机器人和智能家居

1、2.机器人2015 年国产机器人产值规模达到 16.4 亿元，产值增速达 55%。其中，中型负载、轻负 载的机器人增速会比较快。2015 年我国工业机器人销量为 7.5 台，同比增长 23.7%，增速较2014 年同期略有放缓。依据中国制造 2025的规划，2020、2025 和 2030 年工业机器人 销量的目标，分别是 15 万台、26 万台和 40 万台，增长前景迷人。估计将来 10 年中国机器 人市场将达 6000 亿元人民币。2.1 定义机器人是自动执行工作的机器装置。它既可以接受人类指挥，又可以运行预先编排的程 序，也可以依据以人工智能技术制定的原则纲领行动。它的任务是帮忙或取代人

2、类的工作， 例如生产业、建筑业，或是一些危急工作。2.2 行业投资价值度评级指标热度说明综合热度机器人应用正在扩展到越来越多的行业，市场投资火热市场前景机器人产业在我国已经上升为国家战略，市场进展前景明朗盈利空间估计将来 10 年中国机器人市场将达 6000 亿元人民币产业周期目前我国机器人产业正在快速进展中，处于产业成长期商业模式我国机器人市场由外企主导，自主品牌的本体和关键零部件产品依靠国外进口政策力度2012 年以来一系列扶持政策密集出台，形成了完整的政策体系。机器人产业在我国已经上升为国家战略投资热度机器人产业链较长，每一环节市场投资火热进入壁垒机器人产业有较高的资金、技术门槛2.3

3、产业综述一、2015 年国产机器人产值规模达到 16.4 亿元，产值增速达 55%。其中，中型负载、 轻负载的机器人增速会比较快。2015 年我国工业机器人销量为 7.5 台，同比增长 23.7%，增 速较 2014 年同期略有放缓。二、机器人应用正在扩展到越来越多的行业，包括 3D 打印、农业、装配、建筑、电子、 物流和仓储、生产制造、医药、采矿以及运输等很多其它行业。让机器人得以快速推广的原 因之一是，在某个行业中的机器人设计革新以及终端执行器方面的应用阅历，能够很简洁被 其它行业接受。三、中国 2039 岁的主要劳动力变动率从 2012 年开头就快速降低并始终保持负数，而60 岁以上的人

4、口比例变动则始终上升且为正。也就是说，随着中国社会的老龄化，人口红 利正在消逝，社会劳动力逐步削减。同时，制造业就业人员人均年工资也在不断增加，每年欢迎下载的增幅照旧维持在 10%以上，在制造业整体低迷的状况下，机器换人呼之欲出。2.4 驱动因素一、全球化。在全球化经济中，发达国家维持制造业优势的最重要因素，就是在技术研 发方面的持续投入。技术研发经费的持续投入大大加快了机器人技术的进步，直接推动了机 器人产业的普及。二、人口老化和高技能人才短缺。由于人口老化带来的劳动力老化以及科学、技术、工 程、数学方面的人才短缺将对经济造成冲击。随着人口不断老化，机器人替代人工作的需求 也越来越大。三、生

5、产周期缩短。在一些产业中，更高的营业额和更多的客观化要求缩短了产品的生 产周期。这在将来的制造业中将会越来越常见，并扮演越来越重要的角色。使用柔性的机器 人而不是定制的模型将是适应这一新趋势的关键。四、健康和平安条例。 实践证明，机器人可以在危急的环境或者在大量重复单调及由 此对身体产生损害的岗位中代替人力。人类社会的进展，始终在朝着制造更好的工作环境和 通过自动化来提高产量的方向前进。2.5 政策一、李克强总理在政府工作报告中明确提出，实施“中国制造 2025”，坚持创新驱动、 智能转型、强化基础、绿色进展，加快从制造大国转向制造强国。规划的核心是促进工业化 和信息化深度融合，开发利用网络化

6、、数字化、智能化等技术，着力在一些关键领域抢占先 机、取得突破，以加快制造业转型升级。规划中首次提出制定“互联网+”行动方案，首次 消灭“工业互联网”概念，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合。 规划的切入点就是抓住智能制造抢占新一轮产业革命中的制高点。二、2016 年 4 月，工信部、发改委、财政部等三部委联合印发了机器人产业进展规 划(20162020 年)，提出了产业进展五年总体目标，五项主要任务以及六项政策措施，大力 进展机器人高精密关键零部件，直指我国工业机器人产业进展的薄弱环节，也就是我国在工 业机器人产业自主化之路上最大的“绊脚石”。2.6 关键零部件图表五大

7、关键零部件资料来源：中投顾问产业争辩院2.7 国内外机器人企业图表机器人公司生产基地资料来源：中投顾问产业争辩院2.8 投资机会一、我国机器人下游需求较大。需求领域大致可分为 C 端和 B 端。C 端目前以个人情感 陪伴、残障帮助、家庭作业、教育类为主，需求培育还有待时间。B 端更多实际需求，如酒 店服务、医院服务、安防服务等，如借助销售模式创新，将很快看到需求爆发。二、汽车工业仍为工业机器人主要用户。现阶段汽车工业制造厂商仍旧是工业机器人的 最大用户，将来工业机器人主要需求也仍在汽车工业。因此，汽车工业使用机器人将来进展 空间巨大。图表我国机器人下游需求结构资料来源：中投顾问产业争辩院三、双

8、臂协力型机器人为工业机器人市场新亮点。随着人力成本持续增长，包括组装代工大厂与中小企业等的人力成本负担相对沉重，加上人口老化严峻国家劳动人力短缺，使得 双臂协力型机器人成为其降低人事成本、提高生产效率与补足劳力缺口等的解决方案。四、服务机器人市场成长动能格外可期。服务机器人方面，现阶段以扫地机器人、消遣 机器人及医疗看护机器人等支撑整体市场。人工智能进步使服务机器人具备与人类沟通互动 功能，促使生活陪伴型服务机器人成为市场新生力军。此外，部分国家地区农业人口高龄化 日益严峻，因此也会带动农业机器人的增长需求。2.9 投资风险一、我国机器人产业仍旧存在总体技术与国外先进水平差距较大的问题。国产工

9、业机器 人仍以低端产品为主。二、机器人的高牢靠性基础功能部件、产品设计、材料与工艺、主机批量生产、系统集 成水公平方面技术都与发达国家存在较大差距。三、我国机器人市场由外企主导，用户企业已经习惯使用国外品牌，导致自主品牌的本 体和零部件产品不能尽快投入市场。2.10 投资建议一、目前全球机器人产业格局还没有形成。相对来说，在学问积累和产业应用方面，中国企业有很多优势和机会。将来有望成功的机器人公司或是以下类型：1）独到需求+成熟商业模式型，能融合市场、渠道、销售和独到的需求爆发点；2）技术领先型，拥有硬件优势、软件思维及大数据力量的机器人公司。但在硬件和软件上有纯粹技术领先优势的企业不多， 第

10、一种类型更适于市场。二、2015 年以来，由于工业基础、企业意愿等因素，工业机器人应用区域主要集中在 广东、江苏、上海、北京等地，其工业机器人的拥有量占全国的一半以上。估计 2016 年， 随着我国西部开发、东北振兴、中部崛起、东部领先的区域进展总体战略的加快落实，中、 西部工业机器人使用量将不断增长，长三角、珠三角等高端制造业集中区域也将会更多地使 用工业机器人。投资者可着重关注西部地区的工业化进展。2.11 总结伴随劳动力的结构性短缺以及劳动力成本的急剧上升，我国人口红利时代即将结束，面 临迫切产业转型升级的需求，这使国内机器人产业迎来了大进展 的春天。中国机器人密度 明 显低于德国、日本

11、等发达国家，中国机器人市场的需求与供应存在浩大的缺口，将来市场空 间巨大，这将为我国集中资源，进展国产机器人产业供应强劲动力。9.智能家居经过 10 多年的进展，我国智能家居行业经受了概念期、开创期、徘徊期，并没有重大 突破，近年互联网巨头加速介入之后，行业正式步入进展初期。2015 年我国智能家居市场 规模已经达到 431 亿元，将来两年将呈快速进展态势，2017 年或达到近千亿的市场规模。 从价值链投资来看，智能家居产业链下游的家电网络化产业价值最大，该环节是最终体现的 用户接口，全部智能家居信息最终将通过智能手机上的应用程序将家居信息进行集成并可视 化供应应用户，从而实现 24 小时实时

12、监控和智能把握。9.1 定义智能家居是以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、平安防范技术、自动控 制技术、音视频技术将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管 理系统，提升家居平安性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。9.2 行业投资价值度评级指标热度说明综合热度智能家居是家电行业的重要转型方向，市场空间巨大，推举积极布局市场前景进展前景良好，2015 年我国智能家居市场规模已经达到 431 亿元，将来两年将呈快速进展态势，2017 年或达到近千亿的市场 规模盈利空间目前智能电视、智能空调的盈利水平较为乐观，但其他智能家居产品盈利状况不佳，整体盈利水

13、平一般产业周期智能家居正处于进展初期，但即将进入快速进展阶段商业模式智能家居的商业模式尚处于探究期，企业仍在试错中政策力度政府对智能家居持鼓舞态度，出台了一些支持性、促进性政策投资热度经过前几年的投资热潮后，今年智能家居的投资热度逐步消灭降温进入壁垒智能家居的进入门槛相对较高，对技术、资金有较高要求9.3 产业综述一、2015 年我国智能家居市场规模已经达到 431 亿元，将来两年将呈快速进展态势，2017 年或达到近千亿的市场规模。二、众多企业纷纷加入到智能家居制造行业，各种智能家居终端产品不断问世，功能不 断完善，质量不断提高，应用更加人性化。三、经过 10 多年的进展，我国智能家居行业经

14、受了概念期、开创期、徘徊期，尚无重 大突破，在互联网巨头加速介入之后，行业正式步入进展初期。9.4 驱动因素一、随着电子计算机技术和其他高技术的进展，自动把握技术的水平越来越高，应用越 来越广泛，作用越来越重要。模块化、智能化、柔性化、网络化和集成化的进展方向为智能 家居普及供应了重要基础。二、各种智能家居终端产品不断问世，功能不断完善，应用更加人性化。 三、近年来，国家和地方政府多次出台相关扶持政策支持智能家居产业进展，其中 2013年出台的国家物联网进展专项行动方案，明确将智能家居作为战略性新兴产业来培育发展，将智能家居列入 9 大重点领域应用示范工程中。9.5 市场规模图表2012-20

15、17 中国智能家居市场规模资料来源：中投顾问产业争辩中心2015 年我国智能家居市场规模已经达到 431 亿元，将来两年复合增长率将超过 50%，2017 年有望达到近千亿的市场规模。9.6 进展阶段经过 10 多年的进展，我国智能家居行业经受了概念期、开创期、徘徊期，尚无重大突 破，在互联网巨头加速介入之后，行业正式步入进展初期。从产品形态角度看，智能家居的 进展可分为三个阶段：单品智能化、不同产品之间联动和系统化实现智能。作为一个浩大的 生态系统，智能家居行业的进展是一个循序渐进的过程，即单品领先实现智能化，而后不同 智能单品之间不断进行联动并渐渐进化变革，最终每个产品能够无缝接入，家居产

16、品系统化 实现智能。目前我国智能家居行业尚处在进展初期，单品智能化的实现正处加速进展阶段。图表智能家居三个进展阶段资料来源：中投顾问产业争辩中心9.7 主要产品和功能智能家居主要包括智能家电、智能影音、可视对讲、智能中心空调、智能安防监控、智 能灯光窗帘等产品。图表智能家居主要产品资料来源：中投顾问产业争辩中心图表智能家居解决方案资料来源：中投顾问产业争辩中心9.8 市场格局目前国内的智能家居供应商按其阵营，大致可以分为 4 类：终端厂商阵营、互联网公司 阵营、视频网站阵营、运营商阵营，每个阵营都有不同特点。美的：以传统家电智能化为契机，打造 M-Smart 才智家居平台。 小米：以小米盒子和

17、路由器为突破口，致力成为家庭互联网解决方案供应商中的引领者。 百度：以智能硬件作为切入点，实施软硬云服务一体战略。 电信：以智能终端和智能应用为核心，打造智能家庭产品的全新品牌。9.9 产业链图表智能家居产业链资料来源：中投顾问产业争辩中心智能家居产业链上游包括系统集成环节，中游包括平台/服务运营环节，下游包括智能 家居单品制造、销售环节。9.10 企业案例 一、阿里巴巴 阿里在智能家居领域的进展战略基于平台优势，乐观寻求与硬件制造商的合作，进而搭建完整的生态圈。具体来看，阿里凭借自己的销售渠道、大数据、云计算等核心优势在智能家居领域推出淘宝众筹、智能云、百川方案和天猫电器城四大业务板块，其中

18、，淘宝众筹主 要是为专注于智能硬件制造的创业企业供应资金，智能云供应技术支持，百川方案为企业移 动应用开发供应平台支持，天猫电器城则凭借流量优势供应销售渠道支持。阿里巴巴在智能家居领域的布局基本涵盖了孵化、资金、技术、生产、销售等产研销环 节，并实现了对大中小型硬件公司全掩盖。目前，海信、科龙、格兰仕、艾美特、海尔、科 沃斯、长帝等 100 多家企业已加入阿里智能家居生态圈。图表阿里战略示意图资料来源：中投顾问产业争辩中心二、腾讯与阿里类似，腾讯在智能家居领域的布局也是凭借平台，寻求硬件制造合作者。腾讯最 大的优势在于其拥有的 8 亿 QQ 活跃用户、4 亿微信用户以及 1 亿应用宝用户。基于

19、大规模 用户构建的平台优势，腾讯推出了 QQ 物联平台，平台功能定位于软件连接硬件、硬件连接 硬件、硬件连接服务。与阿里巴巴搭建生态圈的战略类似，腾讯期望将 QQ 物联平台打造成为一个硬件创业扶 持基地，从而建立包括资金、设计、研发、销售、传播等环节在内的智能家居生态圈。目前， 腾讯 QQ 物联的首批合作企业有康佳、英特尔、NXP、美国博通、丰唐物联、康康血压等诸 多国内外知名硬件制造商，产品类别横跨智能家居、可穿戴设备、智能车载、健康设备等领 域。三、京东京东在智能家居领域最核心的优势在其平台销售渠道所积累的大规模 3C 用户基础，2014 年上半年京东在家电网购的市场份额达 58%，凭借着

20、平台所积累的大数据资产，京东 在智能硬件的用户定位显得更为精准。京东的战略是基于平台优势，通过合作或投资的方式 打造智能硬件生态平台。在智能家居领域，京东与硬件制造商的合作除了供应用户需求的数据，还包括销售和融 资上的挂念，一方面是通过赐予硬件生产商流量补贴来支持硬件产品的销售，另一方面是京 东金融为智能家居硬件生产商供应融资平台。具体来看，京东在智能家居领域推出了 JD+ 项目、京东超级 APP、京东众筹、智能生活馆，对智能硬件厂商分别在技术、金融、销售、 软件领域进行了掩盖。目前，京东已经与美的、科大讯飞、Broadlink 建立了合作关系，并 投资了近 10 家硬件创业企业。京东还推出了

21、智能家居平台京东微联，一方面用户通过微联 App 来对各种品牌的智能产品进行远程把握，以此来实现不同产品之间的联动，另一方面京东微联能够收集个人 健康、运动、睡眠等方面的信息，进而供应共性服务。在 2015 年 5 月的亚洲消费电子展上， 京东展出其与科大讯飞合作的“叮咚”智能音箱，以及与长虹合作的“流云”移动电源。9.11 投资机会一、产业链上游：芯片为核心环节，产业价值中等。智能化产品中，必不能少的是芯片 和传感器，而智能家居也不例外。芯片环节是智能家居行业的最核心环节，芯片直接反应了 技术路线特点和产品性能。从技术产业进呈现状来看，电力线载波通信芯片核心技术把握在 东软载波等国内公司手里

22、。二、产业链中游：产业价值最小，但厂商占市场大半份额。智能家居中游环节包括智能 把握终端产品环节和智能把握中心环节。在智能把握终端产品环节中，该环节的竞争焦点是 智能互联终端产品的核心技术，产品系列化和低成本竞争是该环节进展的着眼点。三、产业链下游：家电网络化产业价值最大。该环节是最终体现的用户接口，全部智能 家居信息最终将通过智能手机上的应用程序将家居信息进行集成并可视化供应应用户，从而 实现 24 小时实时监控和智能把握。该环节互联网公司具备程序开发和平台优势。9.12 投资风险一、地域进展不平衡，产品质量参差不齐，智能家居在我国的进展已有数十年，虽然发 展潜力仍旧格外巨大，但地域进展不平衡的问题也格外严峻。二、无线技术标准不统一，业内商家各自为“政”，标准化是智能家居