关者对公司根本的理解，或者影响根据报告中会计数据形成的契约结果。盈余管理作为近年来颇受关注的一个概念，其分为正常盈余管理和过度盈余管理。在权责发生制下，利润调节是不可避免的，但只要在会计原则范围内，这种盈余管理就没必要消除也无法消除。而当这种利润调节超出会计原则所的范围时，就会导致会计数据失真且严重影响市场影响投资者决策，即变成了过度的盈余管理。结合以上和前人对该领域的探讨，可得出盈余管理具有的基本特征：企业管理是盈余管理的主体，会计方计原则和会计估计等是盈余管理的客体。由于盈余管理是

15、在 GAAP的范围内综合运用会计和非会计来实现对会计的调整和，所以会计数据本身才是盈余管理的最终对象，盈余管理影响的仅是会计数据，而不涉及企业实际。上市公司盈余管理主要受益者是公司管理者。只有过度盈余管理才是投资者和监管者应该重点关注并尽力去消除William R. Scott. Financial Accounting Theory M.Prentice Hall.2000,40-44.Shipper K. Commentary: earninanagementJ. Accounting Horizons.1989,91-102.Healy and Wahlen. A review of t

16、he earninanagement literature and implications for standard settingJ.Accounting Horizons.1999,70-74.2浙江理工大学管理学院本科的。3.会计师事务所变更的界定审计机构对上市公司的年报审计和审计都属于审计，所以会计师事务所变更包括年报审计中会计师事务所发生的变更和审计中会计师事务所的变更。上市公司的股票包括首次和增资扩股。对于首次股票的新上市公司而言，只存在会计师事务所的选择而不存在会计师事务所变更，对于增资扩股的上市公司而言，可能存在会计师事务所的变更，但增资扩股在我国市场中并不是一种经常行为。所

17、以根据笔者研究需要，本文所指的会计师事务所变更是上市公司年报审计中的会计师事务所变更，并且由于会计师事务所合并所引起的变更不属于会计师事务所变更。（二）文献综述回顾1.变更动因归纳会计师事务所的变更，一些上市公司在披露时过于表象化，回避变更的真实，例如较为常见的披露“会计师事务所辞聘”。事务所辞聘的有多种，可能是与被审计存在或是审计风险过高，也可能是审计费用过低造成。而单凭披露时的辞聘解释一说，根本无法得知真实的变更。笔者经查阅大量国内外相关文献所得，撇开披露时的表象化，上市公司变更会计师事务所背后真正的动因主要包括以下五点：（1）操控审计意见chow（1982）、Lelmox（2000）、（

18、2007）和（2010）都曾研究过这一，且研究结果比较一致，均发现会计师事务所变更与变更前会计年度的非无保留审计意见之间呈正相关关系。也就是说，上市公司在被出具了非标准无保留意见的审计报告后，更有可能在次年变更会计师事务所，期望在次年获得标准无保留意见的审计报告。（2）降低审计费用已有的研究证明，如果上市公司当前聘任的会计师事务所不再具有低价优势，那么后任事务所在获得聘任的第一年将在审计费用上提供折扣，为节省审计费用而变更事务所的上市公司在变更后的前两年可以获得审计价格上的，即审计费用与会计师事务所变更正相关。3实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究这一变更的存在曾先后被国外作者 Simo

19、n（1988）、Krishnan（1997）、Mangold（2003）在研究中证实，且（3）获得高质量的审计服务（2011）在学术交流期刊中有做过阐述。这一可分为两个层面来看。一是上市公司重视审计工作，希望通过更高层面的指导，在内部评价和财务报告披露中发现问题，进行某些改变，使公司发展更长远。二是上市公司希望通过变更较为知名的会计师事务所，借以向外界传达其财务报告质量高的信息，从而缓解财务。即审计服务质量与会计师事务所变更呈负相关。此结论国内外学者多次证实，且被 Menon and Williams（1999）和（2011）做学术交流时总结运用。（4）管理层偏好上市公司变更会计师事务所属于事

20、项，需要出席股东大会的股东所持表决权过半数通过才可以，所以上市公司的第一大股东、控股股东、实际人对会计师事务所的选择具有绝对的权利。而现实中股东会将权利下放到董事会，因而对事务所的选择往往是由上市公司管理层决定的，所以管理层一旦发生变动，即上市公司的董事会、董事、总经理或者审计委员会的结构、表决方式发生变动，会计师事务所的选择会受到影响。Burton and Roberts（1967）、（2009）和、（2006）对这一变更都曾做过研究，并得出以上较为一致的结论。（5）外部环境（2009）与（2012）曾对此变更做过相关分析，发现市场化进程较快地区中的上市公司变更会计师事务所的可能性较低，且与

21、审计师不在同一地域的上市公司比与审计师在同地域的上市公司更容易变更审计机构。这种明显的地域性差异变更，说明外部环境能在一定程度上约束上市公司变更会计师事务所的行为。披露的表象化使得事务所变更动因难以明确，而变更动因中的操控审计意见与管理层偏好又都存在上市公司进行过度盈余管理的嫌疑，这与广大投资者的利益相互。Krishnan.J. Auditor switching and conservatismJ.The Accounting Review.1997,200-215.会计师事务所的选择：一个关系嵌入视角J审计研究，2009，58-634浙江理工大学管理学院本科2.盈余管理相关研究回顾（1）会

22、计师事务所变更与盈余管理相关研究就会计师事务所的审计质量而言，国外学者 Mehmet Ünsal Memi，Emin Hüseyin Çetenak 与 Savita Sahay，Harry ZviDavis，Meyer Peikes 于 2012 年分别在不同的期刊上过有关盈余管理与审计质量的相关研究得出上市公司盈余管理程度与审计质量存在显著负相关，这也是上市公司变更会计师事务所的根本。国内学者邓小洋，章莹莹（2005）也做过有关盈余管理与审计质量的研究，并在研究中结合了会计师事务所变更这一因素，研究证实在一般情况下会计师事务所变更与上市公司盈余管理呈正相关，只

23、有在某一范围内二者才不具相关性。（2001）与能（2011）先后对会计师事务所变李东平，更与审计意见、盈余管理做过，且得出的研究结论基本一致，即会计师事务所变更与上市公司盈余管理呈正相关。综上所述，不管切入点是审计质量、审计意见还是审计费用，都能得出一致结论，会计师事务所变更与上市公司盈余管理是呈正相关的。然而除了在中证实上述结论之外，有学者还从实证结果中还看出了第一大股东持股比例高低与上市公司变更会计师事务所似乎存在相关性。（2）不同实际人类型上市公司的盈余管理研究白露珍（2013）研究过不同实际人类型的上市公司，在会计准则后，盈余管理程度是否存在变化。研究发现，会计准则后，控股公司的盈余管

24、理程度没有显著变化，地方控股公司和民营公司的盈余管理程度均显著提高，且提高幅度不存在显著差异。即实际人类型为地方控股和民营控股的上市公司，其盈余管理程度与会计准则呈显著正相关。这一研究结论，在，（2013）研究“规模、人性质与盈余管理”时也得到了证实。二人研究发现，相对于民营控股公司，国有控股公司在应计盈余管理方面并没有明显的区别，说明上市公司的盈余管理程度与其实际人的类型有一定的关系。，陈克兢（2014）也将其与盈余管理做过实证对于人之一因素，研究，在“终极人、外部治理环境与盈余管理”研究中，陈克兢得5实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究出结论：第一，外部治理环境显著影响着上市公司的盈

25、余管理程度，干预越低、水平越高，企业的盈余管理程度越低；第二，外部治理环境对上市公司盈余管理的治理效果受到公司终极人性质的影响。第三，进一步分析发现，不政级别的终极人，其外部治理环境对盈余管理的影响存在着差异。即人与上市公司的盈余管理关系匪浅。从大量文献的阅读以及归纳总结来看，对上市公司盈余管理的研究，国内外都曾从不同角度研究过众多因素与其相关性，关于会计师事务所变更与上市公司盈余管理之间的关系，国内外学者的研究结论也是大同小异。前人对盈余管理这方面的研究可以说是成果丰富，为笔者的研究奠定了良好的基础，然而笔者发现，国内学者关于上市公司盈余管理的研究，尚存在不足之处。学者们“实际人类型”和“会

26、计师事务所变更”分别，或与其他因素相结合，研究其与上市公司盈余管理的相关性，却甚少有人将“实际人类型”与“会计师事务所变更”这两个因素结合起来，与上市公司盈余管理进行研究。上述提到有学者在研究会计师事务所变更与上市公司盈余管理时曾提及并不是所有情况下会计师事务所变更与盈余管理都存在相关性，所以那个特殊的范围是否为上市公司的“实际人类型”，有待研究。因此，笔者将进行实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究。（三）假设的提出通常在上市公司变更会计师事务所时披露的中难以明确辨别其真正变更动因，披露的表象化使得上市公司存在盈余管理的嫌疑。上市公司通过会计师事务所变更来实现盈余管理时，新任审计师与前任

27、审计师时需要花费很多时间，从而导致审计时间变长，而有些上市公司选择距年报审计较近时变更会计师事务所，这更加不利于新任审计师及时发现上市公司进行了盈余管理，所以会计师事务所变更为管理进行盈余管理提供了便利。国内外学者李东平，（2001）、邓小洋，章莹莹（2005）、李四能（2011）以及 Savita Sahay, Harry ZviDavis 等（2012）都在会计师事务所变更与上市公司盈余管理的相关中证实两者存在相关性，且大多偏向正相关。因此提出假设 H1。假设 H1：上市公司会计师事务所变更与盈余管理呈正相关。6浙江理工大学管理学院本科在我国目前的制度背景下，国有控股和民营控股上市公司其控

28、股股东的目标存在差异。民营控股上市公司股东的目标在于自身利益最大化；国有控股上市公司股东为或代表的机构，它们不追求利润最大化，同时还承担着维护社会稳定、增加就业机会等责任。相比于民营控股上市公司，国有控股上市公司往往可以从财务和政治上得到的诸多支持，更容易借助政治实现上市、配股等目标。国有控股上市公司即便经营亏损也可以轻易地从国有或其他金融机构筹得资金，获得救助。因此，国有控股上市公司管理不用承担太大的经营，也无需过分依赖盈余管理向外界传递有利信息。而民营控股上市公司不同于国有控股上市公司，民营控股上市公司的管理提升公司价值的较大，其有更大的通过公司盈余信息来增加投资者对其信任度，从而实现自身

29、利益最大化。白露珍（2013）和，（2013）在对实际人类型与上市公司盈余管理研究中均发现，国有控股上市公司在盈余管理上有着制约性，另一影响因素变化前后，盈余管理程度的变化并不显著，而民营控股上市公司的盈余管理所受制约较小，且其盈余管理程度随另一影响因素的变化也有显著差异。因此提出假设 H2。假设 H2：上市公司实际人类型与盈余管理呈正相关。三、研究设计（一）样本选取与数据处理1.样本数据本文以我国深、沪两市上市公司为研究对象，选取 20112013 年相同个数的变更会计师事务所和未变更会计师事务所上市公司，以 20102013 年的财务报表数据以及股东研究数据为样本。样本中剔除金融保险行业和

30、数据不全的上市公司，其中由于会计师事务所发生合并、分立或更名的情况不计入本文所研究的会计师事务所变更之内。本文使用的数据均来自权威数据库、，如国泰安数据库、同花顺、中国会计师等。且部分研究数据经过多个数据库核对，并对数据有出入的几家上市公司做剔除处理，加强研究数据的可靠性，最终选取 140、140、7实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究140 家上市公司分别对应于 2011、2012、2013 年变更和未变更会计师事务所，即变更和未变更会计师事务所的上市公司各 420 家，其中事务所变更情况如表 1。原始数据先通过 EXCEL 进行处理，研究过程使用 SPSS17.0 中文版软件包进行。

31、表 1事务所变更情况表会计师事务所变更年份实际人类型上市公司个数2011 年776372687070国有民营国有民营国有民营2012 年2013 年2.样本差异性在做有关会计师事务所变更的相关时，和（2007）以（2010）以（2013）则和2005 年变更会计师事务所的深、沪市 ST、*ST 公司为样本，2004-2006 年变更会计师事务所的上市公司为样本，以 2008-2011 年深沪两市变更会计事务所的上市公司为样本，（2014）又以上海所 2008-2011 年变更会计事务所的上市公司为样本，以上四个研究，选取不同的样本数据，却得出了一致的研究结论：会计师事务所变更与上年审计意见呈负

32、相关，而与审计费用呈正相关。这从一定程度上排除了样本差异性所带来的结论误差，使笔者做后续研究不用再过多考虑样本选择上的差异。（二）变量设置1.因变量本文选择从应计利润总额中分离出来的可操控性应计利润作为衡量盈余管理的指标，计算方法如下：可操控应计利润=总应计利润-不可操控应计利润=净利润-经营现金流量净额-不可操控应计利润总应计利润法下，盈余管理常用的计量模型有 Healy 模型（Healy，1985）、 DeAngelo 模型（DeAngelo，1986）、Jones 模型（Jones，1991）、修正的 Jones 模型（Dechow 、Sloan 、Sweeney，1995）和行业模型（

33、Dechow 、Sloan 、Sweeney，1995）等，诸多学者研究运用发现这几个模型虽然都能测度盈余管理，但修8浙江理工大学管理学院本科正的 Jones 模型检测效果最好，而 DeAngelo 模型检测效果。以上模型的主要差异在于非性应计利润的假设和处理不同，笔者选用修正的 Jones 模型进行，模型公式如下：TAt / At - 1 = a1(1/ At - 1) +a 2(DREVt - DRECt) / At - 1 +a3(PPEt / At - 1) + e其中 TAt 表示上市公司第 t 年总应计利润；REVt 表示上市公司第 t 年与第t-1 年销售收入差额；RECt 表示

34、上市公司第 t 年与第 t-1 年应收账款差额；PPEt 表示上市公司期末固定资产价值；At-1 表示上市公司第 t-1 年期末资产总额； TAt/At-1 则表示总应计利润率；1、2、3 为回归系数， 则为可操控应计利润率。综合以上，本文的因变量为 ，即可操控应计利润率。2.自变量（1）会计师事务所变更（BG）其中上市公司变更会计师事务所，BG=1；上市公司未变更会计师事务所，BG=0。（2）实际人类型（KG）其中上市公司实际人类型为民营控股的，KG= 1；上市公司实际人类型为国有控股的，KG=0。3.变量影响上市公司盈余管理程度的因素除了以上两个变量外还有很多，因此笔者在本文模型中设立了变

35、量，以其它因素的变化。（1）上市公司规模以上市公司期末资产总额（QMZC）的自然对数来表示其规模（SIZE）。公式如下：SIZE = ln( QMZC)（2）水平以上市公司净资产率，即净利润（JLR）与净资产（JZC）比值的百分比，表示其水平（ROE）。公式如下：ROE = (JLR / JZC)*100%综合上述变量设置，本文研究变量的定义如下表：9实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究表 2研究变量定义表变量名表示符号定义 BG KG SIZEROE因变量自变量可操控应计利润率会计师事务所变更可操控应计利润与上年期末资产总额比例变更，BG=1；未变更，BG=0民营控股，KG=1；国有控

36、股，KG=0上市公司上一年期末资产总额的自然对数实际人类型上市公司规模水平变量上市公司净资产率（三）模型构建为验证上市公司实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理的相关性假设是否正确，本文构建如下实证回归模型：e = b 0 + b1BG + b 2KG + b 3SIZE + b 4ROE +a上述模型中，0 为截距，1 自变量实际人类型（BG）的回归系数，2为自变量会计师事务所变更（KG）的回归系数，3、4 分别为变量上市公司规模（SIZE）和水平（ROE）的回归系数， 为随机误差项。四、实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究实证分析（一）描述性统计分析1.因变量的计算根据修正的 Jon

37、es 模型，建立回归方程Y = a13 + e ，其中因变量 Y 为 TAt/At-1，自变量 X1 为 1/At-1，自变量 X2 为(REVt-RECt)/At-1，自变量 X3 为 PPEt/At-1。将已用 EXCEL 整理好的样本数据导入 SPSS 软件中，并进行线性回归，得到各回归方程的回归系数。将 20112013 年变更和未变更会计师事务所的 840 家上市公司样本数据先整合到一张 EXCEL 表格中，包括销售收入、应收账款净额、净利润、经营现金流量净额、期末固定资产价值、期末资产总额，计算出第一栏上市公司的因变量和各自变量的值，再自动填充所有上市公司的因变量和各自变量的值。将

38、此EXCEL 表格导入到 SPSS 软件中，利用分析中的回归功能，进行线性回归，得出以下的模型回归系数表：10浙江理工大学管理学院本科表3修正的Jones模型回归系数表非标准化系数数试用版模型B标准 误差tSig.1X1 X2X32.510E7.070-.0853088087.553.022.015.289.111-.2108.1283.223-5.832.000.001.000根据表 3 的回归结果可知：1 为 0.289，在 1%水平上显著，2 为 0.111，在1%水平上显著，3 为-0.210，在 1%水平上显著。将系数 回归结果代入修正的Jones 模型，可得回归方程：Y = 0.2

39、89方程计算出因变量 的值。2.变量的描述性统计分析3 + e 。通过以上回归在本文所构建的模型中，涉及到的变量有因变量可操控应计利润率（），自变量会计师事务所变更（BG）、实际人类型（KG），变量上市公司规模（SIZE）、水平（ROE），经过 SPSS 分析，现将变量统计描述如下：表4各变量描述性统计分析表N极小值极大值均值标准差方差可操控应计利润率会计师事务所变更BG840840840840840-.463320460017.66334164-3.815210861.887308871128.405212191.60256480.07383757.50.5021.73101286.0589

40、9502.12824763.500.5001.38631675.22266367.016.250.2501.922.050实际人类型KG上市公司规模SIZE水平ROE变更事务所BG=1，未变更事务所BG=0；民营控股KG=1，国有控股KG=0从表4中我们可以看出，可操控应计利润率（）的最大值与最小值差距较大，标准差约为0.128，说明变更、未变更会计师事务所、不同实际人类型的各上市公司之间盈余管理程度差距较大。840个样本公司可操控应计利润率的均值为0.0738，即盈余管理程度均值为0.074，说明进行了正方向的盈余管理。会计师事务所变更的均值为0.50，实际人类型的均值为0.50，说明不同显

41、著的样本公司个数选取的较均匀。上市公司规模（SIZE）的均值为21.731，方差为1.922，说明样本公司的规模差异性较大。水平(ROE)的均值为0.059，方差为0.05，说明样本公司的水平差异性较小。11实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究（二）相关性分析及检验表5变量相关性分析及检验表可操控应计利润率会计师事务 实际人 上市公司水平ROE所变更BG类型KG规模SIZE可操控应计利润率 会计师事务所变更BG 实际人类型KG 上市公司规模SIZE水平ROEPearson Pearson Pearson PearsonPearson1.133*.101*-.126*.135*1-.040

42、-.004-.0331-.437*-.0011.0441*. 在 .01 水平（双侧）上显著相关；其中变更事务所BG=1，未变更事务所BG=0；民营控股KG=1，国有控股KG=0利用 SPSS 进行各变量的相关性分析及检验，得出如表 5 的结果，从表 5 中可看出，自变量会计师事务所变更（BG）、实际人类型（KG），变量上市公司规模（SIZE）、水平（ROE）与因变量可操控应计利润率（）均存在相关性，且都在 1%的水平上显著，说明自变量、高。变量与因变量的相关性较（三）回归分析及检验1.拟合优度分析对各变量进行线性回归，得出如表6的模型拟合度检验表和表7的模型回归系数表。表6模型拟合度检验表R

43、R方b调整 R 方模型标准 估计的误差.418a1.175.171.126699635173376由表6可知，此回归模型调整的R2为0.171，说明模型的拟合度为17.1%。就会计学研究而言，此模型的拟合优度较好，说明样本回归线与样本值的拟合较高，模型具有统计学意义。2.模型显著性检验从表7中可看出常量的T值为3.241，P值为0.001，说明常量通过显著性检验， 并且在1%水平上显著。自变量会计师事务所变更（BG）的T值为3.146，P值为0.001，说明该自变量通过显著性检验，并且在1%水平上显著。自变量实际人类型（KG）的T值为4.462，P值为0，说明该自变量通过显著性检验，并且在12

44、浙江理工大学管理学院本科1%水平上显著。两个变量也通过显著性检验，并且都在1%水平上显著。表7 模型回归系数表非标准化系数数试用版共线性统计量模型1B标准误差tSig.容差VIF(常量)会计师事务所变更BG 实际人类型KG 公司规模SIZE水平ROE.254.010.014-.010.081.078.009.010.003.0203.2413.1464.462-2.8594.161.001.001.000.004.000.011.014-.008.141.997.807.806.9971.0031.2401.2401.003变更事务所BG=1，未变更事务所BG=0；民营控股KG=1，国有控股K

45、G=03.多重共线性检验本文采用容差和方差膨胀因子（VIF）来检验模型中是否存在多重共线性。其中容差越小说明多重共线性越严重，小于0.1时存在严重的多重共线性；方差膨胀因子（VIF）越大说明多重共线性越严于5时存在严重的多重共线性。从表7可看出，本文的模型容差均大于0.1并且接近于1，方差膨胀因子（VIF）均小于5并且接近于1，说明模型中的各自变量与4. 模型表达式分析从表7的模型回归系数表中可知，会计师事务所变更、实际变量不存在多重共线性。人类型、盈利水平的系数为正，上市公司规模的系数为负。这说明会计师事务所变更、实际人类型、水平与可操控应计利润率呈正相关，而上市公司规模与可操控应计利润率呈

46、负相关，本文模型可以表述为：e = 0.254 + 0.010BG + 0.014KG - 0.010SIZE + 0.081ROE +a（四）实证结果分析表 8 实证结果分析表假设序号理论假设实证结果H1H2上市公司会计师事务所变更与盈余管理呈正相关通过检验通过检验上市公司实际人类型与盈余管理呈正相关变更事务所 BG=1，未变更事务所BG=0；民营控股 KG=1，国有控股 KG=0通过Excel以及SPSS软件对本文模型进行分析及检验之后，可得出如表8的实证结果分析表：上市公司会计师事务所变更与可操控应计利润率呈正相关，即上市公司会计师事务所变更与盈余管理呈正相关，假设H1通过检验；上市公司

47、实13实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究际人类型与可操控应计利润率呈正相关，即上市公司实际人类型与盈余管理呈正相关，假设H2通过检验。综上所述，假设H1通过检验，说明上市公司变更会计师事务所之后盈余管理程度显著提高；假设H2通过检验，说明民营控股上市公司的盈余管理程度显著高于国有控股上市公司。表9可操控应计利润率描述性统计分析表N极小值极大值均值标准差变更 国有变更 民营未变更民营变更202219218201-.26070223817-.46332046155-.27054107460-.40675142643.38066343453.485666420791.887308877321

48、.47370628467.0388840763135.0434597526061.0802383523344.1404842362272.08179990668381.09444286334116.15830307898050.15666447935692在对各变量进行描述性统计的同时，本文还对两个自变量进行了如表 9 的分类描述性统计分析，从表 9 可以看出，未变更会计师事务所的国有控股上市公司可操控应计利润率均值为 0.039，变更会计师事务所的国有控股上市公司可操控应计利润率均值为 0.043，未变更会计师事务所的民营控股上市公司可操控应计利润率均值为 0.080，变更会计师事务所的民营

49、控股上市公司可操控应计利润率均值为 0.140，这说明上市公司进行了正方向的盈余管理，且民营控股上市公司变更会计师事务所之后盈余管理程度显著提高。这说明民营控股上市公司极有可能是为了实现自身利益的最大化，而借变更会计师事务所之便，盈余管理。这一可能性结论在本文中并未给出实证加以证明，因而有待后续研究加以实证检验。五、结论与建议（一）结论本文归纳总结前人对于会计师事务所变更动因的研究，发现在变更动因中的操控审计意见与管理层偏好存在上市公司进行过度盈余管理的嫌疑，与广大投资者利益相，使笔者对上市公司变更会计师事务所的真正产生怀疑。在进一步研究上市公司变更会计师事务所与盈余管理的关系之前，总结了前人

50、对这方面的相关研究，并在研究中加入实际人类型这一影响因素，提出研究假设。本文以深沪两市 20112013 年变更和未变更会计师事务所的 840 家上市公司为14浙江理工大学管理学院本科研究对象，选取 20102013 年的数据为样本，基于修正的 Jones 模型，以可操控应计利润率代表上市公司盈余管理程度，采用的方法，构建多元回归模型，用描述统计分析、相关性分析以及回归分析对模型进行分析及检验，研究上市公司实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理的相关性，并得出如下结论：1.上市公司变更会计师事务所之后，盈余管理程度显著提高。上市公司会计师事务所变更动因披露的表象化使得会计师事务所变更的真正扑朔

51、迷离，有些上市公司甚至频繁变更会计师事务所，这更让外界对其变更产生怀疑。事务所变更后上市公司盈余管理程度显著的提高说明其真正的变更是为了进行盈余管理。2.民营控股上市公司的盈余管理程度显著高于国有控股上市公司。较之于国有控股上市公司，民营控股上市公司的股东比较注重自身利益最大化，所以在提升公司价值上其管理更大的，因此有更大的通过盈余管理来吸引投资者，使自身利益达到最大化。3.民营控股上市公司变更会计师事务所后盈余管理程度极有可能显著提高。民营控股上市公司盈余管理程度显著高于国有控股上市公司的这一结果，可能是借助了变更会计师事务所之便而进行盈余管理造成的。在本文的研究中，介于时间和能力的局限性，

52、仍存在不足之处：在进行样本选取时对于上市公司变更会计师事务所的行为是否为合并所引起的变更上存在不确定性，因而在后续剔除样本公司上存在不足，可能影响研究的严谨性。结论中的第三条只是可能性结论，由于时间的局限性和之前的研究设计上存在的不足没能对这一可能性结论进一步研究证实。（议在得出研究结论后，本文将从以下两个角度分别提出具有性的建议：1.投资者角度。过度盈余管理所导致的会计信息失真会造成的投资，损害投资者利益。因此，上市公司变更会计师事务所这一行为，投资者应引起注意，尤其是民营控股上市公司变更会计师事务所，投资者更应关注，切勿忽略虚会计信息而麻木投资导致投资失利，应综合考虑各方面，谨慎投资。15实际人类型、会计师事务所变更与盈余管理研究2.监管者角度。监管部门应规范上市公司的信息披露制度，使上市公司在会计师事务所变更动因的披露上更加透明化、具体化，而不是像